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요즘 환율이 조금 떨어지는 것 같아서 마음 놓고 해외 여행 계획 세우거나 직구 장바구니 채우시는 분들 많으시죠? 포털 사이트 메인에 뜨는 환율 숫자가 예전보다 낮아지니까 이제 드디어 달러 환율이 안전기로 접어들었나 보다 하고 안심하시는 분들이 대다수일 겁니다. 하지만 제가 단원컨데 지금 여러분이 보고 계신 그 평화로운 환율 숫자는 거대한 연극의 한 장면일 뿐입니다. 어쩌면 당신은 정부와 거대 자본이 설계한이 화려한 착시 연극의 주인공으로 초대된 것일지도 모릅니다. 지금부터 제가 드릴 이야기는 단순히 환율이 오르고 내리는 차원의 문제가 아닙니다.
12월 말부터 1월 초까지 우리 눈앞에서 벌어지는 국가적 차원의 분장술, 즉 윈도우 드레싱에 소름 돋는 실체에 대한 이야기입니다. 자, 한번 상상해 보세요. 1년 내내 성적이 형편없던 학생이 있습니다. 부모님께 성적표를 보여 줘야 하는 기말고사 마감밀이 다가오자이 학생은 온갖 수단을 동원해서 성적표의 숫자를 위조하기 시작합니다. 당장 부모님의 매를 피하기 위해 잠시 숫자를 고쳐 놓는 거죠. 지금 우리 환율 시장이 딱 이꼴입니다. 12월 31일 기업과 정부의 장부 마감 도장이 찍히기 직전까지 환율은 비정상적일 정도로 차분하게 유지됩니다.
왜냐고요? 장부가 예뻐야 하기 때문입니다. 부채 비율을 낮추고 평가 이익을 극대화해서 국민과 투자자들에게 우리는 안전하다고 광고해야 하거든요. 그런데 진짜 무서운게 뭔지 아십니까?이 이 억지로 눌러 놓은 압력밥 소태 증기는 마감 도장이 찍히는 순간, 즉 1월에 문이 열리는 순간 폭발하기 시작한다는 겁니다. 환율이라는 건 원래 중력과 같습니다. 미국과 한국의 금리 차이가 이만큼이나 벌어져 있는데 우리 환율만 낮게 유지된다는 건 누군가 보이지 않는 손으로 스프링을 꾹 누르고 있다는 뜻이죠. 그런데 그 스프링을 누르고 있는 손에 힘이 빠지는 순간 환율은 원래 있어야 할 자리보다 훨씬 더 높게 튀어오르게 됩니다.
그것이 바로 제가 경고하는 1월 환율 대폭락 아니 원화 가치의 대폭락이자 환율 급등의 서막입니다. 대중은 눈앞에 숫자가 예뻐지면 위기가 끝났다고 믿지만 부자들은 정부의 발표가 아니라 시장의 발을 보고 움직입니다. 오늘이 영상을 끝까지 보신다면 여러분은 남들이 가짜 안정감에 취해 있을 때 다가올 1월에 폭풍을 견딜 진짜 자산 방어벽을 세우게 될 것입니다. 본격적으로 들어가 보죠. 여러분은 윈도우 드레싱이라는 말을 들어 보셨나요? 원래는 백화점 쇼윈도를 예쁘게 꾸미는 걸 말하지만 금융 시장에서는 결산기말의 장부상의 수익률을 높이기 위해 주가나 환율을 인위적으로 관리하는 행위를 뜻합니다.
자, 지금 우리나라는 12월 말 결산 시즌입니다. 수많은 대기업과 금융 기관들이 자신들의 성적표를 확정지어야 하는 시기죠. 만약 이때 환율이 1450원 1500원씩 취소 있다면 어떤 일이 벌어질까요? 달러로 빌린 돈이 많은 기업들은 가만히 앉아서 엄청난 환차손을 입게 됩니다. 장부상 부채가 기아 급수적으로 늘어나고 기업 가치는 곤두박질 치겠죠. 정부 입장에서도 마찬가지입니다. 환율이 통제불능으로 치솟는 모습은 곧 경제 정책의 실패를 의미합니다. 그래서이 시기에는 보이지 않는 엄청난 압력이 시장에 가해집니다. 외환 당국이 구두 개입을 하고 때로는 국민의 피 같은 돈인 외환 보유고를 쏟아부어 환율을 방어합니다.
