저자: 금남일 · 한국인
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미국-이란 전쟁으로 인한 유가 급등이 금값을 누르고 있어 종전·휴전 합의 시 금 가격이 재상승할 환경이 된다고 주장. 금은 익명성과 양도소득세 없음이 장점이며, 1월 고점(5,500달러 이상) 대비 약 26% 조정은 장기적으로 재매수 기회라고 봄. 중앙은행 매수세, 연준 완화 전환, 미국 국가부채를 근거로 2026년 2~3분기 횡보 후 상승 모멘텀이 형성된다고 봄. 2030년까지 한 돈 300만 원 가능성 제시(근거: 2025년 한 돈 40만→115만 원 급등, 금 ETF·파생 구조 및 상하이 현물 거래소 영향). 실질금리 마이너스 가능성과 80% 이상 기관의 향후 5년 금 확대 응답을 근거로 제시. 출연자는 본인 지점 상담 및 책 홍보를 함께 진행.
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금 투자의 장점과 비트코인 비교
금 투자를 선호하는 가장 큰 이유는 익명성과 양도소득세가 없다는 점입니다. 지금은 미국과 이란의 전쟁으로 유가가 급등하면서 금값을 굉장히 누르고 있는 상태입니다. 휴전 합의가 이루어진다면 금 가격이 다시 우상향할 수 있는 환경이 되기 때문에, 금 투자의 시점을 고민하시는 분들이 많습니다.
비트코인도 디지털 상에서 채굴을 해야 한다는 측면에서 금과 비슷한 속성이 있어서 '디지털 금'이라는 비유를 많이 합니다. 하지만 저는 그 의견에는 크게 동의하지 않는 편입니다. 비트코인은 블록체인 안에서 거래되기 때문에, 추후 양자 컴퓨터가 개발되면 이동 경로를 철저하게 분석할 수 있다는 이야기가 나오고 있습니다. 확실한 것은 아니지만, 금은 익명성이 철저하게 담보되는 자산입니다. 개인이 얼마나 많은 금을 가졌는지 정부가 확인할 수 없고, 금이 어떤 경로로 이동하는지도 확인할 수 없습니다. 또한 금은 유한한 자원이고 채굴해야 하는 자원이라는 점에서, 국가가 원하면 양적 완화로 통화량을 늘릴 수 있는 화폐와는 확실히 다르다고 생각합니다.
금 투자의 세금 장점
금은 소분해서 구매한 골드바를 추후 자녀에게 세금 없이 증여할 수 있다는 점이 큰 장점입니다. 현재로서는 이에 대해 국가가 과세할 수 있는 방법이 없습니다. 그래서 자산가들이 금을 선호하는 것입니다. 1억 원어치 골드바가 6~8억 원으로 올라도 양도소득세가 없다는 것도 큰 메리트입니다.
지난 20년간 나스닥, 금, 코스닥, 강남 아파트에 나누어 투자했다고 가정한 시뮬레이션을 보면, 나스닥이 가장 높은 성과를 냈지만 두 번째로 높은 수익을 낸 것이 바로 금이었습니다. 금은 이자나 배당은 주지 않지만, 세금 없이 상속이나 증여를 할 수 있다는 점이 굉장한 메리트입니다.
금 가격 조정과 저가 매수 기회
금 가격은 1월에 5,500달러를 넘었다가 최근 20% 가까이 조정을 받았습니다. 1월 고점 대비 약 26% 조정을 받은 것은 사실입니다. 하지만 2025년부터의 그래프로 보면 금 가격이 그렇게 많이 하락한 것은 아니라고 봅니다. 2025년에 전례 없이 가파르게 상승했기 때문에 상대적으로 많이 떨어진 것처럼 느껴질 뿐입니다.
현재 금 가격의 하방을 탄탄하게 지지하는 요인은 두 가지입니다. 첫째, 중앙은행들의 매수세가 여전히 견고합니다. 둘째, 미국 연준의 금리 정책이 긴축에서 완화 쪽으로 갈 수밖에 없는 상황이고, 미국의 국가 부채 문제가 다시 주목받고 있습니다. 2026년 2분기와 3분기 동안 금 가격은 횡보하거나 하락했지만, 2030년까지 장기적인 관점에서 보면 다시 상승할 모멘텀을 만들어 가는 시기라고 봅니다.
최근 ETF로 자금이 많이 유입되고 국내 5대 은행의 골드바 투자 비중도 과거보다 늘어났습니다. 대부분의 투자자들은 횡보할 때 들어가기가 쉽지 않습니다. 횡보 이후 상승 모멘텀이 확실해지면 확신을 가지고 들어가지만, 그렇게 되면 저점 매수 기회를 놓칠 수 있습니다. 중장기적으로 금 투자에 매력을 느끼시는 분들이라면 지금의 횡보를 유심히 보시고, 미 연준의 금리 정책을 함께 확인하시기 바랍니다. 지금이 적기인지, 아니면 11월 중간선거 이후가 더 효과적인지에 대한 답을 얻으실 수 있을 것입니다.
금 300만 원 전망의 근거
2030년까지 금 한 돈(3.75g)이 300만 원까지 간다고 하면 허무맹랑하다는 반응이 있을 수 있습니다. 하지만 3년 전만 해도 금 한 돈은 40만 원 정도였고, 당시에도 100만 원을 간다는 이야기가 나왔습니다. 대다수 사람들은 100만 원은 가지 않을 것이라고 봤지만, 지정학적 리스크, 연준의 금리 정책 등 예측하지 못한 변수들이 복합적으로 작용했고, 투기 세력까지 몰리면서 금 가격은 빠르게 3.75g당 115만 원까지 올랐습니다.
