저자: 소재민 · 한국인
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시장 상승은 대형 섹터 순환매 중심이며 코스닥 지수를 끌어올리려면 엔터·2차전지·제약바이오 등 대장주에 주목해야 한다고 주장. SM은 낙폭 과대로 기술적 반등(13만3천원, 돌파시 15만원) 노림, 11만원 이탈 시 비중 축소. 현대모비스는 관세협상·북미 실적·로봇 액추에이터 진출을 근거로 중장기 목표 35만원, 손절 27만5천원 제시. 전략으로 코스피 3,920, 삼성전자 98,000원, 엔비디아 179달러·나스닥 22,000 신호 체크 및 삼성SDI 21만원·알테오젠 48.5만원·SM 12.3만원 섹터 순환매 신호를 제시. SK하이닉스 실적 발표 앞둔 경계 언급.
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엔터 섹터의 수급 흐름
네, 블라인드 리뷰 시작해 보겠습니다. 함께할 두 분 먼저 소개해 드리죠. 주식회사 플레처 김덕호 대표, JNC투자문 소재민 대표 함께하겠습니다. 어서 오세요.
네. 자, 그럼 바로 시작해 보도록 하겠습니다. 종목 바로 한번 공개해 보도록 하겠습니다. 블라인드 오픈. SM. 자, 엔터를 일단 주목하고 있습니다. 지금 엔터가 왜 이렇게 엮였지? 이런 생각도 들기도 하고, 다시 오를 때가 되기도 했지 이런 생각도 들어요. 그렇죠. 단순하게 한령 해제에 대한 기대감, 한중 정상회담으로 수혜를 받을 것이다, 이렇게 단순한 관점으로 제가 얘기를 할 거였으면 안 가져왔을 거예요.
제가 항상 여러분들한테 강조하는 것 중에 하나가 돈의 흐름입니다. 요즘 시장에서 올라가는 종목이나 섹터들을 보면 뭔가 산업 이슈로 올라간다고 느껴지시나요? 아마 아닐 거예요. 반도체가 잘 간다 해도 삼성전자 이야기지, 반도체 섹터 전체적으로는 고점이 낮아지고 있고요. 2차전지가 올라가는데 엄청나게 큰 호재가 있는가? 그것도 아니에요. 제약 바이오도 개별 이슈는 있지만, 지금 우리가 공통적으로 생각해야 할 것은 지금 올라가고 있는 섹터의 순환매를 보면 산업 이슈를 바탕으로 종목들이 가는 것이 아니라, 시장 지수에 영향을 크게 주는 종목군, 섹터 위주로 순환매가 돌고 있다는 겁니다.
섹터 내 대장주도 그렇죠. 반도체가 코스피를 견인한다고 하면, 코스닥을 견인할 수 있는 건 제가 2차전지, 제약 바이오 이쪽을 많이 강조했죠. 네. 그래서 코스피와 코스닥의 키를 맞추는 과정 속에서 2차전지, 제약 바이오가 자연스럽게 순환매를 받고 있는 거고요. 그럼에도 불구하고 지금 코스닥과 코스피의 키는 맞지 않아요. 그렇다면 코스닥 지수를 더 끌어올리기 위해서는 코스닥 안의 대형 섹터들에 주목할 필요가 있습니다. 대표적인 건 2차전지, 제약 바이오지만, 추가로 생각해 보면 엔터, 게임, 이런 콘텐츠 관련주들도 코스닥의 터주대감 같은, 지수에 영향을 줄 수 있는 대형 섹터입니다.
그런 관점으로 봤을 때 코스닥이 더 치고 올라간다면, 코스닥 쪽 대형 섹터에 자금이 들어갈 가능성이 높고요. 엔터 같은 경우도 그냥 올라간다고 할 수 없으니 이슈를 갖다 붙이게 되는데, 한중 정상회담과 그에 따른 한령 해제 기대감이 그 예죠. 게다가 엔터는 보통 3분기, 4분기 실적이 더 잘 나오는 편이에요. 연말 콘서트나 신인 컴백이 하반기에 몰려 있기 때문에 실적 개선 기대감도 묶여서 시장의 주목을 받을 수 있습니다. 그런 관점에서 최근 엔터 관련주는 시장 지수 대비 낙폭을 키워 놨기 때문에, 지금 시점에서 엔터 관련주를 눈여겨보셔도 좋을 것 같습니다.
차트를 보시면, 시장은 올라가는데 얘는 왜 이러지 싶을 정도로 낙폭을 키워 놓은 상태입니다. 지금 볼린저 밴드 하단 라인을 이탈하지 않고 지지받고 있어요. 보통 주가는 급격한 낙폭의 절반 정도는 기술적 반등이 나온다고 보는데, 기술적 반등을 노린다면 13만 3,000원 정도까지는 노려볼 수 있을 것 같고, 거기를 돌파하면 15만 원까지도 갈 수 있겠죠. 그리고 현재 240일선이 11만 원 라인에 자리하고 있는데, 이 자리를 이탈하면 아래로 낙폭이 10만 원대까지도 커질 수 있어요. 그래서 11만 원 정도까지는 분할 매수한다고 생각하시고, 11만 원을 이탈하면 리스크 관리 차원에서 비중을 줄이고 아래 구간에서 다시 잡는다는 전략이 좋겠습니다.
