저자: LarryFink · 외국인
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래리 핑크의 생애와 BlackRock 성장 과정을 소개하는 영상. 1986년 금리 예측 실패로 1억 달러 손실 후 해고되었고, 이후 1988년 BlackRock 설립, 리스크 관리 중심 전략과 ETF·Aladdin 등을 통해 AUM 10조 달러 규모로 성장. 2020년 지속가능투자 전환 발표 등을 다룸. 투자 종목 예측이나 시장 전망 발언은 없음.
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중산층 가정의 한 소년이 어쩌다 투자회사에 취업합니다. 그런데 실수로 회사가 1억 달러의 손실을 입었고, 그 일로 해고됩니다. 그 뒤 이 소년이 세운 회사는 오늘날 10조 달러를 운용합니다. 인도 GDP의 거의 세 배에 달하는 10.6조 달러를 운용하는 회사의 대표들 앞에서 제가 지금 이 이야기를 하고 있습니다.
바로 래리 핑크와 그의 회사 블랙록 이야기입니다. 시간을 아끼기 위해 바로 래리 핑크의 영감을 주는 여정으로 들어가 보겠습니다.
래리 핑크는 1952년 11월 2일 캘리포니아의 중산층 가정에서 태어났습니다. 아버지는 식료품점을 운영했고 어머니는 영문학 교수였습니다. 즉 래리의 집에 돈이 많지는 않았지만, 그는 어릴 때부터 교육과 근면의 가치를 배웠습니다.
래리는 자신의 이름이 언젠가 세계 최고 CEO 목록에 오르리라고는 상상하지 못했습니다. 어린 시절 그의 꿈은 정치인이었습니다. 캘리포니아 대학교에서 정치학을 전공했지만 대학을 졸업한 뒤 학업을 중단했습니다. 그 시기에 그는 관심을 정치에서 금융으로 옮겼습니다.
이 결정이 그의 경력 전체를 바꿔 놓았습니다. 대학 졸업 후 래리는 MBA를 취득하고 1976년 당시 최고의 투자은행 중 하나였던 퍼스트 보스턴에서 경력을 시작했습니다.
퍼스트 보스턴에서 래리는 혁신적인 것들을 배웠고, 모기지담보증권이라는 아이디어를 발전시켰습니다. 이 상품은 주택담보대출을 묶어 시장에 파는 방식이었습니다. 투자자들에게 새로운 기회를 만들어 준 새로운 접근법이었습니다. 래리는 회사가 10억 달러 이상의 이익을 내도록 이끌었습니다.
그는 보스턴에서 빠르게 이름을 알렸습니다. 위험을 감수한 결정들 덕분에 그는 빠르게 최고위 경영진의 자리에 올랐습니다. 하지만 이 위험은 때때로 값비싼 대가를 치르게 할 수 있었고, 그 사실은 나중에 드러나게 됩니다.
1986년 래리는 자신의 경력에서 가장 큰 실패를 맞닥뜨렸습니다. 금리 예측에서 실수를 했고, 그 결과 회사에 1억 달러의 손실이 발생했습니다. 당시 1억 달러는 엄청난 금액이었고, 이 한 번의 실수로 래리는 나락에 떨어졌습니다. 회사 안의 모든 사람이 래리에게 "어떻게 이런 큰 실수를 할 수 있었느냐"며 손실에 대해 따져 물었습니다. 래리가 회사에 10억 달러의 이익을 안겨 줬던 사실에는 아무도 관심을 두지 않았습니다.
래리는 회사를 떠나야 했고, 아무도 그를 고용하려 하지 않았습니다. 하지만 래리는 이 좌절을 실패로 만들지 않았습니다. 대신 이를 가장 큰 교훈으로 삼았습니다. 그는 금융 산업에서 위험을 이해하고 관리하는 일이 무엇보다 중요하다는 것을 깨달았고, 이 교훈이 그의 인생의 전환점이 되었습니다.