따라서 중장기적으로 금 가격이 300만 원까지 가지 않는다는 보장도 없습니다. 현재 기축 통화인 달러에 대한 인식이 과거와 확실히 달라졌고, 미국의 국가 부채가 40조 달러를 넘어서면서 미국 정부가 불어나는 부채를 해결할 수 있을지에 대한 의문이 커지고 있습니다. 또한 미국과의 관계에서 제재 대상이 되지 않는 금을 선호하는 중앙은행뿐 아니라, 헤지펀드와 연기금 기관들도 향후 5년 내 금을 더 담을 것이라고 응답한 비율이 80%를 넘습니다. 금을 바라보는 기관, 중앙은행, 개인들의 인식이 과거보다 훨씬 달라졌다고 볼 수 있습니다.
2025년처럼 단기간에 투기 자금이 몰리면 금 가격이 300만 원까지 충분히 오를 수 있습니다. 다만 2025년 그래프의 마지막 부분처럼 급등 후 급락하는 현상이 나타나는데, 이는 미국과 영국 등 서구권의 ETF 기반 파생상품 구조 때문입니다. 미국, 영국, 코멕스, 런던 LBMA 등에서는 비할당 계좌를 바탕으로 파생상품이 만들어지기 때문에, 가격이 오를 때는 급등하고 떨어질 때는 강제 청산이나 사이드카 발동으로 급락합니다. 이러한 구조 때문에 고점에서 물린 투자자들은 고통스러운 시간을 보낼 수밖에 없습니다.
이에 대응해 중국은 상하이와 홍콩에 금거래소를 만들어 금 가격의 패권을 아시아권으로 가져오려 하고 있습니다. 상하이 금거래소는 100% 현물을 기반으로 거래하기 때문에 현물이 없으면 거래가 되지 않습니다. 이러한 구조는 서구권의 급등락을 방어할 수 있는 장점이 됩니다. 금을 바라보는 시선이 많아졌고, 금의 중요성이 과거보다 훨씬 높아졌다는 점이 금 가격을 장기적으로 우상향시키는 요인이라고 봅니다.
금리, 유가, 부채가 금 가격에 미치는 영향
미국과 이란의 전쟁으로 인한 유가 급등이 현재 금값을 누르고 있습니다. 전쟁이 종전되거나 휴전 합의가 이루어져 유가가 안정되면, 그로 인해 변화하는 금리 정책이 금 가격에 다시 우호적인 환경을 만들어 줄 것입니다. 따라서 현재는 금 가격의 상방이 많이 눌려 있는 상황으로 볼 수 있습니다.
금리는 명목 금리와 실질 금리를 함께 봐야 합니다. 명목 금리가 높더라도 인플레이션율이 높아지면 실질 금리는 제로 금리나 마이너스 금리가 될 수 있습니다. 현재 미국 연준의 기준금리는 3.75~4% 선이고, 미국의 인플레이션은 3.4% 정도입니다. 실질 금리는 0.5%대에 머물고 있습니다. 실질 금리가 마이너스로 돌아가면 자산을 지키기 위해 금을 찾는 수요가 반드시 늘어날 것입니다.
부채 문제도 빼놓을 수 없습니다. 미국의 국가 부채가 빠르게 늘어난 가장 큰 이유는 코로나 팬데믹이라는 예측하지 못한 재난 상황입니다. 국민 생활을 위해 양적 완화로 통화량을 늘린 것이 결국 부메랑이 되어 국가 부채로 돌아왔습니다. 한국은 GDP 대비 국가 부채가 50% 내외로 관리되고 있어 미국보다는 상황이 나은 편입니다. 이런 세 가지 요인이 금을 바라보는 시선을 바꾸고 있습니다. 금은 아무리 채굴하고 싶어도 총량이 정해져 있는 자산이라, 중앙은행이 발행하는 화폐와는 전혀 다른 성격을 가집니다. 현업에서 체감하기에도 금을 바라보는 기관과 개인의 입장이 과거보다 훨씬 많이 달라졌고, 그 변화가 가속화되고 있습니다.
매일 금 시장의 크고 작은 변화를 기사와 보고서로 확인하며 단기 변동성과 장기 추세를 함께 살피고 있습니다. 최근 기사와 보고서를 보면 금을 바라보는 기관들의 스탠스가 과거보다 확실히 달라졌습니다. 구독자 여러분도 이 부분을 한 번 더 확인하시면 투자에 도움이 되실 것입니다.
채널 및 매장 안내
저는 '금남일의 골드 인사이트' 유튜브 채널을 통해 금과 은 투자에 관심 있는 분들에게 실시간 금 가격 분석과 중장기 분석 영상을 제공하고 있습니다. 관심 있는 분들은 방문해 보시면 도움이 되실 것입니다. 금 투자를 처음 하시는 분들을 위해 '금남일의 골드 인사이트'라는 책도 출간했습니다. 교보문고나 yes24에서 구매하실 수 있습니다.
저는 한국금거래소 경산점에서 근무하고 있습니다. 대구 바로 옆입니다. 유튜브 영상을 보고 찾아오시는 분들이 많아, 2025년 한국금거래소 130여 개 매장 중 우수 가맹점 5위 안에 들었습니다. 원칙과 정도를 지키며 투자 상담과 출구 전략까지 함께 만들어 드리고 있습니다. 오늘 방송을 보시고 추가로 궁금하신 점이 있으면 한국금거래소 경산점으로 전화 주시거나 방문해 주시기 바랍니다. 시청해 주셔서 진심으로 감사합니다.
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