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중도 문제가 단순하게 끝날 것 같지 않습니다. 러우 전쟁의 악몽이 다시 나타나는 거 아니야? 이런 생각이 나타나면서 어 변동성이 있는 거죠. 시장이 불안하다. 이렇게 느끼실 텐데 한 가지 희망의 빚줄기는입니다. 이게 전쟁이 한 달 내에 끝난다라고 보시는 거보다는 변동성들을 좀 나타내는 것을 좀 봐야 되겠고 분명히 이거는 수해줍니다. 그래서 중기적으로들은 우상향할 가능성이 현재로서는 농하다. 네. 네. 지금 뭐 국내 시장 투자자들은 최근 뭐 냉과 온탕을 오가는 그런 상황이 좀 반복되고 있는데 아무래도 미국이란 전쟁 이슈가 이런 불확실성에 좀 작용하고 있다고 봐야 될까요?
어, 그렇죠. 가장 큰 불확실성은 전쟁 이슈입니다. 근데 꼭 전쟁만 있었던 것은 아니죠. 냉정하게 보면 우리 주식 시장이 그동안 거침없이 올라왔던 것도 하나의 요소인 것은 맞습니다. 이런 것들이 맞물리다 보니까 시장의 변동성이 다른 나라보다 크게 느껴지고 있는 상황이죠. 어, 일단 지금 우리나라 같은 경우는 작년에 어, 75%가 주식장에 올랐고요. 1, 2월 달에 45%가 올랐습니다. 75% 오른 거에 45% 또 올랐기 때문에 어마무시하게 올랐죠. 우리가 이제 3월 달에 3월 3일, 4일 변동성을 놓고 보면 어, 일본보다 우리가 변동성이 큰 걸로 보여지죠.
근데 놓고 보면 이틀 동안 2월 한 달 올랐던 것들이 빠졌습니다. 우리나라 기준으로. 일본도 마찬가지입니다. 그러니까 우리가 일본보다 변동성이 컸다라는 것은 2월 한 달 우리가 일본보다 상수폭이 컸다라는 거고요. 네. 어, 그다음에 이제 가장 중요한 것은 그런 변동성을 주었던 것이 중독 문제였죠. 경원에 의도중에 대도에서 90%정도 되기 때문에 그이 가장 컸다라고 말씀드릴 수가 있겠고 그러니까 한번 정리를 하자면 한번 쉬어가야 될 상황에서 딱 중독 문제가 터이다 보니까 변동성이 극심하게 이제 같이 나타나면서 두 가지가 이제 예 가속화됐다라고 좀 말씀드릴 수가 있겠죠.
어 근데 이제 중독 문제 같은 경우 예측 불러의 상황이죠. 트럼프의 입도 봐야죠. 하메이 차남의 입도 봐야죠. 그다음에 이제 뭐 나머지 시아파 순위파의 크루즈가의 관계 민족 문제까지도 봐야 된다라는 측면에 있어서는 중도 문제가 단순하게 끝날 것 같지 않습니다. 어 그러다 보니까 러우 전쟁의 악몽이 다시 나타나는 거 아니야 이런 생각이 나타나면서 어 변동성이 있는 거죠. 근데 한축으로 보면 이게 이제 변동성이다라고 우리가 얘기를 하고 있는데 이런 문제가 터졌으면 오히려 조종폭이 컸어야죠. 근데 지금 조정이라는 얘기를 안 하고 변동성이라는 얘기를 하죠.
여기서 또 한 가지 우리가 생각하면 우리나라 같은 경우 현재 지금 고객의 탁금이 130조 가까이 지금 돼 있는 상태이고 그다음에 삼성전자와 하이닉스의 영업 이익 전망치가 계속해서 전쟁 와중에도 올라가고 있는 거죠. 음일부 차익을 좀 하는 불안감 물량들을 투자들이 또 받아내고 있는 겁니다. 아 그래서 변동성이라 용어를 지금 쓰고 있다라는 것에 대해서도 시청자분들께서는 시장이 불안하다 이렇게 느끼실 텐데 하락이란 단어를 지금 저희가 단 한 번도 언급을 안 했거든요. 변동성은 결국 이런 것들이 잦아들고 나면 다시 가던 길 갈 겁니다. 어, 그렇기 때문에 너무 그렇게 지금 단기적으로는 저도 걱정이 되긴 합니다만 폭이 얼만큼 진폭이 될지 모르긴 하겠습니다만 중기적으로는 너무 그렇게 걱정하실 필요는 없지 않겠는가 그 점도 말씀드리도록 하겠습니다.
