저자: JimRogers · 외국인
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미국 경제 쇠퇴와 부채 위기에 대한 경고가 핵심이다. 거시 전망: 역사상 어떤 국가도 영원히 정상에 머물지 못했으며 미국도 쇠퇴 중이라고 주장. 미국은 세계 최대 채무국이며 100여 개국에 군대를 두는 등 재정·군사적으로 과도하게 확장되었다고 평가. 부채와 위기: 2008년 이후 전 세계 부채가 급증했으므로 다음 위기는 생애 최악이 될 것이라고 전망. 과거 영국(환율 80% 하락, IMF 구제)과 짐바브웨 사례를 들며 인플레이션과 화폐가치 하락을 경고. 다만 당장 초인플레이션이 올 것으로 보지는 않음. 정책 비판: 옐런·파월 등 정책 당국은 자리 보전을 위해 돈을 찍고 금리를 낮춘다고 비판. 시장이 이 게임을 거부하는 순간 중앙은행 통제를 벗어난 대형 약세장이 올 것이라고 주장. 달러와 자산: 달러 가치는 계속 하락할 것으로 전망. 미국 주식시장은 10년 이상 큰 문제 없이 상승했으나 이것이 영원하지 않다고 봄. 대응 전략: 본인은 금과 은을 보유 중이며 추가 매수 계획. 위기 시 과거에도 부유해진 사람들이 있었다고 언급. 시점 판단은 서툴다고 인정. 출연자 견해: 미국 청년 세대가 물려받을 부채 부담에 대한 우려 표명.
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역사를 보면 영원히 정상에 머문 나라는 없었습니다. 대략 100~200년 정도 정점에 있다가 쇠퇴의 길로 접어들죠. 그래서 저는 미국도 예외가 아니라고 봅니다. 문제는 사람들이 역사에서 교훈을 배우지 않는다는 겁니다. 최근 어떤 대통령은 역사를 모르거나, 알아도 자기가 역사보다 똑똑하다고 생각했던 것 같아요. 저는 제가 역사보다 똑똑하다고는 생각하지 않습니다. 역사는 아주 분명하니까요. 어떤 나라도, 그리고 어떤 통화도 영원히 정상에 머문 적은 없습니다. 통화와 국가는 종종 함께 가니까요.
지금 미국은 세계 역사상 가장 많은 채무를 지고 있는 나라가 되었습니다. 100개가 넘는 나라에 군대를 주둔시키고 있죠. 재정적으로, 경제적으로, 군사적으로 과도하게 뻗어 있다고 말하는 사람들이 있고, 그들의 말이 맞아 보입니다. 그래서 저는 걱정이 됩니다. 지금 미국에서 젊은 사람으로 산다는 건 좋은 시기가 아니에요. 젊은 세대가 물려받게 될 짐이 엄청나거든요. 저는 십대 자녀가 둘 있는데, 그걸 생각하면 마음이 불편합니다. 나이 든 사람이라는 게 좋은 점도 있어요. 이 모든 비용을 제가 치르지 않아도 되니까요. 정부는 많은 돈을 빌리고, 많이 쓰고 있습니다. 나이 든 저에게는 도움이 되지만, 미래에게는 도움이 되지 않습니다.
100년 전 영국은 세계에서 가장 부유하고 강력한 나라였고, 2위가 없었습니다. 그런데 50년 뒤 영국은 파산 상태가 되어 IMF가 히드로 공항으로 날아가 구제금융을 줘야 했습니다. 이런 일은 일어날 수 있고, 실제로 자주 일어났습니다. 돈을 펑펑 쓰고 부채가 쌓이는 징후는 언제나 말씀하신 종류의 문제로 이어졌습니다. 저는 그것이 2021년이나 2022년에 일어날 거라고 보지는 않지만, 이미 진행 중이라고 생각합니다.
