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네 모두가 궁금해하지만 어디서도 알려주지 않는 나만 알고 싶은 전략 지금 모두 공개해 드립니다. 함께 해보시죠. 원포인트 레슨 오늘은 김종교 의사와 함께 할게요 안녕하세요. 안녕하십니까네 오늘 시장 좀 다양한 섹터 시장에 관심들이 머무르고 있지만 그 안에서도 제가 좀 다시 한번 짚어 봐야겠다는 이슈는 이렇게 선정해 봤습니다. 함께 열어 보시죠. 사실 자동차 그 안에서도 현대 체가 꽤 좋은 호재들을 최근 많이 발표를 했어요. 오늘부터 인도 공모 청약을 시작한다 소식 전하기도 했어 요 웨이모와 GM 관련된 MO 소식을 전하기도 했는데 사실은 시청자분들도 이런 소식이 나왔으며 주가가 더 상방을 뚫어 줘야 하지 않나라는 생각이 들기도 할 것 같은데 주가가 최은 굉장히 지지부진 해요.
그래서 현대차 기아 자동차 기업들이 4분기에는 우리에게 반등 시도를 줄 수 있을지 오늘 체크해 보고 싶은데요 이사님 앞으로 자동차 섹터를 조금 알아보기 위해서 저희가 봐야 하는 주요 키 포인트들 뭐가 있는지 함께 열어 보시죠네 뭐 이번에도 한 세 가지 정도를 중심적으로 살펴볼 텐데요 양화 실적에 주가가 왜 오르지 않나 대해서는 뭐 누구나 궁금하실 겁니다. 이건 뭐 제가 찾은 답이 답이라고 볼 수 없겠지만 제 생각이 그렇다는 얘기고요 어쨌든 양화 실적이 주가에 반영되지 않는 이유 아마 반도체가 실적에 좋았을 때도 답답하셨을 텐데 자동차는 실적이 나빴던 적이 없잖아요.
그다음에 전망도 여전히 좋은데 거기다 호재도 막 쌓이고 있는 구간에서 주가가 오르지 못하고 있으니까 이에 대한 궁금증 한번 필려 볼 어 풀어 볼 필요가 있겠고 그다음에 지금 현대 기아차 뭐 실적에 따라서 조금 다르지만 네배 세 배 정도 수준에 머물고 있다고 합니다. 너무 심한 거 아닙니까 우리 시장도 저평가되고 있는데 우리 시장 내에서도 가장 극단적으로 저평가되고 있는 업종 중 하나예요. 실적이 그렇게 좋은데도 말이죠. 그래서 그 부분 밸류가 재평가 되려면 무엇이 필요한지가 어 또 하나의 관건이 될 거 같고 마지막으로는 최근에 별로 이슈가 되고 있지 않지만 현대차 그룹이 삼성 어 그룹과 뭔가 문어를 열고 있는 상황이에요.
어 이게 조금 단계별로 진행되고 있는 상황입니다. 그래서 이게 과연 어떤 의미를 지니는지 장기적인 차원에서 한번 짚어보도록 하겠습니다네 자동차 관련주들 사실 떨어질 것 같지 않습니다. 하지만 오를 것 같지 않아서 손이 가지 않았었는데 과연 오늘 저희가 매수가 가능한지 그 전략 세워보도록 할게요 그래서 첫 번째 의문 점은요 이렇게 정해봤습니다. 우리 이사님이 말씀해 주신 것처럼 실적은 양호한 것 같아요. 하지만 앞으로 있을 3분기 실적에 대한 기대감은 크지 않은 거 같아요. 주가에 왜 실적이 반영되지 않는지 체크해 봐야 될 거 같은데 답변 열어볼까요네 자 먼저 답변을 한번 보시죠.