심지어 우리 노후 자금인 국민 연금까지 동원해서 달러를 팔고 원화를 사드리는 전략을 쓰기도 하죠. 한마디로 연말 성적표를 예쁘게 만들기 위한 국가적 차원의 분장이 시작되는 겁니다. 그런데 문제는이 분장이 영원할 수 없다는데 있습니다. 1월 1일이 되고 세해가 시작되면 더 이상 장부를 예쁘게 유지해야 할 명분이 사라집니다. 오히려 억지로 환율을 방어하느라 소진했던 에너지가 바닥나면서 시장은 급격하게 현실을 반영하기 시작하죠. 12월 내내 억눌렸던 달러 수요가 1월 초에 한꺼번에 쏟아져 나오면 어떻게 될까요? 마치 데미 터지듯 환율은 겉잡을 수 없이 취속게 됩니다.
이것이 바로 매년 초에 반복되는 환율 변동성의 실체입니다. 자, 그럼 여기서 의문이 생기실 겁니다. 아니, 그래도 1월 중순이면 수출 대금이 들어오니까 다시 안정되는 거 아니냐고요? 하지만 지금 상황은 예전과 전혀 다릅니다. 파리 올림픽 때 보셨던 생강을 생각해 보세요. 서울 한강에 비하면 그냥 좁은 개천 수준이죠. 지금 우리 경제를 지탱하는 수출 체력은 마치 감뭄이든 개천처럼 말라가고 있습니다. 반면 우리가 갚아야 할 달러 빛과 빠져나갈 투자 자금은 거대한 한강 물줄기처럼 밀려오고 있죠. 개천물로 한강을 막을 수 있을까요? 절대 불가능합니다.
특히 2025년 1월은 더욱 위험합니다. 미국은 이미 금리를 높게 유지하며 전 세계의 달러를 진공 청소기처럼 빨아들이고 있습니다. 반면 우리는 내수 경기가 스탈링라드 전투 직후의 폐허처럼 처참한 상황이라 금리를 올릴 엄두조차 내지 못하고 있죠. 한미 금리 격차라는 거대한 중력은 우리 원화를 사정 없이 아래로 끌어내리고 있는데 우리는 지금 윈도우 드레싱이라는 가느다란 밧줄 하나에 의지해서 간신이 버티고 있는 겁니다. 그 밧줄이 1월에 툭 끊어진다면 여러분의 자산은 어떻게 될까요? 여기서 더 소름 돋는 사실 하나 알려 드릴까요? 여러분이 안심하고 있는 지금이 순간에도 외국인 투자자들은 이미 보다리를 싸고 있습니다.
그들은 바보가 아닙니다. 한국 정부가 연말 장부를 위해 환율을 억지로 누르고 있다는 걸 누구보다 잘 알고 있죠. 그래서 오히려 지금처럼 환율이 인위적으로 낮아진 시점을 달러를 싸게 사서 도망갈 저로의 기회로 활용합니다. 우리가 아, 이제 환율 싸졌으니까 달러 좀 팔아볼까라고 생각할 때 그들은 여러분이 던지는 그 달러를 낼름 받아먹고 한국 시장을 떠납니다. 이것은 마치 침몰라는 타이타니코에서 구명보트를 타기 위해 줄을서 있는 것과 같습니다. 1등석 승객인 거대 자본은 이미 구명보트에 올라탔는데 아래층 승객들은 배가 수평을 유지하고 있다고 믿으며 안심하고 있는 꼴이죠.
1월에 문턱에서 배가 본격적으로 기울기 시작하면 그때는 이미 늦습니다. 구명보트 가격은 부르는게 값이 될 거고 여러분은 평생 모은 원화 자산이 종이조각이 되는 과정을 무기력하게 지켜봐야 할지도 모릅니다. 그럼 우리는 어떻게 해야 할까요? 그냥 손놓고 당해야만 할까요? 어림도 없는 소리입니다. 이제부터가 진짜 본 게임입니다. 위기는 곧 기회라는 말 식상하시죠? 하지만 환율 시장에서만큼은이 말이 진리입니다. 지금처럼 환율이 억지로 눌려 있는 12월 말은 역설적으로 우리가 다가올 폭풍의 대비해 가장 싸게 방패를 준비할 수 있는 마지막 골든 타임입니다.
