💥 불안해도 단기적인 조정이 온다면 때려맞겠습니다

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8월 4일 웅덩이 매수 신호 이후 레버리지(QLD) 매수로 수익 중이며 계좌 총 4.42억 수익을 공개. 다만 S&P500 PBR·시총/GDP 등이 역대 최고 수준이라 현금 20%를 유지하고 8월 말~10월 계절성 조정 가능성을 경고. 9월 금리 인하 확률 약 96%(25bp)로 보고 PPI 하회가 최선이라 주장. 이더리움은 4년 저항 돌파 기대로 매도하지 않고 조정 시 추가 매수 관점 유지.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 안녕하세요. 웅덩이 매매법 레버리지 TF 장기 투자자 디벨롭몽입니다. 오늘도 계좌부터 공개하고 시작하겠습니다. 왼쪽 미국 직투 계좌는 3억 수익이고, 오른쪽 ISA 계좌는 1,900만 원 수익 중입니다. 추가로 두 번째 미국 직투 계좌는 1,600만 원 수익, 마지막으로 이더리움은 6,600만 원 수익으로 최고치를 경신했습니다. 현재 기준 총 4억 4,200만 원 수익 중입니다. 어제 금융자산 10억을 달성했는데, 축하해 주신 모든 분들께 다시 한번 진심으로 감사드립니다.

02. 어제 미국 증시를 보면 다우와 러셀2000이 유독 크게 상승했습니다. 반대로 나스닥과 S&P500은 상대적으로 약했습니다. 차트에서 보시다시피 그동안 많이 오른 종목들은 잠시 쉬어 갔고, 상대적으로 덜 오른 가치주와 중소형주가 상승한 하루였습니다. 즉 어제 장은 상승 순환매였다고 볼 수 있고, 그동안 많이 오른 종목들에는 차익 실현 매물이 나오고 있다고 보입니다.

03. 차트에서 확인할 수 있는 부분이 있습니다. 지난 8월 4일쯤 잠깐의 웅덩이가 파였고, 웅덩이 매매법 1차 매수 타이밍이 찾아왔습니다. 그 짧은 조정으로 RSI가 과매수 과열에서 내려왔고, 극심한 탐욕 지수도 내려왔으며, 10% 분리 지수 역시 과열 상태에서 식었습니다.

04. 지금은 그때보다 더 올랐는데도 과열 정도는 그때보다 덜합니다. 그만큼 단기적인 상승 여력이 조금 더 생겼다고 봅니다. 저는 그 잠깐의 웅덩이 때 기회를 놓치지 않고 QLD를 매수했고, 멤버십 텔레그램을 통해 실시간으로 공유드렸습니다. S&P500에서도 같은 흐름이 나타났습니다.

05. 제가 이번 상황을 과거의 버블과 다르게 보는 이유도 있습니다. 다행히 대장 기업들의 실적이 지속적으로 우상향하고 있기 때문입니다. 물론 몇몇 밈주식이나 테마로만 오르는 기업들도 있지만, 지금 시장 전체가 과거 닷컴버블 때와 같은 상황이라고는 보지 않습니다.

06. 그럼에도 적절한 현금 비중을 계속 강조드리는 이유는, 언제든 웅덩이가 파여도 이상하지 않은 안전마진이 없는 구간이기 때문입니다.

07. - S&P500의 12개월 PER은 1998년 이후 최고치 수준까지 치솟았습니다. - 버핏 지수, 즉 GDP 대비 시가총액은 돈 풀기가 심했던 점을 감안해도 200%가 넘는 역대 최고치입니다. - 워런 버핏의 버크셔 해서웨이가 S&P500보다 성과가 크게 부진했던 시기는 닷컴버블, 리먼브라더스 파산, 코로나 때였습니다. 이번에도 버핏의 은퇴로 일시적 부진일 수 있지만, 조심해야 할 데이터는 정말 많습니다.

08. 저는 우상향을 외치는 2배 레버리지 낙관론자 장기 투자자입니다. 하지만 지금은 조심해야 하는 구간이라고 봅니다. 모든 걸 팔고 도망치라는 말이 아니라, 리스크 관리는 항상 해두어야 한다는 뜻입니다.

