저자: 박세익 · 한국인
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결론: 투자를 망치는 4가지 잘못된 습관(현재가 아래 매수 주문, 위에 매도 주문, 무조건 손절, 이익주 팔고 손실주 물타기)을 버려야 수익을 낼 수 있다. [매수 습관] 현재가보다 낮게 매수 주문을 거는 습관은 강세장 주도주를 놓치게 만든다. 상승 중인 주식은 가격이 밀리지 않아 낮은 호가에 체결되지 않으며, 체결되더라도 이후 하락 초기일 수 있다. [매도 습관] 현재가보다 높게 매도 주문을 걸어두는 습관은 체결 기회를 놓치게 만든다. 하락 변동성이 상승보다 커서 매도 기회가 적으므로 매도는 시장가로 해야 한다. 전고점 매물을 돌파할 때 매도호가 물량이 소화되며 상승하는 경우가 많다. [손절 습관] 10% 손절 같은 기계적 손절은 장기 수익을 막는다. 수익은 길게, 손실은 짧게 가져가되, 우량주는 오래 보유해 큰 상승을 끝까지 먹어야 한다. 짧게 사고파는 매매는 세금과 비용 때문에 장기적으로 성공하기 어렵다. [물타기 습관] 수익 난 주식을 팔아 손실 난 주식을 물타기하는 방식은 피터 린치의 '꽃을 꺾고 잡초에 물을 준다'에 비유되며 성공하기 어렵다. 패러다임 전환 기업이나 턴어라운드 기업은 한두 달 사이 급등하는 경우가 많다. [리스크] 위 주장은 일반적 투자 습관 조언이며 특정 종목·지수에 대한 가격 전망은 없다. [출연자 전망] 특정 자산 가격 방향에 대한 예측 발언은 없다.
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오늘은 『투자의 본질』이라는 책을 가지고, 투자를 망치는 네 가지 잘못된 습관에 대해 이야기해 보겠습니다. 이 책의 저자는 '동아 게임의 스승'이라고 불리시는 박세익 님입니다. 이 영상을 통해서 여러분들이 왜 내가 사면 주식이 떨어지고 내가 팔면 주식이 오르는지, 그 원리를 설명해 드리려고 합니다. 이것들을 잘 아시면 여러분들이 주식을 살 때는 많이 올라가고, 팔 때는 덜 떨어지는 좋은 현상들이 나타날 것으로 보입니다. 투자를 망치는 잘못된 습관 네 가지를 하나하나 따져 보겠습니다.
첫 번째 잘못된 습관입니다. 매수를 현재 가격보다 아래에 거는 것입니다. 예를 들어 어떤 기업의 주가가 35,500원인데, 내가 사야지 하고 점찍어 두었다가 35,000원에 주문을 걸었다고 해 보겠습니다. 500원 정도의 갭이 있는 셈이죠. 그런데 가격이 떨어지지 않고 그냥 끝나 버리고, 그다음부터 주가가 올라가기 시작하는 겁니다. 우리는 보통 현재가보다 싸게 사고 싶어서 현재 가격보다 낮게 매수 주문을 넣는 경향이 많습니다. 저 역시도 마찬가지였고요. 하지만 박세익 님은 이것이 잘못되었다고 말씀하십니다.
이런 매매 방식으로는 강세장에서 주도주를 살 수 없기 때문입니다. 강세장이라는 것은 주가가 계속 올라가는 시장 아니겠습니까. 이런 상황에서는 주식이 빠질까 봐 걱정하기보다 올라갈 가능성이 높죠. 그래서 내가 낮게 매수 주문을 걸어 두면 살 가능성이 낮아지는 겁니다. 이렇게 주가가 상승하는 종목들은 매수자가 많아서 가격이 밀리지 않기 때문에, 현재 가격보다 낮게 걸어 두면 거래가 안 될 가능성이 큽니다. 그리고 다음 날이나 얼마 지나지 않아 계속 상승하는 경우가 많습니다.