자 답변을 보시면 뭐 그림으로 보는게 좀 더 확실하긴 합니다만 우리 현대차 기아차가 저평가 받고 있는게 아닙니다. 전 세계 모든 레거시 자동차가 다 저평가를 받고 있는 것입니다. 그래서 현대차 기아차만의 문제가 아니다. 자 그렇다면 이걸 근본적으로 답을 먼저 펀더멘탈 적으로 찾아보자면 중국 시장이 어느새 전 세계 시장 1위가 됐습니다. 중국이 신차 기준으로 연 3천만 대가 나와요 그 전 세계 시장의 40% 중국이 먹은 거예요. 그런데 중요한 건 여기를 중국의 로컬 업체들이 점점 잠식해 들어가고 있는 거죠. 그니까 현대 기아차도 이미 뭐 중국에서 나락으로 갔고 폭스바겐 나락으로 가면서 주가도 나락으로 가고 다른 자동차에서 다 마찬가지라는 거죠.
준비된 그림에서 보시면 하나 이제 급격하게 올랐다 내린게 하디 정도인데네 핑크색이네요. 근데이 비디는 왜 그러냐면 최근 중국 중시의 흐름을 보시면 답이 나오죠. 그니까 최근에 중국 중시의 지 이게 자동차가 좋았다라고 볼 수가 없는 거고요 책이다네 그다음에 견조했던게 뭐 GM 정도라고 봐야 될 텐데 뭐 GM 실적이 버텨 주면서 견조했던 것이지 전체적으로 전 세계 모든 자동차가 PR 다섯 배에서 한 뭐 여섯 배 뭐 높아 봐야 한 일곱배 정도에 머물고 있는게 사실이고요 그다음에 전체적으로 연간 주가가 다 안 좋다라는 거죠. 실적이 좋든 나쁘든 따라서 전체적인 편차는 존재합니다만 올해 지수 수익률을 대부분 하회하고 있다라는게 핵신 포인트입니다.
그래서 현대기 가 나쁜게 아니고 그냥 자동차 전체가 다 좋지 않았다 이렇게 좀 볼 수 있습니다. 그러면요 이사님 저희가 좀 큰 주가의 상승을 기대해 보고 싶은 사람들은 뭐 현대 기아차를 포함해서 미국 내에서도 자동차 관련주는 그냥 보지 말아라 이런 말씀으로 저희가 해석해 봐야 될까요네 결국은 다음 이슈에서 말씀드릴 무언가 독특한 현대 기아차의 아이덴티티가 나와야 된다라는 거죠. 현대차 기아차가 아무리 좋아봐야 내수 차에서 내용 기관 차에서 3이고요 그다음에 뭐 다른 자 자동차 뭐 전기차에서 그렇게 수익권은 아니잖아요. 그러니까 과연이 독특한 자신만의 아이덴티티를 만들기 위해서는 테슬라처럼 자신만의 아이덴티티를 가지고 밸류를 그렇게 올릴 수 있는 무언가를 만들어 내던지 아니면 다른 내연 기관차와 다른 현대차만의 독특한 자신의 강점을 만들어야 갈 수 있을 것 같은데 다른 차와 갔다면 지금 다른 평가를 받을 이유도 없는 거죠네 지금이 수많은 글로벌 자동차 업계에서 탑이 되어야 하는데요.
그래서 두 번째 의문점 이렇게 저희 함께 분석해 보도록 하겠습니다. 사실 저는 현대차와 좀 테슬라를 비교해 본다라는이 감히 비교가 될지 모르겠지만 아이폰과 갤럭시가 조금 생각이나요이 독보적인 브랜드 파워 또 독보적인 좀 나만의 아이덴티티가 없지 않나라는 아쉬움이 조금 있는데요. 현대차 차별화가 되기 위해 필요한 건 뭐가 있을지 함께 답변 열어 보시죠네 뭐 신차 라인업들 이런 쪽에서 뭔가 우리가 의미를 찾아봐야 되나 이렇게 보지만 좀 전에 말씀드렸던 것처럼 레거시 중에서 3위 이것 도 대단하죠. 지금 전 세계에서 700만 대를 팔면서 위로는 지금 도요다 하고 폭스바겐 밖에 없고요 폭스바겐은 지금 점점 그 위상이 떨어지고 있으니까 그다음에 폭스바겐이 현대차보다 브랜드가 훨씬 더 많잖아요.
