저자: 추수기 · 한국인
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브로드컴은 OpenAI·TSMC와 함께 자체 AI 칩 개발에 착수했다는 이슈로 공급망 다각화 수혜가 기대된다. 기술적으로 상승 채널 내 눌림목이며 주요 지지대는 152·143달러, 저항은 167·178·185달러로 제시. 증권사 컨센서스 목표가 195.7달러(상승여력 약 19.9%), 매수 의견 다수. 2024년 11월 22일 기준 종가 163.94달러 분석.
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주식 농부 여러분, 수급의 달인 추수기입니다. 오늘 분석할 종목은 브로드컴입니다. 종목 분석에 앞서 구독, 좋아요, 댓글, 알림 설정까지 해두시면 저희 기운을 받아 주식 투자가 대박 나실 겁니다. 종합 진단 자료는 동영상 마지막에 있으니 끝까지 시청해 주시기 바랍니다.
브로드컴은 현재 강하게 상승한 뒤 눌림목 구간에 형성되어 있다고 보시면 됩니다.
10월 10일 나온 이슈입니다. 챗GPT로 유명한 오픈AI가 브로드컴, TSMC와 함께 자사 최초의 인공지능 칩 개발에 착수했습니다. 당초 1년 이상 걸리는 칩 제조 공장 건설 계획은 높은 비용과 긴 시간이 소요된다는 이유로 접고, 새로운 전략을 택한 것입니다.
이 전략에 따르면 오픈AI는 자체 파운드리 야심을 축소하고 내부 칩 설계에 집중합니다. 동시에 현재 사용 중인 엔비디아 칩 외에 AMD 칩도 도입해 늘어나는 인프라 수요를 충족시킬 계획입니다. 오픈AI, 아마존, 메타, 마이크로소프트 같은 기술 대기업들이 채택한 것처럼 비용을 효과적으로 관리하기 위해 소싱 전략을 다변화하는 것입니다.
AI 기업들은 시스템 훈련과 예측, 의사결정을 위해 막대한 컴퓨팅 파워에 의존합니다. 엔비디아는 80% 이상의 시장 점유율을 보유한 GPU 최대 공급업체입니다. 하지만 업계는 공급 부족과 비용 상승을 겪고 있어 기업들이 대안을 모색하고 있습니다.
오픈AI는 수개월 전부터 브로드컴과 함께 첫 AI 칩 개발에 착수했습니다. 이 칩은 AI 애플리케이션이 더 보편화될 것으로 예상되는 추론 분야에 초점을 맞출 예정입니다. 구글 등의 칩 설계와 제조를 지원해 온 브로드컴은 2026년 예정된 맞춤 설계 칩 생산을 위해 TSMC의 생산 능력 확보에도 도움을 주고 있습니다. 다만 일정은 변경될 수 있습니다. 브로드컴은 구글에서 TPU 개발 경험이 있는 엔지니어를 포함해 약 20명 규모의 칩 설계팀을 구성했습니다.
오픈AI의 칩 공급 접근 방식에는 마이크로소프트 애저를 통해 AMD 칩을 사용할 계획도 포함됩니다. 이는 AMD가 새 칩으로 시장 점유율을 확대하려는 움직임과 맞물려 있습니다. AMD는 2023년 4분기 출시 이후 2024년에 45억 달러의 AI 칩 판매를 전망하고 있습니다.
AI 모델 훈련과 챗GPT 같은 서비스 운영 비용은 오픈AI에게 큰 부담입니다. 회사는 올해 37억 달러의 수익에 대해 50억 달러의 손실을 예상하고 있습니다. 컴퓨팅 비용이 가장 큰 지출 항목인 만큼 회사는 활용도를 높이고 공급업체를 다변화하려고 노력하고 있습니다. 오픈AI는 칩 파트너십을 확대하면서도 엔비디아와의 관계를 해치지 않도록 주의를 기울이고 있습니다. 특히 엔비디아의 최신 블랙웰 칩 접근을 위해 계속 협력하고 있습니다. 엔비디아는 이 상황에 대해 언급하지 않고 있습니다.
정리하면, 챗GPT 관련 오픈AI는 현재 엔비디아 칩을 80% 이상 사용하고 있는데, 이번 협력으로 공급망을 넓히는 것입니다. 이 과정에서 브로드컴도 수혜를 받을 수 있는 상황이니 투자에 참고하시기 바랍니다.
다만 특정 기업 하나에 집중하는 것은 전반적으로 위험성이 있습니다. 흔히 "한 바구니에 계란을 담지 마라"고 하죠. 포트폴리오를 다각화하면 한 곳에 문제가 생겨도 나머지에서 어느 정도 회수할 수 있습니다. 오픈AI 입장에서도 마찬가지입니다. 엔비디아에 전량 의존하다가 엔비디아 쪽에 문제가 생기면 대안이 없었을 겁니다. 그래서 공급망을 다변화해 발생할 수 있는 리스크를 미연에 방지하는 것입니다. 그만큼 브로드컴도 공급망 다변화에 따른 수혜가 예상되니 투자에 참고하시기 바랍니다.
