저자: 미상 · 한국인
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관세 불확실성과 경기침체 우려 속 하락장 중 일시 반등 상황. 베센트 재무장관의 '건강한 조정' 발언과 4월 2일 이후 불확실성 해소 기대를 근거로 낙관. 과거 조정장 12회 중 6개월·1년 뒤 모두 상승, 2010년 이후 아홉 번 조정 중 2022년 제외 여덟 번 1년 뒤 상승 데이터 제시. 조정장 저점 분할매수(웅주)와 2배 레버리지(QLD) 장기 보유를 강조하며 경기침체 여부는 3분기 이후 지켜봐야 한다고 언급.
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지금 저는 원금 계좌 기준으로 약 2억 4천만 원 수익 중입니다. 제 자산도 최고점 대비 약 2억 원 수익이 증발한 상태를 유지하고 있습니다. 이제 이틀 연속 상승하면서 일단 반등을 보여주고 있는데요. 가장 중요한 질문은 이게 진짜 반등이냐, 아니면 일시적인 반등에 불과하고 쌍바닥이나 계단식 하락을 더 보여줄 것이냐입니다. 여러분은 어떻게 생각하시나요? 댓글로 의견 남겨 주시면 감사하겠습니다.
먼저 어제 왜 반등했는지 살펴봐야 하락의 본질이 해결됐는지 확인할 수 있습니다. 첫 번째는 미국 소매판매 발표입니다. 솔직히 좋은 발표는 아니었습니다. 예상치보다 낮게 나왔고, 지난달 수치는 더 하향 수정되면서 미국 소비가 확실히 둔화되고 있다는 인식을 한 번 더 심어 줬습니다. 그럼에도 지난달 발표가 워낙 최악이었기 때문에, 그에 비하면 이 정도면 선방했고 경기침체까지는 아니라고 시장이 받아들이는 것 같습니다.
두 번째는 제가 개인적으로 보는 이유입니다. 농담 반 진담 반으로 말씀드리자면, 금요일과 어제 장중에 트럼프가 이틀 연속 입을 다물고 있었습니다. S&P500이 조정장에 진입하자 그때부터 잠깐 입을 잠근 셈입니다. 그동안 시장이 크게 하락했던 패턴을 보면, 반등을 시도하려고 하면 트럼프가 강경한 관세 발언을 쏟아냈습니다. 10% 추가, 25% 추가, 내일부터 시행한다, 다시 내일은 또 유예한다 식으로 말 그대로 시한폭탄 같은 행동을 보여 줬고, 시장이 지쳐 보일 정도였습니다.
다만 제가 아직 걱정하는 부분은 이번 조정의 핵심인 관세 불확실성이 하나도 해소되지 않았다는 점입니다. 잠시 조용해졌을 뿐 해소된 것은 아닙니다. 이에 대해 백악관 국가경제위원장 케빈 해싯은 4월 2일까지는 불확실성이 있겠지만 그 이후에는 해소될 것이라고 안심시키고 있습니다. 시장이 4월 이후 불확실성이 해소될 것을 미리 반영하고 있다면, 이번 반등은 선반영 개념으로 진짜 반등일 수 있습니다.
이를 확인하는 방법은 간단합니다. 트럼프나 베선트, 러트닉 상무장관이 관세와 관련해 강경한 발언을 했는데도 시장이 상승한다면, 관세 악재는 어느 정도 주가에 선반영되어 있다고 해석할 수 있습니다. 그래서 트럼프가 입을 여는 순간 투자자들이 어떻게 해석하는지 지켜보는 것이 중요합니다.
오늘 특히 중요한 발언이 있었습니다. 베선트 재무장관이 최근 주식시장 급락에 대해 "지극히 건강하고 정상적인 조정"이라고 말했습니다. 그는 투자업계에서 35년간 일한 베테랑입니다. 그런 인물이 현재 조정을 걱정하지 않고 오히려 건강한 조정이라고 말했다는 것은, 중장기적으로 세금 정책과 규제 완화, 에너지 안보 정책이 제대로 이뤄진다면 시장은 결국 더 좋은 성과를 낼 것이라는 힌트로 읽힙니다.
또 그는 지금의 정책으로 어느 정도 조정이 있을 수 있고 경기침체 우려도 있을 수 있지만, 결국은 전환기일 뿐 위기로 치닫지는 않을 것이라고 말했습니다. 물론 경제 예측, 금리 예측, 시장 예측은 모두 무의미한 면이 있습니다. 베선트 역시 코로나 팬데믹을 예로 들며 경기침체가 없다는 보장은 없다고 말했습니다. 그 누가 코로나 팬데믹을 예측할 수 있었겠습니까.
솔직히 말씀드리면, 저는 오히려 현 상황을 긍정적으로 보고 있습니다. 다만 저 역시 웅덩이 매매를 진행하고 있지만, 현재 시장은 상당히 걱정하는 분위기입니다.
2023년부터 지금까지는 노랜딩, 소프트랜딩, 골디락스 기대감 속에서 경기침체 없이 금리가 내리는 시나리오가 계속 계좌를 따뜻하게 해 줬습니다. 그런데 차트를 보면 갑자기 경기침체를 반영하듯 주가가 급격히 꺾였습니다. 이는 투자자들이 경제 불확실성을 정말 크게 느끼고 있다는 뜻입니다. 오랜만에 역대급 불확실성이 온 것입니다.
