저자: 염승환 · 한국인
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결론: 전쟁 리스크 속 단기 매매보다 공급 부족·구조적 수혜 업종을 분할 매수하며 기다리는 전략이 유효하다. [시장 환경] - 우크라이나 사태로 변동성이 크며, 키이우 쪽 공습 여부가 핵심 변수다. - 한국은행 금통위는 기준금리 동결, 물가상승률 전망치를 3.1%로 상향했다. - 시장은 3월 대선을 앞두고 5월과 하반기 한 차례씩 총 두 차례 인상, 연내 1.75% 수준을 예상했다. [단기 테마] - 단기 매매는 어렵지만 전쟁 리스크 수입 기업 중 트레이딩으로 접근할 여지는 있다. [중국 인프라 투자] - 중국이 데이터센터 등 신형 인프라에 대규모 투자할 조짐이 있어 반도체 기업 주가가 급등했다. - 한국 반도체 소재·장비 기업의 수혜 가능성을 언급했다. 통신장비(5G)도 수혜 가능성이 있다. [반도체] - 경기 회복기 주도주 역할을 했고, 러시아 가스 의존 리스크는 낮다고 평가했다. - 성장성과 방어력을 겸비한 업종으로 봤다. [조선·해운] - 선박 공급 부족과 LNG 수요 증가로 조선주 수혜가 예상된다. 작년 대규모 발주 이후 올해 추가 발주는 제한적일 것으로 봤다. - 탱커·LNG선 수요가 견조할 것으로 전망했다. [건설] - 대선 주요 후보들의 주택 공급 공약으로 건설주 수혜 가능성이 있으며, 주가가 낮은 상태라 매력이 있다고 봤다. [2차전지·성장주] - 작년 과열된 2차전지 소재·NFT 등은 하반기 실적 숫자 확인이 필요하다고 봤다. - 2차전지 장비와 드라마 제작사(콘텐츠 수요 증가)에 긍정적이다. [투자 전략] - 2020년 3월 코로나 급락 때처럼 공포 구간에서는 섣불리 대응하기보다 흐름을 보고 분할 대응하는 것이 유리했다. - 코스피 2700은 비싸지 않다고 봤다. 지금은 기다리며 좋은 기업을 공부하고, 분할 매수를 고려하라고 했다.
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lee 으 이번에는 셉터 컨디션 시간입니다. 음 종목 선택이 상당히 어렵습니다. 어떤 색 털어 가야 될지 어떤 테마로 가야 될지 연임에 어떻게 오케 시를 현금을 지금이라도 높여야 될지 상당히 좀 불안하고 어려운 시기지만 2분 모시고 한번 자세한 얘기 나눠보도록 하겠습니다. 염수 아니 베스트 투자 증권 디지털 사업부 이사 나왔습니다. 안녕하세요. 안녕하세요. 4 제 뒤에 보이는 이 화면이 어디인 좋아 습곡 아시겠나요. 5000 오르겠죠. 여기가 어디냐면 지금 실시간으로 우크라이나 수 동의한 후에 영상 크니까 키에프 쪽에 이 제공 수비 일어나면 은 엄청난 변동성을 한다고 저희가 이렇게 이렇게 보지도 않던 한번 까지 보는데 아직까지는 그래도 다 이라고 할까요.
케이프 쪽에서는 문갑 공습에 움직임은 없는데 우리나라 같은 경우에 또 오전에 금통위 까지 있었어요. 물론 오늘 시장을 지배한 것은 사실 금통위 쪽보다는 러시아 라든지 제 10절 있을까 크지만 중간에 우리가 또 또 간과하지 말아야 될게 중앙은행이 스텐 쓰지 않습니까 오늘 오전에 있었던 금통위 결과 어떤 포인트가 있었을까요. 근데 기준이 동결을 했고 모다 일상을 했던 개방 거 같애 뭐 대외적인 변수가 너무 크다 보니까 이제 내 이런것들이 작용하고 또 역사적으로 보면 3번 연속 올린 적이 없었기 때문에 그런 것도 좀 고려가 됐고 그래서 또 다음달에 또 대선이 있잖아요.
