저자: ChrisWhite · 외국인
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결론: 영상은 래리 핑크(블랙록 CEO)의 비트코인 ETF 신청을 두고 그의 진정성과 권력 집중 의도를 의심하지만, 비트코인의 분산 구조상 통제는 어렵다고 본다. [핑크의 배경과 영향력] 블랙록 운용자산은 약 10조 달러로 언급되며, 2008년 금융위기 당시 연준 채권매입 프로그램을 맡고 코로나19 시기 긴급 조치에 참여한 점이 강조된다. [비트코인에 대한 핑크의 입장 변화] 과거 비트코인을 자금세탁 지표라고 비판했으나, 현재는 블랙록이 비트코인 ETF를 신청하며 입장을 바꿨다. 그는 비트코인을 디지털 금, 안전자산으로 설명한다. [분산 구조에 대한 논거] 비트코인은 전 세계 약 100만 명의 채굴자와 약 1만 6천 개의 노드로 운영된다. 노드가 모든 거래를 독립 검증하므로 채굴력 과반을 확보해도 조작이 어렵다는 주장이다. [리스크와 조건] 핑크가 비트코인을 장악하려 한다면 분산 시스템과 충돌할 수 있으며, 그 진정성은 불확실하다고 본다. [종목 방향] 비트코인에 대해 명시적 가격 전망은 제시되지 않았다. 출연자 전망은 중립적 의문 제기 수준이다.
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수조 달러가 전 세계 금융의 동맥을 타고 흐르는 지금, 기존 질서는 실존적인 질문을 마주하고 있습니다. 비트코인이라는 파괴적인 힘과 맞서 싸울 것인가, 아니면 금융의 판도를 영원히 바꿀 수 있는 동맹을 고려할 것인가 하는 질문입니다. 블랙록이 ETF를 내놓은 건 비트코인의 가치를 믿기 때문일 수도 있고, 수익성을 봤기 때문일 수도 있습니다. 저는 크립토의 역할이 어떤 면에서는 금을 디지털화하는 것이라고 봅니다. 인플레이션이나 여러분이 사는 나라 통화의 가치 하락에 대비해 금에 투자하는 대신, 비트코인이 그 역할을 할 수 있다고 생각합니다. 분명히 말씀드리면, 비트코인은 국제적인 자산입니다. 어느 한 국가의 통화에 기반하지 않고, 사람들이 대안으로 삼을 수 있는 자산을 대표할 수 있습니다. 블랙록의 기반은 희망이라고 생각합니다. 사람들은 내일이 오늘보다 나을 거라고 믿기 때문에 노후를 위해 투자합니다. 그리고 저는 크립토가 안전자산으로의 도피처 같은 역할을 하게 될 거라고 봅니다.
이번 이야기는 전통 금융 시장의 마법사와 혁명적인 비트코인 세계를 다룹니다. 이 서사의 중심에는 월가의 대리석 복도에 이름이 울려 퍼지는 한 사람이 있습니다. 블랙록의 CEO 래리 핑크입니다. 블랙록은 보스턴컨설팅그룹 보고서에 따르면 10조 달러 이상을 운용하는 거대 금융사로, 전 세계 총 운용자산의 약 8%에 해당합니다. 래리 핑크는 시장의 속속들이를 꿰뚫는 탁월한 능력으로 인정받는 금융의 대가입니다. 1970년대 후반 퍼스트보스턴에서 보낸 초창기에 그는 부채 증권화의 선구자가 되었습니다. 복잡하게 들리지만, 바로 이 시장이 2008년 서브프라임 모기지 붕괴의 핵심이었습니다.
월가에서 1987년 대폭락 이후 가장 나쁜 하루를 보내고, 우리는 심각한 금융 위기 한가운데 있습니다. 연방정부는 단호한 조치로 대응하고 있습니다. 그런데 정부는 이 혼란을 수습하려고 누구를 불렀을까요? 맞습니다, 래리 핑크입니다. 온 세계가 구제금융을 필요로 하던 때에 그는 자신의 명성에 또 하나의 깃털을 더했습니다. 코로나19 팬데믹 기간의 긴급 경제 안정화 조치의 일환으로, 블랙록의 CEO였던 그는 연방준비제도의 채권 매입 프로그램을 감독했습니다. 이런 시장과 그의 참여는 금융의 판을 근본적으로 바꿔 놓았습니다. 2023년 기준으로 증권화 시장의 글로벌 부채는 12조 달러가 넘게 성장했습니다. 지속적인 영향력이라고 할 만하죠.
