저자: 미상 · 외국인
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반도체 지수(SOX)가 18회 세션 중 12연속 상승 등 기록적 강세를 보였다고 설명하며, 인텔 급등과 AI 관련 거품·IPO 물량 흡수 가능성을 언급한다. 동시에 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 유가 상승, 항공·관광·아시아 산업 타격, 물가 상승 위험을 강조하고, 프랑스 경제 붕괴 대비 유료 보고서를 홍보한다. 방송 말미 예측은 주로 과거 설명이며, 미래 방향에 대한 명시적 예측은 드물다.
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안녕하세요, 반갑습니다. 이번 차례에서는 경제와 지정학적 전망, 에너지와 주식 시장을 살펴보겠습니다. 오늘은 4월 24일 금요일이고, 그 이유를 이해하려면 금융 세계가 지금 변하고 있고 새로운 사실들이 드러나고 있다는 점을 봐야 합니다. 한 세기 동안 알려지지 않았던 일이 지금 작동하고 있습니다. 이런 일은 다른 어디에서도 찾아볼 수 없습니다.
오늘 에피소드에서는 아주 자연스럽게, 불가능해 보였지만 실제로 일어난 일을 다루겠습니다. 이 방송을 듣는 여러분 중에는 그래프를 보는 분들도 계실 텐데, 아무도 모르던 무언가를 한번 찾아보시기 바랍니다. 저는 금융 시장을 해설하고 분석하는 사람으로서, 한 세기 넘게 지켜봐 온 것과 같은 현상을 보고 있습니다.
SOX 지수, 즉 필라델피아 반도체 종합 지수가 이번 주 금요일 18번째 세션을 맞이합니다. 18거래일 연속 상승입니다. 간헐적으로 이어진 상승 시리즈가 아니라, 18세션 연속으로 오른 것입니다. 이는 1971년 나스닥이 창립된 이후 가장 오랫동안 상승세를 유지한 기록입니다. 지금까지 가장 긴 상승 시리즈였던 기록을 훨씬 넘어섰고, 지난 50년간 강세장을 통틀어 보더라도 이 세기 최고의 기록이라 해도 과언이 아닙니다.
그리고 여기서 끝이 아닙니다. SOX는 오늘 12연속 상승 기록도 세웠습니다. 즉 여섯 번의 세션 끝에 목표를 달성했고, 이제 기록 구간에 들어와 12연속 기록을 세운 것입니다. 이런 흐름은 찾아봐도 과거에 없었습니다. 닷컴 버블 때에도 이런 일은 없었고, 1999년 말이나 2000년 3월에도 없었습니다. 절대 없었습니다.
이 시장 상황을 어떻게 설명해야 할지 저도 잘 모르겠습니다. 정신 나간 흐름이라고 할 수도 있고, 메커니즘이 말 그대로 플러그가 뽑힌 것처럼 작동하는 것일 수도 있습니다. 그런데 이것이 인공지능을 통해 가능해진 것이라는 점은 분명합니다. 이런 상승 과정에서 인간 심리는 이 이야기와는 별개로 작동하는 것처럼 보입니다. 인공지능과 관련된 모든 것이 투자자에게는 금으로 바뀌는 것 같습니다.
18번의 연속 상승 세션 동안 이 지수를 구성하는 약 20개 종목 가운데 46%가 이득을 봤습니다. 이 목록을 이끄는 종목들은 더 큰 폭으로 올랐습니다. 예를 들어 인텔은 오늘 거의 20% 상승했고, 분기 실적 발표와 목표가 상향 이후 목요일 저녁 분기 회의를 앞두고 있습니다. 인텔은 지난 30년 동안 이런 흐름을 보인 적이 없었습니다. 과거 인텔이 가치의 70~80%를 잃었던 적도 있었지만, 그럼에도 반도체 업종은 2000년부터 2003년까지, 그리고 2008~2009년 금융위기 때도 무너진 뒤 회복이 더뎠습니다. 전체 시장이든 업종이든 한 번 크게 빠지면 쉽게 되돌아오지 못했습니다. 한때 45%가 추가로 떨어지고, 3주 안에 또 크게 빠지기도 했습니다. 이번처럼 3주 뒤에도 가격이 이미 절반이나 멀어졌던 반도체 흐름은 이전 분석가들의 예측으로는 설명하기 어렵습니다.
