저자: 신상훈전문가 · 한국인
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미국 PPI 둔화 확인으로 시장 반등, FGI 68로 탐욕 구간 진입했으나 공격적 매수는 아님. 외국인 코스피 순매도 전환(2천억)과 코스닥 수급 유입, 종목별 장세 예상. 워런 버핏의 TSMC 지분 매수를 반도체 역발상 기회로 언급. FTX 파산 여파로 가상자산 관련주 주의, 금융투자소득세 시행 유예 논의 주시. 중국 봉쇄 완화 기대(화장품·리오프닝주), 우크라이나·북한 리스크 완화 신호, 인도네시아 MOU 및 수도 이전 관련 인프라주 주목, XR 기기 출시 관련주, 월드컵 치킨·맥주 테마는 트레이딩 관점.
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토마토 투자클럽의 신상훈 전문가와 연결해 시장 시그널을 짚어봅니다. 안녕하세요, 전문가님. 시장이 보내는 신호에서 어떤 부분에 주목하면 좋을까요? 어제 미국 생산자물가지수가 전망치보다 낮게 나오면서 인플레이션 둔화가 재확인됐고, 그 영향으로 오늘 우리 시장도 상승 출발을 기대하게 하고 있습니다. 지난주에는 거의 몬스터 랠리에 가까운 강한 반등이 나왔습니다. 개인투자자들이 만족할 수준은 아니지만, 대형주 중심으로 강한 랠리가 나온 것은 분명합니다.
충격적인 급락 가능성은 점점 멀어지고 있는 것 같습니다. 불안 심리가 조금씩 개선되면서 이제 욕심이 보이는 구간으로 들어온 느낌입니다. 물론 나빴던 요인들이 모두 해소된 것은 아닙니다. 제가 여기서 계속 살펴보는 FGI 지수를 보면, 지난주 63에서 현재 68까지 올라오고 있습니다. 탐욕 중간 단계를 넘어 익스트림 그리디 구간을 향해 가고 있는 셈입니다. 일간 차트를 보면 5월 12일 마이너스 3까지 떨어졌던 지수가 8월에 68을 기록한 적이 있었는데, 지금이 그때와 같은 구간에 도달했습니다.
그때 저는 조심해야 한다고 말씀드렸는데, 지금은 그때보다 조심하는 정도가 조금 옅어졌습니다. 그렇다고 공격적으로 매수에 나설 단계는 아니지만, 불안 요인이 사라지고 있다는 신호는 보입니다. 물가 상승, 금리 인상 같은 요인들이 투자자 심리에 완연하게 반영되고 있는 것으로 보입니다. 우리 시장도 최근에는 미국 시장과 동조화되는 흐름이어서 같은 방향으로 움직이고 있습니다.
다만 외국인 수급 변화는 주의 깊게 볼 필요가 있습니다. 어제 처음으로 코스피에서 2천억 원이 넘는 순매도가 나왔습니다. 하루에 그친 것이지만, 그 전까지 9월 29일 기준으로 6조 5천억 원의 순매수가 들어왔던 것을 감안하면 의미가 있습니다. 외국인 자금이 빠져나가는 동안 코스닥으로 수급이 들어오면서 코스닥이 상승했습니다. 코스피가 숨을 고르는 동안 그동안 덜 올랐던 코스닥이 힘을 받을 수 있습니다. 당분간 종목별 장세가 예상되고, 섹터별로도 다양하게 움직이는 흐름입니다.
외국인 순매수가 계속 들어올 수는 없으니, 차익 실현 욕구가 커질 구간입니다. 외국인이 어떤 종목에서 매물을 내놓는지 살펴볼 필요가 있습니다. 대형주 중심으로 외국인이 끌어올린 시장인 만큼, 조정 시에는 중소형주의 움직임이 활발해지는 개별주 순환매가 나올 가능성이 있습니다.
워런 버핏이 TSMC 지분을 매수했다는 소식도 눈여겨볼 만합니다. 반도체 업황이 부진하고 불황이 예상된다는 이야기가 나오지만, 진짜 투자자라면 이런 때 바닥에 있는 대체 불가능한 좋은 회사를 천천히 살펴볼 수 있습니다. TSMC는 파운드리에서 70% 이상의 점유율을 갖고 있습니다. 버핏처럼 큰돈을 굴리는 것은 아니더라도, 역발상 관점에서 바닥권 우량주를 살펴보는 태도가 필요한 시장입니다.
FTX 관련 악재도 계속 나오고 있습니다. 채권자가 당초 예상보다 10배 이상, 100만 명이 넘을 수도 있다는 소식이 나왔고, 테라 쇼크에 이어 FTX 파산 신청으로 가상자산 시장 전반의 신뢰가 무너지고 있습니다. 가상자산 시장이 주식 등 기성 자산 시장으로 전이될 우려가 있으니, 관련 종목과 투자 회사에 대한 투자는 주의해야 합니다. 미국에서도 가상자산 규제가 필요하다는 논의가 나오고 있고, 우리도 같은 방향으로 갈 가능성이 큽니다. 워런 버핏의 버크셔 해서웨이 부회장이 암호화폐를 "사기와 망상의 조합"이라고 표현할 정도로 신뢰가 떨어진 만큼, 움직임을 주의해서 봐야 합니다.
금융투자소득세 도입 시점에 대한 논란도 많습니다. 원래는 올해 시작하기로 했지만, 정부와 여당은 2년 유예 입장을 내놓았습니다. 야당은 강행 의지를 밝히며 1%도 안 되는 사람들을 위해 유예할 필요가 없다고 주장합니다. 우리 시장은 아직 충분히 성숙하지 않았습니다. 3000을 넘었던 것도 코로나 랠리에 따른 일시적 현상이었고, 시장을 받쳐줄 탄탄함은 부족하다는 판단입니다. 민주당 이재명 대표도 유예를 고민해 봐야 한다는 이야기가 나옵니다. 막판에 합의 가능성도 있지만, 강행된다면 시장에 상당한 충격이 올 수 있으니 이 부분도 중요한 시그널입니다.
