저자: 박현식 · 한국인
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삼성전자는 HBM4 양산 추격과 종합 사업 구조를 바탕으로 AI 메모리 회복 사이클과 자사주 매입 모멘텀이 동시에 작동하는 종목이라고 주장한다. 3년간 약 80조원 규모 자사주 매입(임직원 성과급용)이 예정돼 있으며, 과거 10조원 매입 발표 후 주가가 68% 이상 급등했다는 점을 근거로 든다. 차트상 12% 급락 후 외국인·기관 대량 매수와 대차잔고 쇼트커버링이 확인되어 추세는 살아 있다고 본다. 1차 목표가 37만원, 손절 28만원을 제시하며, 2·3차 목표가는 유료 문자 구독자에게만 공개한다고 밝힌다. 또한 시가총액이 낮은 HBM 후공정 관련 특정 종목이 단기 5배, 중장기 10배 상승할 것이라 주장하나 종목명은 문자 수신자에게만 공개한다고 한다. 영상 중간 소개된 과거 추천 종목 수익률은 검증되지 않은 주장이다.
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삼성전자 주주 여러분 반갑습니다. 프리미엄 주식TV 박현식입니다. 삼성전자가 어떤 회사인지부터 짚어 보겠습니다. 삼성전자는 코스피 시가총액 1위 기업인데, 올해 주가를 끌어올린 핵심은 두 가지입니다. 첫째는 D램과 낸드 메모리에서 글로벌 1위를 유지하면서, AI 시대 핵심 부품인 HBM에서도 HBM4 양산을 시작하며 SK하이닉스 추격에 나섰다는 점입니다. 둘째는 파운드리, 디스플레이, 가전, 스마트폰까지 갖춘 종합 회사로서 막대한 현금 흐름을 자사주 매입 같은 주주환원 정책으로 돌려준다는 점입니다. AI 메모리 회복 사이클과 자사주 매입 모멘텀이 동시에 작동하는 종목입니다.
이 사업에서 새 호재가 터지면서 시장이 삼성전자를 완전히 다시 보기 시작했고, 한참 잠잠하던 종목이 갑자기 깨어난 모양새입니다. 삼성전자가 3년간 약 80조 원 규모의 자사주 매입에 나설 예정이라는 소식인데, 반도체 호황에 따른 역대급 성과급 지급을 위한 것입니다.
이번 대규모 자사주 매입의 핵심 배경은 임직원 주식 보상입니다. 삼성전자는 지난달 임금 협상을 통해 DS 부문 임직원들에게 영업이익의 10.5%를 특별 성과급으로 자사주 지급하기로 합의했습니다. FN가이드에 따르면 증권사들은 향후 3년간 삼성전자 영업이익을 1,328조 원으로 추산하는데, 특별 성과급 총액 139조 원에서 세금 40%를 빼면 직원 지급 주식이 84조 원 안팎이라는 계산입니다.
여기에 작년 10월 도입한 성과 조건부 주식 물량도 추가로 필요합니다. 직원 12만 8,000명의 직급별 지급용으로 24조 원 이상이 필요합니다. 현재 보유 자사주는 약 28조 원이어서, 두 물량을 합치려면 보통주의 약 4%를 시장에서 새로 사들여야 한다는 것입니다. 업계에서는 이사회 의결 직후부터 3년 분할 매수 방식으로 시작할 가능성이 높다고 봅니다.
증권가는 이번 매입이 주가 상승 모멘텀이 될 것으로 보고 있습니다. 삼성전자가 2024년 11월 10조 원 자사주 매입 계획을 발표한 뒤 2025년 9월 완료까지 주가가 68% 이상 급등했기 때문입니다. 다만 이번 매입은 소각이 아니라 성과급 지급용이어서 대규모 매도 물량이 나올 수 있다는 신중론도 있습니다. 임직원들은 자사주 수령 이후 3년에 걸쳐 분할 매도하도록 되어 있습니다.
제가 보는 핵심은 이번 발표가 단순한 이벤트가 아니라, 삼성전자가 반도체 호황 사이클과 대규모 자사주 매입 모멘텀을 동시에 쥐었다는 신호라는 점입니다.
캔들부터 보겠습니다. 지난주 목요일부터 사흘 전 월요일까지 36만 3,500원, 35만 500원, 35만 6,500원으로 큰 진폭 없이 움직이다가, 그제 화요일 31만 500원으로 12.26% 장대 음봉이 한 번에 나왔습니다. 어제 수요일에는 33만 9,500원으로 9.5% 반등 양봉이 나오면서 부위 회복이 시작됐습니다. 단 하루 만에 폭락 충격을 절반 가까이 회복한 것입니다.
이평선을 보면 20일선이 캔들 바로 아래에서 받쳐 주고, 60일선과 120일선이 한참 아래에서 받침을 잡고 있습니다. 추세는 살아 있습니다.
수급도 흥미롭습니다. 그제 12% 폭락 자리에서 외국인 173만 주, 기관 172만 주, 개인 335만 주가 동시에 대량 매수로 들어왔습니다. 폭락 자리를 외국인과 기관이 일제히 사들이는 강력한 매집 신호입니다. 어제 반등에서는 외국인이 24만 주를 차익 실현했고, 기관이 119만 주를 매수해 받아냈습니다.
더 중요한 신호는 대차 쪽입니다. 지난주 수요일 339만 주, 사흘 전 월요일 99만 주가 줄면서 연속으로 대규모 숏커버링이 이어졌습니다. 어제 반등 자리에서는 108만 주가 늘면서 숏이 다시 진입했습니다. 외국인과 기관의 매집 흐름이 더 무거운 신호입니다.
마지막으로 매물대 분기점입니다. 현재가 33만 9,500원은 6.2% 매집대 안에 있습니다. 위로는 10% 두꺼운 매물대 하나가 단기 저항으로 깔려 있습니다. 아래로는 7.8%, 12.5% 매물대가 차례로 받쳐 주고 있고, 더 아래로 20.6%, 19.6% 역사적인 거대 매집대가 든든하게 버티고 있습니다.
한마디로 지금은 단기 저항을 뚫고 최고가 영역으로 재진입할지, 아니면 한 번 더 흔들린 뒤 매물대로 후퇴할지 갈리는 분기점입니다.
상담하다 보면 대응이 절실한 분들이 많습니다. 특히 38만 원대에서 잡으신 분들은 10% 넘게 빠졌기 때문에 정말 힘드실 겁니다. 그 마음 충분히 이해합니다. AI 메모리 회복 사이클과 자사주 매입 모멘텀이 이제 막 본격화되는 첫 단계입니다.
제 기준으로는 37만 원이 매수 참고 가격입니다. 10% 매물대 돌파 직후 자리입니다. 손절 라인은 28만 원입니다. 6.2% 매집대가 깨지면 7.8%, 12.5% 매물대까지 후퇴할 수 있습니다. 31만 원 부근 1차 지지선에서 매수하면 손익비가 2대 1 이상 나옵니다.
삼성전자는 AI 메모리와 HBM 후공정 밸류체인의 핵심 기업입니다. 시가총액도 낮은 편이고, 바닥권에서 2년 이상 횡보하다가 이제 막 추세가 나오기 시작했습니다. 이 점을 참고하셔서 판단하시기 바랍니다.
※ 본 내용은 개인적인 의견이며, 투자 판단과 그에 따른 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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