저자: NH투자증권리서치센터연구원들 · 한국인
요약 보기
코로나 이후 유동성 장세로 자산가격 급등, 2020년 하반기 주식 추가 상승 여력 제시. 미국 주식 선호, 중국 주식은 미중 갈등으로 제한. 신흥국 대비 선진국·미국 중심 흐름 전망. 삼성전자 평택 NAND 투자 발표 긍정 평가. 제이콘텐트리 독립 스튜디오 분사는 단기 수급 부담 우려 제기. 국내 부동산은 2021년 상반기까지 조정 후 재상승 전망. 조선업은 카타르 LNG선 대규모 발주(약 100척) 기대로 긍정적 평가.
다듬은 글
예 6월 2일 뭐니 밑에 시작하도록 하겠습니다. 웹을 종 관계로 좀 순서를 바꾸겠습니다. 어 제이콘텐트리 와 정 연구원 접속되어 있나요. 이와 점검에 밸리 지나야 일을 말씀해 주세요. 올리세요. 아래 아니야 대 테이 콘텐츠 리더 말씀드리겠습니다. 어제 넣어 굶지 가 나왔는데 떡 적지 드라마 투자 사업 부분의 제이콘텐트리 튜 디 오 로 물적 벗어났다고 보기 싫어 답입니다. 어 약간 헷갈릴 수 있는데요. 저희 같은 제이콘텐트리 상 어디 보통 평방 동 영화 조건문 헐 여기 라는데 방송 부문의 더 혈도 그래도 영 야덩 콘텐트 ib 투자 서 d 양 그리고 자 외가 제히 스튜디오 2개로 구성되어 있습니다.
이제 이번에 그저 이걸 * 조부모 내던 컨텐츠 ip 투자 사업은 따로 설치 10 소 회사로 이때 군화를 하고요 이후에 타 롤 1회 레이프 날 이후에 jtbc pd 오랑 합병할 것으로 보고 있습니다. 어 이렇게 독립된 깨 리오를 굳이 안 되려고 하는 이윤 해 저희가 독립된 t 리오가 되어 항모에 뭐 콘텐츠 박을 할 때 제 투입 떠오르지 말 계약을 하거나 아니면 기상 또깡 계약할 부분 해도 좀 용이해지고 이번 어째 이번 독립 깨 디오를 긴 행함으로써 평소에 jtbc 이외 가깝다 와 의 콘텐츠 거래 과속 늘어날 것으로 전망합니다. 참고로 이 외적 작년까지 이길지 덕만 거래를 했습니다.
막 약병 아니 후에 제 꿈엔 셀의 한편 도 지도로 이주해서 가 되고 해서 냥 레자 성당 한다 가 약간 수요 분산 일어날 수 있어서 주가에 부담 될 수 있잖아 장당 저희 ipo 는 이러니 암호입니다. 그렇기 때문에 어 일단 요인이 한 획을 형까지 약간 시간이 걸릴 걸로 보아서 2 버너 콘텐츠산업 따진다는 등 바 에게 충 기적 커다 거 보고 있습니다. 2 따뜻한 파이 유지합니다. 쌓입니다. 4 다음은 도연의 연구원 발표하겠습니다. 도 요런건 접속되어 있나요. 5 아야 데미지 나요. 여기에 말씀해주십시오 예 그 어제부터 삼성전자가 평택 이 라인의 랜드 투자 발표도 했구요 어 규모는 60 회 이정도 지경이고 지금부터 클링 넘 04 들어 가져 2011년 2분기까지 장 비법 어 아 창동리 1 정도부터 양팔을 쫙 하지 않았다 이렇게 생각했습니다.
문의 원래 맨 듯이 맥 투자규모 나를 3 친목회 정도로 입항하는 넘 내 어이 임시국회 중에 다 20 회의가 우뇌 발송이 되고 나머지만 미만의 밤 빼면서 문의 8시 목회 주인으로 일어난다 목감기 통하기 때문에 너무 풍 외 되는데 관련된 장벽 제 들한테 옮김 정점에서 이렇게 생각하고 있구요 기존 a 형 보화 더 로 예방에 댔던 연대장 벽지 실적이 광주가 박혀 두어 최소형 단기 좀더 실전반 타 방제 나오지 않았다 이렇게 생각이 들고 기름 피아 도어 경 읽기 는 박혀 바 1 달 께 잇답니다. 그래서 두어 앞 치면 향 여하고 노우 바뀌지 않았다 그렇게 생각 된다 그래서 방 역자 들한테 치명적이 될 테고 알아보겠습니다.
어제 정치한 어떤 분들이 챔프의 물어보시는게 담당 단자가 가을엔 & 필요하다 이렇게 흘린 야 이렇게 어플 붙였는데 어 그냥 간단합니다. 이유는 수비의 생각보다 영어 하기 때문에 그렇다 이렇게 생각을 하고 있구요 낸드 제고 바 일정도 미모 풀과 합니다. 최근 m1 기장 익스체인지 라던데 어느 기관에 하반기에 반도체 뭐 박리 박종건 택가 봤다 이렇게 맨날 많이 아이 상대를 하시는데 길 테너 삼성전자는 하이닉스 때나 아 그렇게 생각하고 있지 않은 것 같구요 이 기사를 열리는 이 음악은 흡기 때문에 아 그 말을 여친과 1박 2일 을 읽는다 이렇게 보시면 될것 같습니다.
통계에는 쏙 치료하는 많이 비난 될것 같은데 따와 를 이제 커버 악기나 핸드 판지로 만든 만들었나 쓰시다가 상당의 뭐 괜찮아 커지면 택하심을 자꾸 같습니다. 이상입니다. 표절 쪽에서 제일 쪽에서 좋게 보고 있는 종목들은 어떤 종목들이 며 아마 그 종목들 대부분 들이 바닥에서 많이 올라온거 같은데 뭐 투자전략과 전에서도 멘트 부탁드릴께요 이제 저희가 커버하고 있는 에다가 원익 ips 랑 그 팩 들고 양 n 헤다 가 점수가 뭐 입니다. 그 병아리 라이프 l 이랑 팩 계획 잠행 주인과 비중의 회사가 놓고 아까도 말씀드렸듯이 기존의 성당 기기보다 하반기 실적이 덤핑을 될 거다 이렇게 된걸 타고 있었는데 저거 이번 투자로 그거는 아닌거 같구요 하반기 굉장히 뜨거운 더 늘어날 수 있다는 밖으로 떼 보시면 될것 같습니다.
오오오 으 원래 손으로 들어가겠습니다. 으 투자전략 on a 최악 쏙 유학에서 연구가 발표하겠습니다. 4 6월 하우스 뷰 말씀드리겠습니다. 억 코로나 일고 사태가 터지고 나서 이 자산 가격의 움직임은 연주 4 정책에 의한 유동성에 힘으로 어 급격하게 자산 가격이 끌어 올려진 후에 최근에는 경기회복에 대한 기대감으로 위험자산 중심으로 강세가 이어지고 있습니다. 저희는 이러한 이 금융시장의 모습이 조금 더 이어질 거라고 보고 있구요 어 이 같은 관점에서 주식시장의 이 추가 상승 가능 하다 이렇게 보고 있습니다. 어 다만 이제 최근에 미중 갈등이 불거지면서 저희가 이 좋게 보고 있던 중국 주식시장 같은 경우에는 상당히 좀 제한되는 모습을 보일 거 같고요 저희는 주식시장 중에서는 미국 주식을 가장 좋게 보고 있습니다.