그런데도 지금 어 2위를 차지하고 있는 걸 보면 현대 기아차 정말 대단하다라고 봐야 되지만 어쨌든 그래도 다 별로인 레거시 중에 3위인 거고요 그다음에 전기차 중에서는 하이브리드까지 합쳐서 봤을 때는 4위 정도에 머물고 있다라는 거죠. 그러면 여기에서 3위 4위에 머물고 있는 건 그렇다 치고 뭔가 독특하게 현대차만의 강한 파워가 있어야 되는데 과연 그런게 존재하나 별로 안 보인다라는 거죠. 지금 뭐 준비되고 있는 신차를 준비된 그림으로 보시면 아직 현대차에서 올해 신차 중에 나오지 않은 것 어 아이오닉 7이 될지 뭐 나인이 될지 모르겠습니다만 이게 이제 준비되고 있는 신차라고 봐야 되겠죠.
뭐 대형 차이기도 하고 나름 기대감을 가지고 있는 것이기도 합니다만 여기에서 과연 다른 전기차와 차별점이 무엇이냐를 따져 봤을 때 별로 그렇게 큰 차별점을 부여할 수가 없는 거죠. 가격 뭐 당연히 비쌀 거고요 그다음에이 차가 독특한 매력을 갖기 위해서 기아의 evv 9이나 다른 내용 전기차보다 다른 차별점을 가지고 있느냐 별로 없죠. 뭐 그렇게 소프트웨어가 뛰어나야 아니면 뭐 전기차 파워가 뛰어나요. 뭐 그런 부분에 별로 그렇게 흐 미를 부여할 수가 없다라는 거죠. 물론 아이오닉 5n 같은 독특한 차량은 전 세계적으로도 엄청난 인정을 받고 있지만 그게 뭐 주력 차정도 아니고 전 세계적으로 많이 팔 수 있는 차정 정도 아니잖아요.
그니까 이외에도 준비되고 있는 하이브리드 신 차들도 있지만 현대차가 과연 다른 레거시와 비교해서 그렇게 독특한 혼자만의 차별화 되는 지점이 있느냐 그게 없다면 다른 자동차들의 악세와 결국 맥락을 같이 할 수밖에 없다 큰 그림에서는 좀 이렇게 봐야 될 거 같습니다. 현대차는 지금 조금 부족하다라고 말씀해 주셨는데 기아에 대해서도 좀 비슷한 견 갖고 계시는 걸까요. 마찬가지죠. 뭐 현대차 그룹에 뭐 큰 차이가 뭐가 일부 이제 전기차에서 뭔가 특수 차량들이 나오는 것 자체가 얼마나 팔릴지는 좀 더 지켜봐야 되겠지만 현재 가격 수준이라면 여전히 보조금 이슈에 민감하게 움직이는 그런 상황이라면 뭐 자동차에 아주 높은 밸류에이션을 주기에는 쉽지 않다라고 봐야 될 거 같고요 최근은 오히려 현대 기아차다는 해외자동차 쪽에서 신차를 더 많이 런칭하고 있는게 보이고 있어서 그런 부분들도 좀 더 살펴봐야 되는 상황이고요 어차피 자동차라고 하는게 경기 소비재 내구 소비재이기 때문에 금리에 굉장히 민감할 수밖에 없는데 그나마 이제 호재라고 할 수 있는 건 금리가 내려가기 시작했다는 점 그래서 이것으로 인해서 전체적인 소비가 좀 늘어날 수 있는지 정도가 중요한데 이건 좀 더 지켜봐야 될 것 같습니다.
