저자: 김종효 · 한국인
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코스피·코스닥 강세 속 삼성전기는 18만원 이상 추격매수 비추천, SK오션플랜트는 조선 실적 비중과 환경에너지부 개편 수혜로 눌림목 분할매수 권고. 포스코홀딩스는 HMM 인수 이슈를 변수로 보며 철강·2차전지 바닥 형성 판단, 인수 시 벌커 수요와 물류비 절감 효과를 언급하고 매수 유지·목표가 35만원 제시. 코리아FT는 하이브리드 캐니스터 수요와 팰리세이드 미국 판매 호조를 근거로 매수 유효, 목표가 8,500원·손절 5,500원 제시.
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네. 우리 시장 예상보다 강한 흐름을 계속해서 유지를 해 주고 있습니다. 코스피 지수는 0.4% 강세, 코스닥 지수 0.5% 강세 흐름 이어가고 있는데요. 자, 오늘 한 주를 시작하는 월요일장. 과연 우리는 어떤 종목들 포트폴리오에 담아 보면 좋을지 이분과 함께 이야기 나눠 함께 저희 이전에 만나봤던 종목 리뷰 먼저 진행을 해 볼까 합니다. 이사님과 4월 14일 경에 삼성전기 저희 만나봤거든요. 지난주에 삼성전기 주가 흐름이 굉장히 좋았습니다. 내년에는 MLCC를 기반으로 해서 실적 성장이 기대가 된다라는 긍정적인 증권사 리포트의 영향이었고요.
삼성전기 오늘은 0.6%가량 6%가량 빠지고 있습니다만 2차 목표가로 제시해 주셨던 18만 원 선까지도 터치를 해냈던 삼성전기입니다. 지금 구간에서의 추가 전략 궁금하고요. 5월 19일에는 SK 오션 플랜트 말씀을 해 주셨거든요. 최고가 기준 상승률 37.1% 1% 기록하고 있고 목표가로 제시해 주셨던 24,000원도 지금 훌쩍 넘어선 선에서 거래가 되고 있습니다. 25,700원선 오늘장 움직임 나타내고 있는데요. SK 오션 플랜트는 특히 최근에 급등이 나왔던 종목이기 때문에 지금 삼성전기 SK 오션 플랜트 고민하고 계신 분들 많으실 것 같아요.
지금 구간에서 어떤 내용 좋을까요? 네. 결론부터 말씀드리면어 삼성전기는 더 올라갈 가능성이 있어 보이지만 뭐 18만 원 이상에서 추격 매수는 어렵다. 그러니까 신규 매수는 어렵다라는 판단이고요. SK 오션 플랜트는 약간의 리스크를 안아야 되긴 하지만 현재 지금 주가 급등에도 불구하고 추가 매수도 조금 가능하지 않을까? 다만 이제 속도를 강하게내는 구간보다는 조금 눌림목이 있을 때 매수를 하실 것을 말씀드리고 싶은데 일단 뭐이 정부가 아립백의 진심이라는 것 그래서 뭐 정부 주처 어 부처의 개편에도 환경부가 기환경 에너지부로 바뀌었다라는 것도 하나의 포인트지만
예 뭐 지난번에이 종목을 처음 소개할 때도 말씀드렸던 것처럼이 종목 실적의 절반은 조선에서 나오고 있죠. 그래서 어 지금 주인이 SK 에코플랜트에서 다른 쪽으로 바뀌었다라는 것도 포인트지만 어 지금 가지고 있는 그니까 소위 상승하고 있는 HJ 중공업이나 세진 중공업의 상승을 좀 반영해 보자면 이거 폭력도 있는데 조선도 있다. 그 부분을 좀 반영하고 있는 것이라서 SK 오션 플랜트는 저는 좀 눌림목이 있다면 추가 매수도 가능하지 않을까 이렇게 좀 보고 있습니다. 서 추가적으로 좀 목표가를 올릴 필요가 있겠는데 정확한 밸루에이션 지금 측정은 쉽지 않은 상황이라서 뭐 가격을 말씀드리기보다는 어 조정시 이제 추가 매수가 가능하다 정도 그다음에 목표 수익률은 지금 현재 시장의 종목 장세 상황이라면 뭐 매수 가격 대비해서 한 20에서 30%까지의 추가적인 상승 여력은 저는 있을거다 이렇게 좀 보고 있습니다.
