TQQQ 나스닥 레버리지 ETF에 투자 안하는 이유 / 아직 겪지 않았으나 언젠가 벌어질 일

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TQQQ(나스닥 3배 레버리지 ETF)에 투자하지 않는 이유를 설명. 2000년 닷컴버블 때 나스닥 MDD -83%, 레버리지 TQQQ 기준 MDD 약 -99.9%로 추정되며, 은퇴 시점의 하락장은 치명적이라고 경고. 본인은 나스닥 개별주(애플, 마이크로소프트, 알파벳, 메타 등)를 보유하며 상승을 기대하지만 레버리지 ETF는 회피. 경제적 자유를 목표로 10년에 걸쳐 약 12억 원 규모 자산을 만들었고 연 10% 이상 수익이면 충분하다는 입장.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 안녕하세요, JC입니다. 지난 10월 한 달 동안 국내 투자자가 가장 많이 매수한 미국 주식은 TQQQ입니다. 엄청난 인기인 것 같은데요. 뉴욕 시장은 끝없이 상승하고 있고, 특히 빅테크 기업들이 속해 있는 나스닥 지수의 상승세는 무서울 정도입니다. 그러다 보니 큰 수익을 기대할 수 있는 나스닥 3배 추종 ETF에 많은 돈이 몰리고 있죠. 저에게도 TQQQ 투자에 대해 의견을 물어보시는 분들이 많은데요. 우선 저는 TQQQ에 투자하고 있지 않습니다.

02. 제 포트폴리오에는 애플, 마이크로소프트, 알파벳, 페이스북 등 나스닥에 포함된 여러 기업의 주식이 있습니다. 저는 이 주식들이 앞으로도 잘 버틸 것이고 주가도 덩달아 상승할 것으로 기대하고 있습니다. 그럼에도 제가 TQQQ에 투자하지 않는 이유는 MDD 때문입니다.

03. 이 그래프는 TQQQ의 주가와 MDD를 보여주고 있는데요. MDD는 Maximum Drawdown의 약자로, 최대 낙폭, 즉 고점에서 얼마만큼 떨어졌는지를 보여줍니다. 2000년대 초반 닷컴 버블이 붕괴되면서 나스닥 MDD는 -83%까지 떨어졌습니다. 만약 나스닥에 10억 원을 투자하고 있었다면 1억 7천만 원이 되었다는 거죠. 그리고 이를 회복하는 데는 10년이 넘는 시간이 걸렸습니다.

04. 과연 그 기간 동안 제정신으로 투자를 이어갈 수 있었을까요? 주식뿐만 아니라 일상생활 자체가 악몽이었을 것 같습니다. 같은 기간 동안 3배 레버리지 TQQQ를 보유하고 계셨다면 어땠을까요? 안타깝게도 TQQQ는 2010년에 만들어졌기 때문에 그 당시 어떤 일이 벌어졌는지는 확인할 수 없습니다. 상장 이후인 2010년부터만 보면 아주 아름답고 이상적인 투자처로 보이기만 하죠. 그런데 TQQQ는 나스닥에 레버리지를 건 상품이기 때문에 대략적으로 계산해 볼 수 있습니다. 제가 직접 계산하려다가 이미 어느 외국인 투자가가 계산해 놓은 자료가 있어서 가져와 봤습니다.

05. 그 자료를 보면, 나스닥과 동일 선상에 놓고 TQQQ를 비교했을 때 MDD가 무려 -99.9%까지 내려갑니다. 저는 이 그래프를 봐도 오금이 저립니다.

06. 물론 모든 투자자가 이렇게 돈을 몰빵해 놓고 장기간 지켜보기만 하지는 않을 겁니다. 저와 같은 직장인 투자자는 계속해서 적립식으로 돈을 넣으면서 투자하기 때문에, 하락장에서 추가 매수를 하기도 하면서 이보다는 더 나은 성과를 보일 수도 있을 것입니다. 하지만 중요한 건, 어느 시점에 돈을 추가로 넣을 수 없을 때입니다. 예를 들어 정년퇴직을 했거나, 이제 힘든 일은 그만하고 벌어놓은 돈으로 남은 생을 보내기로 계획했을 때 그 시점에 2000년대 초와 같은 상황이 발생한다면 어떻게 될까요?

07. 그건 아마도 인생에서 돌이킬 수 없는 큰 사건이 될 것이고, 나뿐만 아니라 가족에게도 커다란 위협이 될 것입니다. 저는 장기적으로 주식시장이 우상향할 것이라고 보기 때문에 그런 일이 발생하는 걸 원하지는 않습니다.

08. 제 포트폴리오도 나스닥 기업들이 큰 비중을 차지하고 있습니다. 다만 레버리지 ETF는 조심스럽게 바라보고 있습니다. 앞으로 20년, 30년, 혹은 제가 살아 있는 동안 저런 일이 단 한 번도 발생하지 않을 거라는 생각은 하지 않거든요. 아직 겪지 못한 일이지만, 언젠가는 충분히 벌어질 수 있는 일이라고 생각합니다.

09. 워런 버핏이 이런 말을 했습니다. "필요하지도 않은 돈을 벌기 위해서 자신에게 필요한 것을 거는 것은 바보 같은 짓이다." 이 말은 레버리지 ETF 투자를 망설이게 하는 큰 이유 중 하나입니다.

10. 저의 목표는 엄청난 부자가 되는 것이 아닙니다. 제가 반드시 회사에 나가지 않더라도 저와 가족이 먹고사는 데 문제없는 경제적 자유입니다. 그렇기 때문에 10년에 걸쳐 노동소득과 투자소득으로 만든 지금 12억 원 가량의 자산과, 10% 이상의 연평균 수익률이면 저의 목표는 충분히 달성할 수 있을 거라고 기대하고 있습니다. 그 이상의 성과는 저에게 필요 없는 돈이 되는 거죠.

11. 그런데 그 필요 없는 돈을 더 벌기 위해서 저의 소중한 것들을 걸 필요는 없습니다.

12. 여기까지 제가 TQQQ에 투자하지 않는 이유를 말씀드렸습니다. 이것은 지극히 개인적인 상황에서 나온 개인적인 생각입니다. 각자의 상황에 맞춰 잘 고민해 보시고 투자 결정을 하시기 바랍니다. 그럼 이 영상을 시청해 주셔서 감사하고, 다음에 또 만나요.