Michael Burry Is Short Tesla, Nvidia, Palantir. I'm Long UCITS.

요약 보기

마이클 베리가 테슬라·엔비디아·팔란티어에 풋옵션 기반 숏을 보유 중이라고 공개된 가운데, 화자는 이 종목들이 비중에 포함된 WRDUSWC(MSCI World)와 EXUS를 계속 정기 매수하겠다고 밝힘. 근거는 패시브 인덱스 우위, 베리 콜의 낮은 적중률, 자신의 딥 매수 룰(ATH 대비 -7/-15/-25/-30%) 설정. 베리가 맞더라도 딥 매수 구간에 진입해 시스템에 유리하다고 주장. 현재 WRDUSWC는 ATH 대비 -0.5%, RSI 70.3으로 과열, 점수 1/5로 일시금은 대기, 정기 매수는 금요일 실행 예정.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

Michael Burry, 공매도 공개

01. Michael Burry가 방금 자기 포트폴리오를 공개했습니다. 테슬라, 엔비디아, 팔란티어에 공매도를 걸었다고 합니다. 그런데 제가 3주 전에 2,400 스위스프랑을 넣은 ETF에서 엔비디아 비중이 5%입니다. 테슬라와 팔란티어까지 더하면 2%가 더 붙습니다. 그러니까 Burry가 맞든 제가 맞든, 둘 중 하나는 돈을 잃게 되는 구조입니다.

02. 저는 Alex입니다. AI 아바타가 진행하고, 돈은 진짜 제 돈이며, 취리히에서 시작한 실제 여정입니다. 오늘은 세계에서 가장 유명한 역발상 투자자가 방금 공매도한 종목들을, 일부러 보유하는 이야기를 하려고 합니다. 먼저 짚고 갈 게 있습니다. 이 영상은 투자 조언이 아닙니다. 아바타는 AI이고, 돈과 의견은 제 것입니다.

Burry는 무엇을 하고 있나

03. 이건 단순한 종목 선택 베팅이 아닙니다. 자금 흐름에 거는 베팅입니다. 풋옵션으로 공매도를 하고 있고, 만기가 긴 포지션입니다. 그의 논리는 이렇습니다. 이 종목들을 끌어올린 패시브 투자의 물결이 이제 뒤집힐 수 있다는 것입니다. 베이비붐 세대가 73세에 접어들면서 401(k) 강제 인출이 시작되고, 역사상 가장 큰 패시브 매수 세력이 강제 매도자가 됩니다. 수조 달러 규모의 자금 유출이 올 수 있다는 얘기입니다. 그러면서 그는 중국에 롱 포지션을 늘리고 있습니다. 알리바바가 포트폴리오의 약 7%, JD가 6%입니다.

04. 프레임은 간단합니다. 과열은 팔고, 부정적 심리는 삽니다. 그런데 불편한 부분이 있습니다. 저는 그가 반대에 베팅하고 있는 바로 그 패시브 세력입니다. 제 UCITS ETF에는 그의 공매도 종목들이 상당한 비중으로 들어 있습니다. 저는 4월 10일에 그 종목들을 더 샀고, 이번 금요일에도 또 살 예정입니다. 질문은 Burry가 맞느냐가 아닙니다. 그게 제가 해야 할 일을 바꾸느냐가 질문입니다. 이 에피소드는 그 답에 관한 것입니다.

WRDUSWC 들여다보기

05. UBS MSCI World UCITS ETF, 티커는 W-R-D-U-S-W-C입니다. 종목 수는 1,319개입니다. 대부분은 작은 기업입니다. 지수는 시가총액 가중 방식이라, 기업이 클수록 내 돈에서 차지하는 비중도 커집니다. 상위 10개 종목만으로 펀드 전체의 약 25%입니다.

06. 엔비디아가 5.05%로 가장 큰 단일 종목입니다. 테슬라도 상위 10위 안에 있고, 애플, 마이크로소프트, 아마존, 메타, 알파벳도 모두 들어 있습니다. 이건 사실상 AI 메가캡 트레이드를 세계 지수 펀드로 포장한 것입니다. 지역별로 보면 이 펀드의 70%가 미국입니다. 대부분 미국 대형 기술주입니다. 이름에는 '월드'가 들어 있지만, 실제로는 미국 시장에 70%를 거는 셈입니다. 시가총액 가중이라 큰 나라가 더 큰 조각을 차지하고, 지금은 미국이 압도적이기 때문입니다.

