저자: 미상 · 외국인
요약 보기
도미노피자(DPZ) 주식은 현재 가격 기준으로 고평가 상태이며, 지금은 매수하지 않겠다는 결론. 스크리닝 지표: 현재가 393.20달러, 52주 최고가 567.57달러 대비 약 30.7% 수준, 시가총액 약 141.7억 달러, PER 29.03, 연간 배당 4.4달러(수익률 약 1.12%). 세 가지 지표 분석: 첫째, EPS 배수는 3배 미만이어야 하는데 2.14로 통과, EPS 증가·OSN 감소도 양호. 둘째, 최저 마진 기준 PE 1 이하 조건에서 2.63으로 다소 높다고 판단. 셋째, 역사적 PE 대비 할인율은 0.9로 현재 PE는 과거 대비 낮은 수준. 결론: 순이익 마진 대비 2.63배로 고평가이며, 적정가치는 150달러, 내재가치는 8달러 수준으로 제시. 진입 가격대는 235~237달러 부근이나 현재가보다 훨씬 낮음. 차트상 주요 가격대는 240달러(최고 배수 가격)와 150달러(공정가치). 2011~2017년 장기 상승 추세 후 조정이 거의 없었음. 빌 애크먼의 DPZ 보유(약 210만 주)를 언급하며 그의 의도는 알 수 없다고 함. 진행자는 해당 종목을 회피 목록에 넣고 기술주 보유를 선호한다고 밝힘. 스크리닝 방식은 재무제표 기반 PE 평가이며, 펀더멘털·차트·부채 등 추가 분석과 본인 조사를 권고. 리스크: 지표는 참고용이며 틀릴 수 있다고 명시.
다듬은 글
안녕하세요, 여러분. 오늘은 도미노피자(티커 DPZ)를 True Alchemy Matrix로 스크리닝해서, 현재 주가가 고평가인지 적정인지 저평가인지 확인해 보겠습니다. 그다음 현재 가격에서 매수할 만한지 판단하고, 이 매트릭스로 최적의 진입 가격도 구해 보겠습니다. 차트도 함께 살펴보면서 핵심 가격대를 확인하겠습니다.
DPZ는 현재 393.2달러에 거래되고 있습니다. 최고가는 567.57달러로, 현재가는 고점 대비 약 30.7% 수준입니다. 시가총액은 141.7억 달러이고 PER은 29.03배입니다. 연간 배당은 주당 4.4달러로, 현재가 기준 배당수익률은 약 1.12%입니다.
첫 번째 기준은 EPS 배수가 3보다 낮은 것입니다. DPZ는 2.14로, 이 부분은 마음에 듭니다. 또한 EPS는 늘어나는 것이 좋고, 발행주식 수(OSN)는 줄어드는 것이 좋습니다. 5년 동안 주식 수가 약 700만 주 줄었는데, 이게 많은 것인지 적은 것인지는 여러분이 판단해 보시기 바랍니다. 어쩌면 회사가 주가가 비싸다고 판단해 자사주를 많이 사지 않는 것일 수도 있습니다. 배당은 순이익의 33% 수준이라 안전해 보입니다.
두 번째 기준은 순이익이나 잉여현금흐름 마진 1%당 1배수 이하로 지불하는 것입니다. 이는 올해 최저 마진과 5년 평균 마진을 기준으로 합니다. 이 마진들을 보면 8, 9, 10 수준이며, 안전마진은 약간 부족합니다. 매출 성장을 보면 프리미엄을 지불할 만하다고 이해할 수도 있지만, 현재 2.63 수준은 저에게는 조금 높아 보입니다. 나중에 제 배수들과 비교해 확인해 보겠습니다.
세 번째 기준은 시장이 과거에 이 주식에 매겼던 PER과 비교해 얼마나 할인되어 있는지 보는 것입니다. 두 개의 과거 PER 값 중 낮은 쪽을 기준으로 하면 할인율은 0.9가 나옵니다. 즉, 현재 주식은 과거보다 낮은 PER에 거래되고 있습니다.
결론적으로, 이 주식은 순이익 마진 대비 2.63배에 거래되고 있어 고평가 상태입니다. 프리미엄을 지불하는 것이 합리적이라는 의견도 있지만, 저는 이해하기 어렵습니다. 제 배수로 계산한 적정 가치는 150달러이며, 내재가치는 8달러 정도입니다. 이 수치는 Guru Focus에서 가져온 것으로, 항상 정확하지 않을 수 있으니 투자 판단의 절대적 근거로 삼지는 마시기 바랍니다.
제 진입 배수와 가격은 PER 8, 9, 10 기준입니다. 가장 높은 가격은 235~237달러 정도인데, 현재가 393달러는 이 기준을 훨씬 넘어섭니다. 너무 비싸다고 봅니다.
빌 애크먼이 이 주식에 대해 무엇을 말하는지 궁금합니다. 혹시 회사 지분을 원하거나 주가를 띄우려는 것일 수도 있습니다. 그의 보유 현황을 보면 DPZ 주식을 약 210만 주 보유하고 있습니다. 어떤 과정을 거쳐 이런 결정을 내렸는지는 알 수 없습니다.
핵심 가격대는 240달러(제 최고 배수 가격)와 150달러(적정 가치)입니다. 2011년부터 2017년까지 긴 상승장이 이어졌고, 조정이 거의 없이 대각선에 가까운 흐름을 보였습니다. 현재 저는 이 종목을 매수하지 않을 생각이며, 회피 목록에 넣어 두었습니다. 이런 흐름이 몇 년간 이어질 수도 있지만, 저는 이해되지 않는 가격 구조에는 투자하지 않겠습니다. 이해가 안 되는 곳에 돈을 넣기보다는 차라리 기술주를 보유하겠습니다.
이 3가지 지표는 회사의 재무제표만 보고 특정 종목을 어느 PER에 사야 하는지 판단하기 위해 설계된 것입니다. 저는 PER이 회사에 지불하는 가격이라고 믿기 때문에 이런 방식으로 종목을 스크리닝합니다. 이 회사에 투자하려는 분들은 펀더멘털, 차트, 장기 부채 등 재무 지표를 더 자세히 살펴보시기를 권합니다. 항상 직접 조사하고 판단하시기 바랍니다.
Comments 0