그렇죠. 예선전에 는 보통 또 올리는 경우들이 좀 드물었기 때문에 종교를 전망 했는데 이제 무덤 귤 자체보다도 이제 그 이번에 금 통해서 이제 얘기했던 뭐냐면 한국은행에서 이제 얘기했던 것은 이제 물가상승률 전망치를 올려 떠 라구요 3.1% 정도로 그러니까 이게 뭐 미국만의 문제가 아닌거 같고 우리나라도 이제 고 물가에 좀 직면한 상황이고 그래서 물가를 봤을 때는 지금 뭐 3월 까사 올 이 선거가 있기 때문에 아마 551 달 5월 달에 금리를 한 번도 올리고 하반기에 한 번 더 올리는 쪽으로 좀 보고 있는것 같습니다. 해서 연내 1 1.75% 정도까지는 금리를 올리는 쪽으로 좀 가고 있는것 같고 근데 그 오늘 한국 내에서도 했던 얘기 뭐냐면은 예 통화정책을 그물 까만 보고는 하지 않겠다 이렇게 좀 언급을 했거든요.
시장에서는 2% 인상 까지도 예상을 좀 했던 것 같아요. 인간은 올해 14까지 1 2% 올리지 않을까 좀 긴 축적으로 보는 분들은 그 그치만 우뇌의 이제 그 어떤 금통위 결과로는 1.75% 그리고 물 껌 안 보고 하지 않겠다는 게 경제 상황이나 이런 것들을 고려하겠다 지금 워낙 또 지금 경제적으로 리셉션이 올 수도 있는 그니까 뭐 그러지 않길 바라지만 갑자기 좀 전쟁 리스가 커지다 보니까 이런 것들도 좀 고 물꼬를 한 것 같습니다. 그래서 말씀해주신 대로 증시 영향은 좀 제한적이지만 어쨌든 그 금통 의 이거에 금리 동결은 어쨌든 예상을 했던 파고 아만 하반기에 그림은 한두번정도 인상 정도 그정도 인상하는 것은 뭐 시장이 그렇게 큰 악재는 아니다.
이렇게 조무제 좋고 그런 지금으로써는 이제 어떤 지정학적 리스크가 상당히 시장을 지배하고 있지만 그리고 돌아 놓고 보면 은 우리가 이제 해야 될게 이제 중앙은행이 센스 요 왜 네 오늘 같은 경우엔 동결 그리고 오히려 물가에 대한 전망도 사실 올렸어요. 인건 cm 에서 3.1% 로 의료 팡 쪽으로 올랐기 때문에 약을 먹는 긴축의 속도가 가팔라 지는 거 아니냐 했었는데 그래도 기자에게 대해서 물 까만 보는거 아니다. 정도로 조금은 안정을 시키지 않았나 라는 생각이 듭니다. 그럼에도 불구하고 지금 시장은 여러 이슈에 어제 오늘 그리고 최근 일주일을 hd 어학교 리스크가 의 시장을 좀 자 지우지 했는데 좀 어려운 질문일 수 있어요.
단기에 유망한 셉터 테마 사실 좀 어렵거든요. 저럴 때 어떻게 당해 로 적고 들어 가겠냐 하겠지만 어떻게 보면 이렇게 벌써 오늘만 하더라도 75 p 가 빠졌기 때문에 좀 빠지지 마라 써야 될 종목은 없지만 너무 좀 개 억울한 종목도 도 있을 수 있잖아요. 그래서 단기에 u 망하게 보시는 쎄타 테마가 없이 있을까 해서 여쭤봅니다. 그 저도 사실 지 어제 이거 썼는데 어제만 해도 전쟁 리스크가 글 크진 않았고 능력 조명과 뭔가 완화 되겠다 싶어서 우리나라도 올랐는데 사실 뭐 이런 상황에서 뭐 단기매매 하는 것도 쉽진 않지만 사실 정말 우리가 단기매매 한다면 뭐 그런 거 밖엔 없겠죠.