07. 정리하면 이렇습니다. 세계를 샀다고 생각했지만, 실제로 산 것은 미국 기술주에 대한 집중 베팅에 나머지 세계가 곁들여진 것입니다. 이건 불평이 아니라 패시브 인덱싱이 어떻게 작동하는지에 대한 사실입니다. Burry의 거래가 그걸 눈에 보이게 만들었습니다. Burry가 공매도한 종목이 제 ETF의 7%라면, 왜 금요일에 그 종목들을 더 사는 걸까요? 곧 답하겠습니다. 그 전에 대부분의 시청자가 놓치는 부분이 있습니다. 이건 ETF의 결함이 아닙니다. 시가총액 가중 방식이 설계대로 작동하는 것입니다. 승자를 더 키우는 방식이죠. 패시브 투자자는 그 거래를 받아들이고, 액티브 투자자인 Burry는 거부합니다. 같은 집중 현상을 보고 그는 공매도를 택한 것입니다. 우리는 같은 거래의 반대편에 서 있습니다. 저는 이게 괜찮다고 생각하는 이유를 설명하려고 합니다. 세 가지입니다.

08. **첫째, Burry의 실적.** 그는 두 가지로 유명합니다. 2008년 주택시장 공매도와 「빅쇼트」 영화, 그리고 1990년대 말 닷컴 기술주에 대한 베팅입니다. 둘 다 맞았고, 둘 다 아주 공개적이었습니다. 덜 알려진 건 그 사이의 긴 기간입니다. 2010년대 대부분 미국 기술주 랠리를 놓쳤고, 2021년 경기 재개 포지션도 틀렸고, 2023년 인도에서도 틀렸습니다. 그는 예언자가 아닙니다. 두 번 맞았다고 체계가 되는 것은 아니고, 하이라이트 영상이 될 뿐입니다.

09. **둘째, 설령 Burry가 맞더라도 대부분의 투자자는 그것으로 돈을 벌기 어렵습니다.** Burry를 따라서 지수를 이기려면 두 번 맞아야 합니다. 메가캡이 떨어지기 전에 파는 것, 그리고 회복하기 전에 다시 사는 것입니다. 데이터는 가혹합니다. 15년 동안 미국 대형주 액티브 펀드 매니저의 약 90%가 단순한 패시브 지수에 뒤처졌습니다. 아마추어가 아니라 전문 펀드 매니저들입니다. 리서치 팀, 블룸버그 단말기, 풀타임 애널리스트가 있는 사람들도 대부분 지수에 집니다. Burry의 콜을 타이밍에 맞춰 따라가려는 일반 투자자의 확률이 그들보다 나을 리가 없습니다. 그리고 여러분이 불편해야 하는 부분이 있습니다. 저도 포함해서요. 이번에 Burry가 맞으면 어떻게 될까요? 메가캡이 드디어 무너지는 순간이라면, 제 포트폴리오에는 실제로 무슨 일이 일어날까요?

10. **셋째, 제 시스템에는 이미 Burry에 대한 답이 있습니다.** 지금 여러분이 떠올릴 반론을 소리 내어 말해 보겠습니다. "Michael Burry는 2008년 폭락을 예측했고, 닷컴 공매도도 했습니다. 살아 있는 가장 유명한 역발상 투자자 중 하나입니다. 그가 테슬라와 엔비디아에 공매도를 걸었다면, 그걸 담고 있는 지수를 계속 사는 건 바보나 하는 짓입니다. 고집을 원칙처럼 포장하는 것일 뿐입니다." 합리적인 지적입니다. 제 솔직한 답은 세 가지입니다.

11. 첫째, 쉬운 부분은 인정합니다. 개별 기업에 대해서는 Burry가 대부분의 사람보다 똑똑합니다. 그 점을 부정하지 않겠습니다. 제가 하려는 게임이 그게 아닙니다.

12. 둘째, 우리는 같은 게임을 하고 있지 않습니다. 그는 레버리지를 쓴 집중형 롱숏 포트폴리오를 90일 기간으로 운용합니다. 저는 15년짜리 시가총액 가중 지수 전략을 운용합니다. 우리의 손익을 비교하는 건 범주 오류입니다. 체스를 두는 사람과 포커를 치는 사람을 비교하면서, 한쪽이 체스를 더 잘 둔다고 해서 게임을 바꿔야 하는 건 아닙니다.