매크로 측면에서는 저희가 여전히 이 급격한 회복 보다는 2021년 내년 2분기 이후 m2 회복을 보고 있기 때문에 이 경기 회복 기대감이 실제 매크로가 받쳐주지 못할 걸로 보고 있고요 다만 이유가 같은 경우에는 워낙 바닥에서 올라온 상황이지만 추가적인 상승 여력은 가능하다 이렇게 보고 있습니다. 금이 레이저 금리가 계속 되겠고 여전히 뭐 기대감 에서 움직이고 있지만 실제 이제 경기 상승은 경기 회복은 내년 정도 1 가능하기 때문에 금리 상승 가능성은 크지 않구요 이에 따라서 이 선진국 구체 같은 경우에는 박스권 움직임 볼 걸어보고 있고 선진국 국채 보다는 안전자산 에서는 그물 말씀 드리고 있습니다.
현재 시점에서 저희가 가장 좋게 보고 있는 자산은 미국 투자등급 이라든지 이머징 달러 채권과 같은 이 크레디 상품입니다. 이 상품들은 연주 4 정책으로 어느정도 이 하단을 지지해 주고 있기 때문에 추가적인 상승 여력이 충분히 있고요 그리고 이와 더불어서 한국의 9 꽃에는 선진국 국체와 달리 이제 금리 하락 여력이 남아 있기 때문에 항구 꽃의 정도를 추천을 드리고 있습니다. 이상입니다. 트 이번에 보면 이머징 주식 뜰은 다 이렇게 등급을 내렸는데 사실 뭐 지금 뭐 미국 선진국 시장이 쎄면 지금은 계속 좀 따라가는 일은 장상 인데 특별히 좀 차별화되는 부분이 있을까요.
목 고 부분 이제 다음 순서의 글로벌 주식 전략 하반기 전망 에서 좀 자세히 말씀을 드리겠습니다. 4 다음은 2010년 하반기 클럽을 투자전략 킴 1 연구원 발표하겠습니다. 이 하반기 전망 작성 했구요 먼저 질문주신 내용에 답변 부터 좀 드리면 은어 저희 자료의 결론입니다. 어제 최근에 이제 뭐 선진국 주식 시장 중심으로 좀 어 주식시장의 상승 흐름들이 좀 이어지고 있는 모습들이 고요 우리 상대적으로 달러 하자 사안에 대한 투자 매력들이 상당히 높아지고 있기 때문에 저희는 어 즉 상호 해도 글로벌 자산 움직임들이 이머징 보다는 선진국 중심 그리고 그 중에서 또 어 미국 중심으로 어울림 형상들이 좀 이어질 가능성이 높다 라고 좀 보고 있구요 이러한 흐름 들은 어 주식 뿐만 아니라 채권 시장 안에서 또 전체적으로 이제 달러가 자사에 대한 쏠림 영상들이 좀 더 이어질 것 같다 라고 좀 보고 있습니다.
그렇기 때문에 신흥국 주 시장은 5 좀 어제 안되는 그게 움직임을 좀 예상을 하고 있다라고 말씀을 드릴수 있을것 같구요 본격적으로 이제 자료에 대해서 말씀드리면 8 페이지에 좀 요약을 해봤습니다. 어 하반기 주주 시장을 앞두고 선 가장 많은 질문들 중심으로 qna 형식으로 좀 자료를 정리를 해 봤구요 일단은 매끄럽고 부분은 저희가 지속적으로 말씀드렸다시피 이제 어 단기적 연말 연초 정도의 단기적인 경기 충격이 다시 한번 나타날 가능성 들이 높다 라고 좀 판단을 하고 있습니다. 이제 문제는 여기서 이제 틀어 표가 11월달 대선을 앞두고 있다는 점인데요 최근에 이제 미국의 시위를 더불어서 코로나 사태와 동시에 이제 책 세계는 이제 트럼프의 지지율이 하락하고 있는 사람들이기 때문에 일어서 잉 이런 상황에서 트럼프가 대선을 어떻게 준비를 할 것인지에 대한 더 질문들이 상당히 많습니다.
일단 대내적인 요인과 대외적인 변수를 좀 나눠서 살펴볼 필요가 있겠다고 좀 보고 있는데요. 19페이지 고 또 좀 봐주시면 은 일단 대외적인 요인들로 는 아무래도 중국 때리기 정 책들로 전환을 했습니다. 코나드 행의 실패했다는 여론을 이제 대외적인 요인 으로 반전을 시키려는 그런 노력들을 보여주고 있구요 어 대중국 갈등을 좀 심한 시키면서 어떤 대회 대내적인 눈을 대외 로 돌리고 있다라고 좀 보고 있습니다. 다만 이제 최근에 얘기가 나오고 있는 것처럼 무역 갈등이 심화될 가능성이 들은 5 좀 낮다고 좀 보고 있구요 어 다만 이제 전방위적인 규제로 저나 더 장한이 되고 있는 그런 모습들이 고 어 3분기에 좀 극대화 되는 그런 모습들을 보인 이후에 장기화될 가능성도 높지 않겠나 라고 좀 보고 있는데요.
다만 이제 금융시장 측면에서 판단을 해보면 다음 페이지 20 페이징을 봐주시는 것 처럼 미국과 중국의 상대 주가를 좀 그려봤습니다. 과거에 있었던 이제 미약할 때 신맛이 의 모습들을 좀 봐주시면 2명 칠이 된 것처럼 무역 갈등이 심화돼 썼던 경우에 이제 미국 주 시장이 상대적으로 견조한 흐름 들을 좀 보이고 있거든요. 그렇기 때문에 미국과 중국의 어떤 갈등이 심화되어 더라도 이런 것들은 이제 중국 주 시장에 조금 더 부정적으로 작용할 가능성 들이 높고 상대적으로 미국 같은 경우에는 은어 이어서 말씀드리겠지만 모멘텀이 조금 더 강력하게 장용 하지 않겠나 라고 좀 보고 있습니다.
자 대내적인 변수로는 트럼프가 지지율 회복을 위해서 어떤 정책들을 시행 할 것이냐에 대한 판단이 필요할 것 같은데요 어 22 페이지에서 봐주시는 것 처럼 미국의 급여 세율을 좀 그런 왔습니다. 어 트 럼 프 는 이제 그렸어요. 를 1시적으로 0% 까지 이나 해야 된다라고 엉 것들을 하고 있는데 민주당이 당연히 반대를 하고 있습니다. 대선을 앞두고 있기 때문에 반대를 하고 있는 사람들인데 이 차트에서 봐주시는 것 처럼 오바마 정부 때도 일시적으로 어 이 날을 했었던 그런 경험들이 존재를 하거든요. 그렇기 때문에 어 트 럼 프 입장에서는 과거의 사례를 좀 언급하면서 1시적으로 어 일정 부분 의 이날을 좀 어의 추진할 가능성이 높다 라고 좀 보고 있구요 이러한 점들이 왜 대선에 좀 긍정적으로 작용할 것 같으냐 라는 것들을 좀 봐주시면 아래 페이지 13 페이지에서 봐주시는 것 처럼 어 급여 3 는 이제 역진 3 가 적용이 됩니다.
