저자: 유용주 · 한국인
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변동성 장세에 감정적 매매 대신 미국 대표지수(S&P500·나스닥100·배당다우존스) 정립식 투자를 권고. 2020년 개인투자자 회전율·단기매매 문제 지적, S&P500 장기 보유 시 손실 확률 감소(1개월 34%→10년 3.2%) 제시. 포트폴리오는 코어 70%(미국지수 ETF)·위성 30%(혁신성장) 권장. 낙관 근거로 AI 투자 지속, 물가 안정, 11월 중간선거 등 제시.
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네. 안녕하세요, 구독자 여러분. 소수몽키입니다. 요즘 증시 변동성이 정말 심해서 지치신 분들이 많으실 것 같고, 저도 그렇습니다. 이런 상황에서 현명하게 대처하는 법을 여쭤보기 위해 전문가분을 모시고 이야기를 나눠 보겠습니다. 안녕하세요.
네, 안녕하세요. 반갑습니다. 소개 부탁드리겠습니다.
예, 안녕하세요. 미래에셋자산운용 타이거 ETF 유용주 매니저입니다. 제 방송 시작 전에 잠깐 말씀드렸지만, 투자자분들이 데이터도 많이 보고 계신다고 들었어요. 많이 지치셨을 것 같습니다.
최근 반도체 위주로 장이 펼쳐지면서 변동성이 굉장히 컸습니다. 기대 수익이 높은 상품들이다 보니 시장을 탔을 때는 올랐다가 다음 날 떨어지면 실망하는 변동성 장세가 반복되고 있어요. 그러다 보니 크게 떨어지면 겁이 나서 팔고, 반등하면 아쉬운 마음에 다시 올라타게 됩니다. 투자는 합리적인 의사결정이 필요한데, 우리가 그걸 놓치고 있지 않나 하는 생각이 들었습니다. 그래서 감정보다는 검증된 규칙에 따른 투자를 다시 짚어볼 때라고 생각해서, 오늘은 미국 대표 지수 ETF를 활용한 정립식 투자를 말씀드리려고 합니다.
정말 지금 필요한 말씀입니다. 저도 남의 얘기가 아니에요. 떨어지면 더 떨어질 것 같아서 팔게 되고, 손실이 커지는 게 싫어서 던졌는데 다음에 보면 급등해 있어요. 그러면 빨리 다시 타야 된다고 생각하게 되고요. 아마 다 비슷하실 겁니다.
맞아요. 그런 패턴이 많이 이어집니다. 개인 투자자 대다수가 매매는 열심히 하시는데, 정작 투자를 하고 있는지 생각해 보면 의문이 듭니다.
매매는 열심히 한 거죠. 그런데 투자는 못 하고 있다. 저도 가끔 투자 점검을 하는데, 최근 상반기 내역을 정리해 보니 평소보다 회전율이 너무 높았어요. 엑셀 셀 숫자가 너무 많아서 반성을 많이 했습니다. 기관 트레이더도 아닌데 매매만 잦았던 거죠.
과거에도 이런 패턴이 반복됐습니다. 7월 코스피를 보면 총 23거래일 중 주가가 떨어진 날 매수한 게 9일, 오른 날 매도한 게 9일이었어요. 싸게 사서 오래 보유하기보다는 조금 올랐으니 팔고, 다음 날 또 오르면 다시 들어가는 단기 대응이 반복된 겁니다. 저가 매수 시도 자체가 잘못됐다는 건 아닙니다. 국내 증시의 장기 성장성도 부정하지 않고요. 다만 짧게만 대응하면 시장이 주는 장기 수익을 온전히 누리기 어렵습니다.
2020년 자본시장연구원이 개인 투자자 20만 명을 분석한 자료를 보면, 유동성으로 증시가 활황이었던 당시 개인 투자자의 주식 보유 기간 중위값은 3일이었고, 회전율은 1600%에 달했습니다. 짧고 빠르게 자주 돌리는 매매 위주의 투자 행태였죠. 최근 장세가 그때와 많이 닮아 있어서 이 자료를 말씀드리는 겁니다.