09. 어제 연준 위원들의 발언을 보면 의견이 크게 갈렸습니다. 크리스토퍼 월러, 보먼, 미란 등은 금리 인하를 강하게 주장하고 있습니다. 반면 초비둘기파로 알려졌던 불라드 총재는 어제 발언에서 고용 쇼크는 생각보다 크지 않다고 했고, 인플레이션이 확실히 잡히기 전에 금리를 내리는 것은 위험하다고 경고했습니다. 파이브스토크 총재도 올해 금리 인하는 1회 전망을 그대로 유지한다고 말했습니다. 같은 위치의 연준 위원들도 생각이 서로 다른 것입니다.

10. 그럼에도 시장은 9월 금리 인하를 사실상 확정적으로 보고 있습니다. 0.25%p 인하 전망은 95.9%이고, 0.5%p 인하 전망도 4%까지 올라왔습니다. 금리 동결 전망은 사실상 사라졌습니다.

11. 이런 중요한 시점에 오늘 밤 9시 30분 생산자물가지수, PPI가 발표됩니다. 인플레이션 재반등과 고용 쇼크가 민감한 시기라 평소보다 경제지표를 더 꼼꼼히 봐야 합니다. 오늘 PPI 예상치는 전월 대비, 전년 대비 모두 반등을 보여주고 있습니다. PPI는 연준이 가장 중요하게 보는 물가지표인 PCE와 연결되고, CPI의 선행지표로도 알려져 있어서 중요합니다. 이 수치가 반등하면 9월 금리 인하는 진행될 가능성이 높지만, 그 이후의 인하는 불확실해집니다. 그래서 가장 좋은 시나리오는 예상치를 하회하는 것입니다.

12. 현재 S&P500 계절성을 보면 곧 1년 중 가장 약한 시기에 들어갑니다. 8월 말부터 10월 중순까지인데, 최근 5년 연속으로 이 시기에 웅덩이 조정장이 있었습니다. 이번에도 6년 연속으로 계절성이 맞을지, 아니면 계속 상승할지 지켜봐야 합니다.

13. 가장 불안한 부분은 이것입니다. 최근 10억 금융자산, 이더리움 수익률, 주식 수익을 자랑하는 수익 인증이 쏟아지기 시작했고, 과열을 보여주는 인간 지표들도 나오고 있습니다. 지금은 악재가 보이지 않고 하락 요인이 있을까 싶은 상황이지만, 그럴수록 대비가 필요합니다. 그래서 저는 약 20%의 현금 비중을 들고 있습니다. 오르면 계좌 상승을 즐기고, 떨어지면 이 현금으로 위기를 버티며 기회를 잡는 것입니다.

14. 비트코인은 한 달 만에 신고가를 경신한 뒤 잠시 눌림을 주고 있습니다. 현재 과매수 상태는 아닙니다. 반면 이더리움은 주봉과 일봉 모두 과매수 구간에 들어왔습니다. 제가 매수한 뒤 약 35% 상승했으니 과매수에 들어가는 것은 당연한 일입니다.

15. 여기서 중요한 질문은 과매수니까 팔아야 하는가입니다. 선택은 여러분의 몫입니다. 많은 유튜브에서 돌파 전 저항이니 매도하라고 했고, 차트만 보면 매도가 맞아 보입니다. 제 개인적인 생각을 말씀드리면, 과거 사례를 보면 이더리움 주봉이 RSI 과매수에 들어갔을 때 단순히 매도했다면 마지막 상승 랠리를 놓쳤을 가능성이 높습니다.

16. 그래서 차트와 지표만 보면 안 된다고 말씀드리는 것입니다. 지니어스법 통과로 인한 기관 매수 수요를 보지 못했다면 이번 매수 기회를 잡지 못했을 것이고, 저항에서 너무 빨리 팔았을 것입니다. 우리는 차트만 보는 투자자가 아니라, 매크로, 정책, 투자자 심리, 사이클까지 공부하는 투자자입니다. 블랙록도, 트럼프도 바보가 아닙니다. 왜 지금 이 가격에서 더 매수하는지 큰 그림을 봐야 합니다.