그러니까 소득 층이 낮은 계층 한테 더 상대적으로 높은 세율이 적용되기 때문에 이런 것들을 낮춰 주게 되면 은 중산층의 어떤 소비 여력을 좀 높여 줄 수 있다는 점에서 어떤 그 대선에 조금 긍정적으로 작용할 수 있는 여지가 있게 따라고 좀 보고 있구요 두번째로는 최근에 트럼펫 달러와 강세 발언 드립니다. 과거에는 트럼프 각 달러 의 약세를 중 용인하는 발언들을 했었는데 최근에는 간 달러로 용인 하자 라는 얘기들이 나오고 있습니다. 이러한 얘기 들에 대해서 어떻게 해석해야 되느냐 라는 얘기들이 상당히 많은데 25 페이지에서 봐주시는 것 처럼 달러 강세는 일반적으로 내수 경기를 활성화 시키는 그런 효과를 발생시키기 때문에 트럼프는 대선을 앞두고 우선 달러와 강세를 통해서 내수 경기를 부양 시켜주는 그럼 어 정책적인 스탠스를 보이지 않겠나 라고 좀 보고 보여 지고 있구요 이와 더불어서 이제 달러화 자산에 대한 상대적인 투자 매력도 로 좀 높임으로써 어 미국 자산시장 대로 외부의 자금들이 좀 유입시키고 그리고 끔 더 넓게 봤을 때는 대중국 규제정책 의 이러니 아니겠나 라고 좀 보실 수가 있을 것 같습니다.
마지막으로 이제 트럼프가 어 연준 을 통한 이제 추가적인 정책을 좀 시행할 것을 좀더 부족할 것으로 판단을 하고 있는데요. 이와 더불어서 이슈 성으로 최근에 나오고 있는 것들이 지난 5월 중순에 반영 됐었던 - 금 입니다. 물론 이제 연준 에서는 마이너스 금리 도입에 대해서 상당히 반대를 하고 있는 사람들이지만 얻으러 온 또는 여전히 마이너스 금리 를 도입해야 된다고 좀 주정을 하고 있는 상황들이 인데요 일단 29 페이지에서 봐주시는 것 처럼 어 는 연주는 물론 일축 을 하고 있습니다. 하지만 이제 다른 국가들의 사례를 좀 봐주시면 은 마이너스 금리를 도입했던 당시의 초기에는 기제 금융시장이 긍정적인 흐름대로 좀비가 어 어 그런 결과들이 나타났 거 든요 그렇기 때문에 이러한 점도 분명히 금융시장의 는 긍정적인 요인으로 작용할 가능성 들이 높다 라는 점을 식사를 하고 있구요 어 연주는 이런 것들을 만약에 금융시장이 마이너스 금리를 계속 반영을 하게 되면은 이런 것도 무시 못할 가능성 들이 높겠다 라고 좀 보고 있습니다.
다만 이제 최근에 연준이 언급했던 것처럼 마이너스 금리 보다는 어떤 수익률 곡선 제어 정책을 우선적으로 고려할 것 같구요 이런 것들은 이제 2차 세계 대전 당시에도 연주에 좀 시행 했었던 정책이 때문에 충분히 도입 가능 하겠다 라고 좀 보고 있습니다. 즉 결론적으로 말씀드리면 은요 어 미국 같은 경우 승부 메 밸류에이션 에 대한 부담 들도 높아졌고 그런 사랑 드립니다. 다만 이제 대선을 앞두고 정책적인 모멘텀 들이 계속 지속이 되고 있는 사람들이고 풍부한 유동성 이라든지 따 즌 금리 수준으로 좀 감안해 보면 충분히 미국 자사 시장은 긍정적인 그 죄송합니다.
긍정적인 흐름대로 이용할 가능성 들이 높다 라고 좀 보고 있구요 36 페이지에서 봐 주시면 저희가 배당 할인 모형을 통해서 추정해 본 미국 주가 지수의 적정 내 뵈는 3200 썬 수준을 들로 좀 예상이 되고 있구요 경기 라던지 실적에 대한 키 어 개선 기대감 들로 인해서 항상 품기 정도의 미국 주 시장을 좀 고점을 보인 이후에 4분기에는 다소 쪽 만만한 흐름들을 좀 보이지 않겠나 라고 좀 보고 있습니다. 이어서 중국 파트에 대해서 말씀드리겠습니다. 37 회 지로 앱 오더 보시면 되겠습니다. 고용 고용 시장 안정을 위해서 중구 정부는 자 2인 데서 올해 11조 양 규모의 재정 지출을 늘리기 계획을 밝혔습니다.
외부 수요 굳이 예상 이에 내수에 중요성을 더욱 부각되어 씁니다. 40페이지 오른 줘 도표를 보시면 요 중고에 내수 추진 방향은 투자 면에서 파우 지 등 8개 분야 신경이 브라 그리고 서부대개발 삼즈 병 버전 덩이 이고 소비 면에서는 시흥 도시화에 따른 소비 확대가 관건입니다. 43페이지 보시면요 중구 지어 별로 존재하는 호적 제도 때문에 상주인구 기존의 도시화 룰과 호적 보요 인구 기존의 시민 화를 간 괴리가 상당히 크게 존재합니다. 현재 시민 활이 44% 수중에 불과합니다. 지난 4월 초에 중국 국무원이 씽 도지 와 건설 관련 정책 을 발표했는데 인구 3반 3발 만 명 이하 도시 호저 규제를 철폐하고 인고 300만 명 이상 도시 호조 부문 제왕 와 내용이 담겨 있습니다.
그래서 40 요 페이지 넘어가시면 요 현재 대부분 농민공 들이 1인당 소비 금액은 도시 인구의 75 보센 더 수준입니다. 그래서 20% 이상의 유동인구가 호적을 가게 되어 취업 사회보장 교육 창업 등 혜택까지 보게 된다면 소비 금액은 더욱 커질 수 있습니다. 그래 싱 도시화의 외에 중구 전구는 또한 디지털 경제 신경 인프라를 통해서 내수 확대를 도구 할 전망입니다. 어 시에 인프라 관리 부부 내용이 여러 차례 말씀드렸습니다. 해서 자료 50페이지 부터 53페이지 까지 참조하시면 될 것 같습니다. 담아 하반기 미 중 갈등 이 무역 음용 기술 정치 등 다방면으로 심화될 가능성이 높습니다.
55 페이지 보시면 미국 민주당 중에 당원 종의 중국에 대해 부정적인 개 4를 가진 사람이 비중이 현지에는 요 12% 에 달하고 과거 미 미국와 일본 무역 분쟁 당시에도 미국 직권 정당이 바뀌어도 일본에 대한 강경 태도는 바뀌지 않았습니다. 이런 경험으로 봤을 때는 이런 부분이 중구 주시 시장 의 노이즈 요인입니다. 그래서 하반기 주가 지수에 박스권 장세 흐름이 예상하고 요 지수 보다는 내 수 없죠. 그리고 신경 인프라 관리의 일부 it 업종에 주목할 필요가 있다고 판단하고 있습니다. 관례 낸 종목은 요 10 페이지를 참조하시면 되겠습니다.
4 이어서 아세안 설명드리도록 하겠습니다. 60 3페이지 보시면 될 것 같은데요 어 대부분의 아시아 경제 성장률 전망치가 하향 조정이 되고 있습니다. 특히 아세안 쪽을 보면 은수 천이나 관광 대수 시장의 부진 때문에 어 대부분 많이 하향 조정을 받았는데 특히 관광 옥정의 비중이 높은 필리핀이나 태국 이 가장 타격을 많이 받을 걸로 전망이 되고 있고 그리고 또 원자재 수출 국가 의 말레이시아 같은 경우에도 원자재 가격 하락에 영향을 받아서 경제 역 썽 장은 불가피하다 라고 보시면 될 것 같습니다. 든 아마 베트남이나 인도 같은 경우에 경제성장률 전망치가 주변국 대비 높은 수준이고 그리고 크로나 사태 발발 전 전망치 대비 가장 적게 하향 조정을 받았다 라고 보시면 될 것 같습니다.
