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10월 1일 미국장은 미국 10년물이 장중 5.34%까지 취소 샀는데도 SMP 500이 상승했습니다. 브랜드가 4.4% 급등하고 ISM 제조업 가격 지수는 77.9로 구로 뛰었으며 신규 실업 수당 청구는 19만7건에 그쳤습니다. 강한 성장과 인플레이션 압력의 주식은 장중 밀렸지만 미국 10년물이 후반 5.23% 부근으로 되돌아오자 낙폭을 만했습니다. 마이크론과 엔비디아 엑센츄어가 버티면서 SMP 500은 0.2% 2% 상승했고 나스닥도 소폭 플러스로 마감했습니다. 오늘의 핵심은 금리 부담이 사라진 것이 아니라 장중 금리 정점과 인공지능 실적이 단기 균형을 만들었다는 점입니다.
SMP 500은 14.91포인트 올은 7,66.45로 마감했습니다. 다운은 20.51포인트 홀은 5926.56, 나스닥은 10.53포인트 홀은 26,871.6경이었습니다. 러셀 2,000도 0.3% 3% 올은 2,806.63으로 63으로 마감의 내지수가 모두 플러스였습니다. 다만 장중 흐름은 종가보다 훨씬 거칠었습니다. 시장 데이터 기준 SMP 500은 약 7,617에서 7,685 다우는 약 5548에서 5179 사이를 오습니다. 나스닥도 약 26,735까지 밀렸다가 27,14 부근까지 반등했습니다. 오전 금리 급등이 저점을 만들고 오후 금리 발라기 지수를 되돌린 전형적인 할인율 장세였습니다.
첫 번째 동의는 예상보다 단단한 경기와 다시 강해진 비용 압력이었습니다. 9월 26일까지 한 주의 신규 실업 수당 청구는 19만7,000 건으로 전주 수정치보다 1천000건 줄었습니다. 계속 청구도 170만 천건으로 11,000원 감소에 해고 압력이 났다는 신호를 보냈습니다. 9월 ISM 제조업 지수는 54.5로 9개월째 확장 국면을 이어갔습니다. 신규 주문은 55.3, 고용은 52.7로 올랐지만 가격 지수는 71.1에서 77.9로 6.8포인트 급등했습니다. 여기에 브랜드가 4.4% 오은 102.31달러를 기록하며 에너지 발 물가 부담을 키웠습니다.
성장은 버티고 비용은 오르는 조합이 미국 10년물을 장중.34%까지 %까지 밀어올렸습니다. 다만장 후반 금리가 되돌아오면서 공식 재무부곡선은 미국 2년물 4.78%, 미국 10년물 5.24%, 미국 30년물 5.61%로 마감했습니다. 전일보다 금리는 낮아졌지만 장중 충격은 여전히 주식의 상단을 제한했습니다. 두 번째 동의는 인공지능과 메모리 실적의 방어력이었습니다. 마이크로는 회계연도 4분기 매출 542억 3천만 달러와 비일반 회계 기준 주당 순위익 33.42달러를 달러를 발표했습니다. 다음 분기 매출 가이던스는 615억 달러 플러스 마이너스 15억 달러로 제시했습니다.
회사는 인공지능 수요와 전략적 고객 계약이 2027 해계연도 실적을 더 끌어올릴 것으로 전망했습니다. 마이크론 주가는 3% 올랐고 엔비디아는 1.1% 어플라이드 머티어리얼즈는 3.5% 상승했습니다. 메모리와 장비주가 옳은 점은 인공지능 투자가 단순한 기대가 아니라 주문과 실적으로 이어진다는 신호였습니다. 한국 시장에는 HBM과 메모리 가격, 반도체 장비 수요의 우호적인 전달 경로입니다. 다만 5% 미국 10년물이 유지되면 좋은 실적도 밸류에이션 확장보다는 실적 확인 종목에 집중될 가능성이 있습니다. 기술 서비스와 소비주에서도 실적 차별화가 컸습니다.
엑센추어는 4분기 매출 187억 달러로 회사 가이던스 상단을 웃돌았고 연간 조정 주당 순위익은 8% 증가했습니다. 회사는 1억 달러 이상 분기 고객 예약이 14일건으로 최고치를 기록했다고 밝혔습니다. 주가는 15.8% 8% 뛰어 다우와 S&P 500의 하단을 바쳤습니다. 반면 매콤익은 이익은 예상을 웃돌았지만 연간 매출 전망의 중간값이 기대에 못미쳐 4.9% 하락했습니다. 결국 금리 충격 속에서도 수요 가시성과 가이던스가 분명한 기업은 올랐고 매출 경로가 약한 기업은 밀렸습니다. 지수 상승폭이 작았던 이유도 시장 전체의 위험 선호보다 일부 실적주의 매수가 집중됐기 때문입니다.
한국 시장에는 반도체 실적 호재와 휴가, 금리 부담이 동시에 들어옵니다. 마이크론의 강한 가이던스는 메모리 업항과 HBM 수요 기대를 지지합니다. 하지만 브랜드 달러와 미국 10년물 5.24%는 수입 물가, 원화, 성장주 할인율에 부담입니다. 조사 10점 달러 환율은 약 1,359원이었고 장중 1,36원 위까지 올라 환율 변동성도 남았습니다. 따라서 반도체는 상대 강도를 보일 수 있지만 지수 전반의 확산는 금리와 원화 안정이 조건입니다. 다음 변수는 10월 2일 오전 8시 30분 미국 동부 시간에 나오는 9월 미국 고용 보고서입니다.
고용이 다시 강하면 미국 10년물이 5.34% 장중 고점을 제시험할 수 있고 약하면 금리 부담은 낮아져도 성장 우려가 커질 수 있습니다. 결론은 인공지능 실적이 금리 충격을 흡수했지만 유가와 제조업 가격이 내려오지 않으면 이번 반등은 넓은 위험 선호로 확장되기 어렵다는 것입니다. 오늘 시장의 흐름은 여기까지입니다. 시청해 주셔서 감사합니다.
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