저자: 러버매트마을진행자 · 한국인
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팔란티어 3분기 실적(매출 +35.5%, 상업 매출 +103%, EPS 0.04 유지) 발표 후 주가가 급락했으나 실적이 양호하다고 평가. 향후 EPS 개선과 매출 성장 지속을 전망하며 장기 보유 관점을 제시. 단기적으로는 하루 이틀 관찰 후 분할 매수를 권유.
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안녕하세요. 러버 매트 마을의 진행자입니다. IMF 때부터 투자를 해왔고, 이 채널의 주인공은 썩 아이는 공부는 BT(머리) 장이구요. 자, 오늘 팔란티어가 오전에 실적 발표를 했습니다. 오는 11월 9일이구요. 예, 그래서 공지를 통해 실적 발표 결과를 알려 드렸는데요. 오늘 주가가 너무 많이 빠져서 지금 현재 8.0% 정도 빠져 있거든요. 무슨 일인가 궁금하실 것 같은데, 저는 아무리 찾아봐도 지금 팔란티어 주가가 왜 떨어지는지 이유를 찾을 수 없었습니다. 아마 그냥 시장에 영향을 받은 것 같아요. 오늘 전반적으로 중소형 성장주 주가가 많이 떨어졌고, 주식 시장도 조정을 받고 있습니다.
그래서 아마 차익 실현을 하고 빠져나가는 세력들이 있어서 빠지지 않았을까 조심스럽게 생각해 봅니다. 팔란티어의 실적 결과를 보시면, 3분기 실적이 예상보다 굉장히 잘 나왔습니다. 아까는 장중에 2% 올랐었어요. 실적이 잘 나와서요. 그런데 자기 시작하고 예수의 기본 수입이 엄청나게 쏠렸는데, 기관들이 롤(Roll)하고, 파이프라인이 두 밀리 한답니다. 그래서 작년에 비해 35.5%나 매출이 증가했습니다. 총 매출이 3억 9,200만 달러 나왔구요.
예, 그 다음 애널리스트들이 예상한 것보다 파이프라인 포인트가 더 나왔는데, 1년 기준 550만 달러, 즉 55억 정도 더 나왔습니다. 다만 EPS(주당순이익)는 0.04로 나왔는데, 이 부분이 실망 요인이 될 수도 있어요. 비용을 줄이지 못하고 매출은 증가했는데 EPS가 계속 0.04에 머무르고 있는 것이 문제일 수 있습니다. 이보다 더 잘 나오길 바랐는데, 매출 증가가 기대만큼 일어나지는 않고 있습니다.
미국의 상업적 매출은 103%나 증가했고, 조정 영업이익은 30%나 증가했습니다. 예상은 22%였는데 그보다 잘 나왔어요. 그리고 영업현금흐름은 지금 현금이 1억 달러 이상으로, 26%나 증가했구요. 잉여현금흐름(FCF)은 1억 1,900만 달러로 굉장히 많이 나왔습니다. 원화로 약 1,190억 원 정도 되는 거죠.
회사가 가장 강조한 건, 3분기에 34개의 새로운 상업 고객을 유치했다는 점입니다. 아주 많이 유치한 거예요. 올해 초만 해도 25개 정도였는데 지금은 훨씬 늘어났습니다. 100만 달러 이상의 계약이 54개 이상 늘었고, 500만 달러 이상의 딜은 33개, 1,000만 달러 이상은 18개나 성사됐습니다. 매출 증가세가 굉장히 좋습니다.
메인인 미국 정부 사업 부문도 50% 증가했고, 회사의 총 수주잔고는 현금 기준 약 2.3B 달러로 많이 쌓여 있다고 합니다. 4분기 매출은 4억 1,800만 달러를 예상하고 있는데, 컨센서스 전문가들의 예상치보다 더 많이 나올 것으로 보입니다. 조정 영업이익률도 22%로 예상하고 있습니다.
가이던스도 좋고 모든 게 다 잘 나왔습니다. 2025년 전체 매출 성장률은 기존 30%에서 40%가 더 증가할 것으로 예상하고 있구요. 잉여현금흐름도 1년 기준 4억 달러 이상으로 예상하고 있습니다. 2025년까지 매출 증가가 30% 이상 계속 증가하고 있다고 합니다.
다만 비용이 어디서 나오는지가 궁금했는데요. 옵션 비용을 계속 주기 때문에 그런지 모르겠지만, EPS가 0.04 수준에서 계속 올라가야 하는데, 주당순이익은 매출 증가에 비해 아직 더디게 올라가고 있습니다. 이 부분에 대해 전문가들이 계속 얘기해 오고 있는데, 증권가 쪽에서는 중립 의견을 내고 있고, 일부는 매수 의견을 보이고 있습니다.
EPS 추세를 한번 보겠습니다. 작년 3분기 EPS는 0.03이었고, 4분기에는 0.06이었습니다. 그때는 좀 높았죠. 올해 1분기에는 0.04로 줄어들었고, 2분기에도 0.04, 이번 3분기에도 0.04로 나왔습니다. 작년 대비 주당순이익이 늘어나지 않고 있어요. 이게 좀 늘어나야 되는데, 내년부터는 늘어날 것 같긴 한데, 여기서 얼마나 증가하느냐가 굉장히 중요한 관건일 것 같습니다.