아, 변동성과 조정 이거 되게 큰 차이네요. 말씀을 들어보니까. 네. 지금 뭐 뭐 일반 국민들은 이제 주유소만 가도 유가가 이제 엄청나게 이제 주유소가기 오르기 때문에 걱정스럽고 또 트럼프가 뭐 말한마디 했다고 이제 유가가 좀 내려가고 뭐 그런 여러 가지 상황들이 좀 나타나고 있긴 하지만 그죠이 앞으로 이제 어떻게 될 것이냐이 전쟁이라는 걸 말씀하듯이 좀 그런 궁금증들이 있을 것 같아요. 어떻게 좀 전망하고 계세요? 어 예. 일단 트럼프 대통령이 지금 유가를 굉장히 좀 신경 쓰고 있는 것으로 보여집니다. 우리가 어 시청자 여러분들도 한번 생각해 보십시오.
언제 G7 국가가 전략 비축률을 방출한다라는 얘기를 했었던지 저는 처음인 거 같습니다. 이번에 이제 전략 방출를 한다. 이것은 아마 미국의 압박이었을 것으로 보여주고 있는데 유가가 올라가게 되면 글로벌 인플레이션을 자극하게 되죠. 중은 없는 미국들은 뭐 중국 사람들이 돼지고 가격이 굉장히 민감한 것처럼 어 미국 사람들은 땅덩에 넓다 보니까 매주 이제 주유소를 한 번씩 가면서 그것들을 피부로 느끼고 있는데요. 보통 2달러에서 3달러 갤런 뭐 이런 수준인데 지금은 서부 그니까 LA 지역 같은 경우 대량한 5달러까지 일시적으로 올랐다고 합니다.
미국은 워낙 뭐 주가 넓고 상황들이 다르긴 하겠습니다만 이런 식의 상황이다라면 우리가 이제 과거 얼마 전까지만 하더라도 미국이 9%의 인플레이션을 보였을 때 어 갤런 5달러였거든요. 이게 지금 뭐 그 정도 수준까지 올라가면 어 상당히 미국 국민들이 받는 고통이 더욱더 배가가 되는 거죠. 물론 미국은 원유 수출국입니다. 수출국이긴 하겠습니다만 어 뭐 거기 때 횡제스에 대한 얘기도 좀 나오고 있는 거 같고 횡제세라는 것은 일시적으로 글로벌의 가격이 올라가니까 어 무험 수익을 얻는 것에 대해서 세금을 매긴다라는게 횡제세의 개념인데요. 어 그럼으로써 이제 그런 개념 이제 그런 얘기까지 나오긴 하겠습니다만 지금 글로벌 육가가 요동치고 있고 이것은 이제 어 오늘도 조금 전 들어오다 보니까
트럼프 대통령은 미군으로 하여금 호르무지 해협을 통과하는 유저선을 호위하겠다라고 했는데 미군 측에서도 반대했다. 뭐 이런 기사도 있어요. 그러니까 굉장히 위험성이 높기 때문에 여러 얘기들이 지금 간헐적으로 정제되지 않고 들리고 있는 거 같습니다. 유가는 일단 80달러에서 90달러 선에서 어 조금 변동성을 보일 가능성도 지금으로서는 염두해 둬야 되지 않을까 싶습니다. 음. 뭐 트럼프 대통령 입장에서는 뭐 자기 말대로 좀 빨리 정리되면 좋은데 지금 상황이 그렇진 않잖아요. 그러다 보니까 아까 말씀하 인플레이션이나 이런 것 때문에 금리도
뭐 내리기가 쉽지 않은고 이런 것들이 좀 국내외 주식 시장에 미칠 영향들은 어떻게 좀 보면 될까요? 예. 그죠. 일단 미국이 금리를 내리지 않는 한 우리나라도 금리를 내리기 어려울 것 같습니다. 트럼프 대통령은 시간표를 지금 받아 놓고 있는 사람이에요. 두 가지 시간표인데요. 첫 번째는 다들 아시다시피 11월 달에 벌어질 중간 선거입니다. 중간 선거를 이기기 위해서 지금 트럼프 대통령은 약 달러 그리고 금리 인이나 이것을 상당히 지금 노리고 있는 거죠. 어 그럼으로써 미국 제품에 대한 수출을 좀 나타내게 하는 거고 또 이제 관세를 통해서 어 이제 미국의 이제 리쇼어링 정책을 강화할 수 있는 부분들이 있긴 하겠습니다만 관세를 올린다라는 것도 또 인플레이션을 자각할 수 있는 거죠.
