저자: 이창대 · 한국인
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26년이 2차전지 업황 턴어라운드 적기이며 올해 안 투자 권장. 데이터센터발 ESS·전력인프라 수요 증가로 2차전지 모멘텀 재부각 주장. 전기차 악재는 바닥이라고 봄. 최선호는 삼성SDI·LG에너지솔루션(2분기/3분기 흑자전환 예상), 에코프로는 유상증자 악재로 장기 관점, 포스코홀딩스는 리튬 지분 가치 상승 기대. 지금부터 분할 매수 또는 3분기 실적 발표 전후 진입 권장.
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AI 데이터센터가 이렇게 많이 지어진 만큼 그에 준하는 수요가 늘어나야 합니다. 데이터센터발 수요를 생각해 보면, 지금이 투자하기에 굉장히 중요한 업황 턴어라운드 적기에 놓여 있다고 봅니다. 26년은 올해가 가기 전에 2차전지를 투자하셔야 하지 않을까 생각합니다.
AI 데이터센터와 로봇이 부각되고 있는 현 시점에서도 2차전지가 다소 소외되고 있습니다. 하지만 순서상으로 보면 AI 데이터센터 다음에 로봇이 가는 것이 아니라, 2차전지 쪽으로 수급이 몰리는 것이 맞다고 봅니다. 데이터센터를 확보하면 그다음 과제는 이것을 어떻게 잘 돌리느냐입니다.
지금 AI 데이터센터를 경쟁적으로 짓고 있는데, 수면 위에 보이는 것만 보더라도 전력 쇼티지는 올 것이 분명합니다. 그래서 전력 인프라, 특히 비상 전력, 즉 에너지저장장치(ESS) 수요의 쇼티지가 어마어마하게 불어올 것입니다. 메모리 반도체급은 아닐지 몰라도, 거의 그에 준하는 엄청난 쇼티지가 올 것으로 보고 있습니다.
2차전지는 처음에 전기차 모멘텀으로 흥했습니다. 그런데 전기차 캐즘(일시적 수요 둔화)이 오면서 주가 조정이 나왔습니다. 전기차 캐즘으로 인한 악재는 이제 거의 바닥을 쳤다고 보는 것이 맞고, 회복되면 회복됐지 더 나빠질 것은 없다고 봅니다. 여기에 플러스 요소로 자리 잡는 것이 데이터센터발 ESS 수요입니다.
ESS는 데이터센터가 늘어날수록 같이 수요가 늘어날 수밖에 없는 구조입니다. 이미 LG에너지솔루션도 미국에서 최근 ESS 수주를 따내고 있는 단계이고, 전기차 캐즘으로 인한 주가 하락은 충분히 반영되었습니다. 이제 ESS 모멘텀으로 다시 올라갈 가능성이 높아지고 있는 시점입니다.
반도체 순환매가 돌고, 정부가 AI 인프라 투자를 적극적으로 진행한다면 전력 인프라나 ESS 같은 종목들까지 낙수 효과를 받을 수 있습니다. 메모리만 보는 것이 아니라, 메모리에 데이터센터발 모멘텀까지 더해질 수 있다는 뜻입니다.
해외에서 오는 수주도 중요하지만, 해외만 데이터센터를 확보할 필요는 없습니다. 한국도 AI에 뒤처지면 안 되지 않겠습니까? 한국형 데이터센터 등의 투자가 전개된다면 전력 인프라와 수요가 훨씬 더 커질 수 있습니다. 반도체도 좋지만, 그동안 소외되어 있던 ESS와 전력 인프라 섹터도 추가적인 모멘텀을 받을 것으로 보고 있습니다.
2차전지가 이미 제도권에 올라와 주가가 상당히 오른 상황은 아닙니다. 그래서 미리 선점하는 관점으로 보는 것이 맞습니다. 이때는 대장주를 먼저 사는 것이 맞고, 전방에서 먼저 이끌어 주는 종목들을 보는 것이 맞습니다. 소재나 이런 쪽보다는 셀 업체들을 먼저 보시길 권장드립니다. 상징적인 기업이 삼성SDI와 LG에너지솔루션입니다. 이 기업들을 먼저 보시길 권장드립니다.
그다음으로는 에코프로 그룹입니다. 에코프로와 에코프로비엠은 최근 유상증자 이슈가 나와 주가가 많이 떨어졌습니다. 저도 아쉽지만, 나중에는 극복하고 올라갈 것 같습니다. 다만 투심이 단기간에 회복될지는 의문입니다. 수요가 많아질 것이고, 그에 기반해 미리 준비한다는 관점이긴 하지만 유상증자 결정은 많이 아쉽습니다.
결론적으로 LG에너지솔루션, 삼성SDI, 포스코홀딩스 같은 기업들을 우선적으로 보시길 권장드립니다. 탑픽은 역시 삼성SDI와 LG에너지솔루션입니다. 이 기업들이 가야 뒤에서 소재 기업들도 따라가기 때문에 이쪽을 먼저 보시기 바랍니다.