제 경험과 관찰로는, 이렇게 찍어낸 돈은 어딘가로 가야 합니다. 다리나 공장을 짓는 데는 오랜 시간이 걸리지만, 인터넷에서 원하는 물건을 얼마든지 사는 건 아주 쉽죠. 지금 그런 일이 벌어지고 있습니다. 모두 주머니에 많은 돈을 갖고 있고, 돈이 넘쳐나며, 그 돈은 금융자산으로 흘러들고 있습니다. 이게 영원히 지속될까요? 한 번도 그런 적은 없었습니다. 그래도 이번에는 다를지도 모르죠. 역사를 보면 분명한 것이 있습니다. 여러 나라의 주식시장이 엄청나게 좋았던 시기는 분명히 있었지만, 그것이 사람들을 부자로 만들지는 못했다는 겁니다. 진짜 중요한 건 국제통화로 사람들에게 큰돈을 벌게 해주는 것이죠. 그래야 시계나 자동차, 빵 한 덩이, 무엇이든 원하는 걸 살 수 있으니까요.
워싱턴에서는 이것이 일시적인 현상이라고 말합니다. 중앙은행장과 재무장관의 말을 믿는다면 걱정할 필요가 없고, 모든 것이 아주 좋아질 거라고요. 창밖을 보라고, 모든 게 환상적일 거라고 하죠. 걱정 없다고, 걱정 없다고 말입니다. 저는 생각이 다릅니다. 먼저 미국 주식시장은 10~12년 동안 큰 문제 없이 올랐습니다. 중간중간 짧은 충격은 있었지만 심각한 건 없었어요. 미국 역사상 그런 일은 없었습니다. 그렇다고 이번엔 다를 수도 있겠죠. 재닛 옐런은 걱정하지 말라고, 우리가 문제를 해결했으니 다시는 경제 문제가 없을 거라고 말합니다. 그녀는 아이비리그 대학 학위를 두 개나 가지고 있으니 무엇을 말하는지 알 거라고 생각할 수도 있겠죠. 하지만 저는 그녀가 틀렸다는 걸 알고 있습니다. 우리는 다시 문제를 겪을 것이고, 그때는 끔찍할 겁니다.
2008년에는 부채가 너무 많아서 문제가 생겼습니다. 2008년 이후 전 세계의 부채는 엄청난 규모로 치솟았습니다. 그래서 제 생각에는, 다음 위기는 제 평생 가장 나쁜 위기가 될 겁니다. 너무 과격하게 들릴 수도 있지만, 창밖을 보면 부채가 거기 있고, 매일 더 높아지고 있어요. 2008년에 무슨 일이 있었는지 아니까, 다음번은 그보다 더 나쁠 수밖에 없습니다.
결국에는 하이퍼인플레이션이 올 수도 있습니다. 영국은 베네수엘라처럼 극단적인 하이퍼인플레이션은 아니었지만, 아주 심각했고 파운드 가치는 수십 년 동안 달러 대비 80%나 떨어졌습니다. 영국 시민이라면 이건 꽤 심각한 일이죠. 다만 하이퍼인플레이션이 금방 올 거라고는 생각하지 않습니다. 보통 그건 긴 쇠퇴의 아주 마지막 단계에서 나타나죠. 베네수엘라가 오랫동안 쇠퇴해 왔듯이, 짐바브웨도 한때 대영제국에서 가장 부유한 나라 중 하나였지만 그 뒤로 한참 추락했습니다. 무가베가 나라를 망치는 법을 배웠고, 수십 년이 걸렸지만 결국 완전히 망가뜨려 극심한 인플레이션으로 끝났습니다. 미국이 그렇게 빨리 그 지경까지 갈 거라고는 생각하지 않습니다. 물론 미국도 영국의 길을 걸을 수는 있습니다. 아직 패닉에 빠질 필요는 없지만, 심각한 인플레이션과 생활수준 하락, 화폐 가치 하락이 올 수 있다는 뜻입니다. 아마 그럴 겁니다. 역사는 분명히 그렇게 흘러갔습니다.