예. 네. 삼성전기, SK 오션 플랜트 두 종목 모두 최근에 상승이 나온 종목인데요. 어, 제시해 주신 전략은 조금 다릅니다. 삼성전기의 경우에는 18만 원 이상대에서 신규 매수를 하시는 것은 그다지 추천드리지 않고 다만 SK션 플랜트의 경우에는 주어가는 전략도 괜찮아 보인다라고 말씀해 주셨거든요. 환경부가 기후 환경 에너지부로 바뀐 영향을 SK 오션 플랜트가 충분히 누릴 수 있을 것으로 본다라고 말씀 해 주셨습니다. 다만 급등하는 구간보다는 살짝 눌림문 구간에서 담아 보시는 것을 권해드린다라는 이야기도 전해 주셨으니까요. 참고해 보시기 바랍니다.
자, 첫 번째 잠금 해제 종목 발굴을 위한 헤드라인 먼저 살펴볼게요. 첫 번째 헤드라인입니다. HMM 드디어 주인을 찾을 수 있을까요? 포스코 관련 종목들 오늘장 문을 열면서 주가 흐름이 나쁘지 않았습니다. 포스코 인수설이 솔솔 풍겨 나오고 있는데 과연 포스코가을 인수하게 된다면 시너지 효가 오늘 얼마나 받아갈 수 있을까요? 예. 뭐 시장에서 얘기하고 있는 거 시너지가 없다부터 시작해서 지금 실제로 있는 현금 그니까 현금성 자산 전체를 포함한 것 말고 실제로 들고 있는 현금이 뭐 7조 내외 정도인데 그 정도의 자금을 써야 되잖아요.
실제로 35%의 정보 사는 자부 지분을 인수하게 된다면 그 정도의 돈을 써야 될 텐데 뭐 추가적으로 뭐 경관 프리미엄 이런 걸 얹지 않는다면 그 정도 써야 될 텐데 과연 그 정도를 쓰는 것이이 포스코의 현재 상황에서 적절하는 여러 가지 논란이 있을 수 있지만 저는이 포스코라고 하는 그룹 자체가이 지금 여러 가지 그 상황들 예를 들어서 CEO가 단기적으로 교체될 수 있는 상황이라든지 뭐 정부의 압박이라든지 그다음 그다음에 사는이 지금까지 투자한 것에 대한 횟수가 거의 없었다라는 것에 대한 반자궁이라든지 뭐 이런 것들이 좀 복합적으로 녹아 있기 때문에이 이슈는 어떻게 결론이 날지 아직 알 수 없는 부분이니까 이걸 일단 변수로 좀 빼놓고 그러면 그 변수를 빼 놨을 때 포스코 홀딩스의 진정한 가치는 어느 정도인지를 판단하는게 좀 더 좀 중요하다라고 보고 있어서요.
그래서 오늘 그 부분을 집중적으로 살펴보도록 하겠습니다. 예. 그니까 한 기업이 또 다른 기업을 끌어왔는 이슈는 따져야 될게 굉장히 많습니다. 그렇다면 우리가 오늘 잠금제 첫 번째 종목으로 만나볼 종목은 포스코 홀딩스가 되겠죠. 두 가지 키워드 열어 보겠습니다. 자, 포스코 홀딩스 결국에 기본 업황이라고 한다면 뭐 철강이라든가 2차전지 이야기를 할 수 있을 텐데 업화 어떻게 보시는지 체크해 보겠고요. HMM 인수권과 관련해서도 우리가 어떤 부분들 따져 봐야 되는지 여쭤보도록 하겠습니다. 자, 지금 포스코 홀딩스의 주력 사업 철강과 2차전지 업항 어느 정도로 보고 계신가요?