단기 목표가는 13만 3,000원, 거기를 돌파하면 15만 원까지 갈 수 있다. 이렇게 정리해 볼 수 있겠습니다. 알겠습니다. 지금 시장에서는 그 섹터의 대장주를 좀 봐야 될 것 같습니다. SM이었습니다.
현대모비스, 관세 협상과 로봇 사업 모멘텀
이어서 김덕호 대표가 준비한 종목, 블라인드 가 보겠습니다. 블라인드 공개해 주세요. 핵심 이슈, 수혜주, 이 종목 중장기 상승 기대 이슈가 붙어 있나 보네요. 바로 공개해 보도록 하겠습니다. 블라인드 오픈. 현대모비스, 핵심 이슈는 뭘로 보시나요?
일단 관세 협상이죠. 관세. 네. 예. 아무래도 재무장관이 관세 협상이 한국과 잘 되어 좋은 결과가 만들어질 거라는 이야기가 지금 나오긴 했습니다만, 이게 좀 의심스럽긴 합니다. 베선트 장관이 워낙 강성 트럼프 지지자다 보니, 이 좋은 결과라는 게 정말 미국에게만 좋은 결과일지, 아니면 정말로 양자 모두의 든든한 파트너로서의 결과일지가 좀 걱정이 되긴 합니다. 다만 현대모비스 같은 경우에는 이번에 아세안 정상회담 이후 바로 APEC이 진행될 예정입니다. 물론 아세안 정상회담 때는 시진핑 주석이 불참하고, APEC 때는 트럼프 대통령이 불참한다는 얘기가 지금 나오다 보니 서로 겸상을 안 하겠다는 얘기가 굉장히 많이 나오고 있어요.
그런데 오히려 미국이 원하는 입장에서 봤을 때 한국에서 가장 긍정적으로 판단하고 있는 건 반도체, 조선뿐만 아니라 자동차까지 지금 확대해서 전망하고 있는 상황인 것 같습니다. 올해 현대모비스는 2분기 매출도 성장을 잘했고, 영업이익은 전년 대비 36% 성장했습니다. 특히 영업이익률이 5.5% 이상을 유지하고 있고, 3분기도 충분히 기대가 되는 이유는 북미 모듈 공장이 정상적으로 가동되고 있다는 점입니다.
현대차그룹이 계속 공략하고 있는 방식은 기존에 우리가 흔히 말하는 "우리 차 좋으니 무조건 사 주십시오"가 아닙니다. 물량으로 찍어내는 중국식 방식도 아니고요. 오히려 현지 전략을 굉장히 적극적으로 활용하고 있어요. 인도는 7조 투자를 통해 하이브리드 중심으로 차량 전환을 극적으로 하고 있고, 수입차의 지옥이라고 불리던 일본에서도 친환경차로 다시 한번 공략을 강화하고 있습니다. 여기에 현대모비스는 관련 부품들을 수주하고 있기 때문에, 유럽의 전기차 지원금 규모가 확대된다면 충분히 기대할 수 있는 실적이 3, 4분기에도 만들어질 것으로 판단합니다.
또 8월, 비즈니스 CEO 컨퍼런스에서 로봇 액추에이터 시장에 진출하겠다는 의지가 밝혀졌습니다. 현대 그룹은 이미 SDV, 그러니까 소프트웨어 중심의 자동차 전환을 계속 추진하겠다고 이야기하고 있는데, 여기서의 핵심은 로봇 암, 그리고 휴머노이드 로봇에 대한 배치입니다. 그래서 중장기 모멘텀으로도 현대모비스는 여전히 저렴한 가격에 있다고 판단하고 있기 때문에 접근하셔도 좋을 것 같습니다. 손절가는 27만 5,000원을 먼저 제시드리겠습니다.
최근 관세 협상 기대감으로 일주일 사이에 현대차를 비롯한 자동차 관련주들이 단기적으로 상승했습니다만, 여기서 만약 관세 협상이 실패하더라도 실질적인 주가 타격은 28만 원까지는 일시적인 후퇴 정도로 나올 수 있습니다. 그렇지만 27만 5,000원을 이탈했을 경우에는 시장 전반적인 조정에 대비할 필요가 있다고 말씀드리겠습니다. 목표 주가는 35만 원, 내년 상반기 기준으로 제시드리겠습니다. 현대모비스 이야기 잘 참고해 보시면 좋을 것 같고요.
시장 신호와 섹터 순환매 체크 포인트
이어서 전략 블라인드로 넘어갈 시간입니다. 소재민 대표의 전략 블라인드, 먼저 공개해 보도록 하겠습니다. 블라인드 공개해 주세요. 안정적인 수익을 위한 투자 전략은 바로 이거다, 확인해 보도록 하겠습니다. 블라인드 오픈. 신호 확인. 그렇죠? 위아래 잘 봐야 되죠. 잘 짚어 주시니까. 그렇죠? 명확하게 기준을 잡고 투자를 해야 하는 시점인 만큼, 사실 여기서 밀릴 것 같다는 얘기가 아니라, 여기를 이탈했을 때 여러분들이 주의를 하셔야 합니다. 그리고 특정 섹터가 여기를 돌파하는 신호가 나오면 그 안에서 순환매가 돌 수 있습니다. 핵심만 딱 요약해서 남겨 드릴게요.
