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안녕하세요. 모두의 쟁시 진행의 심진입니다. 국내외 주요 이슈들 함께 짚어 보겠습니다. 오늘 첫 번째 소식입니다. 하나 에어로스페이스가 창사 이후 처음으로 분기 영업 이익 1조원을 돌파하면서 역대 최대 실적을 기록했습니다. 올해 2분기 연결 기준 매출은 9조 29,929억 원으로 지난해보다 47.2% 2% 늘었고요. 영업 이익은 58.5% 증가한 1조 3,655억 원을 기록했습니다. 영업 이익률도 14.7%까지 7%까지 높아졌습니다. 실적을 가장 크게 끌어올린 곳은 한화 오션인데요. 고가의 수주 고가에 수주한 액화 천연가스 운반선의 매출 반영과 또 대형 에너지 프로젝트 효과로 영업 이익 7,361억 원을 올리면서 전체 이익의 절반 이상을 책임졌습니다.
본업인 지상 방산도 흔들리지 않았습니다. 폴란드와 이집트에 공급하는 K9 자주포와 천무, 또 국내 양산 물량이 반영되면서 영업 이익 5,330억 원을 기록했는데요. 수주 장고는 38조 3,억 원으로 향후 3년 이상의 매출 기반을 확보했습니다. 한화 시스템은 방산 수출 확대에 힘입어서 영업 이익이 세배 이상 증가한 1037억 원에 기록했고요. 또 항공 우주 부문도 엔진 사업의 적자 축소로 흑자 전환했습니다. 한화 에어로스페이스는 2028년까지 방산과 방공 방산과 항공 우주 분야의 11조원 이상을 투자합니다. 하반기에도 플란드와 이집트 또 호주의 수출 물량이 이어질 예정이어서 첫 1조원 돌파가 일회성이 그치지 않을지 주목되고 있습니다.
그리고 다음 소식입니다. 전력 기기 관련 기사인데요. AI 투자 열풍이 반도체를 넘어서 전력기 선업의 슈퍼사이클로 번지고 있습니다. 국내 전력기 대표 기업 HD 현대 일렉트릭과 효성 중궁업 LS 일렉트릭은 올해 2분기 나란 역대급의 실적을 기록하게 됐습니다. 3사에 합산 영업 이익은 7,298억 원. 앞으로 매출로 반영될 수주 잔고는 약 36조 6,억 원에 달했습니다. 가장 많은 일감을 확보한 효성 중공업은 수주 장고가 17조 5,억 원까지 늘었는데요. 북미 초구와 변합기와 차단기의 수요가 폭발하며 올해 수주 목표도 기존 8, 기존 8조 4,억 원에서 12조원으로 대폭 높혔습니다.
HD 현대 일렉트릭은 2분기 영업 이익 2,870억 원을 기록했는데요. 북미 전력 변합기의 높은 수익성과 또 국내 반도체 공장이 공급하는 배전 기기 확대가 실적을 끌어올렸습니다. 수주 장고는 약 12조원으로 증가했습니다. LS 일렉트릭도 영업 이익 1785억 원으로 분기 최대 기록을 다시 쓰게 됐는데요. 초고합부터 저압까지 한 번에 공급하는 통합 전력 솔루션을 앞세워서 북미 빅테크의 데이터 센터 사업을 공략하고 있습니다. 글로벌 전력망은 노후화된 반면이 변합기의 공급은 부족하한 부족한 상황인데요. 여기에 AI 데이터 센터에 막대한 전력 수요까지 겹치면서이 전력 기기 34의 성장세는 하반기에도 이어질 것으로 보입니다.
네. 그리고 다음 소식도 보겠습니다. 테슬라의 중국 사업의 매각설이 붉어지며 일론머스크의 기업 재편 구상이 다시 시장에 관심을 받고 있습니다. 월스트리트 저널은 지난 7월 30일 테슬라가 스페이스섹스의 합병 가능성에 대비해서 중국 사업을 분리하는 방안을 검토했다라고 보도했는데요. 일부 임원들이 중국 사업에 분리 준비를 지시받았고 또 자문단은 분사와 매각, 철수까지 여러 선택지를 논의했다라는 내용입니다. 하지만 머스크는 즉각 해당 보도를 터문이 없는 가짜 뉴스라고 규정하면서 관련 논의가 단 한 번도 없었다고 전면 부인했습니다. 현재까지 테슬라나 스페이스 X가 합병 또는 중국 사업 매각 계획을 공식적으로 발표한 사실도 없습니다.
