저자: NasarAhmad · 외국인
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JP모건 CEO 제이미 다이먼이 금융 허리케인 경고를 했다는 영상으로, 미국 경기침체 가능성과 시장 변동성 확대를 강조함. 다이먼 발언 요지: 러시아의 우크라이나 침공과 연준의 긴축이 시장 혼란을 부를 수 있으며, 허리케인이 다가오고 있지만 크기는 알 수 없다고 경고함. 유가가 배럴당 150~175달러까지 오를 수 있다고 전망함. 연준 정책 요인: 연준이 약 9조 달러 규모 채권 보유분을 양적긴축(QT)으로 축소하기 시작하며 매달 950억 달러 수준까지 늘릴 예정이고, 금리도 이달 회의에서 0.5%포인트 인상이 예상된다고 설명함. 인플레이션과 시장 흐름: 인플레이션이 수십 년 만의 고점이며 공급망 차질과 팬데믹이 원인임. 지난해 말부터 고flying 기술주 중심으로 주가가 크게 밀렸고, 최근 인플레이 둔화 기대로 반등했으나 다이먼이 이를 흔든다는 설명임. 경기침체 지표: 장단기 금리차(수익률곡선)는 아직 역전되지 않았으나 0선을 향해 가고 있고, 역전 후 약 12개월 뒤 침체가 오는 경향이 있다고 언급함. 현재 금리차 수치 기준 침체까지 약 30~36개월 남았다는 해석을 소개함. 노동시장: 실업률이 매우 낮고 노동시장이 역대 가장 타이트하다고 평가함. 다만 연준은 금리 인상만 언급한 상태라고 함. 진행자 결론: 다이먼은 투자 전문가이지 경제학자가 아니므로 예측을 감안해서 받아들여야 하며, 경기침체가 수년 뒤일 수 있다는 데이터도 있어 당장의 대폭락 가능성은 크지 않다고 봄. 과도한 공포보다 주의가 필요하다는 입장임. 예측 발언 없음(개별 종목·자산의 1~3개월 방향 예측은 없고, 주식 전반에 대한 위험 경고 수준).
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JP모건체이스의 CEO 제이미 다이먼이 최근 금융업계에 큰 파장을 일으킬 발언을 했습니다. 시장은 한순간에 바뀔 수 있습니다. 피크 퍼포먼스 채널에 오신 것을 환영합니다. 더 번영하는 미래를 만들기 위해 영감을 얻으러 오신 여러분, 오늘도 금융 뉴스 업데이트로 찾아왔습니다. 오늘 JP모건체이스의 CEO 제이미 다이먼이 허리케인이 다가오고 있으며 미국 경제가 험난한 길을 걷게 될 것이라고 경고했습니다.
경기침체를 예측하기는 어렵다는 것을 우리 모두 압니다. 경제나 주식시장이 어떻게 움직이든 항상 폭락이 온다고 말하는 사람들이 있지만, 그들은 대개 틀립니다. 미국은 1945년 2차 세계대전이 끝난 이후 주목할 만한 경기침체를 12번 겪었습니다. 대략 6년에 한 번꼴입니다. 하지만 오늘날의 하락은 더 극적으로 보입니다. 이것이 여러분과 여러분의 돈에 무엇을 의미하는지 알고 싶다면 계속 지켜봐 주세요. 더 나아가기 전에 좋아요 버튼을 누르고, 구독 버튼을 누르고, 알림을 켜서 영상을 놓치지 않도록 해 주세요. 다른 영상들도 꼭 시청해 주세요.
제이미 다이먼은 리스크 관리의 달인이자 세대를 대표하는 최고의 은행가로 묘사되어 왔습니다. 그는 2007~2008년 금융위기 때 베어스턴스 인수를 포함해 여러 차례의 인수를 통해 JP모건체이스를 살린 것으로 평가받습니다. 다이먼의 리더십 아래 JP모건체이스는 세계에서 가장 수익성 높은 은행 중 하나가 되었습니다.
수요일 早期, 제이미는 투자자들에게 앞으로 몇 주 동안 시장의 격변에 대비하라고 촉구했습니다. 그는 특별한 금융 상황이 경제에 잠재적인 허리케인을 만들고 있다고 경고했습니다. 러시아의 우크라이나 침공과 연방준비제도의 통화 긴축 조치 같은 요인이 시장을 혼란스러운 상황으로 몰고 갈 수 있다고 말했습니다. 그는 "지금은 허리케인 전이라 날씨가 맑고 모든 게 괜찮아 보인다. 모두들 연준이 이 상황을 잘 다룰 수 있다고 생각한다"고 한 컨퍼런스에서 말했습니다. "그 허리케인은 바로 저 앞 길 위에 있고 우리를 향해 오고 있다. 그것이 작은 태풍인지, 샌디나 앤드류 같은 초강력 태풍인지는 아직 모른다. 단단히 준비하는 게 좋을 것이다."
다이먼은 내셔널 지오그래픽이 "광란의 자연 현상"이라고 묘사한, 광범위한 피해를 입히고 많은 가구의 전기를 끊고 기업들을 오랫동안 문 닫게 만든 허리케인 샌디를 언급했습니다.
카리브해에서 미국 동부 해안에 이르기까지, 주식은 지난해 말부터 고평가된 기술 기업들을 시작으로 크게 얻어맞아 왔습니다. 투자자들이 연준의 저금리 시대가 끝나는 것에 대비하고 있었기 때문입니다. 인플레이션은 공급망 차질과 코로나19 팬데믹으로 악화되어 수십 년 만의 최고 수준입니다. 따라서 연준이 가격 상승과 싸우는 과정에서 의도치 않게 경제를 침체로 몰아넣을 수 있다는 우려가 있습니다. 최근 몇 주 동안 인플레이션이 둔화될 것이라는 기대로 시장이 급락에서 회복했지만, 다이먼은 그런 희망을 산산조각 낼 듯 보입니다.