사람은 본능적으로 조급해집니다. 조급하니 짧게 매매하게 되고, 마음이 계속 불안한 상태가 이어지죠. 진정한 의미의 좋은 투자는 좋은 자산을 사서 시간에 맡기는 것입니다. 그래서 정립식 투자를 권하고 싶습니다.
숫자로 보니 정말 짧게 공격적으로 단타를 많이 하고 계셨네요. 오늘 정립식 투자 팁을 많이 주실 것 같은데, 교과서 같은 얘기만 하면 도움이 안 될 수도 있으니 지금 상황에 맞는 실질적인 팁을 부탁드립니다.
실질적으로 정립식 투자가 필요한 투자자는 세 유형으로 나눌 수 있습니다.
첫째, 올라서 샀는데 급락을 겪고 물려 있는 분들입니다. 투자할 자금이 있었으면 좋았을 텐데 이미 자금을 소진하신 경우죠.
둘째, 남들은 많이 벌었다는데 내 자산만 제자리인 분들입니다.
셋째, 투자를 계속 미뤄 오다가 요즘 가격을 보고 지금쯤 들어가면 좋을 것 같은데, 한 번에 넣어야 할지 나눠서 넣어야 할지 망설이는 분들입니다.
세 분 모두 밑바닥의 감정은 비슷합니다. 지금 들어가야 하느냐는 타이밍에 대한 고민이죠.
각각에 맞는 답을 드리면 이렇습니다. 여유 자금이 부족하신 분들은 목돈이 아니어도 괜찮아요. 근로소득이든 사업소득이든 새로 생기는 소득의 일부를 조금씩 떼어서 담으시면 됩니다. 어떤 종목을 골라야 할지 모르겠고 내가 고른 것만 안 오른다고 고민하시는 분들은 직접 고르지 마시고, 시장 전체를 담는 대표 지수에 투자하시면 됩니다. 투자를 계속 미뤄 오셨다면 한 번에 넣을지 나눠 넣을지 고민하지 마시고, 매월 일정 금액을 정립식으로 나눠 넣으면서 부담을 내려놓고 시작하시면 좋겠습니다.
그래서 타이거 미국 대표 지수 정립식 투자를 말씀드리는 거고요. 추천하는 상품은 세 가지입니다. 타이거 미국 S&P500 ETF, 타이거 미국 나스닥100 ETF, 그리고 조금 더 배당에 관심 있으시면 타이거 미국 배당 다우존스 ETF입니다.
이런 방식이 좋다는 건 대부분 아실 것 같아요. 그런데 왜 실천하기가 이렇게 어려울까요?
정립식 투자의 중요성은 대부분 어렴풋이라도 아실 겁니다. 그런데 하지 못하는 이유와 하지 않는 이유를 정리해 보면, 본질은 타이밍을 계속 맞추려 한다는 점이에요. 그러다 오히려 손해를 보게 되죠.
정립식을 못 하는 첫 번째 이유는 당장 쓸 곳이 확실하게 느껴지기 때문입니다. 지출은 눈에 보이니까 확실하게 쓸 돈처럼 느껴지고, 미래를 위해 얼마씩 떼어 정립하는 건 계속 미루게 되죠.
하지 않는 이유는 지금이 들어갈 타이밍이 아니라고 생각하기 때문이에요. 그런데 자료를 보면, 2006년부터 2025년까지 S&P 500에 1만 달러를 넣고 그대로 20년을 두면 평가액이 약 8만 6천 달러가 됩니다. 그런데 이 기간에 가장 크게 오른 날들을 놓치면 결과가 크게 달라집니다. 상위 10일을 놓치면 3만 5천 달러 정도로 절반 이하가 되고, 20일을 놓치면 2만 달러, 30일을 놓치면 1만 3천 달러, 40일을 놓치면 1만 달러에도 못 미치는 9천 달러까지 떨어집니다.
중요한 건 S&P 500이 크게 오른 날들이 대부분 급락 직후에 몰려 있다는 점입니다. 시장이 급락하니 잠깐 빼야겠다고 생각한 순간 반등을 놓쳐 버리게 되는 거죠. 그래서 저는 타이밍을 재기보다, 개인 지출을 통제해서 감당 가능한 최대 금액으로 시장에 계속 머무르는 투자가 더 낫다고 말씀드리고 싶습니다.