사실은 그 지금 이런 전쟁 리스크 에서 수입하는 기업도 있잖아요. 예 그런 기업들은 하는게 어떻게 보는 트레이딩 번째 더 맞을 수 있겠지만 그건 뭐 정말 그 매매 잘하시는 분들의 영역이 니까 그래서 좀더 당기다 이걸 떠나서라도 또 우리가 그래도 이렇게 좀 시장이 안 좋을 때 좀 봐야 될 조금 뭐냐면 어제 보니까 중국이 어쨌든 지금 이제 동계올림픽에 좀 끝내 짜 나요. 않습니까 때문에 아마 부양책이 얼마나 쓸지 모르겠어요. 뭐 강도가 약할 거란 얘기도 있지만 분명한 것은 경계 하강을 막기 위해서 부양할 꺼는 같은데 거기서 오제 보니까 중국이 그 신형 인프라 투자 이겨도 나온것 같아요.
니까 예전에는 중국의 경기부양 할 때 계모 그 4 끼로 이렇게 건물 짓고 이런 임플란트를 많이 있는데 어제 보니까 이제 반도체 특히 데이터 센터를 대규모로 짓겠다는 그런 내용이 나와서 어제 중국에 반도체 기업들 주가 거의 급등을 했습니다. 그래서 그러니까 우리가 그냥 과거처럼 중국의 생각할 때 그냥 중국인 프로 투자 맨날 뭐 도로 아니 교량 이런거 생각하잖아요. 예 그게 아니라 신용이 프라 쪽에 좀 관심을 가져야 될 것 같아요. 그 그런 중국의 정책들이 한국의 또 낙스 효과가 좀 생길 수가 있기 때문에 저는 반도체 쪽에서 역시 뭐 데이터센터 만약에 걸리고 된다면 예 한국의 그 반도체 소자인 기업들이 분명히 수레를 저는 받을 수 있다 이렇게 뭐고 있고 그 역시 중국의 신형 인프라는 5g 그쪽 투자를 많이 할 수가 있기 때문에 한국이 얼마나 수혜를 받을 지 모르겠지만 통신장비 도 정말 잘 전에 너무 돌았던 기업 중에 하나 잖아요.
예 올해는 5 미크론 더 완화되고 설치 수요도 분명히 드러날 거고 중국의 정책 이슈가 있으니까 뭐 이게 당 바로 갑니다. 이거는 뭐 저도 알 수 없습니다. 많은 중국의 정책 을 한번 보고 요런것도 안 포인트를 잡아 보자 그렇게 말씀 드리겠습니다. 네 맞습니다. 저도 한번 이제 데이터 름 그려 보니까요. 반도체 같은 경우에는 의외로 우리나라가 그 경기가 좀 이 피카 업하고 침체로 가고 회복까지 갔을 때 죄를 주도주가 돼 썼거든요. 방어 역할도 해주고 더불어서 최근에 이제 러시아 우크라이나 사태가 일어나다 보니까 기사에서는 그런 얘기들이 있더라고요 뭐 반도체 주요 이제 가스 들이 러시아 워크 에서 많이 와서 문제가 있는거 아니냐 했더니 저는 체크해 본 결과 사실상 우리나라의 반도체 기업들은 그러 어떤 소재 공급 성경이 답이나 있기 때문에 큰 리스크 넓다 정도로 얘기를 하더라구요 그런 부분들 본다 며 이럴 때 오히려 우리나라의 주력 업종인 이 반도체 적은 향우회 성장성 거기다 방어 저까지 겸비된 게 아니냐 라는 생각도 좀 저도 갑자기 듭니다.