로이터 역시 월스트리트 전널의 보도를 독자적으로 확인하지 못했다라고 밝혔습니다. 그럼에도 매각설이 주목받고 있는 이유는이 테슬라와 스페이스 X의 사업 구조가 충돌할 가능성 때문이었는데요.이 스페이스 X는 미국의 방산과 또 국가 안보 사업을 수행하는 핵심 계약 업체인 반면에 테슬라는 중국 상하위의 대규모 생산 시설과 현지 공급망을 보유하고 있는 그런 기업입니다. 두 회사가 합쳐질 경우에 중국 차량 이용자의 데이터와 또 생산 기술이 미국의 국방 기업에 연결될 수가 있다라는 우려가 제기되고 있습니다. 중국 사업의 중요성도 매각 가능성을 낮추는 요인입니다.
테슬라는 올해 2분기 중국에서 약 47억 달러 매출을 올렸고요.이는 전체 분기 매출에 약 17%에 해당하고 상하이 공장 생산 차량의 95% 이상은 현지 부품으로 만들어지고 있고요. 또 2월 중국산 차량 출화량도 지난해보다 24% 넘게 증가했습니다. 결국 이번 사안은 즉각적인 매각보다는 미중 갈등이 심하될 경우에 대비한 사업 분리 가능성과 또 머스크 기업 간의 결합 시나리오를 둘러싼 논란으로 보이고 있습니다. 머스크가 강하게 부인을 한만큼 실제 재편 여부는 향후 공식적인 발표와 규제 당국의 움직임을 확인해야 하겠습니다. 네. 그리고 다음 소식입니다.
한국 증시가 비트코인보다 더 거칠게 움직이는 시장으로 지목됐습니다. 7월 31일 코스피는 삼성전자와 SK하닉스의 폭등에 힘입어서 하루 만에 17.9%에 9% 폭등했습니다. 역대 최대 상승폭과 상승률을 기록했지만 불과 직전까지에 이어진 급락을 고려하면 시장이 안정을 되찾았기보다는 극단적인 변동성이 다시 확인됐다라는 평가가 나옵니다. 블룸버그는 코스피의 변동성이 60%를 넘어서며 일본 니케이 225 지수에 두 배 육박했고 또 비트코인보다도 높아졌다라고 분석을 했는데요. 가장 큰 원인으로는 삼성전자와 SK닉스에 대한 지나친 의존입니다.이 두 회사가 코스피 시총의 절반 이상을 차지하게 되면서 미국 빅테크의 AI 투자 전망이나 반도체 업항 변화만으로도 전체 지수가 크게 흔들리는 구조가 형성됐습니다.
개인 투자자가 집중적으로 사드렸던 레버리지 ETF도 변동성을 키우고 있는데요. 삼성전자와 SK하이닉스 하루 수익률을 두 배로 추종하는 상품에 자금이 몰리면서 상승장에서는 추격 매수가 또 하락장에서는 강제 청산과 투매가 반복되게 됐습니다. 관련 상품과 기초 종목이 한대 코스피 거래대금의 70% 이상을 차지할 정도였습니다. 정부는 단일 종목 레버리지 ETF 신규 상장을 중단하고 또 투자 비중 제한과 거래 비용 인상 등 추가 규제에 나섰습니다. 시장에서는 레버리지 청산이 생당 부분 진행됐다라는 분석이 나오고 있지만 반도체 솔림과 개인 투자자들의 추격 매매가 계속되는 한 코스피의 롤러코스터 장세도 쉽게 끝나지 않을 전망입니다.
