저자: TomLee및채널진행자—제목명시'TOMLEE';소속은설명란미기재,본문상Fundstrat계열언급없음→미상 · 외국인
요약 보기
연준 금리인상 이후 금리 상승이 주식 시장에 부담이나, 대형 기술주(매그니피센트7)는 이익 기반 경쟁우위로 간접 수혜. 인플레는 PCE 방법론 변경(9/30)과 관세·메모리 가격 효과 소멸로 6개월 내 하락 가능성이 높다고 주장. 비트코인은 50주 이평선 위에서 강세 신호로 해석하며 82,000달러 지지 가능성 언급. 영상 중반 이후 거래소 레버리지·프로모션 광고 다수 포함.
다듬은 글
Tom Lee가 CNBC에 나와 시장이 한숨을 돌리려면 무엇이 필요한지 이야기했습니다. 지금 사람들은 상당히 스트레스를 받고 있습니다. 인플레이션은 오르고 있고, 연준은 금리를 올리고 있으며, 시장 분위기는 꽤 괜찮은데도 사람들은 조금 걱정하고 있습니다. 이 부분을 같이 짚어보겠습니다.
오늘은 Michael Saylor가 일일 배당 지급 가능성과 관련해 새로 발표한 내용도 살펴보겠습니다. BlackRock이 최상위권 암호화폐 기업과 손잡고 토큰화된 투자 포트폴리오를 출시했는데, 그 이후 관련 종목이 크게 성장했습니다. 이번 사이클이 이전과 어떻게 다르게 보이는지, 그리고 역사상 처음으로 약세장에서 비트코인에 무슨 일이 일어났는지도 이야기하겠습니다.
지금이 아직 약세장인지, 아니면 강세장의 시작인지 여러분이 어떻게 생각하든, 우리는 지금까지 한 번도 없었던 일을 방금 겪었습니다. 그래서 이 이야기를 해보려고 합니다. 부담이 되지 않는다면 구독해 주시면 이런 영상을 계속 받아보실 수 있습니다. 암호화폐를 거래하실 계획이라면 Bitpie도 눈여겨보시기 바랍니다.
이 플랫폼은 매달 프로모션을 진행하는데, 평소처럼 거래만 해도 최대 10,000달러까지 받을 수 있습니다. 사용자 한 명당 월 최대 10,000달러의 보너스를 주는 거래소는 다른 곳에는 없습니다. BloFin도 살펴보시기 바랍니다. 이 거래소는 3주년을 기념해 거래 이벤트를 진행하고 있으며, 최대 300만 USDT를 나눠주고 있습니다. 이벤트는 약 18일 남았습니다. 받을 수 있는 보너스 종류도 여러 가지입니다. 두 플랫폼의 링크는 영상 설명란에 있으니 확인해 보시면 됩니다. 가입하면 몇 분 안에 계좌에 입금하고 거래를 시작할 수 있습니다. 다만 이용 약관은 꼭 읽어보시기 바랍니다. 이메일과 비밀번호만 입력하면 바로 시작할 수 있습니다.
그럼 시작해 보겠습니다. 비트코인 주간 차트는 괜찮아 보입니다. 우리가 도달했던 87,500달러 지점에서 약간의 조정이 있었습니다. 현재 가격은 83,500달러 부근이지만, 솔직히 크게 걱정할 수준은 아닙니다. 50주 이동평균선 위에만 머물러 있다면 이를 매우 강세적인 신호로 봅니다.
단기에서 중기로 보면, 또 하나 주목할 가격대는 82,000달러입니다. 80,000달러를 돌파한 뒤 이 지점에서 계속 저항을 받아 밀려났기 때문입니다. 이제는 이 가격을 지지선으로 바꾸고 있는 것으로 보입니다. 시간봉 차트의 마지막 저점은 약 82,900달러였습니다. 따라서 다시 말하지만, 가격은 그 위에서 유지되고 있습니다. 전체적으로 꽤 낙관적으로 보입니다.