이렇게 전반적으로 경제성장률이 하향 하향 조정을 봤음에도 불구하고 주가 상승을 굉장히 빨랐는데 요 그러다 보니까 밸류 에선 가치도 굉장히 빠르게 반등을 했고요 요런거 같은 경우에는 최근에 풍부한 유동성을 바탕으로 바탕으로 돈의 가치가 낮아졌고 그러면서 자산가격 이 올라갔다고 보시면 될 것 같습니다. 어 66 페이지 보시면 될 것 같은데요 어유 번 하반기 같은 경우에는 그 전반적으로 봤을 때 코로나 식후 사태에 경제적인 타격이 나중 정부나 중앙은행이 대응 효과를 확인하는 기간이 될 거다 라고 보시면 될 것 같습니다. 특히 아세안 같은 경우에는 통화 재정 정책이 지속되면서 이런 경 경기회복 기대감이 조금 고점을 기록할 것으로 예상되는 3부 기초 까지 주식 시장이 좀 상승할 것 아라고 보고요 그 다음에 이제 고용 쇼크 나 수요 부진이 회복에는 조금 시간이 걸리고 거기다가 또 밸류에이션 부담 등도 존재하기 때문에 3분기 이후에 이제 박스권 의 집이 진입을 할 가능성이 높다고 보고 있습니다.
이렇게 박스권 의 진입하면 종 목장이 종 목장으로 이어질 가능성이 큰데요 어 제가 생각한건 이제 두 가지입니다. 첫 번째는 소비 관련 이구요 두번째는 이제 제조업 육성 관련 입니다. 먼저 소비 부터 설명을 드리면 은 69페이지 보시면 될거 같은데요 어 전반적으로 저희가 기대하는 것은 어 그 4가지 소비를 기자 할 수 있을 것 같습니다. 첫 번째는 제 특 형 소비 두번째는 가 신비 세번째는 아시안 아세안 소비 시즌 지환 마지막으로는 중국인 방문객 증가와 가 될 수 있겠는데요. 채 특히 0 소비 같은 경우에는 뭐 많이 들어 봤었던 언 택트 관련주가 될 수 있겠구요 가심 비 같은 경우에는 즉 맵을 이제 관련된 종목들이 인데요 뭐 어 불황 이후의 는 보통 사치 제에 대한 소비가 높아 진다 라는 컨셉으로 말씀을 드리고 있구요 세번째는 인도네시아의 좀 축하 된 템 안되요 원래 인도네시아 늘 87% 가 이제 이슬람 교인들이 인데 5월달에 원래는 르 발한 이라는 소비 시즌 2 er 그 예정이 되어 있었는데 정부가 이제 물리적인 이동 을 제안하면서 요게 7월로 e10 어지 원이 됐습니다.
그래서 여기에 이제 7월달에 이제 소비자 나타날 가능성이 높다라는 거고 마지막 중국인 방문객 같은 경우에는 좀 시차가 좀 걸리겠지만 조금 시간이 지나면 은 아산 쪽으로 중국인들이 들어오면서 중국인 관련 소비나 여행 호텔 요런게 조금 수혜를 받을 거다 라고 보시면 될 것 같습니다. 마지막으로 이제 제조관련 대해서인데요 75 페이지 아 죄송 다 그 관련주들은 74 페이지 정리를 해 두었구요 마지막으로 이제 제조 엄만 간략하게 말씀드리면 75 페이지 보시면 될것 같습니다. 어 이거는 이제 미중 무역 갈증과 조금 카이 관련이 된건데 어텀 프 같은 경우에는 중국과의 갈등 시간을 선거 전략으로 채팅 한걸로 저는 판단을 하고 있습니다.
로요 간략한 애가 이제 미국의 경제 번역 네트워크 입히니 될 수 있겠는데요. 요건 이제 중국을 배제하고 새로운 글로발 글로벌 공문 막을 구축한다는 내용입니다. 언 앞으로 미국과 중국의 갈등이 심화될 수록 글로벌 공급 체인의 재편을 좀 불가피하다 라는 건데 요게 이제 시간이 싼 결국에는 리슈 o 링에 대한 얘기가 나올 거다 라는 겁니다. 뭐 76 페이지 보시면 될 것 같은데요 오븐에 리슈 오링 얘기가 왜 나오냐 라고 근본적인 이유가 뭐냐 라고 보시면 결국에는 중국에 대한 익스 포즈가 높다라는 거고 글로벌 기업들 입장에서는 어요. 거 중국 엑스포 저를 다 주고 그리고 생산체제를 조금 부동산 화 시켜서 생산 찾을 리스크를 정모 안 하려는 목적이 있지 않나 라고 보고 있습니다.
하지만 은 기존 에서 기존에 가지고 있던 설비 생산 공장은 조금 폐쇄할 가능성은 낮다 그리고 또 급증 적 인 리 쇼리 나타날 거 같지는 않다 라는 이유가 기업들 입장에서는 투자를 결정할 때 인컴 b 세금 정부지원이 이제 금융 조달 점을 고려해야 된 해야되는 상황이 고요 그리고 또 철수 같은 경우에는 현지 노동자 해고 그리고 현지 정부로부터 그동안 받았던 지원금이 나 인센티브 반환 요구 등이 조금 부담으로 작용하기 때문에 이런 철수 도 나타나지 않을 거다 라고 볼 보고 있습니다. 이런 이슈가 부각되는 시기에는 이제 동남아 국가들 입장에서는 제조 백성의 조금 집중할 가능성이 높고요 또 이렇게 제조업의 육성 하게 되면은 업 에트나 그 아시아 지역에서 코로나 씩 코 사태에 따른 수요 감소에도 불구하고 이제 중국과 미국 간의 교육 감소분을 대처할 국가가 악과 자세 안으로 국악의 되면서 요게 좀 경쟁력이 있는 제품들이 수출될 가능성이 높다 라고 보시면 될 것 같습니다.
이거 관련된 종목들은 80 페이지에 정리해 좋았구요 81 페이지 서부터 83 페이지 는 이제 베트남 인도네시아 인도의 적정 레벨을 어 배당할 이 모델을 이용해서 출정한 그런 차트 다 라고 보시면 될 것 같습니다. 이상입니다. 4 이어서 관련정보 간단히 말씀드리면 m88 페이지 보시면 되구요 이제 저희가 이제 과거에는 그 미국 시장 비교하면 시장 동조하게 많이 했는데 최근에 나타난 특징 2종 목동 좋아하니까 국내 주식이 반드 상대 하시더라도 그런 그 해외 기업들을 좀 소개해 주시는 게 투자 이웃 여차 상당히 좋을 거라고 보고 있고 에 88 페이지 보시면 예 그렇죠.
예 저금리 기조 유지 라는 키워드 다음에 성장 조 상승세 코로나 1구 이후 중국의 신앙 인프라 투자 이런 것들인데 키워드가 될 거구요 거기에 해당되는 기업들은 뭐 보신 것들도 있습니다. 예 테이블에 정리 했으니까 이걸 좀 보시면 되고 그 뒤쪽에 보시면 내 94 페이지 2 보시면 네 저희가 그동안 코롤라 시리즈를 이렇게 포스코 라스 1oz 쭉 리포트를 쭉 냈었는데 그것도 다시한번 편집 체 정의했습니다. 그래서 어 집에 재발견 그 새로 쓰는 교육의 정석 원격으로 예시된 it 백본 산업 이라고 해서 94 페이지 정리를 했구요 그 집의 바 재발견 은 99 페이지 테이블을 보실 필요가 있어요.