그리고 다음 소식입니다. 외국인이 돌아오자 코스피가 하루 만에 1,000포인트가 넘게 폭등했습니다. 7월 31일 코스피는 정거래일보다 17.9% 9% 올은 6,595.45로 4 5로 마감하면서 역대 최대 상승률과 상승폭을 동시에 갈아치우게 됐습니다. 유가 증권 시장 시가 총액도 5,445조원으로 불어다면서 나흘만의 5,조원대를 회복해 냈습니다. 이번 반등의 중심에는 외국인이 있었는데요. 넥스트 트레이드 거래까지 합산한 외국인 순 매수액은 8조 7,709억 원으로 사상 최대 7치를 기록했습니다. 외국인은 SK 하이닉스를 3조 5,883억 원, 삼성전자를 2조 1030억 원치 사들이면서 반도체 투톱의 화력을 집중했습니다.
반면 개인 투자자는 10조 3,834억 원에 순 매도하면서 역대 가장 많은 주식을 하루에 처분했습니다. 급락장에서 반도체주를 받아냈던 개인이 반등직후 대거 차익 실현에 나선 사이 외국인이 물량을 쓸어담았습니다. 삼성전자는 26.8% 8% 급등한 262,500원에 마감했고요. SK하이닉스 29.9% 9% 오은 171만8,000원으로서 상한가를 기록했습니다. SK 하이닉스가 상한가에 오은 건 2009년 이후 17년 만인데요.이 두 회사의 코스피 시총 비중은 51%를 넘어서면서 지수 폭등을 사실상 주도했습니다. 코스피와 코스닥에서는 개장 직후 매수사이드 카가 발동됐는데요.
다만 4월간에 폭락뒤 나타난 초대형 반등이라는 점에서 추세 전환을 단정하기가 어렵습니다. 외국인의 매수세가 이어질지 또 개인이 떠난 자리를 장기 투자 자금이 채울지가 다음 증시 방향을 결정할 전망입니다. 네. 그리고 다음 소식입니다. 두산 그룹이 2조 3,억 원을 투입해서 국내 유일의 반도체 웨이퍼 제조사 SK 실트론을 품습니다. 두산과 SK는 7월 31일 각각 2,회를 열고 SK가 보유한 SK 실트론 지분 70.6 6%를 두산에 매각하는 계약을 승인했습니다. 최태원 SK 그룹 회장이 개인적으로 보유한 나머지 시분 29.4%는 4%는 이번 거래에서 제외됐습니다.
최종 매매 대금은 향후 조정 절차를 거쳐서 확정될 예정입니다. 이번 인수는 두산이 전통적인 중공업 기업에서 AI와 반도체 중심 기업으로 체질을 바꾸는 결정적인 전환점으로 평가되고 있습니다. 두산은 이미 전자 사업 부문을 통해서 AI 가속 기용 동박 적층판을 공급하고 있고요. 또 두산 테스나는 반도체 후공정 테스트 사업을 담당하고 있습니다. 여기에 반도체 전공정의 출발점인 웨이퍼를 생산하는 SK 실트론이 합류하면서 소재부터 테스트까지 연결되는 반도체 사업 구조를 갖추게 됐는데요. SK실트론는 12in 실리콘 웨이퍼 시장에서 세계 3위 수준의 경쟁력을 보유하고 있고요.
또 지난해 약 2조원의 매출과 4,억 원의 영업 이익을 기록했습니다. 부산은 SK 실트론을 상장하지 않고 안정적인 현금 창출원으로 육성할 방침을 갖고 있습니다. 웨이퍼 사업의 연평균 성장률을 7%대로 전망하고 오늘 2031년 매출 3조원 대성을 목표로 제시했습니다. 반면 적자가 이어진 미국의 실리콘 카바이드 웨이퍼법인의 자산은 정리해서 재무 부담을 줄이기로 했는데요. 부산이 수익성이 높은 실리콘 웨이퍼 사업의 역량에 집중하면서 에너지와 로봇에이어서 반도체를 그룹의 새로 그룹의 새로운 핵심축으로 키울 수가 있을지 주목받고 있습니다. 삼성전자가 메모리 반도체 호환과 대규모 주주 환원 기대리 동 대규모 주주 환원 기대리 등에 없고 새로운 기업 가치 재평가 국면에 진입하고 있습니다.