정말 좋은 말씀이네요. 저도 정립식을 못 하는 이유가 월 얼마를 떼는 게 부담스럽기 때문이었어요. 당장 주거비도 식비도 빠듯하니까요.
맞아요. 그런데 지수 정립식은 화끈하게 대박이 터지지 않아서 확신이 잘 생기지 않죠. 저도 매일 만 원씩 넣는 계좌가 있는데, 처음 열어 봤을 때는 1~2% 수익이라 이걸로 무슨 투자가 되겠나 싶었어요. 그런데 1년, 2년 지나고 보니 여러 개의 계좌에 꽤 많이 모여 있었습니다. 수익률도 나쁘지 않았고요.
타이밍을 잰다는 건 결국 폭락장을 피해 가면서 상승을 취하겠다는 건데, 가장 큰 상승은 하락에서 상승으로 전환하는 폭락 직후나 반등 초입에 폭발적으로 나옵니다. 그걸 잡겠다는 자체가 거의 놓치게 될 확률이 높아요. 폭락은 피하고 폭등만 잡겠다는 건 이론적으로는 그럴듯해도 실제로는 정말 어렵습니다.
그래서 두 가지를 다 보면 시장에 머물면서 정립식을 하자는 데 저도 공감합니다. 어떤 점에서 정립식이 좋은지 짚어 주시면 좋겠습니다.
투자는 크게 투자 금, 투자 기간, 투자 수익률 세 가지 측면으로 볼 수 있습니다. 정립식은 이 세 가지 모두에서 장점이 있어요.
첫째, 투자 금 측면입니다. 자동 매수를 걸어 두면 강제성과 편의성이 생기고, 살까 말까 고민하는 시간이 줄어듭니다.
둘째, 투자 기간 측면입니다. 짧게 사고파는 게 아니라 장기 자산 형성에 초점을 맞출 수 있습니다.
셋째, 수익률 측면입니다. 상승을 추구하되 손실 확률을 낮추는 방향으로 수익률을 설계할 수 있어요. S&P 500의 롤링 수익률로 보유 기간별 손실 확률을 정리해 봤습니다. 특정 시점 하나가 아니라 과거 모든 시점에서 일정 기간 보유했을 때 마이너스가 난 비율입니다.
보유 기간이 1개월이면 언제 샀든 34%의 확률로 손실이 납니다. 1년이면 21%, 5년이면 8.5%, 10년이면 3.2%로 줄어듭니다. 장기 보유할수록 통계적으로 손실 가능성이 0%에 가까워지는 거죠. 어느 시점에 시작했든 충분히 길게 보유하면 손실 가능성이 통계적으로 줄어듭니다. 그래서 오래 머무는 것 자체가 리스크 관리라고 말씀드리고 싶습니다.
이렇게 보니 정말 신기하네요. 어느 시점에 샀든 한 달을 현미경으로 본 거잖아요. 빈도로 보면 세 번에 한 번은 손실이 날 수 있다는 얘기인데, 보유 기간을 늘리기만 해도 확률이 확 줄어드는군요.
반대로 한 달 미만으로 가지고 있으면 그 확률은 더 올라갈 겁니다. 아까 한국 투자자들의 보유 기간이 3일이라고 하셨는데, 3일 안에 승부를 보려 하면 통계적으로 손실 확률을 스스로 키우는 셈이 됩니다. 그러니 투자 기간을 늘리는 정립식이 더 유리하다는 생각이 드네요.
그럼 돈이 한정적인데 이 투자금을 어떤 비율로 나눠야 좋을까요?
제가 기본적으로 제안하는 비율은 코어 70 : 혁신성장 30입니다. 돼지저금통 두 개라고 생각하시면 됩니다. 왼쪽의 큰 저금통 70%는 포트폴리오의 중심을 잡아 주는 대표 지수 세 가지, 즉 S&P 500, 나스닥 100, 미국 배당 다우존스 중에서 본인의 위험 성향에 맞게 설정하시면 됩니다. 매월 투자하려는 금액의 70% 정도는 장기적으로 우상향해 온 검증된 자산에 넣으시는 거죠.