17. 정확히 어디가 고점인지는 말씀드릴 수 없습니다. 다만 필립 피셔가 말한 것처럼 투자에서 가장 큰 손실은 작은 수익에 만족해서 너무 빨리 파는 것입니다. 이더리움은 4년짜리 저항선을 드디어 돌파해 신고가 근처까지 올라왔습니다. 단기 조정이 올까요? 당연히 올 수 있습니다. 조정 없이 올라가는 건 말이 안 되죠. 하지만 나무만 보지 말고 숲을 봐야 합니다. 물론 제 개인적인 의견이고, 제 돈은 제가 책임지는 것이니 참고만 하시고 신중하게 선택하시길 바랍니다.

18. 월봉 MACD에서도 골든크로스가 나왔습니다. 저는 이번에 분할 매도를 하지 않을 생각입니다. 확률적으로 보면 강세 이후 이격이 벌어졌을 때 분할 매도하는 것이 합리적이라고 보기 때문입니다. 4일 전 멤버십 영상에서도 공유드렸듯이, 다들 저항에 맞고 떨어진다고 말할 때 저는 돌파한다고 보고 배팅했고, 돌파 시 4,800달러까지 갈 가능성이 높다고 말씀드렸습니다. 지금 실제로 4,793달러까지 올라왔습니다.

19. 크게 보면 미국 주식이든 이더리움이든 단기 조정이 오면 그대로 맞으며 버틸 생각입니다. 그 이후에 더 오를 것이라고 보기 때문입니다. 미국 주식은 평생 보유하는 자산으로 보고 있고, 이더리움은 마지막 기회로 보고 있습니다. 그리고 마지막 웅덩이가 오면 추가 매수를 고려할 생각입니다.

20. 한 달 전 이더리움 투자를 노려보겠다는 공개 영상을 올렸을 때, 지니어스법 통과가 가장 큰 이유라고 말씀드렸지만 대부분은 이해하지 못하셨습니다. 그런데 그때부터 가격이 폭등했고, 결과적으로 남들과 격차를 벌리고 있습니다. 자본주의는 상대평가이기 때문에 남들보다 더 빨리 자산을 불려야 부자가 됩니다. 남들과 같은 속도로 불려서는 절대 부자가 될 수 없습니다.

21. 그렇게 기회를 잡았고, 이제 다시 기회를 기다립니다. 기회는 기다리면 반드시 옵니다. 대부분은 조급함 때문에 기다리지 못하고 총알을 너무 빨리 써버리는 실수를 합니다. 알면서도 못 참고, 결국 탄약을 빨리 소진해 버리죠. 기회는 항상 기다리는 사람에게 옵니다. 그리고 참지 못하고 먼저 매수하면, 어김없이 더 좋은 기회가 한 번 더 찾아옵니다.

22. 솔직히 저도 지금 더 매수하고 싶습니다. 놀고 있는 약 2억 원의 현금이 있습니다. 이걸 이더리움에 넣었다면 지금 1억 원이 더 늘었을 텐데, 그런 생각이 당연히 듭니다. 하지만 현실적으로 알고 있습니다. 1억 5천만 원 매수가 그때 할 수 있던 최선의 선택이었고, 이 20% 현금 비중이 없었다면 웅덩이를 버티지 못했을 것입니다. 기회를 놓치면 남들보다 자산을 빨리 불리지 못한다는 것도 5년 투자하며 배웠습니다. 결과적으로 이더리움 몰빵이 최고의 선택이었을 수도 있지만, 현실적인 최선은 2억 원의 현금을 남겨두고 1억 5천만 원을 매수하는 것이었고, 그 선택에 후회는 없습니다.

23. 여러분도 항상 좋은 선택을 하시길 바랍니다. 선택은 스스로 해야 하지만, 그 선택이 인생을 바꾸기 때문에 누구와 함께 투자하느냐도 정말 중요합니다. 제 실시간 정보를 받고 마지막 기회를 잡고 싶으신 분들은 고정 댓글을 확인해 주세요.

24. 마지막으로 안내드릴 것이 있습니다. 제가 DB증권과 협업을 준비하고 있는데, DB증권이 셀렉티브자산운용과 함께 미국 주식 투자자를 위한 세미나를 진행한다고 합니다. 미국 투자자들이 실제로 보는 관점과 분석 방법, 그리고 한국 투자자들이 접하기 어려운 정보를 어떻게 얻을 수 있는지 배울 수 있다고 하니 관심 있으신 분들은 댓글을 확인하시고, 구글 폼으로 신청하시면 됩니다. 많은 관심 부탁드립니다.