한국 투자 증권은 삼성전자의 목표 주가를 기존 59만 원에서 65만 원으로 10% 상향하고 매수 의견을 유지했습니다. 노무라 증권도 목표 주가 67만 원을 제시하면서 삼성전자 주가의 추가 상승 가능성을 높게 평가했습니다. 특히 노무라 증권은 삼성전자의 12개월 선행 주당 순자산 가치 13,139원에 또 목표 주가 순 자산 비율 다섯 배를 적용해서 목표 주가 67만 원이 산정했는데요.이 노무라의 분석에 따르면이는 현재 주가 대비 약 224% 상승 여력이 있다라는 평가입니다. 목표 주가 상향의 핵심 배경으로서는 AI 시대를 맞아서 급증하는 메모리 수요와 장기 공급 계약이 있었습니다.
함성전자는 세계 5대 글로벌 하이퍼스케일러와 최소 5년 규모의 공급 계약을 체결해 냈고요. 추가로 AI 관련 대형 고객사 다섯 곳과도 협상을 마무리하고 있습니다. 함성전자는 디램과 랜드 생산 능력의 60에서 70%를 장기 계약 물량으로 유지할 계획을 갖고 있는데요. 안정적인 매출을 확보하면서도 나머지 물량을 통해서 메모리 가격의 상승 효과를 누리겠다라는 전략입니다. 증권가는이 같은 수주 중심 사업의 구조가 과거 메모리 산업에서 반복됐던 공급과인과 또 실적의 변동성을 낮출 것으로 보고 또 주주 환원에 대한 기대감이 커지고 있는데요. 노무라는 현재 주가를 기준으로 삼성전자의 내년 예상 주주 환원 수익률이 18% 수준에이를 것으로 전망하고 있습니다.
또 여기에 2분기 영업 이익이 89조 5,억 원으로 시장의 전망을 우돌며 배당 확대와 추가 환원 정책에 대한 기대감도 점점 더 높아지고 있습니다. 다만 장기 공급 계약이 실제 실적으로 얼마나 연결될지와 또 AI 메모리 수요가 장기간 유지될지는 확인이 필요한 시점입니다. 또 메모리 공급 부족과 주주 환원 정책이 현실화가 된다면 삼성전자의 추가 재평가 가능성은 더욱더 커질 전망입니다. 네. 다음 소식도 보겠습니다. 한국 증시를 짓눌렀던 강제 매도 압력이 사실상 막바지에 들어섰다라는 글로벌 투자 은행의 분석이 나왔습니다. JP모는 최근 보고서에서 국내 레버리지 ETF의 청산이 대부분 완료됐고 또 해지펀드의 차입 투자 축소도 약 90%가 진행됐다라고 진단했습니다.
지난 분석에서 레버리지 ETF의 청산이 75% 해치펀드 디레버리징이 절반 이상 진행됐다라고 평가한 것보다 한층 긍정적인 판단이었습니다. 코스피는 6월에 고점 이후 급락하는 과정에서 레버리지 상품의 강제 청산과 해지팬드 해지 펀드의 매도가 겹치면서 낙폭이 확대됐습니다. 6월 말 500억 달러에 달했던 한국 관련 레버리지 ETF 운용 자산은 현재 170억 달러 소준까지 줄어든 것으로 조산됐습니다. 해지 펀드의 상승 배팅 강도도 크게 낮아졌는데요. JP 보건의 프라임 브로커리지 기준롱 비율은 5.7배에서 3.2배로 떨어지면서 과도했던 위험 노출이 상당 부분 정상화됐습니다.
JP는 강제 매도 물량이 줄고 주가가 크게 낮아진만큼 한국 증시 투자 매력이 다시 높아졌다라고 평가했습니다. 실제로 7월 31일 코스피는 삼성전자와 SK 하이닉스 급등에 힘입어서 17.9% 9% 오르면서 역대 최대의 상승률을 기록하게 됐습니다. 다만 하루의 폭등만으로 추세 전환에 단정하기가 어려운데요. JP 무건은 반도체 솔림보다 백화점과 화장품, 여행, 증권, 건설이 비롯해서 바이오와 제약, 고배당 우선주, 은행주로 투자 대상을 넓히는 답변화 전략을 제시했습니다. 향후 외국인의 매수세가 이어지고 시장의 변동성이 실제로 낮아지는지가 반등의 지속 여부를 가를 변수로 보입니다.