그래서 이 비용을 더 줄여야 할 것 같은데, 일단 0.04를 4분기 곱하면 0.16이 되니까, 올해까지는 이 수준을 볼 것 같구요. 내년에는 또 증가한다고 하니, 내후년에도 계속 증가시켜 주면 앞으로 5년 안에는 주가도 계속 올라갈 수 있을 거라고 생각이 듭니다. 애널리스트들도 계속 목표가를 높게 잡고 있으니, 일단은 걱정할 건 없는 것 같아요.
그래서 지금 당장은 EPS가 잘 안 나오더라도 앞으로는 잘 나올 수 있다고 생각합니다. 제 개인적으로는 좋은 주식이라고 봅니다. 그리고 오늘 어닝 스크립트에서 어떤 얘기를 했는지 보면, 한 분은 아주 훌륭한 분기였다고 했습니다. 3분기 매출이 35.5~36%나 증가했다고 하구요. 상업 부문 매출도 굉장히 많이 증가해서, 작년 4분기 19%에서 1분기 28%, 2분기 37%까지 늘어나고 있다고 합니다. 정부 고객만 받는 게 아닌가 했었는데, 상업용 매출도 빠르게 증가하고 있다는 건 굉장히 좋은 신호입니다. 1년 단위로는 103%까지 올라갈 수 있다고 봅니다. 아까도 말씀드렸듯이 34명의 새로운 고객을 늘린 것도 굉장히 고무적입니다.
상업 고객 계정이 올해 초에 비해 2배 이상 늘었다고 하고, 100만 달러짜리 계약 54개, 500만 달러 이상 33개, 1,000만 달러 이상 18개를 성사시켰습니다. 이렇게 매출을 증가시키고 있는 겁니다. 더 구체적으로 하이라이트를 보면, 첫째로 국방 쪽에서 고객들의 판매가 더 늘었다고 하고, 자동차 부품이나 파운드리(제조) 쪽에서도 생산을 늘릴 수 있는 효율성 결과가 나왔다고 합니다. 더 빠르고 싸게 생산할 수 있도록 도와줬다는 거죠. 굉장히 중요한 것 같습니다. 둘째로는 자동차, 국방, 모빌리티 쪽에서도 많은 성과를 냈다고 합니다. OEM 방식으로 생산하거나 공급하는 쪽, 보험회사까지 모두 좋은 결과를 내고 있다고 하구요. 마지막으로 헬스케어 쪽에서도 고객이 계속 늘고 있다고 합니다. 3억 명 이상의 환자 데이터를 다루며 의료 발전을 돕고 있다고 하네요.
이렇게 다양한 분야에서 고객을 늘려 가고 있다는 것은 굉장히 고무적인 일입니다. 계속해서 최신 상품과 혁신을 통해 이런 좋은 결과를 냈고, 상업적인 분야에서 더 가속화된 결과를 보여주고 있다고 합니다. 코로나 이후 쇼크를 잘 극복해서, 파운드리와 상업 고객 쪽에서 잘하고 있다고 하구요. 팔란티어의 플랫폼은 우리 몸의 심혈관 체계와 비슷하다고 설명하면서, 모든 조직을 연결해 분석하고 그걸 실제 운영 체계로 전환하는 데 도움을 준다고 합니다. 디지털 트윈 개념으로 분석과 운영 시스템을 연결하고, 복잡한 거래 기회도 효율적으로 처리한다고 하네요.
그 외에도 인공지능 플랫폼으로 국방, 의료 등 다양한 분야에서 효율성을 제공하고 있습니다. 중요한 건 매출이 늘었고, 2025년까지 매출이 계속 증가하고 있다는 점입니다. 정말 많은 분들이 여기 관심을 가지고 있는 것 같은데, 오늘은 이 정도로 정리하면 좋을 것 같습니다. 실적 자체는 나쁘지 않고 앞으로의 전망도 좋습니다. EPS가 0.04로 작년보다 적게 나왔지만, 앞으로는 계속 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 이렇게 떨어질 때 분할 매수할 기회라고 봅니다.
주가 흐름을 보시면, 지금 24.3달러, 18.9%까지 내려왔는데요. 그래도 아직 과매도 상태는 아니고, 오늘 갑자기 많이 떨어져서 그런 것 같습니다. 차익 실현 물량이 나온 것 같아요. 200일 이동평균선까지는 아직 내려오지 않았고, 23.5달러 정도가 지지선 역할을 할 것 같습니다. 갑자기 흘러내린 거라서 아마 101일 이동평균선인 24.7달러 정도는 회복해 주지 않을까 싶어요. 여기서 분할로 매수하면 나쁘지 않은 가격에 살 수 있을 것 같습니다. 아니면 실적이 나왔으니 하루 이틀 지켜보고, 3일 정도 후에 들어가시는 것도 괜찮은 방법입니다. 내일까지 지켜보는 것도 좋을 것 같습니다.
앞으로 힘내시고, 장기적으로 좋은 주식이니까 분할해서 매수하시면 됩니다. 여기까지 하겠습니다. 좋은 밤 되세요.
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