제가 제안하는 방어 전략은 명확합니다. 첫째, 환율 숫자에 속지 마십시오. 숫자가 낮아질수록 아, 스프링이 더 강하게 눌리고 있구나라고 해석해야 합니다. 둘째, 자산의 일정 부분을 반드시 달러 하십시오. 큰 돈이 아니어도 좋습니다. 1월의 변동성을 이겨낼 수 있는 최소한의 달러 포트폴리오를 갖추는 것만으로도 여러분의 심리적 저지선은 완전히 달라집니다. 셋째, 1월 초에 발표될 경제 지표들에 주목하십시오. 정부의 낙관적인 발표 뒤에 숨겨진 외환 보유액 현황과 경상수지 적자폭을 날카롭게 감시해야 합니다. 여러분, 서울이라는 도시가 왜 난공블락의 요새인지 아십니까?
북쪽의 산들과 한강이라는 처녀의 방어선 때문이기도 하지만 전쟁이 나면 아파트 단지 하나하나가 거대한 킬존이 되도록 설계되었기 때문입니다. 우리 개인의 자산 관리도 이와 같아야 합니다. 환율 급등이라는 적군이 밀려올 때 여러분의 계좌가 아무런 방어벽 없는 평지라면 단숨에 괴멸당하고 말 겁니다. 하지만 달러라는 벙커를 구축하고 자산 배분이라는 지뢰를 매설해 둔다면 그 어떤 폭풍 속에서도 여러분의 가정과 노후는 안전하게 지켜질 수 있습니다. 지금이 영상을 보고 계신 당신은 선택의 기로에서 있습니다. 남들처럼 윈도우 드레싱에 화려한 조명 아래 춤을 추다가 1월에 차가운 새벽 바람에 떨 것인가?
아니면 지금 당장 조명이 꺼진 뒤에 어둠을 준비할 것인가? 부자는 남들이 예쁘다고 칭찬하는 꽃끼를 걷지 않습니다. 오히려 모두가 꽃길이라고 믿을 때 그 길 끝에 낭떨어지가 있음을 직감하고 미리 등산화를 신는 사람들입니다. 환율 1400원 시대가 온다. 1,500원 시대가 온다며 공포 마케팅을 하려는게 아닙니다. 시장의 원리를 이해하고 보이지 않는 손의 의도를 읽어내라는 말씀을 드리는 겁니다. 12월 31일에 고요함은 곧 1월 1일에 천둥 소리로 변할 것입니다. 그 천둥 소리가 들릴 때 여러분은 공포에 질려 비명을 지르는 사람이 아니라 미리 준비한 우산을 펴며 미소짓는 승자가 되길 진심으로 바랍니다.
자, 오늘 이야기기가 조금 무겁게 느껴지셨을지도 모르겠습니다. 하지만 달콤한 거짓말보다는 스디슨 진실이 여러분의 자산을 지키는데 데는 훨씬 더 도움이 될 거라 믿습니다. 세상에 공짜 점심은 없고 이유 없이 떨어지는 환율도 없습니다. 지금의이 고요함을 경계하십시오. 그리고 1월에 대폭락 그 이면에 숨겨진 진짜 기회를 잡을 준비를 하십시오. 오늘 준비한 내용은 여기까지입니다. 지식의 소용돌이 속에서 길을 잃지 않도록 저는 앞으로도 여러분께 가장 날카롭고 생생한 경제 지도를 그려 드리겠습니다. 오늘 내용이 도움되셨다면 구독과 좋아요 부탁드리고 다가올 1월 환율에 대한 여러분의 생각은 어떤지 댓글로 자유롭게 남겨 주세요.
여러분의 댓글 하나하나가 다음 영상상을 만드는 큰 힘이 됩니다. 저는 다음 영상에서 더 흥미롭고 돈이 되는 이야기로 돌아오겠습니다. 지금까지 사랑스러운 경제학이었습니다. 감사합니다.
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