또 무책임한 주식 전문가들이 "어떤 좋은 주식도 빠지면 사세요"라고 말하는 경우가 굉장히 많습니다. 증권방송이나 기사를 보시면 많이 나오죠. 이게 얼마나 비겁한 말이냐면, 그 주식이 빠지지 않고 올라가면 "제가 사라고 추천했었죠"라고 하고, 빠지면 "아직 더 빠질 수 있다"고 말한다는 겁니다. 그래서 "빠지면 사세요"라는 말은 굉장히 비겁한 말이라고 박세익 님이 지적하십니다.
혹시 여러분이 매도 호가에 걸어 두었는데, 35,500원짜리를 45,000원에 걸어 두었더니 조금 좋게 체결되었다고 해 봅시다. 이걸 좋아할 게 아니라, 사실 이것은 오히려 하락 초기 국면일 수 있다는 거예요. 주가가 빠질 때 앞에서 낮은 가격에 거래가 체결되었다는 뜻이고, 그때부터는 주식이 올라가는 것이 아니라 쭉 빠질 가능성이 높다는 겁니다. 그래서 현재 가격보다 밑에 걸어 두는 매매 습관은 아주 나쁜 습관이라고 얘기하고 있습니다. 주식이 정말 좋다고 확신하고, 상승 흐름을 타고 있는 주식이라면 현재 가격보다 낮게 기다리기보다 적극적으로 사야 합니다. 만약 좋게 본 주식이 빠져서 내가 낮게 놓은 가격에 체결되었다면, 그 에너지는 상승 에너지가 아니라 하락 초기일 수 있다는 거예요.
두 번째 잘못된 습관은, 매도는 항상 위에 호가를 걸어 놓고 팔려고 하는 것입니다. 안 팔리면 그다음 날 다시 또 위에 걸어 옵니다.
이건 아까와는 반대되는 상황이죠. 매수할 때는 현재가보다 낮게 걸었는데, 매도할 때는 현재가보다 높게 걸어 놓는 겁니다. 우리는 보통 현재가보다 비싸게 팔고 싶어 하고, 조금이라도 더 받고 싶어서 높은 가격에 매도 주문을 걸죠. 그래서 더 이익을 보는 것 같은 기분이 드는 겁니다. 그런데 이것 역시 굉장히 나쁜 습관이라고 박세익 님은 설명합니다. 매도는 시장가에 팔아야 한다고 얘기하고 있어요. 왜냐하면 매도는 매수보다 기회가 훨씬 적기 때문입니다. 매수할 수 있는 기회는 많지만, 매도할 수 있는 기회는 훨씬 적다는 거죠. 하락에 대한 변동성이 상승보다 더 크기 때문에, 주가가 빠지기 시작하면 훨씬 더 큰 폭으로 빠지기 때문에 높은 가격에 거래될 가능성은 낮다는 겁니다.
그래서 팔기로 마음먹었다면 지금 바로 팔아야 한다는 거예요. 위에 걸어 놓은 매도 주문이 체결되지 않고, 현재가보다 높은 가격에 "36,000원에 팔겠다"고 내놨는데 겨우 팔렸다면, 그다음부터 주가가 상승하는 경우가 많다는 거예요. 매도 호가에 많았던 매물들이 소화되면서 올라간다는 것은 상승 에너지가 강한 주식이라는 뜻이고, 그 에너지를 타고 계속 올라갈 수 있는 것이죠. 그래서 실제 프로들은 전고점 매물을 돌파할 때, 매도 호가에 걸린 매물들을 공격적으로 사들인다고 합니다. 우리는 그 반대로 하는 경우가 많죠.
정리하면, 매수할 때는 조금 비싸게 산다고 생각하시고, 매도할 때는 조금 싸게 판다고 생각하셔야 여러분이 좋은 가격에 좋은 주식을 살 수 있습니다. 그렇지 않으면 좋은 주식을 사거나 팔 기회를 놓치게 됩니다.
세 번째 잘못된 습관은, 10%처럼 정해 둔 손실 한도에 도달하면 무조건 팔고 손절하는 것입니다. 많은 분들이 "10% 손실이 나면 무조건 손절한다"는 원칙을 세워 두고 실행하실 겁니다.
