저자: JimCramer · 외국인
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결론: 시장이 약할 때 살아남는 종목은 원자재·에너지·인프라·주택·소비재 중심이며, 경기 호황 국면에서 수혜가 기대되는 업종에 집중하라는 주장. 원자재 채굴·추출 기업: 알루미늄 기업 Alcoa는 1년여 만에 5달러에서 41달러로 상승했고, 구리 기업 Freeport도 같은 기간 9달러에서 42달러로 올랐다. 전기차 한 대에 구리가 최대 200파운드 들어가 구리 사업에 좋은 시기라고 설명했다. MP Materials도 강세로 언급했다. 에너지 기업: 석유 산업 전반은 선호하지 않지만 Chevron은 배당 목적으로, Pioneer Natural Resources는 성장 목적으로 추천했다. 두 기업 모두 수요 주도형이라 고객이 제품을 간절히 원하는 구조라고 설명했다. 인프라·철강 관련: 인프라 법안으로 철강 수요가 늘어나 철강을 생산·운송·채굴과 관련된 기업이 수혜를 볼 것이라고 주장했다. Caterpillar(수십 년 전 인수한 Bucyrus 인수 성과 언급)와 Deere, United Rentals가 언급됐다. 주택 관련: 저금리와 도시 탈출 수요로 주택 구매 경쟁이 치열하다고 보고, Lennar, Toll Brothers, D.R. Horton을 선호 종목으로 제시했다. 주택 리모델링·가구 관련으로 William-Sonoma(고가), Wayfair(저가), Lowe's, Home Depot, Stanley Black & Decker, Best Buy도 수혜주로 꼽았다. 소비재: 가격 인상 여력이 있는 브랜드 기업인 PepsiCo, Coca-Cola, Procter & Gamble을 추천했다. 약달러로 해외 경쟁력이 높아지고 자사주 매입과 배당이 있어 하락장에서도 지지받을 것이라고 봤다. 리스크: 영상 내 명시적 하락 시나리오는 제시되지 않았으며, 전체 시장이 약한 상황에서의 방어적·경기민감 업종 선호 논리가 중심이다.
다듬은 글
when i say the losers have become sources of funds we have to talk about where those funds are going, where are the remaining bull markets? 하락하던 종목에서 빠져나온 자금이 어디로 가고 있는지 살펴봐야 합니다. 오늘 S&P500 종목의 40%가 장 초반에 상승했지만 장 마감 때는 그렇지 않았습니다. 이런 나쁜 장에서도 잘 버티는 종목은 두드러지게 눈에 띕니다. 제가 "쏘어 엄지"라고 부르는 종목 리스트를 함께 보겠습니다.
먼저 광물을 캐거나 추출하는 기업입니다. MP머티리얼즈처럼 스팩(SPAC) 상장을 통한 테마주가 아니라면, 오늘 오후에 하락했더라도 주가는 크게 올라 왔습니다. 알코아는 1년여 만에 5달러에서 41달러로 올랐습니다. 알루미늄은 자동차를 가볍게 만드는 데 쓰이죠. 프리포트맥모란도 같은 기간 9달러에서 42달러로 급등했습니다. 구리는 거의 모든 것을 만드는 데 쓰이는데, 특히 전기차에는 한 대당 최대 200파운드의 구리가 들어갑니다. 그래서 지금은 구리 사업을 할 좋은 때입니다. 구리 공급이 부족하기 때문입니다.
이런 원자재 기업은 저 같은 나이든 사람에게는 익숙합니다. 펠프스 다지가 가장 큰 구리 생산업체였던 시절이 기억나요. 하지만 젊은 투자자들은 알루미늄이나 구리가 어디에 쓰이는지 깊이 생각해 본 적이 별로 없을 겁니다. 그들을 탓하지는 않겠습니다. 금융위기 이후 사회에 나온 사람이라면 알코아나 프리포트를 생각할 이유가 전혀 없었고, 10년 동안 정체된 시장에서 누가 그런 종목을 걱정했겠습니까? 하지만 지금은 경제가 호황이고, 호황기에 잘 되는 것이 바로 이런 종목입니다. 호황은 어떤 주식에서는 자금을 빼고 다른 주식으로 옮기게 만듭니다. 그게 지루해 보이더라도 말이죠.
석유 산업 전반은 좋아하지 않지만, 추천하고 싶은 두 곳이 있습니다. 높은 배당을 원한다면 쉐브론을 어떤 곳보다 신뢰합니다. 성장을 원한다면 파이오니어 내추럴 리소스를 좋아합니다. 경영진을 잘 알고 있는데, 석유를 찾아내는 능력이 뛰어납니다. 원칙적으로 화석연료를 피하고 싶은 사람을 탓할 수는 없습니다. 하지만 이 주식들이 왜 급등하는지는 알아야 합니다. 이들은 수요 주도형입니다. 고객들이 제품을 간절히 원하고 있다는 뜻입니다.
다음은 인프라 관련주입니다. 인프라 법안이 있으니까요. 철강을 만들거나, 철강을 옮기거나, 땅을 파서 광물을 캐내는 데 쓰이는 것이라면 무엇이든 가지고 있다면 승자를 가진 셈입니다. 캐터필러가 최고입니다. 10년 전에 광산 회사 부사이러스를 인수했는데, 그 인수가 마침내 빛을 봤습니다. 광산 장비뿐 아니라 새 고속도로를 건설하는 데 필요한 것도 대부분 만듭니다. 디어는 농업 관련 비중이 크고, 기계로 훌륭한 구덩이를 파고 흙을 많이 옮길 수 있습니다. 유나이티드 렌탈스는 기계를 엄청나게 많이 가지고 있고, 그 기계를 빌려줍니다. 이름 그대로죠.
다음은 주택을 짓는 기업입니다. 구매자를 찾을 수 있는 주식이죠. 제가 찾아 드릴 수도 있습니다. 도시를 떠나는 이동에서 나오는 주택 수요가 엄청납니다. 낮은 금리와 코로나로 인해 도시를 떠나는 흐름이 겹쳐서, 여러 명이 입찰하지 않는 좋은 집은 찾기 어렵습니다. 생각보다 더 많은 돈을 내야 하니 돈을 빌리게 되고, 연준이 경제를 움직이고 일자리를 만들려고 하니 금리는 싸죠. 그래서 레나, 톨 브라더스, D.R. 호턴이 모두 사랑받고 있습니다. 그 사랑은 주택 개조와 가구 같은 홈퍼니싱 관련 기업으로도 이어지고, 이들 모두 놀라운 수요를 보이고 있습니다. 고가는 윌리엄스소노마, 저가는 웨이페어입니다. 로우스와 홈디포도 이번 좋은 정원 시즌 덕분에 힘을 얻고 있습니다. 참고로 블랙앤데커도 있습니다. 저희가 출연시켰던 기업인데, 사람들이 집을 고칠 때 쓰는 상품과 도구를 판매합니다. 베스트바이는 어떨까요? 홈시어터도 있죠. 모두 승자입니다.
기업이 소비재를 만들고 브랜드 이름이 충분히 좋아서 오르는 비용을 가격에 전가할 수 있다면, 그것도 승자입니다. 펩시코, 코카콜라, 프록터앤갬블을 떠올려 보세요. 그리고 약달러 덕분에 방금 10주 저점을 찍었는데, 이 기업들은 해외에서 더 경쟁력이 생겨서 더욱 매력적입니다. 게다가 자사주 매입과 좋은 배당도 있어서, 오늘 같은 날에도 지지를 받습니다.
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