저자: JimCramer · 외국인
요약 보기
경제 지표·채권 금리·지정학 리스크 등 부정적 요인이 많지만 과도한 비관은 과장이라고 주장. 유가는 $100을 넘기기 어렵다고 보고, 채권 금리 상승은 매수 기회로 해석. 반도체·데이터센터 주식 급락을 매수 기회로 보며 마이크론을 매수 포지션으로 제시. 나스닥 공매도 포지션이 역대 최대라며 역발상 시각을 강조.
다듬은 글
지금처럼 부정적으로 보기 쉬운 때도 없습니다. 솔직히 즐기고 있는 것 같기도 하네요. 경제에서 싫은 것은 너무 많습니다. 과열된 기술 섹터, 유가, 전쟁에 대한 대통령의 행동, 인플레이션, 주택 구입 부담, 그리고 2년물, 10년물, 그리고 끔찍한 30년물까지 채권 시장도 그렇습니다.
그러니 오늘 시장이 또 떨어진 것도 이해가 됩니다. 다우는 116포인트, S&P는 0.69%, 나스닥은 1.33% 하락했습니다. 그동안 인기를 끌었던 대형 데이터센터와 장비 거래들에는 실질적인 타격이었죠. 하지만 잠깐 다른 현실을 말씀드리겠습니다. 부채가 너무 많아서 이자만으로도 1조 달러 적자가 나는데 우리가 감당할 수 있다고 말하지는 않겠습니다. 그랬다가는 멍청한 발언 순위 1위에 오를 테니까요. 이게 여기서든 다른 나라에서든 어떻게 해결될지는 모르겠습니다. 다만 잠시 은행이 곧 파산하지는 않을 거라는 데 동의하고 넘어가죠.
대통령 역시 변명의 여지가 없습니다. 이 전쟁이 계속되면서 좌파와 우파가 함께 혐오감을 느끼는 드문 쟁점이 되고 있습니다. 논쟁거리도 아니죠? 거의 아무도 이걸 좋아하지 않습니다. 단지 모든 종류의 연료, 특히 디젤 가격을 올리기 때문만은 아닙니다.
우리 각자에게는 저마다의 기준이 있습니다. 저는 2차 세계대전 당시 미 육군 최고위 장교였던 고(故) 조지 마셜 장군을 존경합니다. 그는 패배를 용납하지 않았습니다. 해리 트루먼도 마찬가지였죠. 트럼프 대통령은 종종 "그 패배자", "또 다른 패배자"라는 말을 하며 대통령들이 전쟁에서 계속 져왔다고 말합니다. 그가 누가 전쟁에서 지지 않았는지 알고 싶다면 그 두 사람에게 주목해야 할 겁니다. 링컨처럼 보이려고 해볼까요? 졌을 때를 준비하지 않겠다고 말하는 사람들도 전쟁에서 이길 수 있습니다.
그런데 잠깐 이보다 더 큰 또 다른 주장을 하고 싶습니다. 대통령과 이란이 아무것도 합의하지 못하고 협상도 만료된 상태라면 좋은 일은 기대할 수 없다는 건 모두가 압니다. 동시에 이번 유가 상승은 지나칠 수도 있다는 것도 알고 있습니다. 이번에는 해협이 석유 공급로 중 하나라는 것을 알고 있습니다. 예멘의 후티 반군도 홍해를 막으려 하고 있죠. 이란이 러시아로부터 온갖 무기를 받고 있다는 것도 압니다. 러시아가 여분을 가지고 있다는 건 믿기 어렵지만 어쨌든 그런 모양입니다. 하지만 후티 반군은 적들에 둘러싸여 있으니 그들의 시간도 얼마 남지 않았을지 모릅니다.
그래서 저는 홍해를 일단 멈춤 지점으로 봅니다. 동시에 미국에서도 곧 훨씬 더 많은 원유를 생산하게 될 겁니다. 석유 회사들이 시추 과정에서 태워버리던 천연가스를 옮길 파이프라인이 많이 들어설 예정이기 때문입니다. 이 나라에서는 가스를 태우는 것이 금지돼 있습니다. 여러분이 들어본 적도 없는 뉴멕시코에서 엄청난 규모의 시추가 진행될 겁니다. 아직 아무도 이걸 고려하지 않고 있지만 가치가 있을 겁니다. 앞으로 5년간 우리의 가장 큰 성장 분야가 될 거라고 봅니다.