또 두 번째는 케빈너시라는 연준 의장이 첫 번째 회의 주제를 6월 달에 합니다. 그러니까 케빈너시 같은 경우도 실질적으로 금리를 인하할 수 있는 절의 명분이 있는 카드예요. 6월 달이. 근데 지금같가가 올라가고 그다음에 관세정책에 따라서 인플레이션된다라면 6월달에 금리인화를 하기 어려울 수도 있죠. 그러면 첫 번째 취임 일성으로 금리인화를 하지 않으면 그 동력은 더욱더 떨어질 수밖에 없다라고 말씀드릴 수 있겠죠. 대쫓는 장 이런 것들이 자산시장을 내고 우리 국내시장으로서의 외국인들의 유입 이런 것들을 차단할 수밖에 없는 부분들이고 우리나라도 지금 현재 금리를 안 내릴 수밖에 없는 거죠.
못 내리는게 아니라 안 내리는 거죠. 어 그렇게 해서 지켜보는 거니까 어 이런 부분들이 좀 이어지면서 전반적으로 우리 주식 시장에도 긍정적인 요소보다는 악제로 맺칠 수 있겠죠. 한 가지 희망의 빚줄기는 반도체입니다. 반도체에 대한 희망의 빚줄기가 살아 있긴 합니다만 어 뭐 글로벌 경기가 뭐 둔화되면 결국 AI 데이터 센터에 대한 투자도 수년될 수밖에 없는 것이고요. 이런 것들도 결국 반도체 시장까지도 길어지면 영향을 미칠 수 있는 가능성도 배제할 수 없다. 이렇게 말씀드리겠습니다. 과거에 어쨌든 뭐 이번 전쟁 전이 바로 러시아 우크라이나 전쟁인데 네.
글로벌 이런 위기 사례와를 과거 좀 비교했을 때 이번 시장 반응은 좀 다른 점이 있을까요? 물론 전쟁 같은 경우는 항상 지나고 나면 그때가 귀였습니다. 외부적인 변수고 어 전쟁이라는게 과거처럼 세계 대전화되는 것이 아니라 어 지역에 있는 국지전의 상황이기 때문에 어 그런 부분으로 놓고 보면은 항상 기회인 건 맞아요. 근데 우리가 그렇 말은 쉽죠. 그죠? 다 그때가 귀엽고 지나가면 다 이한 지나가리다라고 하지만 이한 지나가리다라는 것도 어 우리가 그 고통을 감내야 된다라는 부분에 있어서 쉽지 않은 부분들은 분명 존재합니다. 하지만 어 거듭 말씀드리지만 반도체 경기가 살아 있기 때문에 뭐 이런 것들을 우리가 어 그 모멘텀을 믿는다라면 투자할 수 있는 좋은 기회가 된다라고 말씀드릴 수 있긴 하겠습니다만 문제는
트럼프 대통령 뜻대로 과연 전쟁이 두 달 내에 끝내느냐 한 달에 두 달로 말을 바꿨죠. 테라든지을 좀 고려는직이나이 부분이이 부분에 따라서 시장에 미치는 영향이 좀 단기적이냐 장기적이냐데 지금은 너무 단기적으로 보실면 좀 위험할 수도 있습니다. 어 일부 우리가 이제 과거 사례를 들어서 한 달 정도 지나고 나면 회복했다라고 하는데 그건 전쟁 끝나고 한 달입니다. 전쟁 끝나고 한 달이기 때문에 이게 전쟁이 한 달 내에 끝난다라고 보시는 거보다는 조금 변동성들을 좀 나타내는 것을 좀 봐야 되겠고 또 한 가지 이제 우리가 지금 과거 사례에서도 보여지고 지금만 놓고 보더라도 우리가 그동안 쭉 시장이 올라놨었잖아요.