네. 그리고 다음 소식입니다. 최태원 SK 그룹 회장의 책임 행보와 미국발 AI 훈풍이 맞물리면서 SK 하이닉스의 주가가 17년 만에 상한가를 기록했습니다. 7월 31일 SK하이닉스는 정거래보다 29.9% % 올은 171만8,000원에 거래를 맞췄습니다. 가격의 제한폭이 30%로 확대된 2015년 이후 첫 상한가이고요. 또 시총도 1255조원까지 회복하게 됐습니다. 시장에서는 최태원 회장의 직접 주식 매수가 투심 회복에 힘을 보는 것으로 보고 있습니다. 최회장은 주가가 급락하던 7월 30일 SK 하이닉스 보통주 3,620주를 약 48억 원에 장례 매수했는데요.
최회장이 SK하이닉스 주식을 직접 사드린 것은 이번이 처음 있는 일이고 또 회사의 장기 성장성에 대한 자신감과 책임 경영 의지를 시장에 전달했다라는 평가가 나옵니다. 미증시에서 불어온 AI 반도체 훈풍도 강력했는데요. 마이크로소프트는 시장 기대를 웃는 클라우드 성장 전망을 발표하면서 주가가 15% 넘게 급등을 했고요. 하루만의 시총은 약 4,500억 달러 증가했습니다. 이에 마이크론과 샌디스크 비롯한 미국 반도체 주도 동반 상승하는 모습이었습니다. SK 하이닉스는 최근 사상 최대 실적을 발표했지만 높아진 시장의 기대치를 충족하지 못했다라는 평가로 급락하는 모습이었습니다.
하지만 빅테크의 AI 인프라 투자가 여전히 강하다라는 점이 확인이 되면서 HBM의 수요 둔화 우려는 빠르게 완화됐습니다. 다만 하루의 상한가만으로 변동성이 끝났다라고 보기는 어려운데요. 최회장의 책임 신호가 실제 실적 성장과 장기 주가 상승으로 이어질지가 향후 SK 하이닉스의 핵심 관전 포인트로 꼽힙니다. 네. 다음 수식입니다. 일본 은행이 기준 금리를 동결했지만 추가 금리 인상의 문은 더욱더 크게 열어뒀습니다. 일본은행은 7월 31일 금융 정책 결정회의에서 단기 정책 금리를 1%로 유지하기로 결정했습니다. 지난 6월 금리인상 효과와 중동의 정세 환율 움직임을 조금 더 지켜보겠다라는 판단입니다.
다만 다카타 하지메 의원은 물가 위험을 이후로 금리를 1.25%까지 이 5%까지 올려야 한다면서 인상 의견을 냈습니다. 우에다가 일본 은행 총재는 기조적인 물가 상승률이 목표치 2%를 우돌 가능성을 이전보다 면밀하게 살펴야 한다라고 강조했는데요. 국제유가 상승과 N화 약세에 따른 수입 물가 부담, AI 투자 확대로 인한 반도체 가격 상승을 주요 물가 위험으로 지목했습니다. 특히나 우회다 총재는 9월의 회의 이후부터 추가 금리 인상 여부를 본격적으로 논의하겠다라고 밝혔습니다. 시장에서는 9월까지 경제와 물가 흐름을 확인한 뒤 10월 회의에서 금리를 1.25%로 올릴 가능성이 커졌다라는 분석입니다.
일본 은행은 2024년 마이너스 금리 정책을 종료한 뒤 단계적인 긴축을 이어왔고요. 현재 기준 금리 1%는 30년 만에 최고 수준입니다. 일본의 금리가 더 오르면 N화 가치가 반등할 수가 있지만 일본 증시와 N캐리 트레이드 자금에는 부담으로 작용할 수가 있습니다. 앞으로 N화 약세가 계속되고 물가가 2%를 넘어설 경우에는 일본은행의 인상 시점은 예상보다 더 빨라질 수가 있겠습니다. 9월 물가 지표와 환율 움직임이 10월에 추가 인상을 결정할 핵심 변수가 될 것으로 보입니다. LG 화학이 석유 화학과 또 첨단 소재 동반 회복에 힘입어서 실적 반전에 성공했습니다.