첫 번째로 코스피는 3,920포인트 지지 라인을 잡으시면 됩니다. 그 자리를 이탈하지 않으면 고점이 계속 올라간다고 생각하시면 되고, 그 자리를 이탈하면 황색 경보가 들어왔다고 생각하시면 될 것 같습니다. 두 번째로는 삼성전자 98,000원 라인을 체크하시면 좋을 것 같고요. 세 번째로는 엔비디아 179달러, 그리고 나스닥 22,000포인트. 이 네 가지 중에 만약 두 가지 이상이 충족하는 신호가 나온다면, 그때부터는 단기 조정이라 해도 낙폭이 커질 수 있거든요. 그래서 그 신호가 나왔을 때는 매매를 멈추고 현금을 늘리시는 게 맞고, 그 신호가 등장하기 전까지는 시장 고점이 계속 올라간다고 생각하면서 참여하시면 좋겠습니다.
두 번째는 섹터 순환매 신호입니다. 제가 이 방송을 통해 삼성SDI를 가지고, 삼성SDI가 21만 원을 넘어가면 그때부터 2차전지가 간다는 얘기를 했는데, 이런 식으로 포인트를 잡으시면 좋을 것 같습니다. 삼성SDI가 이번에 30만 원 위에서 한 번 더 거래를 돌면, 2차전지 전체적으로 고점을 더 올리는 순환매가 나올 수 있고요. 두 번째는 알테오젠입니다. 코스닥 지수를 더 끌어올리기 위해서는 제약 바이오의 힘이 필수적이에요. 그런 관점에서 알테오젠이 48만 5,000원 라인을 지켜내면 전고점을 돌파할 수 있고, 제약 바이오 안에서 순환매가 강력하게 돌 수 있으니, 알테오젠이 그 자리에 안착하면 제약 바이오 매매에 힘을 주시면 될 것 같습니다. 그리고 코스닥에 영향을 주는 SM은 12만 3,000원 위로 올라가면 엔터 관련주 전체가 전고점 근처까지 올라가는 상승이 나올 수 있습니다. 그래서 지금 이 세 가지 포인트를 체크하셔서 기준을 딱 잡고, 저쪽 돌파가 나오면 그 섹터 위주로 매매를 하시면 좋을 것 같습니다.
야, 오늘 이거 청기 전설인 것 같아요. 진짜. 코스피 지수와 삼성전자, 그리고 업종 순환매에 대한 이야기를 소재민 대표가 잘 이야기해 줬습니다. 이런 정보는 여러분 야간투자본부에서밖에 보지 못한다는 거, 다시 한번 말씀드리겠습니다.
김덕호 대표가 준비한 전략으로 넘어가 보겠습니다. 블라인드 공개해 주세요. 지금 시장에서 유효한 투자 전략은 뭘까요? 지금 바로 공개합니다. 블라인드 오픈. 가동이 가서, 뭐 동쪽도 좋고 서쪽도 좋다, 이건가요? 네. 그렇죠. 업무 그대로 해석하면 어디로 가도 지금처럼 상승장에서는 어떤 종목을 하든 수익이 나기 좋다고 말씀드리고 싶어요.
다만 앞서 수남 대표께서 말씀해 주신 것처럼 지지 라인이 굉장히 중요하다는 점은 짚어야 합니다. 잘될 때는 수익이 나기 때문에 다 즐겁죠. 그렇지만 정작 조정이 왔을 때 어떻게 대비해야 하는지 전혀 준비가 안 돼 있다면, 한 번 조정이 왔을 때 공포심만 커지고 낙폭을 키울 가능성이 굉장히 큽니다. 그래서 저는 지금부터 주목하셔야 할 것은 최근 6개월과 지난 1개월, 이 두 기간의 차이를 먼저 보시면서 수급의 현황이 어떻게 바뀌었는지 보실 필요가 있다고 말씀드리겠습니다.
특히 아직 실적 발표가 남아 있습니다. SK하이닉스는 이틀 뒤에 발표가 예정되어 있는데, 물론 여기서는 기대 성장치를 먼저 앞당기는 게 항상 주가입니다. 그래서 만약 여기서 어닝 쇼크가 나온다 하더라도, 어닝 쇼크가 나올 가능성은 굉장히 적다고 판단하고 있습니다만, 실제 기대보다 조금만 못 미쳤을 때 차익 매물이 빨리 나온다면, 이때 얼마 정도의 가격에서 이탈할 것인지 세분화해서 전략을 잡아 가시면 좋을 것 같습니다. 네, 네. 가동이 이야기 들어 보면서 오늘 블라인드 리뷰 마무리해 보도록 하겠습니다.
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