사회보장연금은 지급될 겁니다. 다만 그 연금으로는 많은 걸 사지 못할 수 있어요. 그래도 돈은 받게 되겠죠. 러시아도 여전히 소련 시절의 연금 의무를 지급하지만, 그게 사람들에게 큰 도움이 되지는 않습니다. 그러니 문제는 이런 종류의 디폴트입니다. 미국에서 그런 일이 일어나는 건 상상하기 어렵습니다. 하지만 돈의 가치는 계속 떨어질 게 분명합니다. 말씀드린 것처럼 영국 파운드는 세계 기축통화 자리를 넘겨준 뒤 미국 달러 대비 80% 떨어졌습니다. 달러의 가치도 계속 떨어질 거라고 확신합니다. 이걸 보고 있는 여러분은 모두 달러가 예전 같지 않다는 걸 알고 있을 겁니다. 빵을 사든 휘발유를 사든, 이제 예전과 같지 않고 계속 떨어지고 있죠. 그리고 이들은 여러분 편이 아닙니다. 제가 말했듯이, 그들은 자기 자리를 지키고 싶어 하거든요.
이런 말을 하는 게 즐겁지는 않습니다. 제가 나이가 들었기 때문에 말할 수 있는 것일 뿐이죠. 2021년에 나이든 미국인으로 사는 건 좋지만, 젊은 미국인으로 사는 건 좋지 않습니다. 이 사람들은 세상에 대해 잘 모릅니다. 그들이 신경 쓰는 건 자기 자리를 지키는 것뿐이죠. 그들의 머릿속에는 '내 자리를 지키자, 내 자리를 지키자'밖에 없어요. 여러분의 일자리나 저, 제 아이들, 또는 그들의 일자리에는 관심이 없습니다. 그들이 자리를 지키는 방법은 돈을 많이 찍어내고, 많이 쓰고, 금리를 낮게 유지하는 것입니다. 그들은 최선을 다하겠지만, 결국 시장이 말할 겁니다. "잠깐, 잠깐, 잠깐, 이 영화는 본 적이 있어. 결말도 알아." 그리고 시장은 더 이상 그들의 게임에 놀아나지 않겠다고 할 겁니다. 그때 상황은 중앙은행의 통제를 벗어나고, 그때 심각한 약세장이 옵니다. 제 평생 가장 나쁜 약세장이 될 거고, 여러분 평생에서도 가장 나쁠 겁니다. 기쁘게 하는 얘기가 아니라 사실을 말씀드리는 겁니다.
역사적으로 이런 위기에서 전보다 더 잘 살아남은 사람들은 늘 있었습니다. 1920년대 독일의 붕괴 속에서도 부자가 된 사람들이 있었고, 1930년대 미국 대공황 때도 아주 부유해진 사람들이 있었습니다. 대다수는 그렇지 못했지만, 올바른 선택을 하면 충분히 잘 해낼 수 있습니다. 저는 은과 금을 가지고 있고, 앞으로 더 살 계획입니다. 타이밍은 한 번도 좋았던 적이 없지만, 이 모든 일이 끝나기 전에 둘 다 폭등할 것이기 때문에 확실히 더 살 겁니다. 옐런 장관과 파월 의장은 걱정하지 말라고, 금과 은은 내버려두라고, 필요 없다고, 그건 구식이라고 말합니다. 하지만 저는 늙은 농부입니다. 우리 나이 든 농부들은 다 알죠. 무언가 잘못될 때를 대비해 장롱 한구석에 은을 조금 두고, 침대 밑에 금을 조금 둬야 한다는 걸요. 모든 게 무너질 때 금과 은이 여러분을 도와줄 것이라는 걸 알기 때문입니다. 금과 은이 모든 걸 해결해 주지는 않겠지만, 분명 도움은 될 겁니다.
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