그렇다면 지금 우리에게 제시되는 설명은 무엇일까요? 오늘 제시된 설명은 이렇습니다. 이 흐름은 SpaceX처럼 시가총액이 1조 달러 이상으로 평가받는 기업들과 관련이 있다는 것입니다. 우리가 알고 있는 것처럼 GPT 같은 인공지능 기업들이 고평가받고 있고, 시장은 약 2조 5천억 달러 규모의 기업공개(IPO)를 흡수할 준비를 하고 있다고 합니다. SOX 지수 상승이 무엇을 의미하는지 생각해 보면, 일종의 펌프 앤 덤프, 즉 주가를 띄운 뒤 파는 구조와 비슷한 면이 있다는 주장도 나옵니다. 평가액을 충분히 끌어올려 대규모 IPO 참여자들이 다가올 위험에서 이익을 얻을 수 있게 하려는 것이라는 해석입니다.
반도체를 제외하면 어떨까요? S&P 500은 그런 흐름을 보이지 않습니다. 3월 30일 저점 이후 15~16% 회복했을 뿐입니다. 반도체 말고는 다른 업종이 거의 상승하지 못했다는 뜻입니다. 유럽도 마찬가지입니다. 이번 주 CAC 40은 2.6~2.7% 하락했고, 유럽 증시도 대체로 약세였습니다. 미국에서는 S&P 지수만 보면 힘든 한 주였지만, 나스닥은 오늘 새로운 기록을 세울 것으로 보입니다. 나스닥 100 지수가 27,000에 도달할지는 확실하지 않지만, 반도체가 없었다면 미국 지수들은 2% 정도 하락했을 것입니다.
이 모든 흐름 뒤에는 에너지 문제가 있습니다. 원유 가격이 다시 올랐습니다. WTI는 배럴당 92달러 이상, 브렌트유는 105달러 이상입니다. 호르무즈 해협이 다시 열리기 전까지 유가가 급락할 전망은 없습니다. 이란과 미국이 합의에 이를지도 불확실합니다. 댈러스 연방준비은행 조사에 따르면 미국 석유 대기업들은 해협이 한 달 안에 재개되지는 않을 것으로 보고 있습니다. 두 달 정도는 이용할 수 없을 것이고, 기뢰를 제거하는 데만 시간이 걸린다는 것입니다. 보험사들도 요금을 다시 검토하고 있습니다.
이 상황이 계속되면 경유, 요소, 암모니아, 황산 같은 핵심 물자가 부족해집니다. 3~4주 안에 아시아의 산업 설비가 멈추고, 일본과 대만은 물론 유럽에서도 생산 차질이 생길 수 있습니다. 항공 부문도 영향을 받고 있습니다. 4월 말 이전에 취소되는 항공편만 대략 5만 편으로 추산되고, 약 1천만 명의 승객이 비행하지 못하게 됩니다. 여름 성수기도 아직 오지 않았는데 이런 상황입니다. 항공 부문만이 아니라 관광업도 타격을 받고 있고, 사프란 같은 기업들도 위협받고 있습니다.
결국 이 모든 일은 물가 상승으로 이어질 가능성이 큽니다. 호르무즈 해협을 지나는 물자의 비용이 올라가면 그 부담은 결국 소비자에게 돌아옵니다. 그래서 시장 기록이 한쪽에서 계속 쓰이는 동안, 실물 경제에서는 다른 종류의 압력이 쌓이고 있습니다.
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오늘 영상을 끝까지 시청해 주셔서 감사합니다. 좋아요와 공유, 댓글은 큰 힘이 됩니다. 다음 방송을 놓치지 않으려면 채널을 구독하고 알림을 켜 주세요. 그럼 다음 영상에서 다시 뵙겠습니다.
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