그러면 갑작스럽게 좀 이런 질문 들어도 될지 모르겠지만 이사님은 향후에 추가로 자동차를 구매하신다면 어떤 브랜드의 차를 혹시 구매하고 싶으세요네 저는 뭐 이미 결정을 했고요 뭐 풀 스타를 살려고 지금 준비 중인데 뭐 시승을 해보고 어 마음에 들면 살 계획입니다네 이게 또 시장에 정확 답변이 아닌가라는 생각이 듭니다. 그래서 세 번째 질문은 이렇게 준비해 봤습니다. 현대차 달라지기 위해서 이런 것들이 또 필요하지 않을까라는 생각이 드는데요. 최근에 이런 뉴스가 나왔어요. 삼성전자와 또 협력을 하겠다 핸드폰으로도 IoT 자동차를 좀 제어할 수 있도록 하는 기술을 만들어 나겠다는 소식이 들려오기도 했었는데 뭔가 저에게 느껴지기에 엄청나게 새롭지는 또 않아요.
과연 여기에 더해 저희가 시너지를 기대해 볼 수 있을지 답변 열어보겠습니다네 답변 을 보시면 결국은 이제 시작일 뿐이라는 거죠. 지금 뭐 하겠다고 하는 거냐면 스마트싱스 현대차를 연결하겠다는 거거든요. 지금 현대차 기아차 앱에서도 됩니다. 일부 연결해서 뭐 원격 시동도 걸 수 있고 뭐 여러 가지 할 수 있는데 근데 중요한 건 엄청나게 더디다는 거죠. 이게 IoT 시대가 이미 지나서 이미 우리가 어 새로운 시대가 열렸다고 하는데 현대차 기아 차입으로 뭘 하다 보면 생각보다 굉장히 답답하고 뭐 한 1초만에 돼야 될게 1분 동안 안 되는 경우도 있어서 굉장히 답답하거든요.
그래서 어이 스마트 싱크로 협력을 해서 현대차 안에서 집에 있는 삼성 가전과 연결해서 뭐 미리 조절도 해 놓고 자동차의 뭐 위치도 찾고 뭐 이런 거 한다라는 건데 이게 뭐 중요하냐 준비된 그림 보시면 별로 중요하지 않죠네 어떤 기사인지 함께 살펴보시죠네 일단 뭐 매일 경제 기사를 보시면 톤으로 자동차를 제하고 반대로 자동차 안에서 성 가전이나 삼성의 스마트싱스와 연결될 수 있는 여러 가지 가전들을 제어하는 그런 방향으로 간다라는 건 데 중요한 건 이게 시작점이라는 거죠. 그다음에 연결은 뭘로 갈 거냐면 어 지금 뭐 아시는 분들은 아시겠지만 삼성전자가 엑시노스 오토라고 하는 전장 부품의 한 축을 가지고 있어요.
그런데 이게 전혀 매출이 없죠. 지금 시장에서 존재감 자체가 없는데 26년에 나올 GV 90에 어 삼성 에스노스 삼성 엑시노스 A 920 칩을 달고 나온다는 뉴스가 이미 나와 있습니다. 그래서 향후 삼성전자와 어 현대차는 계속 그동안 뭔가 협력하지 않는 단계 그래서 삼성이 하만을 인수하자마자 현대차에서 하만 브랜드의 모든 스피커를 다 빼버리는 그런 어떤 대립관계에서 이제는 협력하는 구도로 가고 있고 현대차가 제일 못하는게 뭡니까 토요 이연 소프트웨어 IoT 엄청나게 못하잖아요. 그래서 삼성전자가 뭐 전 세계 탑은 아니지만 현대차보다 나을 거 아니겠습니까 그래서 우리가 스마트카에 원하는 건 스마트카가 스마트폰처럼 움직이길 원하는 건데 최소한 갤럭시 수준으로 움직인다면 그것만으로도 의미가 있는 거 아니겠어요.