올라오다가 물리적인 법칙으로 보면 공이 위로 올라가다가 뚝 떨어지면 바로 공이 V자로 반등하지 않는 이상 통통 튀이게 마련이에요. 요런 변동성 어 우리가 그런 것들을 감안하면 과거에도 그런 것들은 항상 있었어요. 그런 파장들이 나타나는 기관들을 감안하자. 이렇게 말씀드리겠습니다. 아무래도 뭐 전쟁 그런 리스크 때문에 유가와 환율들이 요정을 치면 국내 그런 수출 기업들에 대한 타격이 좀 있을 걸로 예상되는데 어느 정도라고 좀 봐야 될까요? 네. 어 우리가 이제 여기서 수출기업들 같은 경우는 지금까지는 서로 이제 영향력은 그렇게 크지 않을 수도 있습니다.
어 더군다나 중동 물동량 같은 경우 우리가 수출 품목과는 상관없는 거죠. 근데 문제는 유가가 단기적으로 올라가면 우리나라 제조 업체들의 원 매출 원가가 대표 다 올라갑니다. 비용이 늘어날 수밖에 없겠죠. 어 그런 부분들에 있어서 타격을 볼 수 있는 부분들이 단기적으로는 지금 이제 우리나라 원유 제고가 한 200일분이 있다라고 하니 요거로 이제 커버가 가능하긴 하겠습니다만 어 뭐 한 두 달 세 달 넘어가면 뭐 이것도 기업들마다 한 개치에 다달할 수밖에 없겠죠. 어, 그리고 또 한 가지 이제 수출 기업들 같은 경우 글로벌 회상 운임이 올라가니까 어,이 부분에 대한 비용부담
어차피 이것은 뭐 우리가 다 계약서에 체결되 있는 거고 어, 그렇기 때문에 거기에 따른 거죠. 문제는 이제 항공주들이죠. 항공주들 같은 경우 유가가 유가랑 리스료 리스료는 또 달러로 계산하는 거 아니겠습니까? 때에 이중공사들이 타격을 가능성도 있는 거기 때문에 어 전반적으로 놓고 물론 이제 뭐 반도체 같은 경우도 헬륨의 주 수입원이 중동이기 때문에 이게 이제 시각 과정에서 이제 필요한 건데 그것은 아직까지 제고가 있고 더구나 이제 이거는 이제 공급 사이드의 문제지 수요 사이의 사이드의 문제가 아니기 때문에 공급 사이드의 문제는 언젠간 해결이 되거든요.
그전반적으로 이제 시장에 있어서 단기냐 또 한 가지 이제 여기서 우리가 방산주를 잠깐 좀 언급을 하면 방산주들이 수혜를 볼 수 있느냐라는 측면에 있어서 보면 이번에 청공2가 활약하지 않았습니까? 어, 분명히 이거는 수해줍니다. 그래서 그런 섹터에 대한 관심도 서로 간의 업종별로 차별화가 일어날 가능성이 있다 이렇게 봐야 될 것 같습니다.이 방산주들 아무래도 뭐 에너지나 방산주에 대한 또 한편으로 관심을 갖게 되는데 예, 그 말씀하신 것처럼 어, 좀 어떤 좀 전략적 접근이 필요할까요? 한번 그런 투자 개인 투자자들이 있 어 지금 이제 뭐 증권사에서 나온 이번 주 리포트를 보면 우리가 이제이 지금 중동제가 발발할 때마다 이렇게 화성 연료에 대한 에너지 가격 급등을 하다 보니까 여기에 대한 부담이 너무 커질 수 있다라는 거죠.
그래서 신재생 에너지에 대한 관심을 갖자 이거 지금 아이디어 싸움입니다. 앞으로 신재생 에너지에 대한 관심을 좀 갖고 중독 문제가 없더라도 우리가 전 전원에 대한 부분들이 있다라는 거죠. 네어신재다 원전 빨라 있 아를끌면서관주들이 움직일 수 있는 부분들이 있다라고 말씀드릴 수 있겠고 어 그다음에 이제 우리가 방산주 같은 경우는 실질적으로 러우 전쟁 때 우리 무의가 쓰이지 않았습니다만 이번에 우리 무기가 쓰였잖아요. 군나라 지금 이제 녹으로 봤을 때 어 미군이 우리나라에 들어와 있는 사드를 중동으로 지금 반출했다라는 뉴스도 있고 또 한 가지 중동에서는 지금 군용기가 와서 우리 청공투를 또 실어나르고 있다.뭐 이런 얘기도 좀 들리고 있어요.
