26.07.09 문현진의 역발상투자｜하반기 준비, 몸을 푸는 시간｜#한성기업 #데이타솔루션 #라이콤

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시장은 전반적으로 조정 속 기술적 반등 국면으로, 삼성전자·SK하이닉스 반등은 기술적 단기 매수세로 평가. 환율 정부 개입 효과는 일시적이며 지수 조정은 불가피하다고 봄. 자금이 대형 반도체에서 코스닥·소부장·2차전지 등으로 순환 중이라 '시동 거는 장세'로 해석. 하반기에는 실적 좋은 제약바이오, AI 소프트웨어, 엔비디아 등 관련주에 관심 필요하다는 견해. 7월은 몸풀기 장세이므로 집중투자와 중장기 관점 유지를 권고.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 안녕하세요, 문현진의 역발상 투자 찾아주신 분들 환영합니다. 오늘도 여러분과 함께 시장 이야기를 나눠 보겠습니다. 먼저 전체 분위기부터 체크해 보겠습니다. 오늘 시장 전체 분위기는 올라가는 흐름으로 진행되고 있는데, 그 전에 강연 안내를 먼저 드리겠습니다. 제가 경주와 대전에서 여러분을 만날 준비가 되어 있으니 많이 와 주시면 감사하겠습니다. 지금 같은 횡보장은 역시 쉽지 않은 장세입니다. 어떻게 대응해야 여러분이 안전하게 이 시기를 지나갈 수 있을지에 대해 이야기해 드리겠습니다. 놓치면 아쉬우니 꼭 많이 와 주시길 바랍니다.

02. 오늘 시장은 초반에 반등이 나왔지만 장 후반으로 가면서 밀리며 진행됐다는 것이 포인트입니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 반등했는데, 이는 좋아서 올라왔다기보다 기술적으로 많이 싸다는 인식에서 나온 단기 반발 매수세입니다. "그냥 사 볼까", "이 정도면 다 빠진 것 아니냐"는 생각이 겹치면서 나온 반등이라고 보시면 됩니다. 전체 그림으로는 지수가 빠지고 있다고 이해하시면 되고, 코스닥은 1%대 상승으로 나름 선방했습니다. 소형주도 쌍바닥을 그리러 가는 모습이라 확인이 필요해 보입니다.

03. 수급 측면에서는 외국인이 요즘 많이 사지는 않지만 조금씩 사고 있다는 점이 약간의 포인트가 될 수 있습니다. 다만 8천억 원대 순매수를 두고 "외국인이 돌아왔다"고 표현하기에는 애매합니다. 최근 정부 개입으로 환율이 떨어지는 모습이 나왔고, 이것이 지수 하락을 조금 멈추게 한 요인으로 보입니다. 하지만 정부 개입이 계속 큰 힘으로 작용하기는 어렵고, 장기적으로 환율을 떨어뜨릴 요소도 아니어서 환율 효과는 일시적일 가능성이 큽니다. 환율이 떨어지는데도 지수가 빠지고 있다는 점을 보면, 지수 조정은 거의 불가피하다고 생각하시는 것이 좋겠습니다. 그럼에도 돈은 돌고 있다는 것을 확인할 수 있는데, 지난주부터 계속 돈이 도는 흐름이 보입니다.

04. 소형주가 선방하거나 코스닥이 튀어오르려는 움직임은 시장이 시동을 걸고 있다고 해석할 수 있습니다. 오늘도 삼성전자와 SK하이닉스가 올라가는 가운데 수많은 다양한 기업들이 함께 올랐다는 것은 좋은 포인트입니다. 특히 오늘 상한가에 들어간 종목 중에는 흔히 말하는 잡주만 있었던 것이 아니라 한성기업 같은 종목도 포함되어 있었습니다. 많은 투자자들이 좋은 기업이라고 인식하고 매수에 나선 움직임입니다.

05. 그 외에도 5G 관련주, 반도체 소부장 관련주, 후성 같은 반도체 소재·부품·장비주, 2차전지 관련주가 반등하거나 변동성을 보이고 있습니다. 전반적으로 돌아가면서 한 번씩 건드려 보는 느낌입니다. 몸도 스트레칭을 해야 쉽게 움직일 수 있듯이, 지금은 시동을 걸고 있는 장세라고 보입니다. 뚜렷한 테마가 있다고 말하기는 어렵지만, 반도체 소부장과 2차전지 소재·부품·장비 쪽이 살짝 움직이며 시장에 활력을 주고 있습니다. 반도체 완제품, 즉 삼성전자와 SK하이닉스 쪽으로만 쏠려 있던 돈이 빠져나오고 있다고 이해하시면 됩니다. 따라서 시장 분위기는 그렇게 나쁘지 않다고 결론 내릴 수 있습니다.

06. 아직은 움직이는 테마가 뚜렷하지 않아 어떤 테마가 뜰지 추측만 할 수 있는 상황입니다. 추측할 때 이것저것 한꺼번에 사 버리면 돈이 너무 분산되고 종목도 많아져 대응이 어려워집니다. 그래서 이런 시장에서는 종목을 너무 분산해서 투자하기보다 집중 투자하시는 것이 더 낫다고 생각합니다.

07. 하반기에는 삼성전자와 SK하이닉스로 쏠렸던 돈이 코스닥으로 옮겨 올 수 있으므로 코스닥 쪽도 관심을 가져 볼 필요가 있습니다. 제가 보기에 유망한 테마는 제약·바이오입니다. 실적이 좋은 제약·바이오 관련주들은 올라갈 가능성이 상당히 높다고 평가하고 있습니다. 또 AI 소프트웨어 관련주, 그리고 제가 늘 말씀드리는 엔비디아와 젠슨 황 방문주도 관심 있게 보시면 좋겠습니다. 한쪽으로 너무 치우친 시장이다 보니 좋은 뉴스도 많이 가려졌고, 좋은 실적을 내는 기업들도 많이 소외되고 있습니다. 이런 기업들 중에서 옥석을 잘 가려 투자한다면 하반기가 좋을 거라고 생각합니다.

08. 지금은 하반기를 준비하며 몸을 풀고 있는 시기입니다. 1월부터 6월까지 전반기가 끝났다고 해서 바로 본격적인 상승으로 가기보다는 몸을 풀고 가지 않을까 싶어, 7월은 "몸 풀기 장세"라고 표현해 보고 싶습니다. 너무 조급해하지 마시고 여유를 가지시면서 중장기 관점에서 차근차근 모아 가는 전략을 유지하시길 추천드립니다.

09. 이번 주 강연도 준비되어 있습니다. 제가 경주와 대전에서 만날 준비가 되어 있으니 많이 와 주시길 바라며 마무리하겠습니다. 감사합니다.