네. 둘 다 이제 결론적으로 말씀드리면 바닥은 좀 형성하지 않았느니 특히 철광산업 같은 경우에는 정부의 도움 그니까 정부의 도움이라기보단 전 세계적인 트렌드가 지금 어떻게 올라가고 있습니까? 어, 지금 자국의 기업들을 보호하려고 하는 노력들이 좀 더 강하게 나타나고 있는 상황이죠. 굉장히 조심스럽게 그동안 영향이 별로 없는 그런 제품에 한해만 중국 제품들에 대해서 관세를 부여했단 말이에요. 근데 이번엔 열현 제품에 대한 관세를 부여할 가능성이 높아지고 있는 구간이고 그다음에 이제 중국도 스스로 조강 생산량을 추가적으로 조정하고 있는 상황이다 보니까 준비된 그림에서 보시는 것처럼 ASP와 전체적인 판매량이 같이 줄었던 어 작년 같은 경우에는 당연히 실적이 좋아질 수가 없었는데 올해를 기점으로 해서는 판매량도 조금은 올라가는 모습이고 ASP도 회복될 개헌성을 내년부터는 조금 보고 있다.
여기에 좀 포커싱을 할 필요가 있는 거죠. 거기에 이제 정부의 정책이라든지 지금 50% 부여받고 있는 미국 관세 이런 것들이 약간의 변화가 존재한다면 그러면 이제 품목 그 관세 부분에서도 긍정적인 요소가 있으니까 그 부분을 좀 봐야 될 것으로 보이고 그다음에 지금 리튬 가격이 최근 들어서 또 정체가 보이고 있습니다만 긴 관점에서 보면 바닥을 찍고 이것도 중국의 구조 주정을 통해서 좀 올라가고 있는게 아닌가라고 보여집니다. 자, 그렇다면이 두 가지 산업,이 회사의 기본적으로 볼 수 있는 두 가지 메인스트림이 어느 정도 바닥을 쳤다라는 시점에서 공교롭게도 hm 임수라고 하는 굉장히 큰 이슈가 터진 상황이기 때문에 그러니까 베이스 산업들은 최소한 바닥을 형성한 것 같다 정도에서 우리가 출발해 볼 수가 있겠고 그렇다면 조금 있다 결론을 말씀드릴 땐 HM 인수를 했을 때는 과연 어떤 변화가 나타날 것인가에 대해서 말씀을 드려보면 될 거 습니다.
예. 업황이 언제 바닥을 찢는가를 가음하는 건 굉장히 어렵습니다. 어, 바닥인 줄 알았는데 또 매수하고 나니까 어이구 지하가 있었네. 이런 일들 정말 많이 발생하고 있죠. 그런 가운데에서도 이제는 정말 바닥을 다지고 있는 것 같다라는 업황 상황 짚어 주셨고요. 두 번째 키워드가 HMM 인수권과 관련해서 여쭤보겠다고 말씀을 드렸습니다. 그렇다면 HMM 인수로 인해서 시너지 효과가 어느 정도까지 누릴 수 있는 건가요? 네. 일단 우리가 살펴봐야 될 건이 종목의 위치가 중요한데 뭐 포스코가 저평가 받고 있다는 걸 모르시는 분은 아마 없을 거예요.
그래서 지금 현재 이제 준비된 밸루에이션 어 우리가 차트를 보면 여전히 이제 바닥에서 헤매고 있단 말이죠. 그나마 조금 반등하다가 최근에 제차 밀리고 있는 상황에 거기다 HM 인수라고 하는 것에 대해서 좀 부정적인 인식 또 부정적인 리포트 아 이런 것들이 나오다 보니까 여전히 바닥권을 쉽게 탈출할 수 없는 그런 상황인데 그러면이 얘기는 해당 이슈가 없어지거나 실제로 큰 부담이 되지 않는다라고 생각했을 때는 오히려 저는 뭐 긍정적인 요소로 작용할 가능성도 있다 이렇게 보고 있습니다. 자 7조에 현금을 쓰는 것에 집중하지 말고이 회사는 남아도는 자산이 굉장히 많다라는 것에도 집중해 볼 필요가 있는 거죠.