이 그렇다면 이제 심 시장이 이렇게 출렁일 때 좀 뭐한 얘기지만 사실 기회 라고도 볼 수 있는 부분이 고용시장이 이제 변동성 일대 그동안 좀 이제 현금을 말을 했던 부분들을 같은 경우에는 이렇게 공포스러울 때 사실은 조금씩은 주식을 사 보면서 수익을 내 겨 기대가 자기 자산을 늘려 갈 텐데 이사님이 보기에 이럴 때 조금씩 사 모을 만한 종목이 좀 있을것 같아요. 그 부터 좀 우리가 지수를 전망에 사실 지금 뭐 거의 불가능 하자 그렇게 어려운 상황에서 결국엔 저는 뭐 어쨌든 전쟁 리스크도 과거의 있었지만 다 지나갔기 때문에 그 다음에 생각한다면 우리가 좀 기억이나 산업도 좀 고민해 볼 필요 있는데 분명 거는 이제 앞으로 좋아질 산업 사회 저희 이제 당사의 윤조 생선의 항상 그 얘기 많이 하셨대요.
백미러 보고 투자하지 말고 그렇죠. 앞을 보고 해라 그러면 결코 앞으로 좋아질 게 뭐냐 근데 저는 어제 조선주 의 좀 힌트가 있었던 거죠. 너무 좋으면 조성주 가 사실 어제 오는 것은 이제 우크라이나의 이슈 때문에 그런건데 사실 그 전에도 조성 업종은 lng 수술 되게 많이 받았는데 아니면 또 컨테이너선 수주 도장면에 많았는데 그 근본적인 배경 뭐냐면 100 없어요. 베가 자 내가 그동안 제 선박이 좀 부족해 있잖아요. 그래요. 해운 주들이 이렇게 돈을 버는 일 중에 하나가 수요는 많은데 배가 없었기 때문에 사실 한 집에 오니 좀 부도 나고 또 좀 큰 영향을 줬다고 하더라구요 이렇게 공급이 줄었기 때문에 그래서 선박 발주가 작년에 많이 이루어졌는데 사실 지금 외침 앵도 일련의 7조 를 벌 정도로 더운 어마어마하게 쌓았습니다.
4 결국엔 해운사 들이 좀 발주를 계속 올해도 재개할 가능성이 굉장히 없거든요. 그래서 작년에 컨테이너 손이 많았는데 부조 껀 손 박 들에게서 채울 것 같아요. 탱커 손이 라든가 또 lng 같은 경우는 이제 가뜩이나 부족한 데 우크라이나 이런 사태까지 터지면 유럽 입장에서는 언젠가는 이걸 다 변 해야 되거든요. 그 러시아에서 많이 제 받을 수가 없게 그렇죠. 그럼 결국 장기적으로는 lng 선 수요는 꾸준히 늘어날 수밖에 없죠. 그러니까 이걸 왜 말씀드린 야 면은 공급 부족이 에서 수혜를 받을 수 있는 기업들을 한번 좀 찾아 보자는 거예요.
그럼 우선 말고도 찾아보면 또 대표적인 건설이 있잖아요. 그 지어서 건설도 hdc 현대산업개발의 어떤 이제 좀 안좋은 사건 때문에 도 한번 투자심리가 위축돼 찜한 예 그거랑 별개로 지금 모양 당의 후보들이 어쨌든 물에 뭐 굉장히 많은 수의 이제 채택 공급 정책을 지금 공약으로 내 놨기 때문에 주택의 좀 부족한 상황에서 예 옆으로 아파트 라든가 이런 주택이 보급될 가능성이 굉장히 높아졌습니다. 근데 건설 주 들도 굉장히 지금 낮은 주가의 머물러 있었기 때문에 전방산업의 성장 한다는 측면에서 좀 괜찮아 보이고 앞서 이제 제가 반도체 도 말씀드렸지만 대표적으로 공급이 좀 부족한 업종이 뭐 바로 반도체 자네 서예 그래서 반도체 도 여전히 뭐 투자가 좀 앞으로 많이 이루어질 수밖에 없다 그러니까 지금은 여러 가지 뭐 우리가 예측할 수 없는 외부 변수 때문에 이런 것들이 붙여져 있지만 시장 이제 펀더멘털을 보기 시작할 때는 분명히 이런 부분들을 좀 나중에 저는 볼 수 있다고 생각합니다.
