저자: 차영주 · 한국인
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시장 하락 속 2차전지는 실적 가이던스 개선 기대로 저점 부근이라 반등 가능, 실적주 중심 재평가 가능성 제시. 증권주는 고객예탁금·신용잔고 이자수익과 거래량 증가로 2분기 실적이 좋을 것으로 봄. 반면 LG전자는 기대감 대비 실적 확인이 어렵다는 취지로 신중하게 언급. 방산·조선·화장품 실적도 양호할 것으로 전망. 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 등 실적주 언급.
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그럼 2차전지주들도 궁금합니다. 오늘 시장이 이렇게 하락하는데, LG에너지솔루션은 막판에 다시 상승으로 돌아선 모습이고요. 삼성SDI도 5~6% 정도 시세를 보여줬습니다. 흑자 전환에 대한 기대감도 굉장히 많잖아요. 2차전지주들 바라볼 수 있을까요?
저는 2차전지 실적 가이던스가 조심스럽게 좋게 나온다는 얘기들이 있다고 봅니다. 아직 제가 리포트를 보지는 않았습니다만, 이 부분이 긍정적으로 나오고 증권가의 예측처럼 실적이 나온다면 우리는 실적주로서의 모습을 보게 되겠죠.
2차전지가 최근에 전혀 못 들어줬잖아요. 1차 상승한 이후에 계속 힘을 쓰지 못하다가, 프리 어닝 시즌이 되면서 실적이 나타나기 시작했다고 본다면, 그건 ESS와 관련된 실적이 되겠죠. 그러면 아무래도 다시 관심을 받을 가능성이 있습니다.
지금 조금 전에 얘기했던 주도주는 고점 부근에 있고, 2차전지는 저점 부근에 있는 상태입니다. 차트상으로도 저점에 있죠. 실적이 좀 잘 나온다면 한 단계 더 레벨업할 가능성이 있다고 봅니다. 더군다나 시장에서 쏠림 현상이 있었고, 소외를 받았던 상황인데 오늘 이렇게 올라준 것이 실적 베이스로 올라가는 것이라면, 차트가 이렇게 들었다가 들어준다는 것은 긍정적으로 보는 분들이 어느 정도 있다는 뜻이죠.
그럼 이 말씀이 나온 김에 편하게 말씀드리면, 2분기 실적이 잘 나올 수 있는 곳은 증권업종을 꼽을 수 있겠습니다. 저희가 본방송에서도 말씀드렸으니, 증권업종은 2분기 실적이 잘 나올 거예요. 시장 참여자들은 지수가 밀리면 증권주도 떨어지는 것 아니냐고 생각할 수도 있겠죠.
하지만 우리가 보는 현재 시장은 전면적으로 꺾여 들어간다기보다는 여전히 살아 있으면서 조정을 받는 것입니다. 고객 예탁금이 130조, 120조원인데 이자를 안 주는 돈입니다. 그 돈을 가지고 증권사들이 콜 금리만 굴려도 앉아서 3%씩 먹고 있는 거죠. 120조에 3%면 그냥 앉아서 먹고 있는 것입니다.
여기에 신용융자 잔고가 37조원이에요. 이자가 7~9%입니다. 조달 금리 3%를 빼고 나면 앉아서 4%씩 먹고 있는 거예요. 여기에 시장의 변동성이 생기면 어떻게 될까요? 거래가 또 늘어납니다.
최근에는 많은 분들이 ETF 거래를 하시는데, ETF는 수수료가 좀 비쌉니다. 이런 것들을 놓고 보면 증권주들이 소리 소문 없이 돈을 벌고 있다고 할 수 있습니다.
지금 말씀드리는 것 중에서 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기 같은 종목들은 실적주이고, 조금 전에 말씀드린 2차전지도 실적이 개선되니까 올라갈 수 있겠습니다. 증권주도 실적이 어마어마하게 나타나고, 변압기도 실적이 잘 나오죠. 방산, 조선, 화장품도 실적이 잘 나올 겁니다.
그 외 섹터들을 놓고 보면 기대감은 높았죠. 그런데 당장 2분기 실적을 확인할 수 있겠느냐는 문제가 있습니다. 본방송에서 연원석 님께서 LG전자를 말씀하셨는데, 안타깝게도 LG전자는 젠슨 황 CEO 관련 기대감이 높았음에도 그 기대감을 가져갈 수 있겠느냐는 관점에서 보면 또 다른 관점이 필요합니다. 우리가 나쁘다는 것은 아니고, 앞으로 다양한 퍼포먼스를 보일 수 있는 부분들은 있습니다.
다만 지금 구간에서는 실적이 잘 나오는 주식들이 있고, 실적이 나쁘지는 않지만 기대가 높았던 주식들이 있습니다. 후자를 지금 사야 할까요? 더군다나 이미 꺾인 흐름이라면, 이런 부분들을 놓고 시장의 색깔을 보는 것이 중요합니다. 질문 초반에 리밸런싱이라고 하셨는데, 이런 것이 바로 리밸런싱이 아니겠습니까?
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