물론 주말이 다가오고 있어서 오늘은 변동성이 나올 수 있습니다. 우리 비공개 그룹의 한 분에게 들은 바로는 오늘 160억 달러 규모의 비트코인 옵션이 만기된다고 합니다. 그러니 대비하시기 바랍니다. 무슨 일이든 생길 수 있습니다. 전체 시장은 약간 상승하고 있지만 크게 오른 것은 아닙니다. 유가는 1%포인트 하락했습니다. VIX 지수는 4% 떨어졌습니다. 개장 45분 후 지수들은 약간만 상승하고 있습니다.
4년 사이클을 살펴보는 것도 흥미롭습니다. 약세장에서 실제로 더 높은 고점이 나온 것은 이번이 처음으로 보입니다. 지난 네 번의 사이클 동안 약세장에서는 보시는 것처럼 계속 더 낮은 고점만 만들어졌습니다. 2015년에는 일부 거래소에서 더 높은 고점이 나왔다고 하지만 모든 곳에서 그랬던 것은 아닙니다. 이번에는 꽤 설득력이 있어 보입니다. 그래서 많은 사람들이 4년 사이클이 끝났을지도 모른다고 생각합니다.
이제 Tom Lee 이야기로 넘어가겠습니다. 중간에 말씀드리지 않고 나중으로 미뤘네요, 죄송합니다. 그 전에 10년물 국채 이야기를 해야 합니다. 현재 많은 국채 수익률이 가파르게 오르고 있어서 사람들이 상당히 신중해지고 있습니다. 몇 주 전 9월 초만 해도 10년물 국채 수익률은 4.8%였습니다. 지금은 5.2%입니다. 아주 짧은 기간에 나온 엄청난 움직임입니다. 7월 초로 돌아가 보면, 지금보다 거의 1%포인트 낮았습니다. 그러니 여전히 신중한 사람들이 있고, 일부는 현금을 따로 떼어 둡니다. 하지만 전반적으로 암호화폐 시장은 꽤 잘 나가고 있습니다.
알트코인 관련 뉴스도 더 나오기 시작했습니다. 예를 들어 BlackRock이 Ondo와 손잡고 토큰화된 투자 포트폴리오를 출시하면서 Ondo가 50% 성장했습니다. 이런 일은 지난 24시간 안에 일어난 것이고, 그 전 며칠 동안에도 이미 꽤 올랐습니다. 누군가는 무언가를 알고 있었을지도 모릅니다. 어쨌든 얼마나 많이 올랐는지 보면 놀라울 정도입니다. 죄송합니다, 최근 24시간 동안 8%, 한 달 동안 50% 올랐습니다. 그래도 미친 듯한 움직임이 계속 나오고 있습니다. 어떤 기업이 큰 소식을 발표할지 지금 제가 이해하기는 정말 어렵습니다. 한 달에 한두 번 정도 그런 일이 일어나기 때문에 더 어렵습니다. 그리고 나머지 알트코인들은 비트코인보다 더 나쁜 성과를 보이고 있습니다. 그래서 저는 레버리지를 쓰는 편을 선호합니다. 레버리지 거래소를 살펴보고 싶으시다면 Linktree에 Bitfi와 BloFin 링크가 있습니다. 한번 알아보시기 바랍니다.
Strategy는 STRC라는 종목으로 일일 배당을 제공합니다. 저도 STRC가 무엇의 약자인지 잊어버렸네요. 배당은 주말과 공휴일을 포함해 매일 발생하며, 지급은 다음 영업일에 이루어집니다. 경제 지표는 변함이 없습니다. 꽤 흥미롭습니다. 결국 연말에는 분기별로 받든, 월별로 받든, 매일 받든 큰 차이가 없어 보입니다. 하지만 그 배당으로 생활비를 충당하려는 분에게는 좋은 일입니다. 그리고 전반적으로 보기 좋은 구조라고 생각합니다. 3개월마다 받는 것보다는 정기적으로 받는 편이 낫습니다. 연말에 받는 총액은 같지만, 그래도 꽤 멋진 방식입니다. 제가 알기로는 일일 배당을 지급하는 회사는 이곳이 유일합니다. 어떤 분은 이걸 보고 "그냥 눈속임이다"라고 말할 것입니다. 또 다른 분은 "와, 아무도 안 했던 걸 하다니 멋지다"라고 할 것입니다. 지금 STRC는 우리가 기다리고 있던 100달러 선 아래에 있습니다. 100달러를 넘으면 더 많이 팔 수 있고, 그러면 비트코인을 더 살 수 있습니다. 현재 가격은 98.30달러입니다. 100달러 바로 아래입니다.