달러도 다시 오르고 있습니다. 베네수엘라는 정제 능력이 파괴되었음에도 생산량을 더 늘리고 있고, 중국도 무제한에 가까운 전략 비축유를 가진 것으로 보입니다. 저는 브렌트유가 100달러 위로 크게 치솟을 것 같지 않다고 봅니다. 지금은 배럴당 91달러입니다. 긍정적이지는 않지만 세상이 끝나는 수준은 아닙니다. 디젤 가격이 갤런당 5달러 훨씬 위로 뛰었지만, 유가는 매일 채권을 끌어내리지 않을 수준까지 갈 것이라는 얘기입니다. 그러면 유가 요인이 사라지는데, 이건 엄청난 호재입니다.
그럼 그 골칫거리 채권은 어떨까요? 들리는 건 전 세계적인 채권 위기뿐입니다. 좋은 소식은 아니죠. 그런데 말이죠, PIGS 얘기를 해볼까요? 약 15년 전 포르투갈, 아일랜드, 이탈리아, 그리스, 스페인이 거의 파산할 뻔했을 때입니다. 세상에. 그때는 또 다른 글로벌 금융위기를 촉발할 가능성이 컸습니다. 지금보다 훨씬 심각했죠. 그런데 그 일은 일어나지 않았습니다. 이 나라들은 말 그대로 청구서를 지불할 수 없었습니다. 우리는 그 근처에도 가지 않았습니다.
더 중요한 건, 유가와 국채 발행 때문에 금리가 오르고 있지만 많은 사람들이 실제로는 채권에 돈을 넣기 전에 더 높은 수익률을 기다리고 있었다는 점을 우리가 자주 잊는다는 겁니다. 지금 30년물을 5.28%에 살 수 있고, 5.5%에 더 살 수도 있습니다. 이걸 일종의 프로모션이라고 생각하세요. 평균단가를 낮추는 거죠. 괜찮은 수익을 낼 수 있습니다. 집중하세요. 저는 채권 금리가 오르는 걸 좋아하지 않습니다. 보통 연준이 긴축을 하려 한다는 신호니까요, 맞죠? 주식에는 매우 나쁩니다.
그렇다고 채권이 위기에 처했다는 뜻은 아닙니다. 다시 말하지만 아주 좋지는 않지만 우리를 망가뜨릴 정도는 아닙니다. 제가 하는 말은 그냥 무시하세요.
나스닥은 어떨까요? 데이터센터 개발 때문에 거품이 낀 것일 수 있지만, 메타, 구글, 애플, 테슬라, 마이크로소프트 주주들에게는 그런 얘기를 하지 마세요. 이 늪에서는 기쁨이 없습니다, 빌. 이 종목들은 거의 아무것도 보여주지 못했습니다. 반도체주는 급등했다가 오늘 진짜 폭락하며 바닥으로 떨어졌습니다. 그렇게 팔리고 나니 모두가 그걸 두려워합니다. 이제 아무도 건드리려 하지 않죠, 맞죠? 쓸모가 없습니다.
그리고 제가 X에서 팔로우하는 라이언 디트리치 덕분에, 우리가 나스닥에서 역대 최고 수준의 공매도 포지션을 보유하고 있다는 걸 알고 놀랐습니다. 거래가 이렇게 인기를 끌 때 그렇게 많은 사람들이 정말 옳을 수 있을까요? 우리가 보통은 틀리지 않나요? 투자 클럽에서는 사실 두들겨 맞은 데이터센터 주식을 살 기회를 찾고 있습니다. 우리는 오늘 하나를 샀습니다. 하락하는 동안 피라미드식으로 살 수 있습니다. 특히 마이크론에 주목하세요. 최근 채플 트러스트를 위해 샀습니다.
왜냐고요? 좋습니다. 목요일에 마이크론의 CEO 산제이 메로트라를 그의 고향인 아이다호주 보이시에서 만날 예정입니다. 데이터센터에서 가장 중요한 장비의 심장부로 들어가는 특별한 여행이죠. 이 메모리 칩이 심각하게 부족한데 이 사람이 그걸 해결하려 하고 있으니까요. 무슨 일이 벌어지고 있는지 알아봐야 합니다. 미디어가 충분히 알려주지 않죠. 이번 주에 그게 바뀔 겁니다.