그래서 거기 기업들이 쭉 있는데 에 저희가 대표적으로 아마존 하고 월터 드 지리를 제시했지만 계속 종목들은 돌고 도니까 그 테이블에 있는 기업들을 참고하시면 좋을것 같고 어 새로 쓰는 교육의 정석 은 예 팽 6페이지 테이블입니다. 최근 아펠 오토 저희가 제시했지만 이렇게 테이블 다시 또 다같이 보셔야 됩니다. 원급 의뢰시 되는 114 페이지 테이블을 보시면 되구요 아이트 백본 산업은 122 페이지에 테이블에 정리가 되어있으니 4 참고하시면 될 것 같습니다. 그리고 이어서 저희 관련 에서 글로버 스탠드 변경 있었는데요. 저희 그동안 있었던 침 남 회로와 우리부동산 gs 홀딩스 를 죄를 했고 예 창신 쓰신 소재 맥도날드 x 닷컴 을 넣는데 어허라 말씀드리면 위 스타 껌 같은 회사가 예 국내에 카페 24 같은 기억 이거든요.
니까 종 목동 조화가 이루어진다고 말씀드렸는데 이런 투자 아이디어를 에 기관투자자 도 있고 잘 전달 해 주시면 좋겠습니다. 이상입니다. 예 다음은 그 외부 일정 관계로 순서를 좀 약간 바꾸겠습니다. 어 음식료 산업 종이 진영 군 발표하겠습니다. 음식료 으레 상반기에 돌아보며 on 기준으로 코스피 대비 약 18% 어 보통 하며 좋은 을은 보여왔습니다. 식품 주 증가와 뭔가 하얀 정색 편 측정된 제고가 큰 폭의 실성 기성을 견인 했구요 2분기 위원회 흥기 처럼만 아니지만 어 국내 쪽에 정성하 계속 이어지는 가운데 해외 성장이 주목해야 할 것으로 보입니다.
그런 알고 로 인해 해외 시장에서 사재기 또는 그런 긴 요 수요 증가가 소비 저변의 확대로 이어진다는 측면에서 단기적 그리고 중장기적으로 모두 긍정적이다 라고 보고 있구요 5페이지 보시면 블로 벌 식품이 기업 네슬레 경우는 이제 글로벌화 그리고 mna 로 식품 1 2 2 기업으로 성장을 해왔습니다. 어이 스토리를 보다 보니 세계 제 2차 대전의 뭐 초기에는 이제 본사에서 고립될 면서 상황이 굉장히 안 좋았는데 어 이때 출시한 네스카페 가 미군들 사이에서 음용 되면서 전 세계로 퍼져 나가기 시작했구요 매출액이 올해 2 오히려 2배 이상 증가 를 했습니다.
그래서 이와 같은 뭐 과거의 살에서 모았을 때 그러나 2부가 국내 업체들에게 뭐 소비 저변에 확대 측면에서 기회가 될 수 있다 라고 좀 보고 있습니다. 글로벌 음식료 4 남은 뭐 7조 단어로 즘 예측이 되고 있고요 어 그 규모나 성장률 측면에서 또 인구 규모 침 안에서도 모두 긍정적인 국가는 미국과 중국이 좀 커서 매력적이라 좀 보고 있고요 페이지 실패 ga 주가 두 국가에서 사업을 펼치고 있으며 좀 오래 성과 들이 어 본격적으로 나오거나 또는 뭐 1층 레벨업 될 것으로 예상되는 업체 되죠. 경리 해보았습니다. 으 그 업종의 토픽은 cj 제일제당 유지 하구요 그다음 관심기업으로 는 오리온 그리고 의심 삼아 식품 풀무원 이라고 보고 있고요 뭐 식품 쪽은 아니지만 해외진출 발휘하는 ktn 지도 뭐 같이 함께 추천 드리도록 하겠습니다.
억 추가적으로 이제 내용 뒤에 보시면 중장기적 관점에서 관심 있게 보아야 할 부분은 오푸드 테크 산업이라 주 보고 있구요 자동화와 대체로 좀 크게 9분이 되구요 자동화는 스마트 파미나 스마트 팩토리 형태로 좀 발전되고 있는 상황이에요. 실제 가공 식품 업체들이 어 공정 자동화를 통해서 지금 현재까지 수 작업했던 부분들이 많이 자동화 되고 있고요 또 스마트 팜 쪽에서는 지금 뭐 축산 쪽에서 스마트 마이 미 조이 되고 있는 모습들 나타나고 있습니다. 도대체 부분 같은 경우 4 식물성 고기 배양 6과 같은 이제 대체 식품 쪽으로 지금 사비 발전 중에 이 따라 보시면 됐구요 될것 같구요 작년 제작년 작년에 이제 그 어 상당한 미국의 비욘드 m 가 대표적 기업 이라 보시면 될 것 같습니다.
그리고 장기적으로는 이제 앞서 말씀드린 하반기 이 m10 하얀 정세에 계속 유지될 것을 보고 있고요 판촉 많아 기호도 이어지면서 수익성 그 증세가 웃대 벌로 나타낼 것으로 예상됩니다. 제일 지나 좀 더 말씀드리면 국내외 전 서부 실적 호조가 계속 이어질 것을 정말 되구요 올해 엄마 같은 경우는 시원 쎄씨 너 지독히도 되면서 좀 별루 내셔야 하니 레이팅 요인도 있을 거라고 보고 있습니다. 다른 m 업체 같은 경우 좀 많이 말씀드린 것 같구요 kt angel 이번에 목표 주가를 11만원으로 좀 사용했습니다. 얽히어 글로벌 피어 벨 레이 션이 이제 어 동종 업체들이 멜리 션 반등한 부분들이 반영되어 따라 보시면 될 것 같구요 하방 개는 원래 이제 중 동양 수출이 이제 3월 쯤에 재개가 되면서 어 작년의 기적과 가 반에서 수출 부분에 그런 회복에 의한 전체 실적 개선 모멘텀이 좀 클 것으로 보고 있었는데 이런 몸을 가만 하게 된다 많게 10g 좀 하반기에는 그래도 지금 저평가 의원들이 조금 해소되지 않을까 예상이 됩니다.
이상입니다. 금 식료 에드 그 영업이 이렇게 좋아지는 부분에 판촉 와 나가수 크게 작용할 하고 있는 상황인데 사실 이 부분은 어떻게 보조금 뭐 지속되기 힘들 수도 있다 뭐 이런 생각을 많이 따지게 되는데요. 오펀 촉과 낮음 마케팅비 감소 관련되서 어떤 생각을 가지고 계시는 지그문트 부탁드릴께요 1분기 때 영화 보게 되면은 전년대비 0.6% 포인트 가고 매출대비 원가율이 으레 어 감소가 있었고요 그리고 판촉비 에 화나는 역전 염 대비 0.5% 포인트 가졌습니다. 그 사실은 뭐 뭔가 쪽이나 그리고 반쪽 피모 양쪽에서 다 뭔가 개선이 있으면서 1분께 실성 와나 수익성의 강 개선을 좀 이루어 따라 보고 있구요 한쪽 같은 경우 굉장히 와 된 모습이 붕괴 때 두드러져 있는데 뭐 작년부터 이거 가 어 이상했던 부분이구요 1 2 기업인 제일제당이 그동안에도 판촉 심하게 하면서 어시장을 조금 더 많이 갖 망가뜨려 떤 그런 모습들이 있었는데 작년 3분기부터 이러한 부분 안하겠다 라고 정량을 했었고 그런 부분이 건의 그러나 일부에서 좀 더 강화 데서 나타난 것이라고 보고 있고요 제가 이번에 자료에서 지금 보시게 되면 하반기 쪽에 대해서 조금 자세히 넌 나오니 제 식성 부분들이 있는데요.
