저자: 염승환 · 한국인
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미 국채금리 급등으로 뉴욕증시 3대 지수 하락 후 낙폭 축소. 프랑스 재정불안, 뉴욕연은 소비자기대 1년 인플레 3.9%(2023.5 이후 최고), 중동 유가 불안이 악재. 기술주 약세(엔비디아·메타·스페이스X 하락, 스페이스X 400억달러 채권발행 우려). 마이크론은 DA 데이비슨 목표가 상향(3,000달러)으로 4% 급등. 향후 변수는 30년물 입찰, 연준 추가 인상 여부, 유가 100달러 돌파 여부.
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미국 뉴욕 증시 3대 지수가 하락했습니다. 전날까지 사상 최고치를 이어가는 듯했는데 다시 하락 전환했습니다. 국채 금리가 급등한 것이 하락의 주된 요인으로 봐야 할 것 같습니다. 오늘 3대 지수가 모두 하락세를 보였는데, 국채 금리가 장중에 크게 오르며 시장을 압박했습니다. 다만 장 후반 들어 국채 금리 상승폭이 꺾였고, 국제유가도 밀리면서 낙폭을 축소했습니다.
초반 분위기가 좋지 않았던 것은 프랑스 재정 불안이 다시 이슈가 되면서 프랑스 금리가 튀었기 때문입니다. 여기에 뉴욕 연은의 소비자 기대 조사에서 1년 기대 인플레이션이 3.9%로 2023년 5월 이후 가장 높게 나왔습니다. 소비자들이 앞으로도 물가가 계속 오를 것이라고 느끼고 있다는 뜻입니다. 세 번째로 유가도 영향을 줬습니다. 장 초반 이란 측의 사우디 공격 소식으로 증시에 부정적으로 작용했지만, 장 후반 미국 10년물 국채 금리가 5.35%까지 올랐다가 5.2%대로 밀리면서 시장이 안도했습니다.
다우지수가 생각보다 낙폭이 컸던 것은 캐터필러가 약 5% 급락했기 때문입니다. 미국 연방거래위원회(FTC)가 농기계 시장 독점 여부 조사에 착수했다는 소식이 영향을 줬습니다. 그래서 다우는 상대적으로 약하게 마감했습니다.
장기 국채 금리 급등으로 특히 기술주가 압박을 받았습니다. 엔비디아가 빠졌고, 메타도 개별 이슈로 하락했습니다. 최근 급등했던 스페이스X는 엔비디아 칩 구매를 위해 400억 달러 규모의 채권을 발행해 빚으로 자금을 조달한다는 보도가 나오면서 약 2.5% 하락했습니다. 재무 부담에 대한 우려가 제기된 것입니다. 반면 마이크론은 4% 급등했습니다. DA 데이비슨이 AI로 인해 2027~2028년에도 메모리 수요가 공급을 크게 상회할 것이라며 목표주가를 2,100달러에서 3,000달러로 올렸기 때문입니다.
앞으로 뉴욕 증시의 향방을 가를 변수는 세 가지입니다.
첫째, 국채 입찰입니다. 오늘 390억 달러 규모의 10년물 입찰이 있었는데, 낙찰 금리는 다소 높았지만 수요가 몰리면서 예상보다 잘 소화됐습니다. 입찰은 아파트 청약과 비슷하다고 보면 됩니다. 이 높은 금리에서라도 사겠다는 심리가 강했던 것입니다. 오늘 밤 예정된 30년물 입찰까지 잘 소화된다면 금리는 안정될 가능성이 있습니다. 최근 금리가 가파르게 오른 이유 중 하나가 미국 국채 매수세가 약했기 때문인데, 이 흐름이 반전될지 주목해야 합니다.
둘째, 연준의 행보입니다. FOMC 의사록에서 대부분의 위원이 연말까지 한 차례 더 금리를 인상하는 것이 적절하다고 언급했습니다. 한 번 정도의 인상은 이미 대부분 반영돼 있어 큰 변수는 아닙니다. 하지만 10월에 한 번 더 인상한다면 시장에 상당한 압박이 될 것입니다.
셋째, 유가입니다. 국제에너지기구(IEA)가 비축유 방출 속도를 높이겠다고 밝히면서 유가가 안정되고 있습니다. 하지만 다시 배럴당 100달러를 넘으면 상당히 골치 아파질 수 있습니다. 유가가 크게 내려가지 않더라도 현재 수준을 유지하는지 면밀히 관찰할 필요가 있습니다.
지금까지 뉴욕 증시의 변수를 짚어봤습니다. 염승환이었습니다.
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