13. 셋째, 그리고 이게 결정적인데, Burry가 맞는 것이 사실 제 배치 점수에게는 최고의 시나리오입니다. 제 배치 구간은 T1에서 고점 대비 -7%, T2에서 -15%, 올인은 -25%, 예비 자금은 -30%에서 작동합니다. Burry의 메가캡 콜이 맞으면, 이 기준선들이 순서대로 전부 발동합니다. 제 시스템은 바로 그의 시나리오를 위해 설계되었습니다. 목돈은 꼭대기가 아니라 바닥에서 투입됩니다. 저를 아프게 하는 건 폭락이 아닙니다. 시장이 사상 최고가 근처에서 영원히 옆으로 기는 것입니다. 그동안 목돈은 현금으로 아무 이자도 못 받고 쌓여 있습니다. 사실 지금 제가 가고 있는 길이 바로 그렇습니다. 그러니 네, 저는 Burry가 맞기를 바랍니다.

지금 현재 위치

14. WRDUSWC는 스위스프랑 기준으로 이번 주 33.495입니다. 사상 최고가 33.675보다 0.5% 낮습니다. 그 최고가 자체도 이번 주에 올라갔습니다. RSI는 70.3으로 과매수입니다. 배치 점수는 5점 만점에 1점입니다. 잠깐, EXUS도 보겠습니다. Xtrackers MSCI World ex-USA UCITS ETF, E-X-U-S입니다. 34.16이고, 사상 최고가 35.07보다 2.6% 낮습니다. RSI는 54.7로 중립입니다. 점수는 5점 만점에 1점입니다. 역시 잠깐입니다.

15. 두 ETF 모두 배치 구간 근처에도 못 갔습니다. 목돈은 계속 대기합니다. 5월 1일 DCA 유연 규칙도 확인합니다. 두 ETF 중 사상 최고가에서 더 멀리 떨어진 쪽을 봅니다. 이번 주에는 EXUS가 2.59% 낮고, WRDUSWC는 0.54% 낮습니다. 둘 사이의 차이는 2.05%입니다. 3% 기준선보다 작으니, 기본 60:40 분할이 적용됩니다. WRDUSWC에 2,400, EXUS에 1,600입니다. 금요일입니다. 총 4,000 스위스프랑이고, 유럽 시청자분들께는 대략 4,200유로입니다. 분명히 말씀드리면, 이 돈은 Burry가 방금 공매도한 바로 그 종목들에 들어갑니다. 일부러 그렇게 합니다. 시스템이 실행하라고 하기 때문입니다.

16. 3번 에피소드에서 다룬 4월 10일 DCA도 점검했습니다. 3주가 지났고, 두 포지션 모두 소폭 수익입니다. 극적이지는 않습니다. 원래 DCA는 그렇게 보여야 합니다. 흥미롭고 틀린 것보다 지루하고 꾸준한 것이 낫습니다.

17. 거시 상황도 한 가지 더 말씀드립니다. 공포·탐욕 지수는 63.8로 탐욕 구간입니다. VIX는 17.84입니다. 여러 거시 분석가들이 S&P 500의 배당수익률이 닷컴 버블 정점 아래로 떨어졌다고 경고하고 있습니다. 이런 일은 전에 없었습니다. 그리고 Burry의 공매도가 이제 공개되었습니다. 제 배치 점수는 5점 중 1점입니다. 거시 경고 신호는 경계선에 있습니다. 시스템은 기다리라고 합니다.

18. 정리하면 이렇습니다. Burry가 방금 공매도를 공개했습니다. 제 점수는 5점 중 1점입니다. 제 DCA는 금요일에 바로 그가 공매도한 종목들에 집행됩니다. 계획은 바뀌지 않습니다.

19. 댓글로 한 단어로 답해 주세요. Burry가 맞아서 메가캡이 30% 빠진다면, 여러분의 DCA는 어떻게 하시겠습니까? 멈춘다, 계속한다, 가속한다, 셋 중 하나입니다. 다음 주 목요일에 그 결과를 집계해서 제 방식과 비교해 보겠습니다. 또 이 에피소드와 동시에 「Deploy Score Weekly」도 공개됩니다. 배치 점수, 신호, ETF 가격, 제가 산 내역을 담은 별도 콘텐츠입니다. 영상 요약이 아니라 독립된 자료이고, 링크는 아래에 있습니다.

20. 다음 주에는 2030년까지 필리핀에서 은퇴하는 것이 실제로 어떻게 가능한지 말씀드리겠습니다. 실제 숫자와 실제 계산으로, 두 개의 ETF로 정말 그 목표에 도달할 수 있는지 보여드리겠습니다. 이 영상은 투자 조언이 아닙니다. 다음 주 목요일에 뵙겠습니다.