최근 들어서 여러 대기업들이 전부 뭘 하고 있습니까? 사업 포트폴리오 구조 조정을 적극적으로 하고 있습니다. 특히 반도체하고 SK1에 올인하고 있는 SK 그룹이 굉장히 격하게 하고 있는 상황이죠. 또 하나 이제 준비된 그림 보시면 그러면 HM을 인수하는 효과가 있을 것이냐? HM은 누가 봐도 지금 중심점이 컨테이너 쪽에가 있거든요. 근데 컨테이너 운임 지수가 지금 보시면 어 여전히 굉장히 낮은 수준에서 쉽게 반등을 못 하고 있는 상황이다 보니까 이거 HMM은 비싼 가격에 인수해서 별로 효과 보는 거 아니야라고 생각해 볼 수 있겠지만 HMM이 원래 하려고 했다가 못 한게 뭐가 있습니까?
SK 해운 인수 즉 어 자신들의 선대에서 부족한 벌커 부분을 늘리려고 했던 걸 못 했단 말이죠. 그런데 지금 포스코 홀딩스는 벌커가 필요한 대표적인 업종이에요. 포스코 인터내셔널과 협력해 봤을 때도 마찬가지고. 그러면 기존에 가지고 있던 선대 측면에서 지금 HMM이 그쪽이 약하기 때문에 그쪽까지 추가 매수를 조금 해서 벌커 부분을 만약에 조금 더할 수 있다면 그러면 저는 이건 뭐 나쁘지 않은 상황이다. 거의 3조원에 달하는 어 포스코 홀딩스의이 물류 비용을 조금이라도 줄일 수 있는 하나의 조금이라고 보고 있기 때문에 그래서이 변수는 어떤 방향으로 튈지 알 수 없으나 실제로 시장이 우려하는 대로 7조원 인수를 한다고 하더라도 저는 이게 아주 궁극적인 낙재가 될 가능성은 낮다.
그다음에 그 정도의 지금 어 재무 여력은 여전히 포스코에 남아 있다라고 판단하고 있기 때문에 아이 종목은 여전히 뭐 지진난 달인가요? 그때 말씀드렸던 대로 매수 의견을 유지하고요. 다만이 이슈로 인해서 목표가를 조금 낮출 필요는 있겠다. 그래서 그때 제시했던 목표 가격보다 매수 가격은 조금 높여서 25만 원에서 한 27만 원 정도를 어 매수 가격으로 제시를 하고 목포 가격은 제가 지지한 달에 27만 원 정도를 제시했는데 그거보다는 조금 할인한 한 35만 원 정도를 적용해 봐야 되지 않나라고 보고 있고요. 저는이 정도 가격은 충분히 달성 가능할 거라고 보고 있고 뭐 손절 가격은 큰 의미가 없지만 여전히 뭐 20만 원대 초반 21만 원 정도까지 깬다면 그러면 어 제가 생각했던 것 이외에 약재가 나온다라고 판단해서 그때는 좀 우리가 공격적으로 비중을 줄 필요가 있지 않느냐 이렇게 보고 있습니다.
예. 포스코 홀딩스 HMM을 끌어앉게 된다면 우리가 과연 가격 전략을 어떻게 가져가야 되는가 그 부분에 대해서까지 상세하게 안내를 해 주셨습니다. 자, 그렇다면 저희 두 번째 잠금 해제 종목 발구를 위한 헤드라인 바로이어서 살펴볼게요. 네. 현대차와 기아가 미국 시장 점유율이 첫 12% 돌파에 성공했다라는 뉴스 기사입니다. 특히 하이브리드 쪽이 눈에 띄었는데요. 관세를 뚫고 수출은 계속해서 질주를 이어나가고 있는 상황. 그렇다면 현대차 기아 외에 부품주 쪽에서 선두 주자는 어떤 종목일까요? 자, 어떤 종목 볼까요? 부품주 가운데에서
네. 뭐 기아 현대차에 대해서는 뭐이 시간을 통해서 비교적 가격이 쌀 때 다 긍정적인 말씀을 드렸고요. 그러면 하이브리드가 잘 되고 있는 건데 하이브리드의 주요 부품주의 주가 흐름은 어떻게 되고 있을까이 부분을 살펴볼 필요가 있는데 저는 그 부분 핵심은 뭐 코리아 FT라고 과거부터 시장이 인정했던 종목 그리고 자동차 중에서 최근 들어서 거의 유일하게 신고가가 나고 있는 그니까 현대차 그룹에서는 글로비스나 모비스가 강하지만 전체적으로 봤을 땐 코리아 FT가 가장 강한 모습 보여주고 있어서이를 반영하고 있다 이렇게 좀 봐야 될 것 같습니다.