이야기를 시작한 지 겨우 1분 반인데 '조 달러'라는 말은 이미 유행어가 되었습니다. 숫자를 실감하기 위해 예를 들면, 1초에 1달러씩 쓴다고 해도 1조 달러를 다 쓰는 데 3만 1,688년이 걸립니다. 이걸 10배 하면, 만약 매물로 나온다면 블랙록이 이 시장에 미칠 영향이 어떨지 짐작할 수 있습니다. 2023년 현재 가격으로 블랙록은 전체 운용자산의 6%만으로 존재하는 비트코인 전부를 살 수 있습니다. 보유자들이 기꺼이 판다면 말이죠. 미사용 거래 출력의 나이를 보면 그렇게 쉽게 팔 것 같지는 않습니다. 비트코인은 세계 역사상 최초의 글로벌 민간 디지털 규칙 기반 통화 시스템입니다. 약 1,300만 개가 넘는 발행량의 70%가 장기 보유 상태입니다. 수백만 개의 코인이 '강한 손', '다이아몬드 손'에 들어가 있죠. "나는 절대 안 팔아. 영원히 들고 있을 거야. 어쩌면 이걸 들고 죽을지도 몰라." 이런 식으로 비트코인을 팔지 않는다는 것이 커뮤니티의 정신입니다.
수년간 래리 핑크는 강한 통제 욕구와 거대한 구도 속에서 자신이 얼마나 중요한지에 대한 분명한 자각을 보여 왔습니다. 「배니티 페어」 기사에서 기자는 그를 단순한 금융의 천재가 아니라, 실용주의와 이상주의 사이를 오가는 계산된 비전가로 그립니다. CNBC 보고서에 따르면, 핑크가 해마다 쓰는 CEO 서한은 워런 버핏의 서한만큼이나 중요해졌으며, 기업 임원의 64%가 그것을 영향력 있는 것으로 여긴다고 합니다. UCLA 정치학 전공자인 그는 신발 가게 주인의 아들에서 정부와 월가를 잇는 핵심 연결고리로 성장했고, 커튼 뒤의 오즈의 마법사라는 평판을 얻었습니다. 한 금융 연구자에 따르면, 래리 핑크의 성격은 복잡합니다. 블랙록은 그에게 단순한 직업이 아니라 삶이자 정체성입니다. 이 태도는 비트코인 옹호자들과 공명할 수 있습니다. 코인데스크 설문에서 비트코인 지지자의 62%는 암호화폐 지지를 단순한 금융 투자가 아니라 이념적 헌신으로 본다고 답했습니다.
비트코인의 기본 원칙은 누구도 일하지 않고 공짜로 허공에서 돈을 만들어낼 권력을 가져서는 안 된다는 것입니다. 비트코인은 투자가 아니라 끔찍하고 부패한 체제에 대한 저항입니다. 이것이 유일하게 중요한 혁명입니다. 우리가 이 사람들에게서 허공에서 돈을 만들어내는 권력을 빼앗지 않으면, 우리는 말 그대로 우리 자신의 멸종에 자금을 대는 셈이고 그건 우리 잘못입니다.
핑크의 성격에는 또 다른 층이 있습니다. 그는 월가의 거액 보너스에 도덕적 문제의식을 가지고 있습니다. 이는 월가가 경제를 돕기보다 해친다고 보는 미국인 56%의 정서와 맞닿아 있습니다. 흥미롭게도 한 전직 골드만삭스 파트너는 핑크가 골드만을 싫어한다고 말하는데, 이는 그가 월가의 특정 관행을 신뢰하지 않는다는 점을 더 부각합니다. 이 정서는 기존 금융기관에 도전하는 비트코인의 정신에 깊이 배어 있습니다. 핑크의 야망도 무시할 수 없는 면입니다. 그를 아는 사람들에 따르면 그는 좋은 과두 지배자가 되겠다는 열망에 이끌립니다. 이 욕구는 영향력을 윤리적으로 행사하는 방법에 대해 미묘한 관점을 가진 많은 비트코인 커뮤니티 구성원들과도 공명합니다. 하지만 유사점은 시작하자마자 거의 끝납니다.
래리 핑크의 블랙록은 중앙집권적 금융 권력의 상징입니다. 반면 비트코인은 바로 그 개념을 뒤집으려 합니다. 핑크가 세운 제국 블랙록은 수조 달러의 자산을 운용하며 중앙집권적 금융 권력의 정수를 보여줍니다. 이는 탈중앙화를 옹호하는 비트코인과 근본적으로 충돌하며, 비트코인의 시가총액은 6,000억 달러가 넘습니다. 핑크는 비트코인이 본질적으로 거부하는 권력 구조를 지지하고 있습니다. 월가에 회의적이라고 하지만 여전히 그 제도권의 일부입니다. 실제로 과거에 그는 폴슨이나 그너 같은 논쟁적 인물을 지지한 적도 있어, 비트코인 커뮤니티에서 종종 의심의 눈으로 보는 전통 금융기관과의 일치를 드러냈습니다. 규제에 대한 핑크의 시각도 비트코인 커뮤니티에 스며든 자유지상주의 성향과 뚜렷이 대비됩니다. KO 연구소 보고서에 따르면, 비트코인 사용자의 약 44%가 자신을 자유지상주의자로 규정하는데, 이들은 대체로 금융 규제에 반대합니다.