LG 화학의 올해 2분기 매출 14조 1759억 원, 영업 이익은 5,996억 원으로 집게 됐는데요. 매출은 지난해 같은 기간보다 19% 늘었고요. 영업 이익은 25.8%가 8%가 증가했습니다. 또 전풍기 영업 손실에서도 벗어나며 흑자로 돌아섰고요. 단기 순위익도 670억 원에 기록해서 세계 분기만의 흑자 반등의 중심에는 석유 화학이 있었습니다. 석유 화학 부무는 4,265억 원의 영업 이익을 올리면서 전체 영업 이익의 70% 이상을 책임졌습니다. 여수의 나프타 분해의 설비 일부 가동을 멈췄지만 원재료 가격 상승분이 제품 가격에 뒤늦게 반영되는 재고 효과와 또 주요 제품의 맞은 개선이 수익성을 끌어올렸습니다.
첨단 소재 부문도 양극제 가격 상승과 분리막 출하 확대 전자 소재 신제품 양산에 힘입어서 두 개의 분기만의 흑자로 돌아섰습니다. 하반기에는 신규 고객사와 LG 에너지 솔루션을 대상으로 한 양극제 공급이 늘었고요. AI 데이터 센터와 전력망 투자 확대에 따라서 에너지 저장 장치용 분리막 수요도 증가할 전망입니다. 반도체 기판 소재 역시 글로벌 고객사 세 곳에 공급되면서 새로운 성장 축으로 떠오르고 있습니다. 다만 해상 운임 상승과 원료 가격의 변동 또 전기차 시장의 더딘 회복은 부담인데요. LG 화학은 석유 화학 사업 재편에 추진하는 동시에 양극제와 분리막 반도체와 모빌리티 소재 등 고부가 사업의 투자를 집중할 계획을 갖고 있습니다.
이번 흑자 전환이 일회성의 효과를 넘어서 본격적 체질 개선으로 이어질지가 앞으로 핵심 관전 포인트로 꼽힙니다. 그리고 오늘 마지막 소식입니다. 우리나라의 수출이 반도체 폭발적인 성장 힘입어서 또다시 역대급의 기록을 썼습니다. 선호통상부에 따르면 올해 7월 수출은 988억 원 9천만 달러로 지난해 같은 기간보다 62.8%가 8%가 늘었습니다. 서상 처음으로 1천억 달러를 돌파했던 6월에이어서 역대 두 번째로 많은 월간 수출이고요. 또 7월 기준으로는 사상 최대 실적에 해당합니다. 수출을 이끈 주인공은 단연 반도체였습니다. 반도체 수출은 410억 1천만 달러로 1년 전보다 178.8% 8% 급증하며 두 달 연속으로 400억 달러를 넘어섰습니다.
AI용 서버와 또 데이터 센터 투자 확대가 가운데서 DDR5와 랜드플래시의 가격까지 상승하면서 수출 금액을 끌어 올렸습니다. 컴퓨터 수출도 기업용 기업용 저장 장치 수요 증가 힘입어서 404%가 폭증했는데요. 갤럭시 S26 등 프리미엄 스마트폰 판매 호조로 무선 통신 기기에 수출이 늘었고요. 또 자동차와 디스플레이, 석유 제품, 바이오헬스와 화장품도 성장셀이 보였습니다. 20대 주력 품목 가운데 가전을 제외한 19개 품목의 수출이 증가했습니다. 또 지역별로도 중국과 미국, 아세안과 유럽 연합 등 주요 시장 대부분에서 수출이 확대됐는데요.
특히 중국 수출은 216억 8천만 달러로 두 달 연속 200억 달러를 넘었고요. 그리고 미국 수출도 68.7%가 7%가 증가했습니다. 무역 수지는 303억 2천만 달러 흑절을 기록하면서 두 달 연속으로 300억 달러를 우돌았습니다. 다만 전체 수출에서 반도체가 차지하는 비중이 40%를 넘어선만큼 메모리의 가격과 AI 투자 흐름에 대한 의존도가 커졌다라는 점이 부담입니다. 역대급 수출 호황이 산업 전반의 경쟁력 강화로 이어질지가 앞으로 핵심 관전 포인트가 되겠습니다. 네. 오늘 소식은 여기까지고요. 저희는 다음 시간에 더 풍부한 소식과 함께 돌아오도록 하겠습니다. 시청해 주신 여러분 고맙습니다. 입니다.
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