예. 코리아 FT 현대차와 기아의 하이브리드 수출이 늘어나고 있는 현상 안에서 수혜를 받을 가능성이 있다라고 말씀을 해 주셨는데요. 그렇다면 두 번째 종목의 주인공은 코리아 FT가 되겠고요. 두 가지 키워드 열어 보겠습니다. 자, 그렇다면 코리아 FT의 주력 제품은 어느 쪽이 될 것인가? 현재 밸루에이션까지 점검을 해 보면서 가격 전략 들어 볼게요. 자, 그렇다면 주력 제품의 매출 평가 어느 정도 나오고 있나요? 네. 일단 캐니스터라고 하는 제품을 어이 하이브리드 쪽의 주력 제품이라고 봐야 되는데 자 이제 그림을 하나 볼까요? 지금 코리아 FT 홈페이지에 들어가시면 아이 회사가 만들어지는 여러 가지 이제 부품들이 있는데 그중에서도 이렇게 하이브리드와 관련된 제품들이 다양하게 나가고 있다는 거죠.
뭐 지금 뭐 중국 쪽에 일부 나가는 것도 있을 것이고 현대 기아차와 연계돼서 나가는 물량이 많은데 자 현대 기아차가 지금 8월 달에 판매를 크게 느릴 때 가장 크게 기요한게 뭐냐면 신형 팰리쉐이드입니다. 신형 팰리쉐이드를 국내에서 5,000대 팔면서 지난 달보다 판매량이 떨어졌는데 미국에서는 무려 15,000대를 팔았단 말이죠. 6천만 원 정도를 평균 가격으로 생각하면 자 이거 가지고도 6천만 원 정도의 그 가격 가지고 15,000대를 팔았기 때문에 이것만으로도 지금 9천억 매출이 난 거예요. 그러니까 생각보다 굉장히 강한 어 판매가 나오고 있는 거죠.
그러면 뭐 현대차도 시간이 지나면 저는 뭐 재가치를 받을 거라고 보고 있지만 이렇게 직접적으로 매출액 어 매출액과 그다음에 마진이 올라가고 있는 코리아 FT에 대해서는 더 긍정적으로 볼 수 있다. 특히 하반기에 우리 관세 아직 15%로 도장 안 찍었잖아요. 그니까 여전히 25%를 받고 있지만 미리 나간 부분에 매출이 있을 것이고 관세가 정말로 내려온다면 관세와 관련된 그 눌렸던 부분도 추가적으로 더 올라갈 수 있기 때문에 저는 뭐이 종목은 더 위를 볼 수 있다라고 보고 있습니다. 그래서 가격 전략을 말씀드리면 목표가부터 말씀을 드릴게요.
자,이 종목의 BPS가 8,000원 내외거든요. 예. 그러면 저는 당연히 이제 그 정도 수준까지 올라갈 수 있을 거라고 봐서 현재 가격에서도 매수가 좀 가능하다라고 보고 있고 그래서 매수 가격은 뭐 6,500원 정도라고 드리지만 어 그 가격 뭐 플러스 마이너스 5% 전후에서 뭐 매수는 가능할 거 같고요. 목표 가격은 bps 1배 내라고 볼 수 있는 8,500원을 말씀드리겠습니다. 뭐 손절가는 뭐 큰 의미는 없는데 일단 매수 가격에서 한 20% 정도 떨어지는 건 추세가 꺾이는 거라고 봐서 5,500원을 제시를 하도록 하겠습니다. 예.
현대차와 기아가 미국에서 하이브리드 카를 중심으로 날개를 펼치고 있는 상황 속에서 우리가 지켜볼 만한 부품주는 코리아 FT가 되겠다라고 말씀해 주셨습니다. 서미 님께서 기회를 주면 매수하고 싶은 종목이다. 또 이런 이야기 유튜브 채팅창에 남겨 주셨는데요. 가격 전략까지 꼭 기억해 주시면 좋을 것 같습니다. 자, 오늘 월요일에 잠금해제 알파 경제 김종현 이사님과 함께했습니다. 오늘 말씀 고맙습니다.
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