블랙록의 역할은 글로벌 문화 패러다임을 바꿔 놓았습니다. 특히 핑크의 획기적인 ESG 메모가 기업의 책임과 지속가능한 투자를 재편했습니다. 행동 양식은 바뀌어야 하고, 이것이 우리가 기업들에게 요구하는 한 가지입니다. 행동을 강제해야 하며, 블랙록에서 우리는 행동을 강제하고 있습니다. 성별이든 인종이든 어떤 방식으로 말하든, 팀 구성을 이 수준의 영향력에 맞추지 못하면 보상에 영향이 갈 것입니다. 행동을 강제해야 합니다. 저는 여성입니다. 방금 여성이 되었죠. 정말 농담하시는 건가요? 사람들은 저를 존중하지도 않아요. 게다가 저는 이미 흑인이니까, 그 자체로 저에게 불리하게 작용하죠. 제 선택이고, 제 선택이고, 제 선택이에요. 이곳이 게토이고 당신은 환영받지 못합니다. 그래서 제가 여기 있어야 합니다. 많은 펀드가 ESG 펀드에서 물러나야 했어요. 여러분이 압박을 느끼셨다는 걸 알고, 저는 이제 ESG라는 용어를 쓰지 않겠다고 말했습니다. 여러분이 다른 의견을 가질 수 있는 주된 이유는 ESG가 무엇을 하는지에 대해 사람마다 생각이 다르기 때문입니다. 이 메모는 S&P 500 기업의 88%에 대해 전례 없는 수준의 통제력을 가져왔고, 그 결과 원치 않는 결과를 낳기도 했습니다.
그런데 운명인지, 핑크는 최근 비트코인에 눈을 돌렸습니다. 기초 철학이 블랙록이 대표하는 모든 것, 즉 중앙집권적 통제와 정반대인 통화입니다. 아이러니하게도 그는 과거에 비트코인을 자금세탁의 지표라고 깎아내린 적이 있습니다. 시간을 빨리 돌려 오늘날, 블랙록은 비트코인 ETF를 신청했고 이는 입장의 급격한 변화를 뜻합니다. 트레이더로서 우리는 환호합니다. 그래요, ETF, ETF, ETF. 좋아요, 시스템에 돈이 더 들어오고, 숫자는 올라가고, 모두가 부자가 되죠. 하지만 이것이 비트코인의 본질을 근본적으로 바꿀 무언가를 불러들이는 건 아닐까요? 이제 이들은 대규모 보유와 채굴 풀을 통해 발언권을 갖게 될 것이고, 다수의 노드를 운영하거나 가격을 통제하게 될지도 모릅니다. 열린 질문입니다. 핑크와 블랙록이 이 디지털 야수를 정말 길들일 수 있을까요?
비트코인은 전 세계에 흩어진 채굴자와 노드가 떠받치는 탈중앙화 네트워크에서 작동합니다. 비트노드 데이터에 따르면 2022년 기준 약 100만 명의 비트코인 채굴자와 전 세계 1만 6,000개 이상의 접속 가능한 노드가 있습니다. 노드는 거래를 검증하고 블록체인을 유지하는 역할을 합니다. 중요한 점은 이 탈중앙 구조가 주식이나 채권 같은 중앙집권적 금융 주체 및 상품과 근본적으로 다르다는 것입니다.
채굴자와 노드가 헷갈리는 분들을 위해 역할을 정리하겠습니다. 비트코인 생태계에서 채굴자와 노드는 같지 않습니다. 채굴자는 고성능 컴퓨터 시스템으로 복잡한 수학 문제를 풀어 블록체인에 새 블록을 추가하는, 종종 전문화된 주체입니다. 이 일을 한 대가로 새로 발행된 비트코인을 받습니다. 반면 노드는 네트워크의 분산된 견제와 균형 시스템 역할을 합니다. 보통 자원봉사자나 비트코인 열성가가 운영하며, 블록체인의 전체 사본을 보관하고 채굴자의 작업을 검증할 책임이 있습니다. 비트코인 합의 규칙을 위반하는 거래나 블록을 거부함으로써 블록체인의 무결성을 지킵니다. 채굴자와 달리 노드는 비트코인으로 직접 보상받지 않습니다. 네트워크의 무결성과 탈중앙성을 지키려는 동기로 움직입니다.