그래서 조선 주 가 먼저 걸 보여준 것 같아서 그 다음에 공급부족 관련 들을 한번 좀 찾아서 흔들릴 때 좀 비중을 늘려 가시는거 좀 괜찮지 않을까 라고 생각합니다. 어제 이제 조선이 보였던 며 한컴 게 꼭 위기와 있는게 아니라 이렇게 그동안의 러시아에서 들어오는 pad 지금 1일 값싼 가스로 말 의존하던 유럽이 이런 에너지가 다변화 되겠구나 미국에서 lng 를 통하면 그 동안의 발주를 못했었던 회원사들이 이제 8주에 급해 줄 거고 그러면 조선은 수요가 크게 마차 지는 사이를 그거를 우리나라의 내부적인 여러 업종을 보니까 대표적으로 반도체 된거 건설 같은 경우에는 안좋은 이슈 긴 하지만 플레이어 한 명이 또 나가 떨어지는 부분은 또 문구 땅에서는 솥의 지니까 그렇게 보면 좀 기회를 발견할 수 있다 하는 얘기 해 주셨고요 작년 같은 경우에는 좀 화려했던 장 했던거 같아요.
2차전지 라던지 naft 라든지 n ft 는 사실을 지난 10월 인가요 nf 팀과 붙어도 막아버리는 이런 무서운 장 이었는데 올해는 그런건 아닌거 같고 아니면 어째 는 또 올해 진성 으로 nf 가 될 수 있는데 이 산 1 의식이 올해는 또 어쩐 성장 테마가 부각이 될 수 있을까요. 경보 사실 성장률 갇히면 얘기 많은데 그 명은 가치가 유리한 건 맞는건데 조금씩 색깔이 그렇죠. 그리고 작년에 너무 뜨거웠던 2차전지 소재 4 ft 가 힘을 전혀 모 쓰는게 물론 2차 선지 소재는 실체는 있는데 nf 티나 메타 것은 아주 우리가 눈으로 확인하고 어렵거든요.
그래서 초아가 나오는 것도 그렇죠. 작년에 일부 기업들이 10배나 오를 정도로 주가가 어쨌든 굉장히 좀 고평가된 그 흐름들이 나왔는데 이 기업들의 가제 가 뭐냐면 올해 부매니저 하반기가 될 것 같은데 숫자가 찍히게 됩니다. 만약에 숫자를 못 보여 주면 이 기업들의 축가 상승은 다시 나오기가 전 좀 쉽지 않다 이거 한국만 그런 게 아니라 얼마전에 로 브룩스 박을 보여 줘 짠 즉각 뭐 그 숫자가 안되니까 말씀에 타워스 플랫폼 페이스북도 마찬가지고 금원 택트 기업의 대표적인 줌도 지금 주가가 엄하게 빠져 있잖아요. 근데 그럴 정도로 점성 장주가 순환 인데 그 와중에 애플은 독보적인 애플 구글 뭐 테슬라가 어제 빠졌지만 테슬라 도 계속 숫자를 잘 보여주는 기업이 잖아요.
니까 한국이든 미국이든 성장주 투자 하실때 경쟁과 흔히 뭐 경제적 해자를 그러지 않아요. 그렇죠. 이게 계속 유지될 수 있는 업종 인지 많이 휘청 인지 아니 그냥 신기로 같은 기업인지 이거 여러분들이 정말 잘 9분을 하셔서 소재 하셔야 될거 같고 한국으로 본다면 저는 그래도 올해는 2차전지 장비 좀 좋게 위치가 전지 자극해 예 냠 지금 sk 나 lg 가 미국의 대규모 투자는 건 아실 거예요. 예 2 미드 명확한 사실이고 아까 말씀드린 반도체장비 공급이 없습니다. 그래서 누를 말 쓰바 께 없고 드라마 제작사 도 지금 뭐 내 플렉스 디즈니 플러스 중국의 아이치 까지 서로 붙어서 한국드라마 지금 구매하려고 엄청 a 그 혈안이 되어 있거든요.