정리하면, 시장 분위기는 전체적으로 좋아졌지만 외국인 수급 변화 가능성이 있고, FTX와 금융투자소득세처럼 리스크 요인도 남아 있습니다. 오늘 장에서는 어떤 대응 전략이 필요할까요?
여러 리스크가 상존하는 시장입니다. 우선 중국 경제 재개 여부가 핵심입니다. 방역 봉쇄를 풀지 말지에 따라 중국 관련 종목의 움직임이 달라지고 있습니다. 중국은 봉쇄를 했다가 다시 하는 등 왔다 갔다 하고 있고, 통제된 사회임에도 시위가 확산되면서 당국의 고민이 깊어진 상황입니다. 완화 시기와 강도를 고민한다는 얘기가 계속 나오는 것도 이 때문입니다. 완화 기대가 긍정적으로 흘러간다면, 그동안 소외됐던 화장품주와 리오프닝 관련주가 수혜를 받을 것으로 예상됩니다. 중국 소비 지수는 계속 떨어지고 있지만 광군제에서는 기대에 미치지 못했어도 의미 있는 성장이 나왔습니다. 봉쇄 해제가 연결된다면 바닥에서 강하게 반등한 화장품주들을 살펴볼 필요가 있습니다.
지정학 리스크도 완화될 여건이 갖춰지고 있습니다. 오늘 러시아가 폴란드 쪽으로 쏜 미사일은 속보를 다시 보니 조준한 것이 아니라고 합니다. 우크라이나가 반격하는 과정에서 떨어진 것으로 보입니다. 러시아는 G20을 통해 곡물 협정 연장 가능성을 시사했고, 젤렌스키 대통령은 헤르손을 방문해 헤르손 수복이 새로운 시작이라고 언급했습니다. 종전 가능성이 비친 만큼 관련 흐름을 살펴볼 필요가 있습니다. 북한은 실험을 예고해 놓고 국제사회에서 뒤로 물러선 모습인데, 어떤 메시지와 행동을 보이는지 지켜봐야 합니다.
외국인 수급의 연속성도 확인해야 합니다. 어제 코스피에서 빠져나가 코스닥으로 들어왔지만, 8월에도 이런 식으로 들락날락하며 차익 실현이 이루어진 전례가 있습니다. 외국인 수급으로 올라온 대형주들의 수급 연속성을 살펴볼 필요가 있습니다.
한편 G20 참석차 발리를 찾은 우리 대통령이 인도네시아와 체결한 MOU가 10건이 넘습니다. 민간까지 합치면 더 많습니다. 인도네시아는 핵심 광물이 풍부해서 우리 기술과 결합하면 시너지가 날 수 있습니다. 한국과 인도네시아의 경협 2.0 버전으로 디지털 파트너십이 강조됐고, 녹색 전환과 신재생 에너지 협력도 포함됐습니다. 인도네시아가 수도를 이전하는 만큼 건설, 인프라, IT 분야 진출 기회가 많습니다. 신수도에는 중견 철도와 해양 교통 수요도 생길 것입니다. 주목할 만한 기업으로는 현대차의 AAM, LG CNS가 스마트시티 조성에 참여하는 만큼 관련 종목을 살펴보시면 좋겠습니다. 디지털 교육, 산업 스마트시티, 원전과 신재생 에너지, 수소 에너지까지 협력 범위가 넓습니다.
마지막으로 인도네시아 MOU, 사우디 왕세자 방문, 젤렌스키 대통령의 헤르손 방문이 겹치면서 건설, 인프라, 장비 관련주가 함께 움직이는 테마가 형성되고 있습니다. 우크라이나 재건 테마까지 포함해 살펴볼 필요가 있습니다. 글로벌 빅테크들이 내년에 XR 기기를 많이 출시한다는 소식도 있습니다. 메타, 애플 등의 출시가 예정돼 있어 LG디스플레이, LG이노텍, 코세스, 스코넥 같은 기업과 코스닥의 선익시스템 등이 수혜를 받을 수 있습니다.
월드컵 관련 테마도 있습니다. 이번 주 치킨 관련주가 움직였는데, 지금은 잠시 주춤한 상태입니다. 아프리카TV, 마니커, 마니커에프앤지, 하림, 교촌, 교촌에프앤비, 제주맥주 등을 트레이딩 관점에서 살펴볼 만합니다.
여러 이벤트와 테마주 중에 오늘 가장 유력한 쪽을 하나 꼽는다면 어디일까요? 저는 오늘 월드컵 관련주가 한번 시세를 내고, 지금은 고가 놀이처럼 조정을 하고 있다고 봅니다. 오늘이 아니어도 아프리카TV, 마니커 같은 치킨 관련주와 맥주 관련주도 함께 보고 있습니다. 트레이딩 관점으로 접근하시면 좋겠습니다.
알겠습니다. 다음 주부터 일정이 시작되는데, 이번 월드컵과 함께 이런 부분들도 투자 아이디어로 활용해 보시면 좋겠습니다. 오늘 자세한 말씀 고맙습니다.
네, 감사합니다. 신상훈이었습니다. 오늘 4시 30분에 준비된 자료는 토마토 홈페이지에서 만나보실 수 있고, 투자 여행에 함께하실 분들은 4시 30분에 오시면 됩니다. 지금까지 마켓 시그널이었습니다.
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