마지막으로, 그렇게 끔찍하지 않은 것들 목록에서 1위는 소비자입니다. 지난번에 에어비앤비가 얼마나 잘하고 있는지 얘기했죠. 상승세입니다. 사람들이 전속력으로 여행하고 있습니다. AI로 프로그램을 짜고, 전화를 받고, 돈을 아끼고 있습니다. 오늘은 홈디포가 5년 만에 최고의 분기를 기록하며 불꽃을 터뜨렸습니다. 13~16 단위만큼 강해졌습니다. 전문가 사업 부문의 숫자가 정말 좋았는데, 전문가들은 안정적인 고객층이니 좋은 일이죠. 홈디포는 지붕과 수영장 전문가에게 서비스하는 SRS 디스트리뷰션, 그리고 벽과 천장 시공업자를 돕는 전 GMS(석고 회사)처럼 기업들을 인수하는 데 큰돈을 썼습니다. 매달 꾸준히 나타난 속도는 놀라운 결과를 보여줬습니다. 자연어 사이트로 제품을 조사하고 검색하는 사람들에게서 정말 놀라운 매출이 나왔다고 밝혔습니다. 그리고 이 모든 일은 주택 시장이 겨우 숨만 쉬고 있는 시기에 일어났습니다.
네, 그건 특별히 아무도 신경 쓰지 않았죠. 주가는 실제로 90.39달러까지 떨어졌습니다. 말도 안 되죠. 그런데 내일 타깃도 괜찮으면 어떻게 될까요? 그러니까 공항 얘기입니다. 실적을 어떻게 개선할까요? 성장이 이 도약을 어떻게 정당화하죠? 글쎄요, 홈디포나 타깃을 이길 수 있다고는 생각하지 않습니다. 이번 주 후반 월마트도 괜찮으면 어떨까요? 오늘 데이터센터에서는 혼란이 보입니다. 어느 정도는 정당할 수도 있습니다. 앤트로픽은 이전의 고성장률에 비해 둔화로 봐야 할 수치를 발표했습니다. 금리가 높아지면 빅테크들이 지출을 조금 더 조심하게 될 수도 있습니다. 하지만 저는 이 그룹에 등을 돌리지 않을 겁니다. 저를 매수자로 생각하세요.
제가 말할 수 있는 건 결국 우리는 서비스 경제에 살고 있다는 겁니다. 서비스 부문이 성장하고 있다면 너무 비관적일 필요는 없습니다. 경제의 3분의 2는 더 잘하고 있을 수 있습니다. 그렇습니다, 우리는 주택 시장이 회복하는 걸 보고 싶습니다. 집을 사면 수리나 리모델링 가능성이 커지죠. 주택 시장이 실제로 좋아진다고 상상해보세요. 토ll 브라더스가 장 마감 후 실적을 발표하며 꽤 좋은 숫자를 줬다는 걸 알고 계셨나요? 금리가 오르는데도 소득, 주택 판매, 이익이 늘었습니다. 제가 말하는 패턴이 보이시나요? 저는 상황이 그렇게 나쁘지 않고 더 나아질 수 있다고 주장합니다. 모두가 마진을 잃거나 망하지는 않을 겁니다. 이런 환경에서 많은 것들이 그렇게 나쁘지 않다는 걸 생각하면 나스닥 공매도는 그냥 미쳐 보입니다.
핵심 결론은 이겁니다. "그렇게 나쁘지 않다"는 대단한 게 아니라는 건 알지만, 여러분은 예상보다 확실히 나은 가격을 얻고 있고, 배경이 좋다면 바로 그렇게 생각해야 할지도 모릅니다. 이건 기회입니다. 그리고 비용도 합리적으로 보입니다. 아마 바닥은 아니겠지만, 저는 시장을 아끼며 칭찬하지만 그래도 칭찬합니다.