주식 투자 격언 중에 "수익은 길게, 손실은 짧게"라는 말이 있다고 합니다. 우리가 수익이 났을 때는 주식을 오래 보유하면서 주가가 상승하는 흐름을 끝까지 먹어야 하고, 손실을 보기 시작했을 때는 바로 팔아 버리라는 뜻이죠. 그런데 짧게 먹고 나오는 매매는 장기적으로 성공하지 못합니다. 짧게 사고팔면 매매 비용과 세금이 계속 발생하기 때문이죠. 또 "주식은 파는 것이 아니고 사는 것"이라는 말도 있잖아요. 이런 맥락에서 우량주나 좋은 주식들을 오랫동안 보유해야 큰 이익을 끝까지 누릴 수 있습니다. 아무리 삼성전자를 사서 10배 오를 주식을 샀어도, 조금 떨어졌다고 팔아 버리면 큰 이익을 보지 못하게 됩니다.
마지막 네 번째 잘못된 습관은, 수익 난 주식을 팔아서 손실 난 주식에 물타기를 하고, 본전이 되면 파는 것입니다. 많은 사람들이 이 방식을 많이 쓰는데요, A와 B 주식이 있을 때 A가 10% 수익이 났다고 해서 그것을 팔아서 B의 손실 5%를 메우려고 물타기를 하는 식입니다. 이런 식으로는 돈을 벌 수 없다고 합니다. 피터 린치가 이야기한 "꽃을 꺾어서 잡초에 물을 준다"는 매매 방법이죠.
여기서 꽃은 수익을 내고 있는 주식이고, 잡초는 손실을 내고 있는 주식입니다. 꽃을 꺾어서 잡초를 키우는 방식으로는 성공할 수 없습니다. 패러다임을 바꾼 혁신 기업이나 경기 사이클의 바닥에서 턴어라운드가 시작된 기업들은 한두 달 만에 50~100%씩 급등하는 경우가 많습니다. 그런데 수익 난 10% 주식을 바로 팔아 버리고, 바닥을 기고 있는 주식을 사면, 그 바닥 주식이 올라갈 때 나는 이미 좋은 주식을 팔아서 나쁜 주식만 들고 있게 되는 결과가 됩니다. 이렇게 투자해서는 결코 이익을 내기 어렵다고 이야기합니다.
여러분은 수익 나는 주식은 계속 가져가시고, 손실 나는 주식을 팔아 손실을 줄이셔야 합니다. 반대로 수익 난 것을 팔고 손실 난 것을 사면 안 된다는 겁니다. 이것을 꼭 기억하세요.
조금 더 쉽게 설명해 드리면 이런 겁니다. 여러분이 편의점 두 개를 운영한다고 해 봅시다. A 편의점은 매출이 늘고 있어서 수익이 나고, B 편의점은 적자가 나고 있습니다. 그런데 A 편의점을 팔고 B 편의점에 돈을 넣어서 적자를 메우려는 것과 같죠. 당연히 A 편의점은 계속 가지고 가야 하고, 적자가 나는 B 편의점은 정리하는 것이 맞습니다. 주식도 마찬가지입니다. 내가 수익이 나는 주식은 계속 가지고 가야 하는데, 우리는 보통 수익이 나는 주식은 팔고 손실이 난 주식에 계속 투자하고 보유하는 경향이 있습니다. 이렇게 하면 당연히 큰 수익을 볼 수 없게 되겠죠.
지금까지 박세익 님이 말씀하신 잘못된 투자 습관 네 가지를 살펴봤습니다. 저도 많이 했던 실수였고, 아마 여러분도 많이 하시는 실수일 것 같습니다. 이 잘못된 투자 습관 네 가지를 바꾸시면, 주식을 사면 올라가고 팔면 떨어지는 굉장히 일반적인 현상이 나타날 것이라 생각합니다. 이 네 가지를 마음 깊이 새기고 오늘부터 투자에 반영하셔서 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다. 영상이 도움이 되셨다면 구독과 좋아요 부탁드립니다. 감사합니다.
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