페이지에 22페이지 보시면 되구요 뭐 조금 그러나 에 119 로 인해서 1분기 때 어 말씀하셨던 판 쪽 부분들이 조금 더 강화 되서 나타났다는 것을 감안해서 계산을 했구요 그래서 3 4분기 그런 부분 뭐 그러나 1구 정도의 사재기 나 그런 판 쪽에 완전 제거 부분들이 없다 할지라도 어느 기존의 이어질 거라 보고 있습니다. 그래서 보시게 되면 그런 부분 감안해서 계산한 부분 뭐 0.4 화제 0.4% 포인트 정도 3사 분개 도의 3 4분기에도 계속 그 전년 대비 개선된 나올 것으로 보고 있습니다. 4 원래 손으로 돌아오겠습니다. 어 한국 5월 수출 데이터 그리고 미국 5월 ism 제조업지수가 치 과민 연구원 발표하겠습니다.
4 우리나라 우월 수치를 제품부터 말씀드리겠습니다. 8 일단 전 월드리그 하락 부근 좀 축소가 된 모습인데요 여전히 전년대비 -24% 입니다. 일단 품목별로 말씀드리면 저는 좀 양극화가 이어질 수 있다 라고 이제 생각이 드는데요. 언 택트 수요 확대 뭐 재택근무 활성화 이런것들이 반도체 수출 그리고 컴퓨터 수출을 구조로 이끌었습니다. 어 여전히 이제 그러구 경제 산업 자동차 못 부품 석유화학 일반기계 이런 것들이 지금 뭐 이 30% 시크 리는 60% 까지 전년 들리 이제 하락하면서 뭐 사실상 코로나 이후에 어떤 품목을 양극화가 더 탄생 않겠냐 이렇게 보고 있구요 어 지역별로 도 이제 보실 필요가 있는데 그 사실 중국 수출이 좀 3방을 했습니다.
이제 아시는 것처럼 코로나 좀 빨리 통과하고 나서 되는 생산 저희가 좀 빨랐던 영향 이고요 여전히 저의 글로벌 수요가 이제 가능자 라고 볼 수 있는 미국 건 이유 자세한 이런 쪽이 - 30% 씩 이어지고 있어서 썩 좋은 모습은 아니다. 뭐 이렇게 판단을 하고 있습니다. 바로 위해서 미국 5월 is 엔즈 좀 주소 말씀드릴 텐데요 어 지금 방금 한국 수출에서 말씀드렸던 것처럼 미국쪽 사실 수요도 모양 원 모습은 아닙니다. 다만 심리 지표가 지금 50mm 표 1 만큼 전월대비 좀 반등으로 나왔습니다. 생산이나 신규 접은 고용 같은 주요 지수 들이 다 전월 대비 해서 조금씩은 오른 모습이구요 어 그 동안 헤드라인 지표 상승을 이끌어 썻던 공급자 차장 목 그 측정하는 이제 공급자 뱃 알아보기 5 크게 이제 하락했습니다.
7개월 만의 문제는 이제 그림 5번 6번 d 페이지에서 보시는 것처럼 사실 뭐 코로나가 정점 통과하면서 심리 지표 월가 반등이 나올 수 있겠지만 여전히 그 이전 레벨을 회복하려면 좀 어렵다 라고 보는 겁니다. 더 저희 뭐 말씀드리는 수입량 같은 경우도 특히 소비재 부문 이파니 아빠가 됐구요 그 다음에 제모 톰의 업 재고 판매 비율이 라든지 여러가지 실물 지표가 아직은 위기까지 위기 수준까지 그 좀 머물러 있고 안 좋은 상황이 이 때문에 여전히 저희는 뭐 3분기에 기 좋다고 지표가 올라올 수 있겠지만 염 안료 최초 매크로 쪽은 어둡게 좀 봐야 되지 않겠냐 뭐 요런 생각을 가지고 있습니다.
이상입니다. 예 대체투자 로 넘어가겠습니다. 하반기 부동산 전 마음 김형근 연구원 발트 하겠읍니다. 4 하반기 부동산 전망 말씀드리겠습니다. 보스 코로나 1 9 cd 국내 부동산에 영양이라고 보면 뭐 거창한 같지만 하반기 전망 의 결론은 조정 셉니다. 2021년까지 조 정사를 보는 이유는 두가지 구요 첫 번째는 고강도 때 출 어 그리고 두번째는 세금 중과 그리고 최근에 코로나 이 우드 이후에 가처분소득이 낮아졌기 때문에 쉽게 메는 뭐 씨름 위로 올라가서 주택을 살 수 있는 여력 들의 소비자들이 좀 줄였다 라고 보면 됩니다. 그래서 7페이지 보시면은 어 뭐 크게 빠지지는 않을 것 같은데 가격 하라 채는 진행 될 거다 이를 판단을 하고 있고요 그건 2021년 상반기까지 라고 보고 있습니다.
그건 또 어 그 이후엔 어떻게 되는지 있는 또 말씀을 드릴 테고요 키 차트는 페이지 9페이지 인데 최근에 코로나 때문에 부양 책도 많이 내고 있고 최저금리 줘 지금 기준금리 0.5% 니까 그러면은 그 돈이 부동산으로 더 가야 되는데 왜 뭐 뜻 아냐 이게 이제 키 차트로 오시면 됩니다. 최근에는 코라 땜에 디커플링 현상이 일어났습니다. 원래 돈을 풀거나 금리가 낮아지면 은 부동산으로 자금이 들어가는 게 일반적이나 어제 최근에 우리가 1 2000년부터 보면은 세 번의 어 디커플링 현상이 일어 났는데 그게 국왕도 대출규제 라든지 아니면 왜 생 변수에 있는 금융 위기가 온다 든지 이번처럼 코로나 이슈 때문에 그렇다는 얘기입니다.
그래서 17페이지 어 보시면요 아 아까 말씀드렸던 것처럼 대출 규제를 어 9억 뭐 우리가 있던 15 기상은 하에 뭐 피를 지지 않는 것은 사실이고요 그리고 투기과열지구 투기지역 아고 투기과열지구 는 무주택 지한테 40% 낄 수 있는데 요건 3월 달에는 조정 대상지역의 원래 60% 분류 증거로 50% 까지 줄였습니다. 그러니까 사실상 대출을 받을 수 있는 어전 체에 가구수 나 이런게 좀 많이 주는 거죠. 그래서 직접적으로 현금을 주고 사지 않으면 은 사실상 뭐 쉽지 않은 거죠. 그래서 거래량이 줄고 있는 거구요 18페이지 보시면은 말씀드렸던 것처럼 고강도 대출규제 뿐만 아니라 공정 시 작가의 비율이 라 그래서 어 공시 가격만 안 올려도 공시 가격 자체를 안 올려도 사실상 세금을 더 내게 되어 있습니다.
2022년까지 그리고 말씀드렸던 것처럼 19페이지 보시면은 공시 가격들 도 계속 현실화 시켜서 어 시세 아에 반영을 하고 있다는게 최근에 있는 그 두번째 이슈 라고 보시면 됩니다. 따라서 지인은 어 26페이지 보시면은 왜 그럼 에는 2021 년 상반기 이후 후에 주택가격이 다시 상승세로 보는 이유는 26페이지 보시면 그 오른쪽 자태 보시면 소울에 신규 분양이 라든지 이런 부분이 줄었던 이유가 대출규제 라든지 고 공도 정부의 정책 때문에 17년 18년 19년 또 2020년까지 코로나 때문에 공급이 준다는 얘기에 변론 적으로 얘기해서 그게 이제 실질적으로 는 2021 년 하반기 또는 2022년 에 급우 족구 현상이 나타날 거라 보고 있어서 최저금리 인 지금 주택 구매 보다는 전세 선호현상이 나눠서 전세 가격이 더 올라갈 거 다 이렇게 판단을 하고 있습니다.