이제 Tom Lee의 발언으로 넘어가겠습니다. 수익률은 이제 주식과 경쟁할 수 있는 수준까지 올랐습니다. 시장은 아직 왜 수익률이 높아졌는지 이해하려고 하는 것 같습니다. 이유는 여러 가지입니다. 하지만 이 논의에서 두 가지가 간과되고 있다고 생각합니다. 첫째, 6개월 뒤 금리가 어디에 있을까요? 인플레이션이 어디에 있을지에 달려 있기 때문입니다. 둘째, 수익성이 높아지면 강한 기업들의 경쟁력이 좋아진다고 봅니다. 즉 수익성이 올라가면서 실제로 더 매력적인 기업이 생길 것입니다. Scott, 당신이 지적했듯이 아마 그 때문에 "매그니피센트 세븐"이 성장하고 있는 것 같습니다. 수익성이 높아지면 자금 조달은 여전히 쉽지만 경쟁사들은 더 어려워집니다. 인플레이션에 대해서는 다음 6개월이 가장 중요하다고 생각합니다. 인플레이션이 둔화된다면 그것은 지난주 연준의 금리 인상 때문이 아닐 것입니다. 이미 시행 중인 정책들 때문일 것입니다. 그리고 그것은 연준이 매파적 정책 일부를 실제로 완화하고 있다는 뜻일 수도 있습니다.
이 몇 가지 포인트를 조금 더 짚어보겠습니다. 그는 일부 우량 기업은 고금리에서 실제로 더 잘 된다고 지적합니다. 그리고 그것은 두 가지 방식으로 나타날 수 있습니다. 고금리에서 직접 이익을 보는 기업이 있고, 간접적으로 이익을 보는 기업이 있습니다. 그가 말한 "매그니피센트 세븐"은 간접적으로 이기는 쪽입니다. 경쟁이 더 치열해지는 것 아닌가요? 아니면 현금을 구하기가 더 어려워지는 것인가요? 그렇다면 현금을 많이 버는 기업이 더 나은 위치에 있는 것이 맞겠죠? 그들은 다른 회사를 인수하기도 더 쉽습니다. 대출을 제공할 수도 있습니다. 경쟁사보다 자본을 더 쉽게 조달할 수 있습니다. 그리고 실제로 이익을 보는 기업도 있습니다. 예를 들어 당좌예금이나 보통예금에 이자를 거의 주지 않고, 그 차이에서 돈을 버는 은행 같은 곳입니다. 그리고 그가 말하는 다른 점은, 전체 인플레이션은 금리 인상으로 크게 영향을 받지 않을 것이라는 점입니다. 지금 인플레이션의 문제는 대부분 유가에서 비롯되는데, 이 금리가 그것을 바꾸지는 못합니다. 아마 조금은 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어 보트를 타는 사람이 기름값이 비싸서 보트를 덜 탈 수도 있겠죠. 하지만 좋은 보트를 가지고 기름을 많이 쓰는 대부분의 사람들은 아마 신경 쓰지 않을 것입니다. 그래도 이 때문에 석유와 휘발유 소비 중 작은 부분은 사라질 것이라고 생각합니다. 하지만 대부분은 중동 상황 때문에 생기는 공급 문제입니다. 그리고 어떤 분이 지적하셨는데, 지금 데이터센터에 엄청난 돈이 투자되고 있습니다. 그들은 석유가 조금 더 비싸도 신경 쓰지 않고 계속 쓸 것입니다. 그러니 인플레이션은 실제로 내려가지 않을 수도 있다는 뜻입니다.