여기서 핵심이 있습니다. 누군가 채굴 파워의 과반을 장악하더라도, 모든 거래는 여전히 수천 개 노드의 검증을 통과해야 합니다. 이것은 내장된 민주적 장치여서, 비트코인에 대한 일방적 통제는 매우 어렵습니다. 전 세계 약 1만 6,000개 노드 각각이 모든 거래를 독립적으로 검증해야 하기 때문입니다. 이는 중앙집권적 통제에 맞서는 궁극의 견제 장치입니다. 2014년 코넬대 연구진의 논문 「과반으로는 충분하지 않다(Majority is not enough)」는 이 점을 더 깊이 다룹니다. 노드 검증의 탈중앙화되고 민주적인 성격 덕분에, 채굴 파워의 과반을 가져도 비트코인 네트워크를 조작할 능력이 보장되지 않는다고 주장합니다. 간단히 말해, 블랙록, 뱅가드, 스테이트스트리트, 혹은 정부가 상당한 채굴 파워를 모은다 해도, 전 세계 모든 나라에 흩어진 수만 개의 노드가 네트워크의 핵심 원칙을 전복하려는 시도에 맞서는 내장형 방화벽 역할을 합니다.
이런 맥락에서 보면, 래리 핑크의 비트코인 진출은 중앙집권적 금융 체계에서 쌓아온 그의 이력과 묘하게 대비됩니다. 비트코인의 경험적 증거와 구조적 복잡성은 커튼 뒤의 오즈의 마법사에게조차 불가능에 가까운 도전이라는 것을 시사합니다.
래리 핑크와 블랙록이 비트코인의 복잡하고 종종 잡히지 않는 영역으로 들어서는 지금, 최근 비트코인의 글로벌 영향력과 형평성 잠재력에 대한 그의 발언이 진심이 아니라면, 그는 아마도 지금까지 가장 강력한 도전에 직면할 것입니다. 만약 그의 목표가 전통 금융 영역에서 써 온 것과 같은 중앙집권적 통제를 행사하는 것이라면, 그는 본질적으로 그런 통제에 저항하도록 설계된 시스템과 맞닥뜨리게 됩니다. 탈중앙화된 블록체인 세계에서는 1조 달러의 운용자산을 가진 거대 기업조차 비트코인이 사용자 네트워크에 제공하는 내재적 자유와 자율성을 뛰어넘기가 매우 어려울 수 있습니다.
래리 핑크가 거대한 도전을 피하지 않는다는 것은 이미 보여줬지만, 한 가지 질문이 크게 남습니다. 그는 이 투명성과 탈중앙화의 힘을 정복하려고 비트코인 공간에 뛰어드는 것일까요? 최근 그의 크립토 인터뷰를 들으면 이 질문은 특히 흥미롭습니다. 그는 암호화폐가 안전자산 역할을 하며 금융 시스템에 혁명을 일으킬 것이라고 말한 것으로 인용되었습니다. 겉으로 보면 핑크가 비트코인 열병에 걸린 것 같고, 진짜 비트코인 투자자의 언어를 구사하는 것처럼 보입니다. 그런데 바로 여기서 회의론이 고개를 듭니다. 그의 언어에는 '행동을 형성한다', '적신호를 울린다' 같은 표현도 포함되어 있습니다. 중앙집권적 통제의 역사를 아는 사람에게는 이 말들이 걸립니다. 핑크의 겉보기 마음 변화를 믿어도 될까요? 명확한 답을 내리기는 어렵습니다. 다만 분명한 것은, 비트코인을 통제하려던 시도는 역사적으로 쓸모없이 끝났다는 점입니다. 여러 나라와 개인들이 비트코인을 해킹하거나 제한하거나 금지하려 했지만 실패했습니다. 만약 핑크의 새로운 입장이 진심이 아니라면, 그는 곧 낯선 상황에 처하게 될지도 모릅니다. 오즈의 마법사라고 불리는 사람조차 노력이 좌절되는 벤처에 말입니다.
그래서 여러분은 어떻게 생각하시나요? 래리 핑크와 블랙록이 ETF 신청을 통해 비트코인을 밀어주는 진짜 동기는 무엇일까요? 개인적으로 저는 "그냥 아무것도 신경 쓰지 말고 행복하게 살자" 같은 분위기는 잘 와닿지 않습니다. 하지만 그건 저만의 생각입니다. 이들은 진정한 옹호자일까요? 아니면 권력을 한 번 더 공고히 하려는 또 하나의 술책일까요, 혹은 그저 수익과 고객을 위한 분산투자일까요?
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