그래서 어 제 생각에 뭐 현대차의 소프트웨어 수주는 정말 최악인데 그걸 뭐 삼성전자가 메꿔 주면서 그 안에 들어갈 수 있는 칩이나 뭐 여러 가지 전장 부품들을 추가적으로 공급해 준다면 이건 뭐 장기적으로는 여러 자동차들 회사와 좀 구분 their 수 있는 기존의 레거시 자동차들도 아직 아무도 못 하고 있거든요. 테슬라를 제외하면 그러면 그런 차원에서 소프트웨어 업그레이드라는 그 안에 전장 부품의 강화라 어 이런 것들을 어낼 수 있는 하나의 축이라는 측면에서 저는 장기적으로는 분명히 주목해 봐야 될 이슈라고 보고 있습니다네 장기적으로는 호재로 볼 수 있다라고 말씀해 주셨는데 그렇다면 저희는 점차적으로 결론을 좀 가까이 다가 가봐야 될 거 같아요.
많은 분들이 현재 현대차 굉장히 많은 호재가 있지만 한 20만 원 중반 선을 돌파하지 않으면 아직은 들어가지 못하겠다 두렵다고 하는 의견이 더 많습니다. 그렇다면 오늘 결론을 내릴 때 김종윤 의사님 현대차 지금 오늘이 순간 들어가도 괜찮을까요. 저는 조정이 더 필요하다라고 봅니다. 지금 가격은 뭐 현대차나 기하나 굉장히 애매하고요 추가적인 조정이 나타난다면 뭐 밸류의 바닥이라고 볼 수 있기 때문에 충분히 매수가 가능한 영역이라고 보고 있고 그다음에 분명히 미국 시장에서 잘하고 있고 수익성이 전 세계 자동차 중에서 가장 잘 나오고 있는 회사들이 아아 그런 차원에서 저는 접근이 필요하다라고 보고 있습니다.
그래서 일단 조정이 필요한 조정이 나온다면 뭐 매수하실때 있겠고 그다음에 삼성전자와의 협력은 장기적으로는 저는 분명히 좀 주목해 볼 만한 이슈라고 보고 있어서 어디까지이 영역이 확대되는지 반드시 좀 지켜보실 필요가 있겠다 이렇게 말씀드리겠습니다. 그럼 초반에 말씀해 주신게 현대차만 부진한 것이 아니라 글로벌 자동차 전반적으로 부진하다고 말씀해 주셨는데 뭐 테슬라와 비아디 비롯해서 미국 시장에 상장되어 있는 자동차 관련 종목들에 대해서 전망 어떻게 해보실까요네 지금 전부 마찬가지입니다. 그래서 어 분명히 경기가 조금 식으면서 금리가 내려가고 있음에도 불구하고 이들 종목이 전체적으로 다 약세를 보이고 있는 거거든요.
개별적으로 한두 종목을 제외한다면 전체적으로 다 약입니다. 그러면 자동차에 대해서 우리가 배팅 하려면 최소한 전체적으로 뭔가 개선되는 모습을 보여야 되고 현대차가 그 안에서 뭔가 특수성을 나타내야 될 텐데 아직 그런 특수성은 뭐 언론에서는 뭐 있다라고 얘기하지만 제가 보기엔 전혀 없고 주가도 전혀 반응하지 않고 있기 때문에 그런 독창성이나 가격적인 매력이 나타나지 않을 경우에는 급하게 살 이유는 없다라고 보고 있습니다. 좋습니다. 현대차에 대해서 오늘 함께 점검해 봤는데요. 현대차만의 무진이 아니라 글로벌 전반적인 자동차 업자의 부진이 함께 이루어지고 있다라고 말씀해 주셨습니다.
특히나 현대자 같은 경우 현재 지지부진한 주가를 뛰어넘기 위해서 단독적인 독창성이 필요한 시점이다 그래고 말씀해 주셨고요 특히나 단독 기사가 나오기도 했었죠. 삼성전자와의 협력에 기대가 되는 현시점 주목할 만한 변화 장기적으로 기대해 보도록 하겠습니다. 하지만 지금 당장에 매수 의견은 아니고요 조금 더 조정을 받는 다라면 현대차 함께 매수 관점으로 보자라고 말씀해 주셨습니다. 이렇게 많은 분들이 다양한 호재 속에서도 지지부진한 자동차 섹터 함께 점검을 받는데요. 여러분들께 도움되셨기를 바라면서 오늘 김종교 보내드리겠습니다. 감사합니다
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