이상입니다. 저희는 뭐 정부에서 적극적으로 이렇게 집값 요런 것이라고 있는 상황인데 그러나 이후에 사실 금융시장 보며 특히나 전식 시작 많이 올라 왔잖아요. 이 글로벌 주요 도시들에 뭐 이렇게 주택가 기기 수 나 이런거 살펴보면 지금 어떤 사람인가요 루 페이지 25 페이지 참조 하시면 될 것 같구요 어차피 아벨 되는 뭐 김치가 있는데 소득대비 에서 주택을 어 소득을 한번도 안쓰고 어연 봉에 대비해서 주택가 기고 비교하는 지표입니다. 우리가 보는 프라이스 인컴 레이시 오라고 그래서 어 가격대비해서 뽑는 군데 결과적으로 공연은 베이징 우리가 있다 호치민 이런 쪽 지역은 경제 성령이 굉장히 높습니다.
굉장히 성능이 굉장히 높다는 것은 부족현상 뿔도 있으면 주택의 부족 현상도 있지만 특정 지역의 고 벨리 션을 주는 경우가 있습니다. 그런데 우리 나라도 이제 어 선진국의 을 로터가 있기 때문에 선진국 열로 보면 우리나라가 높은 편이라는 거죠. 사실상 소득대비 해서 지금 주택가 기가 살라면 24년 의미에는 적정 가격은 사실상 없습니다만 실제로 어 성장률이 줄거나 가 첨 소득이 떨어지기 시작을 하게 되면은 사실상 일은 파이퍼 어빌 유신을 줄 수가 없는 부분입니다. 그래서 우리나라도 한번은 더 상승세를 2020년 이후의 상승세를 갔다가 상호 에는 경 승연이 1% 에 앉으면 은 일본처럼 우리나라도 서울지역 또 가격은 조금씩 하향세 로 조금씩 천천히 진행 될 거다 이렇게 판단을 하고 있습니다.
예 다음엔 mh 글로벌 리츠 홍조 1 연금 발표하겠습니다. 4 위치에 말씀드리겠습니다. 그 주택 관련 지표 만 좀 간단히 말씀을 드릴 거구요 4 페이지부터 봐주시면 되겠습니다. 그 지난 한 주 동안 미국 주택 관련 지표가 좀 회복세를 보여 썼구요 먼저 그림 1번 보시면은 이제 먼저 발표 돼 이제 기존주택 판매가 저널 대비한 18% 정도 빠지면서 전반적으로 주택 수요에 대한 우려가 발생할 했었는데요. 지금 지난 주에 발표한 신규 주택 판매 보시면은 우리 저널 내 비해서 좀 플러스를 기록을 했습니다. 시장 컨센서스 -22% 탭이 좀 잘나왔다 라고 보시면 되겠고 또 그림 2번 보시면은 이게 그 미국에 있는 부동산 중개업체 레드 팬에서 발표한 쇼 지표로 보시면 되는데 이 코랄 때문에 나 30% 정도 빠졌다가 최근에 다시 코로나 이 이전 수준까지 올라와서 사실상 적어 값이 2호 가 올라왔다 라고 보시면 되겠고 그림 3번 보시면 좀 비슷한 차트가 나오고 있는데 신규 주택을 구입하기 위한 모기지 건수도 좀 증가를 하고 있습니다.
좀 그 주택 그 매수 쇼에 대해서 좀 반등이 나오고 있다 라고 보시면 되고 그림 잡은 보면은 이제 그의 그거에 반해서 이제 착공 관 순화 건수 같은 공급 지표는 또 급락을 한 상황이어서 결론적으로 지금 그림 5 번 보시면 의 3월 주택가격 지수 코로나 에도 4% 대 상승을 이용하고 있습니다. 그 결론적으로 말씀드리면 이제 당분간은 이런 수요 회복이 빠르게 나오고 있고 공개 b 또 많이 빠진 상황이기 때문에 창 당분간은 초가 수요에 대한 좀 가능성이 있다라고 좀 보고 있습니다. 이상입니다. 에 질문 아프시면 산업분석 넘어가겠습니다. 신재생에너지산업 정영선 형돈 발표하겠습니다.
네 어제 그 정부가 2020년 4 반기 경제정책 방향을 발표하면서 이제 그린 뉴딜 정책의 대한 주요 골자 들을 발표를 했습니다. 일단 뭐 아시다시피 그 디지털 듀드 그린 뉴딜 정책 고용안정 만 강화 이 세 가지 정책이 키 핵심 이구요 그래서 일단 총 76 조언을 이제 2025년까지 투자할 계획이고 그린우드 렌은 2022년까지 13조 원을 투자할 계획입니다. 해서 세부 추가적인 과제나 뭐 관련된 숫자들은 7월 좀 종합계획 확정 에서 발표될 예정입니다. 일단 주요 골자는 뭐 생활 인프라 녹색 전원 이라고 해서 건물 에너지효율 개선 뭐 리모델링 이런 것들이 포함 되는거구요 4 녹색산업 0 생태계의 구축 그리고 이제 저탄소 분산형 에너지 박스안에서 재생에너지 이제 수수 태양광 풍력 이 세 가지가 될 것 같구요 그 다음에 이제 스마트 그리드가 이제 포함될 것 같습니다.
어제 7월 달에 이제 발표될 세부 정책들을 예상해 보면 일단 민간 발전 중심의 소규모 발전 설비가 이제 추가적 포함될 것 같구요 그 다음에 이제 정부기관이나 녹색 금요 이제 대응 금융 을 통해서 해태 0 해상풍력 이나 대형 태양광 발전단지 서 남의 에 서남해 해상풍력 이랑 그 다음에 새만금 태양광 발전단지 가 핵심 키 포인트가 될 것 같습니다. 그 다음에는 제도 개편과 뭐 여러가지 정책 지원 등이 될 것 같구요 정부는 계속적으로 하반기에 정책 지원이 나이 더 가 개편해 뭐 작은 지원을 통해서 어프 로 젝 트 건설을 촉진할 것으로 좀 판단하고 있습니다.
어 일단 지금도 투자 전략 관점에서 1탄 말씀을 템 일단 추천하는 기업은 뭐 계속적으로 말씀을 드리는 cs 윈드 나 그 다음에 이제 1 솔루션 그리고 해외 기업으로는 이제 베스타 스를 추천을 좀 드리고 있구요 일단 계속 체에서 정책들이 나오면서 정책 모멘텀 올인 에서 밸류에이션이 전반적으로 빨리 올라왔습니다. 사실 재생에너지 관련 된 기업들이 최근에 커버 페이지에 차트만 보셔도 최근에 빠르게 올라 왔다는 걸 아실 수 있구요 어 일이었기 때문에 지금부터 어떤 밸류에이션 물론 제 정책 모멘텀 때문에 오버 슈팅에 나올 수 있지만 실적이 나오는 기업들 한테 수출이 나오면서 실적이 나오는 기업들을 이렇게 집중적으로 보자 이렇게 말씀 드리도록 하겠습니다.