다이먼은 두 가지 요인을 걱정하고 있습니다. 첫째, 연준이 비상 채권 매입 프로그램을 축소하고 대차대조표를 줄이기 시작하겠다고 밝혔습니다. 이를 양적 긴축(QT)이라고 부르며, 이번 달에 시작해 점차 늘어나 월 950억 달러에 이를 예정입니다. 둘째, 다이먼을 걱정하게 만드는 또 다른 큰 요인은 우크라이나 전쟁과 식량 및 연료를 포함한 원자재에 미치는 영향입니다. 다이먼은 2차 세계대전 이후 유럽에서 가장 심각한 분쟁으로 인한 혼란 때문에 유가가 오르고, 배럴당 150달러에서 175달러까지 갈 수도 있다고 예측합니다. "전쟁은 나쁘게 흘러가고, 의도하지 않은 결과를 낳는다. 우리는 단기적으로 석유에 무슨 일이 일어날지에 대비해 유럽을 보호할 적절한 조치를 취하지 않고 있다"고 그는 말했습니다.
연준은 이번 달 양적 긴축이라 불리는 과정에서 약 9조 달러에 달하는 채권 보유분을 매도하기 시작할 것으로 예상됩니다. 중앙은행 관계자들은 이달 말 회의에서 금리를 0.5%포인트 인상할 것으로도 예상됩니다. 연준은 팬데믹 동안 풀렸던 저렴한 돈의 흐름을 차단하고 있으며, 신용도 조이고 있습니다. 이는 소비자 물가를 수용 가능한 수준으로 낮추기 위한 것입니다. 하지만 이러한 강경한 정책 전환으로 투자자들은 두려움을 느끼고 있으며, 이것이 경기침체로 이어질 수 있다고 우려합니다.
이 보고서가 지적하는 첫 번째 사항 중 하나는 과거의 경제 사이클에서 경기침체 전에는 항상 비슷한 징후가 나타났다는 점입니다. 예를 들어, 노동시장이 과열 상태에서 가열되고, 통화정책 기조가 완화에서 긴축으로 바뀌면, 보통 경기침체가 다가오고 있다는 뜻입니다. 오늘날에도 같은 일이 벌어지고 있습니다. 2008년에는 실업률이 치솟은 상태에서 출발했지만, 지금은 역대 가장 타이트한 노동시장을 보이고 있습니다.
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오늘날 우리는 드디어 국채 수익률을 확인할 수 있습니다. 이는 경기침체를 예측하는 가장 신뢰할 만하고 일관된 지표 중 하나입니다. 국채 수익률 곡선은 경기침체가 항상 평평하거나 역전된 수익률 곡선에 앞서 나타난다는 것을 보여줍니다. 보통 하락이 시작되기 약 12개월 전에 이런 현상이 나타납니다. 지금 이 수치는 175를 가리키고 있는데, 이는 경기침체까지 약 30~36개월 정도 남았다는 뜻입니다. 곧 경기침체가 온다는 의미는 아니지만 주시할 필요는 있습니다. 곡선은 0 선을 향해 가고 있지만 아직 갈 길이 남아 있습니다.
이 모든 것을 종합하면 아직 1년 이상의 시간이 남아 있지만 경기침체가 올 수도 있습니다. 노동시장은 매우 타이트하지만, 연준은 금리 인상만 말하고 있을 뿐입니다. 중요한 국채 수익률 곡선은 역전되거나 평평하지 않아서 지금 무슨 일이 일어나고 있는지 이해하기 어렵게 만듭니다. 어떤 사람들은 오랫동안 경기침체가 없을 것이라고 말하고, 다른 사람들은 언제든 일어날 수 있다고 생각합니다. 결국 우리는 팬데믹과 전쟁을 겪었기 때문에 무슨 일이 일어날지 알기 어렵습니다.
처음 질문으로 돌아가 보겠습니다. 이것이 여러분과 여러분의 돈에 무엇을 의미할까요? 다이먼과 다른 최고 자산운용가들이 약간 걱정하고 있다면, 그들의 조언이 필요하다는 것이 합리적입니다. 그들이 맞더라도 경제는 여전히 강합니다. 미국은 국제 전쟁에 들어가지 않고, 중국은 엄격한 정부의 코로나19 봉쇄를 완화해 공급을 풀어주고 인플레이션을 낮출 수도 있습니다. 그래도 만약을 대비해 조심하는 것이 합리적으로 보입니다. 하지만 구겐하임 파트너스의 데이터에 따르면, 노동시장이 여전히 타이트하기 때문에 경기침체는 아직 몇 년 남았다고 봅니다. 가까운 미래에 약간의 격동은 있을 수 있지만, 당장 허리케인이 오는 것 같지는 않습니다.
이상으로 제이미 다이먼의 허리케인 경고와 그것이 경제에 의미할 수 있는 바를 간략히 정리해 보았습니다. 그는 매우 성공한 사업가이지만 경제학자는 아니므로, 그의 전망은 어느 정도 가감해서 받아들이셔야 합니다. 영상 끝까지 함께해 주셔서 감사합니다. 이 사업의 본질에 대해 더 알고 싶다면 지금 구독하시고 알림 벨을 눌러 최신 업로드 소식을 받아 보세요. 노력을 기울여 만든 콘텐츠입니다. 아인슈타인의 말처럼, 이것은 천재적인 글입니다. 부수입을 늘리고 싶다면 편하게 연락 주세요. 바로 시작할 수 있도록 도와드리겠습니다. 삶을 바꾸고 싶다면 함께 변화를 만들어 봅시다. 변화는 여러분이 만들어야 합니다.
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