나머지 30%는 조금 심심하다 싶으실 때 쓰시면 됩니다. AI, 로봇, 반도체, 피지컬 AI 같은 테마처럼 변동성은 크지만 미래 성장 잠재력이 높은 분야에 배분하는 겁니다. 코어가 자산을 지켜 주고, 혁신성장에서 알파 수익을 기대하는 구조예요.
그러니까 70%는 지수에 할당해서 알아서 돌아가게 두고, 30%는 직접 굴려 보라는 해석이 가능하겠네요.
그렇죠. 내가 관심 있고 유망하다고 보는 분야에서는 알파 수익을 추구하시면 됩니다. 월 100만 원을 마련할 수 있다면 70만 원은 정립식으로 굴리고, 30만 원으로 한번 초과 수익을 노려보는 식이죠.
이렇게 하면 좋을 것 같은데 불안하신 분들도 계실 것 같아요. 처음 시작하시거나 주식 입문한 지 얼마 안 된 분들이 가장 많이 하는 질문이 "지수가 과연 우상향할까요?"입니다. 주식 대세 상승이 끝나고 몇 년씩 하락했다는 무서운 통계도 있으니 불안하실 만하죠.
저는 미국 대표 지수의 전망을 세 가지 이야기로 보고 있습니다.
첫째, 미국 하이퍼스케일러들의 AI 투자가 지속되는가입니다. 구글, 테슬라 등 미국 빅테크들이 AI 관련 자본 지출을 계속 이어 가고 있어요. 경쟁이 심해지고 여러 병목을 해결해 나가는 과정에서 AI 투자가 지속되는 한, 미국의 성장성을 크게 부정하기는 어렵습니다. AI 인프라 투자가 계속 트렌드로 이어지고 있으니, AI의 성장과 미국 경제 성장 사이에 큰 괴리가 생기진 않을 것 같아요.
둘째, 물가 지표의 방향성입니다. 소비자물가와 생산자물가가 안정되는 흐름이라 금리 측면에서는 우호적으로 작용하고 있습니다. 금리 인상은 주가에 특히 안 좋은데, 그 우려도 점차 완화될 수 있다고 봅니다. 증시 캘린더로 보면 11월 미국 중간선거가 있습니다. 결과를 예단하기는 어렵지만, 트럼프 정부의 지정학적 이슈나 이란과의 긴장도 소소한 노이즈는 될 수 있어도 시장 전체 방향을 바꿀 만큼 큰 스토리는 아닐 것입니다.
이 세 가지 관점에서 미국 대표 지수에 대한 믿음을 꾸준히 가지셔도 괜찮다고 말씀드립니다.
결국 자기 돈을 넣어 봐야 한다고 생각해요. 저는 모든 일이 그렇다고 봅니다. 직접 참여해 봐야 경험치가 쌓여요. 월급의 일부를 정립식으로라도 넣으면, 공부를 안 하려야 안 할 수가 없고 뉴스에도 자연스럽게 관심이 가죠.
맞습니다. 그렇게 하시면 자연스럽게 지수에 장기 투자해야 하는 이유도 더 공부하게 되실 겁니다. 무조건 오른다는 건 아니지만, 공부가 깊어지는 계기가 되죠.
스토리 위주로 말씀하셨는데, 숫자로도 뒷받침해 주실 수 있을까요?
S&P 500 종목 중 200일 이동평균선 위에 있는 주식의 비중을 봤습니다. 지금 주황색 그래프를 보시면, 올해 초 잠깐 떨어졌다가 현재 79% 정도로 상승하고 있습니다.
같이 그린 필라델피아 반도체 지수는 변동성이 굉장히 크죠. 반도체 같은 특정 테마는 가격 변동이 큰 반면, S&P 500은 전반적으로 순환매가 일어납니다. 500개 종목에는 빅테크나 반도체도 포함되어 있지만, 그쪽이 흔들릴 때 소비재나 금융주 같은 다른 섹터가 뒷받침해 주면서 건전하게 순환하는 흐름을 보여 줍니다. S&P 500이 괜히 명성을 가진 게 아니라는 걸 보여 주는 거죠.