브로드컴 차트를 보면 현재 상당히 강하게 상승하고 있습니다. 저점과 저점, 고점과 고점을 연결하면 상승 채널이 나타납니다. 현재 채널 안에서 지지받고 저항받으며 다시 지지받을 위치에 있습니다. 어느 정도 지지받을 위치가 나온다면 그때 조금씩 분할로 접근해 볼 만합니다. 한 번에 사려고 하지 말고 나눠서 접근하시는 것이 좋습니다.
매물대는 120~135달러 구간에 지지대가 있으니 이 지지대를 확인하시고, 위쪽 매물대는 대략 165~185달러 구간, 그리고 80~100달러 구간에 있습니다. 매물대를 돌파할 때는 대량 거래가 수반되어야 합니다. 대량 거래가 수반되면 52주 신고가 랠리를 다시 테스트할 수 있습니다. 반대로 대량 거래가 수반되지 않으면 매물대에 막혀 밀릴 수 있으니, 거래량 여부에 따라 대응 방법이 달라집니다. 거래량 확인이 되면 홀딩하시고, 거래량이 없으면 일부 정리 후 조정이 나올 때 재접근하는 방법이 있습니다. 매물대 구간에서 거래량이 어떻게 터지는지 주시하시기 바랍니다.
오늘 브로드컴은 0.42% 상승하며 163.94달러에 마감했습니다.
- 1차 저항: 167달러 - 2차 저항: 178달러 - 3차 저항: 185달러 (투자자 심리가 흔들릴 수 있는 구간이니 5일선 대응을 권합니다) - 1차 지지: 152달러 - 2차 지지: 143달러 - 그 아래: 133~136달러, 124달러, 115달러 구간
증권사 의견은 중립 6곳, 비중 확대 7곳, 매수 의견이 현재 33곳입니다. 전반적인 컨센서스는 매수에 위치해 있습니다.
실적 흐름을 보면, 작년 매출은 7.8% 증가했고 올해는 44%, 내년에는 17.4% 증가할 것으로 예상되어 외형 성장이 기대됩니다. 영업이익(EBITDA)은 작년 5.2% 증가, 올해 55.6%, 내년 22.4% 증가가 예상됩니다. 순이익은 작년 22.5% 증가했지만 올해는 59.5% 감소할 것으로 보이고, 내년에는 208% 증가할 것으로 예상됩니다. 주당순이익(EPS)은 작년 23% 증가 후 올해 46% 감소, 내년 27.6% 증가가 예상됩니다. 주당순자산(BPS)은 작년 6.6% 증가, 올해 14.5% 증가, 내년 10.4% 증가가 예정되어 있습니다. 영업이익률은 작년 소폭 감소했지만 올해와 내년은 좋아질 것으로 보입니다. 수익률도 작년에 좋았다가 올해 소폭 감소하고 내년에 다시 좋아질 것으로 예상됩니다.
증권사 전망치 상단은 240달러, 하단은 160달러 구간입니다. 시장 컨센서스는 195.7~218달러로 형성되어 있습니다. 현재 주가 대비 19.9%의 상승 여력이 남아 있습니다.
한 달 전과 비교하면 매수 의견이 한 곳 늘었고, 증권사 한 곳이 신규로 추가되었으며, 중립 의견 한 곳이 줄었습니다. 전반적으로 증권사들이 전망치를 올리고 있습니다. 현재 46개 증권사의 시장 컨센서스입니다.
- 브로드컴 종가: 163.94달러 - 시장 컨센서스: 195.7달러 (상승 여력 19.9%) - 기본적 분석: 올해 BPS 14.5% 증가 예상 - 모멘텀: 오픈AI, TSMC와 함께 첫 AI 칩 개발에 착수. 칩 제조 공정과 공장 건설비, 소요 시간을 줄이기 위해 오픈AI가 단독으로 개발하는 대신 TSMC와 브로드컴이 함께 개발에 착수하는 구조입니다. - 추세 지표: 기술적 보조지표상 과매수 기준(70, 80)까지 여력이 충분해 상승 여력이 있습니다. - 목표가: 1차 178달러, 2차 185달러 - 손절선: 1차 152달러, 2차 143달러
오늘은 브로드컴 종목을 분석했습니다. 구독, 좋아요, 댓글, 알림 설정까지 해두시면 저희 기운을 받아 주식 투자가 대박 나실 겁니다. 많은 관심과 응원 부탁드립니다. 추세와 수급의 달인 추수기였습니다. 감사합니다.
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