그래요, 그런데 만약 그렇지 않다면 어떻게 될까요? 여러분이 생각하는 것보다 수익률과 인플레이션이 더 오래 높은 상태로 남을 수도 있습니다. 연준 자신의 전망도 다음 달이나 그다음 달, 혹은 그 이후에도 인플레이션이 목표치로 돌아올 것이라고 전혀 보여주지 않습니다. 네, Scott, 저는 인플레이션이 내려갈 가능성이 매우 높다고 생각합니다. 첫째, 9월 30일 연준이 PCE 지수 계산을 위한 새로운 방법론을 발표할 예정이기 때문입니다. 이는 연율 기준으로 20~40bp 정도 수치를 낮출 가능성이 큽니다. 그러니 3.4%가 3%로 바뀔 수 있습니다. 그리고 관세의 영향이 약해지고 있다는 것도 알고 있습니다. 플래시 메모리 가격의 영향도 마찬가지입니다. 주식시장의 포트폴리오 수수료도 줄어들고 있고, 에너지의 경우 유가가 100달러에 머무르더라도 6개월 뒤 인플레이션에는 영향을 주지 않을 것입니다. 따라서 인플레이션이 빠르게 오르려면 주택 가격이 올라야 하는데, 높은 금리가 그것을 막고 있습니다. 또 유가는 150달러까지 가야 하고, 플래시 메모리 가격은 다시 크게 떨어지지 않아야 합니다. 하지만 이미 방법론에서 빠지고 있습니다. 그러므로 6개월 뒤 연간 인플레이션이 훨씬 낮아질 가능성은 꽤 높다고 봅니다.
이해합니다만, 메모리 문제에 대해 어떤 균형이 이루어진다는 신호는 없습니다. 다른 방법론을 쓰면 다른 인플레이션율이 나오겠지만, 그렇다고 인플레이션 자체가 꼭 바뀐 것은 아닙니다. 단지 혼합물에 다른 재료를 넣고 케이크를 다르게 구운 것뿐입니다. 맞습니다. 하지만 소비자물가 바구니나 인플레이션을 볼 때, 평균적인 사람의 생활은 플래시 메모리 가격에 좌우되지 않습니다. 물론 이것 때문에 AI는 더 비싸지겠지만, 평균적인 사람에게 실제로 메모리와 관련된 지출이라면 주머니에 들고 다니는 휴대폰 정도입니다. 그래서 플래시 메모리 가격은 여전히 오를 수 있다고 생각합니다. 그렇다고 연준이 금리를 올려야 할 이유가 되지는 않습니다. 하지만 더 넓은 의미에서는 Scott, 당신 말이 맞습니다. 인플레이션이 오르는 신호는 보이지 않습니다. 다만 6개월 뒤 인플레이션이 낮아질 가능성은 높다고 말하고 싶습니다. 그렇게 된다면 시장은 마침내 한숨을 돌릴 수 있을 것입니다.
좋습니다. 영상 아래 댓글로 여러분의 생각을 알려주세요. 전반적으로 시장은 괜찮은 상태라고 생각합니다. 물론 수익성은 걱정거리입니다. 유가도 걱정거리입니다. 하지만 기업들은 계속 규모를 키우고 있고, 이익은 폭발적인 매출 성장을 보여주고 있습니다. 비트코인도 좋아 보입니다. 여러분의 의견을 나눠주세요. 그리고 다시 말씀드리지만, 거래를 하실 생각이라면 영상 아래 Linktree의 Bitfi, BloFin, 또는 Ubit 링크를 확인해 주세요. 감사합니다. 시청해 주셔서 고맙습니다. 이 영상은 투자 조언이 아니며, 어떤 거래를 권유하는 리서치도 아니라는 점을 다시 한번 알려드립니다.
Comments 0