4 입니다. 축이 그림 이번에 보면 이렇게 뭐 예산 하고 이렇게 그린 그리고 있잖아요. 요 예산은 이 15년까지 쏜다 뭐 이런 내용으로 이해를 하면 될까요. 이 예산은 이 그 글이 뭐 표에 나오는 꽤나 이런 그림들은 다 22년 까짐 그러니까 이제 단기간 내에 좀 빠르게 집행될 수 있는 것들이고 뭐 추가 경정 에서 이런거 통과를 하면 하반기부터는 빠르게 집행될 수 있습니다. 예 다음은 그외 매매는 빠져있는데요. 조선산업 차 지면과 발표하겠습니다. 네 저희 한국시간으로 어제 저녁 10시 입니다. 그래서 2020 년 6월 1일 카타르 시간으로 낮에 그 카타르 석유공사 에서 홈페이지를 통해서 또 그리고 국내는 산업통상자원부 보도자료 등을 통해서 지금 알려졌습니다.
일단 결론적으로 얘기를 드리면 카타르 lng 란 그나 한국 조선 3사가 이제 앞으로 2027년 까지 카타르에서 필요한 엘에이 스완 백 척의 대한 그 생산 슬롯을 한국 조선 업체가 우선적으로 확보한다 라는 요지의 라고 이렇게 봐주시면 됩니다. 저 조성 업체 입장에서는 백 척을 수정할 수 있는 기회를 없는거고 카타르 입장에서는 배가 늦지 않게 이제 배척을 원할 때 받을 수 있는 생각해 팔을 이렇게 사전에 잡았다고 이렇게 봐주시면 될 것 같구요 그 몇가지 좀 예약을 해 보면 이제 카타르를 에너지부 장관 인 그 사드 쉐리 다 알 카비 라는 분이 이제 언급한 걸 보면 그 카타르 조금 지금 뭐 코로나 같은 이런 특수한 상황 에도 불구하고 노스 필드 lng 개발에 대한 확고한 의지를 갖고 있다라고 이렇게 얘기를 했고요 그예 전에도 얘기했듯이 우리는 정상적으로 케파 를 기존 lng 생산 능력 7700만 톤에서 1억 2600만 토너 들리는거 전혀 찾을 없이 정상적으로 진행하겠다 라고 이렇게 얘기를 했다고 보시면 됩니다.
일단 조사 업체 쪽에서 가질 만한 의미는 이 백 척의 대해서 사실 싸 이 확정적으로 지금 수주 계약을 한 건 아니지만 이 양국의 장관이 만나서 이제 문서화를 해서 백 척을 한국의 준다 라고 이렇게 썼기 때문에 그 아직 국내 4 끼리의 배분을 안 정해졌을 지라도 일단 한국에 배척 이 오는 걸 확실시 돼 따로 이렇게 바르시면 됩니다. 잎이 책임이 어느 정도 규모 냐 라고 이렇게 봐주시면 보시면 되냐면 요 한 척의 안 2천 200억 정도 이렇게 간단하게 로프 해서 보시면 백 척 이면 예 1 22조 나옴 나옵니다. 그래서 22조 면 국내에 조선 3사의 1년 매출이 라 그렇게 봐주시면 되서 이걸 4시 5년 낳으면 연간 그 매출의 어쨌든 이 30% 는 이제 카타르가 채워 준다고 이런 구조로 봐주시면 됩니다.
그 이후에는 뭐 카타르 마일리지 손을 주문하는 게 아니기 때문에 다른 나라들에서 이제 계속적으로 주문이 나오면 그 정상적으로 매출이 성장할 수 있는 구조 라고 봐주시면 될 것 같고요 뭐 식적 전망으로 봤을 때 우리 조성 업체들이 올해 랑 내용까지는 기존의 수장고 가지고 증가세를 유지할 수 있는 상황입니다. 22년 에 좀 매출이 증가하기 좀 애매한 상황이었는데 요번에 카타 로 물량이 들어옴으로써 어떻게 보면 2025년까지 는 매출이 우상향 1 구도가 굳었다고 보시면 됩니다. 2016년부터 매출이 빠지게 찜한 그 사이에 뭐 추가 수주가 있겠죠.
이렇게 봐주시면 될 것 같구요 그래서 저는 뭐 기존의 투자의견 중립 을 들었습니다만 은 예 저도 오늘은 주가가 좀 오래 걸로 생각을 하고 있습니다. 사실 이런 카타르 입질이 나오면서 이미 조선 제가 좀 오르고 있습니다마는 그 어제 종가 기준으로 해도 업종 폭력 pbr 이 뭐 0점 체리 치안 나오고 있습니다. 우리가 카타르 이전에 0.8 좀 높은 종목들을 0.9 까지 나와 썼기 때문에 아직까지 종이 10여 분이 있다고 생각을 하고 있고 다만 기존의 얘기를 드린대로 봉기 하기 올해 안에 확실히 체결 되는건 아닙니다. 연말에 될 수도 있고 내년 초 연소될 수 있기 때문에 이게 어쨌든 수주 실적 에는 잡히지 않는다는 점 그리고 카타르 lng 를 포함 해도 다른 쪽에서 수주 가거나 안나오기 때문에 토탈 했을 때는 뭐 2018년 보다 좋을지 는 좀 의구심이 있다 이런 사람들 같이 봐주시면 되겠습니다.
튤 많은 절을 쭉 기억의 한 50 짝 정도를 내성 했던거 같은데 기존 주 예상치보다 크게 일까요. 이렇게 이해하시면 됩니다. 초도물량 60 척이 고속 물량이 40 책입니다. 왜냐하면 2017년까지 있을 것이기 때문에 한번에 배척 다 주문을 넣고 이렇게 하는 경우는 절대 없구요 그 기존의 수 주 기 약들도 보시면 항상 5척 주문하고 한 1 2년 이따 5적 주문 추가로 하고 이런 형태로 이제 그래서 이온 조건은 뭐 60점을 먼저 주문하고 그 60.2 15 은 일단 중국으로 같구요 45 척은 예 그 올해 말까지 또는 1월까지는 45 처가 한국 조선 업체들이 계약을 할 거고 후속 물량 40초 그나마 한 2년 지나 3년 뒤쯤 에 추가로 들어오지 않을까 이렇게 생각을 하고 있습니다.
사실 뭐 저희가 예상치도 못했다 가 받는게 아니라 어느정도 다 들면 예상되는 부분에서 이렇게 뉴스와 되고 뭐 구체화되고 있는 상황이 같은데 이런 관점에서 이 둘씩 이 메리 체라고 유비 저걸 어떻게 해야될지 제일고 미끌 거 같은데 nl 이스트 입장에서 사실 전혀 새로운 얘기는 아닙니다. 저희가 2 3년 전부터 이미 예 카타로그 1 께서도 우리의 문제는 대통령 면전에서 하겠다고 얘기를 했기 때문에 원래 예정된 것들이 그냥 때가 돼서 온거라고 생각을 하는데요. 증시 환경을 좀 봐 주시면 저희가 코로나 사태 이후로 조선족 아 일단 밸류에이션이 굉장히 낮아져 있었구요 두번째로 최근에 뭐 산업재 를 사야 되나 좀 긴가민가 한 투자자들이 많이 있으신 것 같아요.
이건 을 각자의 판단이 겠지만 삼국지 를 사야겠다고 해서 종목을 피킹 하다보면 이제 카타르가 도래한 조선주 가 아무래도 눈길이 안 갈 수가 없을 거라고 생각을 하고 있습니다. 저희 항 수비로 자체는 지금 사업자 강하게 밀고 있지는 않다고 이렇게 이해를 하고 있는데요. 저희 산업재 안에서는 그래도 저희가 카타르가 있기 때문에 조성 업종이 약간 우위가 있다고 개인적으로 생각하고 있습니다. 4 이상으로 준비된 자료 모두 마쳤습니다
Comments 0