1988년 핑크는 몇몇 친구들과 함께 작은 회사, 블랙록을 세웠습니다. 오늘날 블랙록은 세계 최대의 자산운용사입니다. 출발은 작았지만 한 가지는 분명했습니다. 바로 래리의 비전이었습니다. 블랙록의 초점은 위험 관리에 있었습니다. 래리의 비전은 고객에게 수익을 안겨 주는 방법만이 아니라, 위험을 고려하면서 자산을 보호하는 방법에 관한 것이었습니다.
위험 관리를 재무 계획의 중심에 둔 결정은 그를 다른 회사들과 구별 지었습니다. 당시 시장의 다른 어떤 회사도 이런 초점을 가지고 운영하지 않았고, 투자자들은 점차 블랙록을 신뢰하기 시작했습니다.
1990년부터 2000년 사이 래리는 블랙록을 세계적인 수준으로 끌어올린 중요한 결정들을 내렸습니다. 1995년에는 PNC 파이낸셜 서비스와 합병해 성장을 위한 자원을 확보했습니다. 이어 2006년에는 메릴린치 투자운용 부문을 인수하는 큰 걸음을 내디뎠습니다. 그리고 2009년에는 바클레이즈 글로벌 인베스터스를 인수했는데, 이로써 세계 최대의 상장지수펀드(ETF) 제공업체인 iShares를 품게 되었습니다.
이 인수로 블랙록은 세계 최대의 자산운용사가 되었습니다. 래리의 초점은 언제나 전략적 성장에 있었고, 그래서 그는 인수를 성장의 길로 삼았습니다. 그는 ETF와 iShares의 시장 잠재력을 이해했고, 이것이 그에게 글로벌 지배력을 안겨 주었습니다.
성공한 사람의 여정에는 언제나 도전이 따르며, 래리 핑크 역시 이를 피할 수 없었습니다. 블랙록은 화석연료 기업에 투자한다는 이유로 많은 비판을 받았습니다. 열대우림 파괴에 투자하는 세계 최대의 투자자이자, 개발도상국 석탄발전소에 가장 많이 투자하는 곳이고, 석유·가스 분야에서도 가장 큰 투자자 중 하나라는 지적이었습니다.
2020년 래리 핑크는 연례 서한에서 판도를 바꾸는 발표를 했습니다. 회사의 CEO인 래리 핑크의 연례 서한이 공개되었고, 세계 최대 자산운용사가 이제 환경적 지속가능성을 핵심에 두고 투자 결정을 내리겠다고 발표한 것입니다. 블랙록은 투자의 방향을 지속가능한 쪽으로 바꾸기로 했고, 지속가능성 기준을 충족하지 못하는 기업에 대한 투자를 중단했습니다.
이 결정은 금융계에 큰 변화였습니다. 블랙록처럼 조 달러 규모의 회사가 이런 발걸음을 내디딘 것은 세계적으로 중요한 의미를 가졌고, 전 세계 투자자들에게 강력한 신호가 되었습니다.
오늘날 블랙록은 10조 달러가 넘는 자산을 운용하는 글로벌 강자입니다. 이 자리에 블랙록을 올려놓은 것은 래리 핑크의 리더십입니다. 그의 가장 큰 기여는 전 세계 기업들이 자산을 관리하도록 돕는 관리 소프트웨어 알라딘(Aladdin)입니다.
래리 핑크의 유산은 블랙록만이 아닙니다. 오늘날의 금융 세계를 새롭게 정의한 그의 위험 관리 철학이 그의 유산입니다. 그의 초점은 언제나 장기 투자에 있었고, 오늘날 지속가능한 투자 또한 그 핵심 부분이 되었습니다.
여러분, 래리 핑크의 여정은 우리에게 이렇게 가르쳐 줍니다. 누구나 인생에서 실수를 하지만, 그 실수에서 배우고 미래를 새롭게 정의하는 사람만이 진정한 성공을 이룬다는 것입니다. 실수를 스승으로 바꾼 중산층 소년은 오늘날 세계에서 가장 영향력 있는 금융 리더 중 한 명이 되었습니다.
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