그것만이 아니라 우리 한국의 또 티빙 이라든가 뭐 이런 웨이브 같은데도 오리지날 들어가 많이 만드니까 드라마 제작 써도 계속 전방산업의 훈풍 받으면서 좋을 것 같아요. 그래서 우리가 너무 그냥 스토리 말고 예 진짜 눈에 보이는 그 팩트를 가지고 한번 좋아지는걸 계속 좀 고민해 보자 그 말씀을 드리고 싶습니다. 그 아까 조선 도 그렇고 건설 더불어 그렇게 찾아보면 은 국내 기업들의 또 회원 장기하는 어느 정도 였습니다. 일단 마지막으로 지금 참 시장에서 어떻게 가져갈 찌가 시한부 근데 이게 전문가들도 사실 참 몰라요 다르지만 그래도 우리가 이랬을 때 과거의 아니면 경험적으로 이사님 왔을 때 어떤 스타일과 어떤 매매 저를 갖고 가야 될지 요거 한 반이 그 닭들이 그러니까 2020년에 그 3월을 코로나 펀드 밑에도 왜 하시면 이제 이렇게 우리가 손 쓸 수 없을 정도로 증시가 이제 무너지고 그 다음 불확실 할 때는 아무것도 안 했던게 사실 가장 좋았어요.
예 그냥 액션을 취한 취해서 모형 금하고 아니면 적극적으로 사신 분도 계셨지만 결국 그거 보다는 그냥 기다렸다가 어느정도 흐름을 보고 이제 대응 하신 분들이 훨씬 더 좋은 결과 나왔던 것처럼 지금도 사실 뭐 전쟁이 저도 않나 2 바랬지만 지금 분위기는 또 나는 분위기로 가다 보호해야 사실 결론이 어떻게 날지 모르겠습니다. 오늘 또 밝은 대통령의 또 연설도 있다고 하니까 그냥 이런것들 지켜보시고 다만 말씀드리고 싶은 건 뭐냐면 전쟁도 언젠간 다 지나가고 요 예 지금 매매 하긴 어려워요 그래서 매매를 하시라고 말씀드리고 싶지는 않지만 투자하기 는 전 되게 좋은 환경이라고 입니다.
주식 투자하기 그냥 장기적으로 우리가 관점으로 봤을 때는 지금 이런 이슈들 때문에 싸게 거래되는 기업들이 되게 많잖아요. 예 제가 보면 그래서 그런 기업들 같은 경우 네가 갖고 있다면 흔들리지 마시고 계속 좀 보여 하시면 좋겠고 구매한 것은 코스피 2천 7백 에 그렇게 저는 비싸다고 생각은 안합니다. 물로 이제 경기가 안좋아지면 또 달라질 수 있겠지만 예 우리나라가 8개월 동안 조정 받은 상황에서 이 구간에서 너무 좀 불확실성이 크다 하더라도 좀 포기하지 마시고 지금은 좀 일단 기다리면서 상황 반전을 좀 기다려보자 그리고 좋은 기업들은 공부나 해 나이죠.
그래 또 우리가 들어갈 수 있는 거니까 그저 차분히 좀 대응을 해 주시면 좋을 것 같습니다. 알겠습니다. 좀 어려운 시장 이었지만 그래도 뭐 3 어울 만한 종목 공급 이슈가 좀 컸던 것 용어는 작아지면서 알아서 이제 ms 가 늘어날 수 있는 기업들을 좀 주목해 보자 라는 얘기까지 해주셨습니다. 지금까지 염 승환이 베스트가 증권 디지털 사업부 이사 했습니다. 감사합니다. 이렇게 암릉
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