캘리포니아의 크리스에게 넘어가죠. 크리스, 안녕하세요, 크레이머, 캘리포니아 레이크헤드의 크리스입니다. 방송에서 뵙게 되어 반갑습니다. 좋아요, 동의합니다. 새로운 소식이 있나요? 저는 이 주식들로 이미 원금을 회수했으니 카지노 돈으로 놀고 있는 셈입니다. 하지만 말해주세요, 짐, 저는 어떻게 해야 할까요? 보유할까요, 팔까요, 아니면 스노우플레이크를 더 살까요? 그 스노우플레이크를 팔면 안 되죠. 이건 엄청 뜨거운 종목입니다. 분명히 성장할 주식이에요. 다만 성장을 발표할 때 놀랄 일이 될지는 의문입니다. 하지만 확실히 보유하세요. 축하합니다. 보세요, 이 친구 크리스는 진짜 돈을 벌었습니다. 우리는 여기 앉아 S&P 얘기만 하며 시간을 보낼 수도 있겠죠. 하지만 그럴 거면 왜 방송에 나오겠습니까?
플로리다의 존. 존, 안녕하세요, 짐. 안녕하세요. 존, 무슨 일이죠? 솔직히 조금 실망스럽습니다. 제 주식은 신저가를 찍었다가 신고가를 찍기도 하는데, 당장 촉매가 보이지 않아요. 더 살지 빠져나올지 모르겠습니다. 방송은 어떻게 하죠? 아, 이런. 아니요, 잠깐 진정하세요. 이건 혹 탄입니다. 역대 최고 성과 중 하나죠. 좋은 걸 팔 만큼 근시안적이면 안 됩니다. 저는 매일 제프 마크스와 이걸 얘기합니다. 저는 중개인이 있습니다. 중개인이 있어요. 그러니까 짐, 그 주식은 안 움직이지만 플러스 상태입니다. 장기적으로 수익이 나고 있어요. 제가 이렇게 했는데 그래프를 보여줄 수 있다면 — 물론 못 보여주지만 — 상승 추세를 보여줄 겁니다. 이 차트는 AVGO, 전 Avago, 지금의 브로드컴입니다. 이 통화 후에 바로 알래스카로 가고 싶네요. 알래스카의 존으로 넘어가죠. 존, 안녕하세요, 짐. 잘 지내세요? 나쁘지 않아요, 존. 물어봐 주셔서 고맙습니다. 잘 지내세요? 저는 잘 지냅니다. 잘 지내요. 프로모션 얘기를 하고 싶었습니다. 아리스타 네트웍스라고, 티커는 ANET입니다. 클라우드 네트워킹 서비스로 AI 분야의 큰 플레이어라고 들었습니다. 평가가 꽤 높다는 건 알지만, 최근 재무 상태가 좋아 보입니다. 이 프로모션에 대한 생각을 알고 싶었습니다. 좋아요, 이건 제 우상 중 한 명인 J. 스리울라입니다. 지난주에 방송에 나왔죠. 그들이 얼마나 잘하고 있는지 믿을 수가 없습니다. 주가가 5달러 떨어지는 걸 봤는데, 혼잣말로 20까지 떨어지면 어떻게 해야 할지 아세요? 클럽에 전화해서 수술하듯 제거하라고 해야 할 겁니다. 네. J. 스리(제이 슈리)는 미국 최고의 CEO 중 하나이고, 주가가 떨어지면 그 가격에 사면 된다고 말하고 싶네요. 신중한 낙관도 가능성으로 보입니다. 놓치지 않을 것 같아요.
오늘의 매드머니 주요 내용입니다. 케이던스 디자인 시스템스가 월가에서 왜 인기를 잃고 있을까요? 회사의 AI 가능성에 대해 CEO와 이야기를 나눴는데 매우 흥미롭습니다. 저는 부활의 성공 스토리를 좋아하고, 식품 산업에서 그중 하나가 시작되는 걸 보고 있습니다. 마이크가 분석하는 크래프트 하인즈도 놓치지 마세요. 그들은 더 이상 치즈 위즈를 소유하지 않는데, 안타까운 일입니다. 그건 그들이 없애지 말았어야 할 제품이었습니다. 그리고 위성 감시 업체 호크아이 360은 공개기업으로서 첫 분기 실적을 발표합니다. 더 알아보겠습니다.
Comments 0