나스닥 100은 혁신성장 지수이니 이익이 뒷받침되는지가 중요합니다. 12개월 선행 주당 순이익과 주가 차트가 거의 나란히 올라가고 있어요. 즉 지금 나스닥 100이 오르는 건 막연한 기대나 거품이라기보다, 실적에 기반한 성장의 질이 주가를 뒷받침하고 있다는 뜻입니다. 이렇게 보시면 조금 덜 불안하게 투자하실 수 있을 겁니다.
맞습니다. 투자처가 정말 다양하죠. 반도체 붐이 잠잠해지면 로봇 붐이 오고, 또 전기차 붐이 오고, 개인이 테마를 다 따라다니기는 정말 쉽지 않잖아요. 전업 트레이더가 아닌 이상 매일 그걸 보고 매매에 적용하기도 어렵고요. 그런데 S&P 500 안에서는 섹터들이 돌아가면서 전반적으로 상승하는 경우가 많습니다. 그런 관점에서도 시장 지수를 가져가는 게 좋은 방법이에요.
분산의 관점에서도 말씀드리면, 요즘 투자자 포트폴리오에는 반도체와 AI 비중이 높은 경우가 많을 겁니다. 과거로 돌아가도 아마 그 비중을 사셨을 것 같아요. 그런데 지금 반도체 비중이 높다면, 반도체를 덜어내기보다는 포트폴리오에 안정감을 어떻게 줄지 생각해 보시면 좋겠습니다. 장기 성장성은 높지만 변동성이 큰 반도체나 AI가 한 축을 맡고, 나머지는 배당주로 채우는 식이죠.
그리고 한국 반도체를 많이 가지고 계신다면, 미국 배당 다우존스 같은 해외 자산을 섞으면 국가와 통화가 달라서 지역과 통화를 분산하는 효과도 있습니다. 배당의 지속 가능성과 성장성을 갖춘 우량 지수라서 안정감을 함께 추구하기에 좋습니다.
사실 저도 미국 주식을 처음 시작한 계기가 배당이었어요. 공부를 할수록 미국 기업들이 주주에게 많이 돌려주는 정책이 어느 나라보다 잘 되어 있다는 생각이 들었고, 그 믿음은 지금도 변함이 없습니다. 성장은 다른 곳에서 노리시더라도, 배당만큼은 미국 배당주를 담는 게 괜찮을 것 같아요.
오늘 시기적절한 말씀을 많이 해 주셨습니다. 마지막으로 오늘 내용을 짧게 정리해 주시고, 시청해 주신 분들께 한마디 부탁드립니다.
결국 방법은 어렵지 않습니다. 큰 저금통 70%에는 코어 자산으로 타이거 미국 S&P 500 ETF, 타이거 미국 나스닥 ETF, 타이거 미국 배당 다우존스 ETF를 미국 대표 지수로 담아 자산의 뼈대를 세우시면 됩니다. 나머지 30%는 관심 있는 분야에 쓰는 위성 자산이죠. 핵심 자산과 위성 자산을 나눠서 투자하는 원칙을 다시 한번 떠올리실 시점입니다.
투자의 어원을 생각해 보면 좋겠어요. invest는 '안에 옷을 입힌다'는 뜻에서 왔다고 하더라고요. 투자는 내일 주가가 오를지 떨어질지 맞히는 게 아니라, 현재의 돈에 미래 자산이라는 옷을 입히는 일입니다. 그렇게 생각하면 조급함이 줄어들고, 내일이나 다음 주 수익률보다 길게 보게 됩니다. 타이거 미국 대표 지수로 정립 투자를 함께 시작해 보셨으면 좋겠습니다.
멋진 말씀이네요. 저도 트레이딩 매매가 아니라 투자를 제대로 해야겠다고 다시 마음먹는 날이었습니다.
오늘은 변동성이 커서 지치는 장세에서도 흔들리지 않을 효율적이고 신뢰감 있는 미국 대표 지수 정립식 투자 전략, 그중에서도 타이거 미국 대표 지수 ETF 3종 세트를 살펴봤습니다. 저도 타이밍을 맞추려 하기보다, 탐욕적으로 대응하기보다, 꾸준히 매월 정립식으로 이어 가야겠다고 생각했습니다. 영상 보신 구독자 여러분께도 유익한 시간이 되셨길 바랍니다. 상품에 대한 자세한 설명은 링크로 남겨 두겠습니다.
네, 감사합니다.
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