2022년 금리 인상기에는 0.25%p, 0.5%p, 0.75%p 인상이 이어지며 언제 금리를 동결할지에 대한 큰 불확실성이 있었습니다. 그에 비하면 지금은 귀여운 수준이 아닌가 싶습니다. 2020년 코로나 때도 사회적 거리두기가 풀리자마자 다음 날 4단계로 다시 격상되는 식으로 엄청난 불확실성이 있었지만, 결국 그 불확실성도 끝이 났습니다. 지금의 불확실성도 결국 지나갈 것이라는 마인드로 보면, 그냥 지나가는 장마에 불과할 수 있습니다.
이번 조정이 하락장으로 연결되지 않는 단순 조정으로 끝난다면, 6개월 뒤, 1년 뒤에 매우 높은 확률로 상승해 있을 가능성이 큽니다. 과거 하락장으로 이어지지 않고 끝난 조정 12번의 데이터를 보면, 6개월 뒤와 1년 뒤 모두 12번 중 12번 상승해 있었습니다. 2010년부터 현재까지 15년간 아홉 번의 조정이 있었는데, 2022년 하락장을 제외하면 조정 진입 후 1년 뒤 아홉 번 중 여덟 번 크게 상승해 있었습니다.
왜 이런 수익률이 가능할까요? 웅덩이에서 싸게, 무릎 아래에서 줍줍하면, 원금을 회복하거나 신고가를 경신할 때 웅덩이에서 매수한 가격 덕분에 상승률이 훨씬 크게 적용되기 때문입니다. 그래서 지금 웅덩이에서 분할 매수해야 한다고 말씀드리는 것입니다.
물론 연간 하락폭을 보면 최악의 경우 -48%, 가장 덜 떨어진 해는 -2%지만, 평균적으로는 -8~-18% 정도가 매년 나타났습니다. 즉 평균적으로 매년 14% 정도 하락하더라도, 연말 수익률을 보면 거의 대부분 높은 확률로 시장은 상승으로 마감했습니다. 올해 S&P500과 나스닥은 현재 마이너스 수익률입니다. 만약 이번에도 올해 상승으로 마감한다면, 그때는 올해 수익률보다 훨씬 높은 계좌 상승을 기대할 수 있습니다.
이런 낙관적인 데이터를 보면서도, 가장 중요한 질문인 경기침체가 찾아오느냐 아니냐는 주의 깊게 지켜봐야 합니다. 시장은 1분기와 2분기 GDP 쇼크를 어느 정도 선반영하고 있을 가능성이 있습니다. 진짜 관건은 3분기부터일지도 모릅니다. 이는 예측해 봤자 소용이 없으니, 지켜보면서 현금 비중으로 대비해 두는 방법밖에 없습니다. 현재 상황을 종합해 보면 저는 아직 시장을 낙관적으로 보고 있습니다. 이번 웅덩이가 어디까지 떨어질지, 언제까지 이어질지는 모르지만, 항상 그래 왔던 것처럼 이번에도 남들보다 싸게 웅주 분할 매수를 하면서 자산을 더 크게 불릴 생각입니다.
멤버십 회원분들께는 이미 이번 반등 구간에서 비중을 높일 매수 신호가 포착되었다고 공유드렸습니다. 일시적인 반등일지라도 매우 좋은 웅주 타이밍으로 보입니다. 금요일에 직투 비중을 높이고 싶은 분들은 오늘 평소보다 비중을 높여 분할 매수해도 괜찮다는 내용을 공유드렸습니다. 기회가 평소보다 좋게 왔을 때는 평소보다 더 비중을 실어서 매수하는 것이 중요합니다. 기회를 잡으려고 하면 이미 버스는 떠나 버리는 경우가 많습니다. 주식시장은 반복되고, 개인 투자자들은 늘 같은 실수를 반복합니다. 상대성 자본주의 게임에서 우리는 이번에도 남들보다 앞서 나갈 것입니다.
제가 강조하는 자산은 우상향이 가장 확실한 자산입니다. 저는 통찰력이 있다고 해서 개별 종목이나 개별 종목 레버리지, 3배 레버리지에 투자하지 않습니다. 자만심은 투자에서 가장 위험합니다. 그래서 저 역시 시장 그 자체에 투자하고 있으며, 최소 7년 이상 장기 투자를 외치고 있습니다. 가장 확실한 지수 추종 2배 레버리지인 QLD에 투자하고 있습니다. QLD는 2008년 리먼 브라더스 대폭락, 2018년 미중 무역전쟁, 2020년 코로나 팬데믹, 2022년 하락장을 모두 겪고도, 18년간 보유만 했다면 무려 5,300% 이상의 수익률을 기록했습니다.
다만 레버리지는 아무 때나 매수하면 안 됩니다. 원금 회복이 매우 어렵거나 원금이 사라질 수도 있기 때문에 웅덩이에서 줍줍하는 방식으로 접근하는 것입니다. 제가 이번에도 버텨내고 웅주하는 모습을 보여 드리면서, 금융자산 10억을 곧 보여 드리겠습니다. 끝까지 함께 가시죠.
오늘 영상은 여기까지입니다. 도움이 되셨다면 구독, 좋아요, 댓글 알림 설정 부탁드립니다. 다음 영상에서 뵙겠습니다.
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