어 이런 것들이 이제 단기적으로 주가의 상승을 나타내고 끝날 것이냐라고 보면 꼭 그렇지 않습니다. 보통 과거에 이런 것들은 테마주 분류에 들어갔고 하지만 우리 방산주들의 수주 장가 막대하고 그동안 주가가 충분히 조정을 받았었기 때문에 어 지금 이제 방산 트리거가 더 나타날 거죠. 어, 그리고 향후 트럼프 대통령은 글로벌 GDP의 5%까지 방위비를 올려라고 하고 있기 때문에 우리 무기에 대한 가성비가 더욱더 높아질 가능성이 있기 때문에 단기적으로 주가 변동성이 큰데 서로 물렸다 하더라도 중기적으로 방산주들은 우상향할 가능성이 현재로서는 농하다.
저는 이렇게 보고 있는데 반면에 우리가 이제 중독 문제가 터이다 보니까 조선업정을 보는 경우가 있어요. 근데 조선업정 좋습니다. 조선 업정이 좋은데 중동 문제 때문에 조선 업정을 본다.요 시간은 좀 경계하자. 어 별하는 것이 뭐 한두 달 사이에 만들 수 있는 것도 아니고 어차피 뭐 호르무죄협이 맡겼다고 해서 배를 일시에 뭐 공급할 수 있는 것은 아니기 때문에 어 지금 이제 저점에서 조선주를 그러면 사야 되느냐? 그건 맞습니다. 하지만 중동 문제 때문에 산다. 요거는 좀 거리를 좀 두자. 음. 이렇게 말씀드 그 방산주하면 잘 모르지만 뭐 넥스1원 하나로 에어로스페이스 이런데 생각 나는데
근데 그것도 뭐 주가가 그동안 많이 올랐잖아요. 그런 측면에서는 뭐 앞으로 더 전망이 높다 이렇게 보시는 건가요? 어 그렇습니다. 이제 주가가 최근에 좀 움직였습니다만 우리가 이제 작년에 조방원 전 움직였을 때보다는 주가가 낮습니다. 그것이 좀 매력도일 수 있겠다라고 말씀드릴 수 있겠죠. 어, 그리고 이제 그 우리가 이제 또 많은 분들이 거론하지 않습니다만 한국 항공우주의 50 그 고등훈련기 같은 경우도 어, 태국 캄보디아 그 전쟁에서도 이제 쓰였거든요. 어, 그런 부분들을 놓고 보면 우리 무기들이 이제 전장에서 하나 둘씩 이제 쓰이기 시작했다라는 점이 새로운 수출 트리거가 되지 않을까?
물론 앞으로 현대전는 이제 드론 전쟁이 되고 AI 전쟁이 되고 로봇 전쟁이 되긴 하겠습니다만 재례식 무기에 대한 기본적인 수요는 있을 것이다. 이렇게 말씀드릴 수가 있겠습니다. 아까 이제 에너지 에너지 시장 변화도 좀 얘기하셨는데 그 원전 같은 경우도 뭐 이런 지금 사태 이후에 좀 더 관심을 받게 되는 그런 계기가 생기는 건가요? 어 일단 지금 원전 해체에 대한 지금 뭐 시장 반응이 좀 있긴 하겠습니다만 원래 원전주 같은 경우 시간이 오래 걸리죠. 오에리는 부분들이기 때문에 원전주 투자가 결코 그렇게 녹지는 않습니다. 하지만 원전주들은 저는 이제 이벤트가 생겼을 때 주가가 움직인다라는 건데 이런 이벤트들이 생길 가능성이 있다라고 보기 때문에 어 그런 이벤트 드립은 전략을 통해서 원전적으로 투자하는 것도 좋은 전략이 되지 않을까?
어 그니까 이건 좀 중기적인 투자는 아니에요. 중기적인 투자는 아니고 이거 어차피 아이디어이기 때문에 많은 분들이이 아이디어에 동감한다라면 주가가 올라갈 거고요. 근데 반응이 없다라면 어 발빠르게 이것도 어 제 자리에서 또 빠져나오는 것도 하나의 어 팁이 되지 않을까 싶습니다. 입니다. 네.
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