특히 로봇에 들어가는 배터리 수혜도 2차전지 기업들이 받을 것으로 기대됩니다. 로봇 분야에서 가장 상징적인 테슬라나 현대차, 여기서 만들고 있는 보스턴 다이내믹스 쪽이 있습니다. 로봇에 들어가는 배터리도 삼성SDI와 LG에너지솔루션이 담당하고 있습니다. 세계적으로 가장 상징적인 독일 기업의 로봇 배터리를 이쪽에서 납품하고 있다는 것은 두 회사의 입지를 보여 주는 것이라, 이 두 기업을 최후선으로 보시라고 권장드립니다.
LG에너지솔루션은 이번 2분기부터 흑자 전환에 성공할 것으로 예상하고 있고, 삼성SDI는 3분기부터 흑자 전환에 성공할 것으로 예상합니다. 그렇기 때문에 매수 타이밍은 지금부터 시작하시는 것을 권장드립니다.
조금 더 확인하고 들어가고 싶은 분들은 올해 말에서 가을~겨울로 넘어가는 구간을 보시면 됩니다. 3분기 실적 발표 후 내년 초 4분기 실적 발표가 있으니, 올해 말~내년 초에 투자하셔도 좋습니다. 솔직히 저는 작년 말부터 2차전지 투자해도 된다고 말씀드렸습니다. 작년 말 대비 주가가 올라오긴 했지만, LG에너지솔루션은 작년 말 대비로도 아직 회복하지 못했습니다. 그래서 지금 구간부터 하반기와 내년을 바라보고 투자를 해 나가셔도 충분히 괜찮은 시점이라고 봅니다.
흑자 전환을 바라볼 수 있고, 업황 턴어라운드를 눈으로 확인할 수 있는 지점이니, 아무리 늦어도 올해 3분기 실적 발표 무렵부터는 진입하시길 권장드립니다.
에코프로그룹은 앞서 말씀드린 유상증자 이슈가 있습니다. 유상증자는 부정적으로 생각할 수밖에 없고, 주가 가치가 희석될 가능성이 있다는 부정적 모멘텀입니다. 물론 유상증자된 자금으로 투자가 크게 성공해 기업 밸류가 엄청나게 올라간다면 좋겠지만, 단기간에는 악재로 볼 수밖에 없습니다. 그래서 에코프로는 시간이 좀 걸릴 것 같습니다. 투자 효과가 실제 수익성으로 나타나고, 2차전지 산업이 흥하는 모습을 보여 줄 때까지 기다려야 하는 숙제가 있습니다. 장기적 관점에서 ESS가 올라올 때까지 기다리는 전략이 중요할 것 같습니다.
포스코홀딩스는 호주 리튬 광산 관련 인수 등 투자 소식이 있었습니다. ESS가 증가하면 리튬 관련 모멘텀도 늘어날 수밖에 없고, 지분 가치가 평가받으면서 포스코홀딩스가 올라갈 가능성이 높습니다. 포스코홀딩스나 에코프로 그룹주는 2차전지에서 뗄 수 없는 기업이므로, 이런 이벤트를 참고하며 투자에 적절히 활용하시면 됩니다.
웅달책방 구독자 여러분, 오늘 처음으로 이곳에서 촬영하며 소통하고 인사이트를 공유하게 되었습니다. 2차전지뿐 아니라 지금 시장 자체가 변동성이 크고, 특히 코스닥과 다른 섹터들은 반도체만 바라보는 상황이라 소외를 많이 당하고 있습니다. 이렇게 되면 과하게 매도가 나오는 과매도 구간으로 접어들게 됩니다. 지금 2차전지뿐 아니라 제약·바이오 등 다른 섹터들도 과한 과매도 구간으로 들어가고 있습니다. 이런 종목들을 바닥에서 담기 굉장히 좋은 시점이니, 적절히 담으시면서 반도체가 나쁜 것이 아니라 여전히 좋으니 반도체는 반도체대로 투자하시고, 앞으로 올라갈 수 있는 종목이나 섹터군을 지금부터 한 발 한 발 미리 준비해 나가시는 투자자가 되셨으면 합니다.
변동성이 커졌을 때 너무 적극적으로 대응하면 투자가 어려움에 처하는 경우가 많습니다. 이럴 때일수록 길게 바라보고 투자하시면, 지금의 변동성을 더 편안하고 차분하게 헤쳐 나가실 수 있을 것입니다. 한 달, 두 달 뒤가 아니라 6개월 뒤, 올해 연말과 내년을 바라보고 투자하신다면 더 안정적인 투자 전략을 짜실 수 있을 것이라 조언드리고 싶습니다. 여러분의 수익을 위해 여러분이 돈을 벌어야 제가 돈을 번다는 모토로, 앞으로도 꾸준히 정진해 나가겠습니다.
저는 지금까지 주식장인 유튜브 채널을 운영하고 있는 이창대 대표였습니다. 항상 여러분 계좌에 어려움은 있겠지만, 결과가 좋고 수익이 가득한 앞날이 있기를 기원하겠습니다. 감사합니다.
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