저자: 부자티비 · 한국인
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AI 산업 성장에 따라 AI 반도체 산업이 필연적으로 커질 것이며, 글로벌 IT 대기업들이 자체 AI 반도체에 투자 중이라고 설명. 오픈엣지테크놀로지가 AI 반도체 IP 공급업체로 급등했다고 소개하며, 셀바스AI 등 관련주가 급등 후 눌림 없이 오를 가능성은 낮으니 조정 시 장기 관점으로 매수를 고려하라고 함. 국내 대장주 후보로 가온칩스, 퓨리오사AI, 리벨리온을 언급하고, 비상장 기업에 간접 투자하는 방법으로 DSC인베스트먼트, SV인베스트먼트를 제시함. 대상 자산 목록의 대형주에 대한 직접 가격 예측은 없음.
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앞으로 AI 산업이 커질수록 필연적으로 함께 커질 수밖에 없는 산업이 있고, 그 가장 핵심적인 대장격 기업이 여기서 나올 수 있겠다는 생각이 들었습니다. 특히 우리나라에서 제2의 퀄컴처럼 크게 부상할 수 있는 기업이 누가 될지 고민해 봤습니다. 오늘 셀바스AI가 20% 넘게 급등하면서 알려드렸는데, 그 뒤로 100% 넘게 올랐습니다. 다른 AI 관련주들이 빠질 때도 이 종목은 잘 빠지지 않았어요. 좀 눌림이 와서 더 많은 분들이 싸게 살 기회가 있었으면 좋았을 텐데 하는 아쉬움도 있습니다. 이번에도 느낀 점이지만, 정말 좋은 기업은 우리에게 살 만한 기회를 많이 주지 않는다는 것을 다시 한번 실감했습니다.
AI 산업은 초장기적으로 봐야 할 산업이고 아직 개화 단계입니다. 그래서 눌림 없이 계속 상승하지는 않을 것 같습니다. 지금 사고 싶은 분들은 시간을 조금 두고 조정이 나오면 장기적인 관점에서 차근차근 접근하시면 좋겠습니다.
요즘 제 영상이 올라오면 그 종목이 바로 급등한다며 안 좋게 보시는 분들이 많아졌습니다. 세력과 짜고 매집해서 띄우는 것 아니냐, 제가 시세를 망친다, 암 덩어리 같은 존재라는 말까지 들었습니다. 저를 오래 건강하게 살게 해 주려고 욕을 한 바가지 해 주셨다고 생각하고 넘기려 합니다. 다만 근거 없는 비방은 자제해 주셨으면 합니다.
몇몇 분들은 그런 댓글을 보고 실제로 그렇게 하는 줄 알 수도 있습니다. 저는 여러분과 오랫동안 함께하고 싶기 때문에 리스크가 큰 것은 웬만하면 하지 않으려고 각별히 조심하고 있습니다. 공개 영상에서 종목을 이해하시도록 설명드리고, 세부적인 부분은 멤버십에서 더 자세히 다룹니다. 제 개인 투자도 마찬가지입니다. 제가 먼저 사고 말씀드리는 게 아니라, 먼저 말씀드린 뒤 흐름을 지켜보고 살 만한 것만 조심스럽게 삽니다. 그러다 보니 여러분께 얘기하지 않은 종목을 사려고 하면 살 게 없을 정도가 되기도 해서, 방송을 시작한 뒤로는 제 매매에 신경을 많이 쓰지 못해 예전보다 돈을 덜 벌고 있습니다. 그래도 그보다 더 큰 행복감을 느끼기 때문에 돈과 수익에 연연하지 않고 계속 영상을 찍고 있습니다.
그런데 근거 없이 공격이 들어오면 저도 사람인지라 알려드리고 싶은 내용이 있어도 더 조심하게 되고 덜 알려드리게 됩니다. 그러면 결국 유튜브를 통해 도움을 받으셨던 분들이 피해를 입게 됩니다. 이 부분은 꼭 조심해 주셨으면 합니다.
저번 영상에 달린 댓글 중 인공지능 반도체 모멘텀을 어떻게 보느냐는 질문이 있었습니다. 공부해 보니 AI 산업이 커질수록 필연적으로 커질 수밖에 없는 산업이고, 가장 핵심적인 대장격 기업이 여기서 나올 수 있겠다는 생각이 들었습니다.
이해를 돕기 위해 최근 이슈부터 말씀드리겠습니다. 오늘 오픈엣지테크놀로지가 상한가를 기록했습니다. 바닥권에서 최근 200% 가까이 올랐습니다. 대다수 AI 관련주가 바닥에서 단계적으로 오르다 조정을 받았는데, 이 종목은 다른 종목들이 조정받을 때도 강하게 올라 200% 가까운 상승을 보여줬습니다. 여기서 "왜 이렇게 강하지?"라는 질문을 던지는 습관이 중요합니다. 어떤 이슈나 특징적인 움직임이 나왔을 때 그 안에서 투자 기회를 찾으려면 늘 '왜'를 생각해야 합니다.
이유를 찾아보니, 생성형 AI 서비스가 확산되면서 구글, 마이크로소프트, 애플, 아마존 같은 글로벌 IT 대기업들이 GPU보다 AI 서비스에 특화된 반도체 개발에 열을 올리고 있다는 소식이 크게 부각되었기 때문입니다. 시가총액 상위 IT 기업 10곳이 모두 AI 반도체 사업에 적극적으로 나서 자체 개발한 칩을 사업에 적용하고 있다고 합니다. 그 가운데 오픈엣지테크놀로지는 세계에서 유일하게 AI 반도체 통합 IP 공급업체로 부각되고 있습니다. 국내외 20개 고객사와 라이선스 계약을 맺었고, 경쟁사 대비 3.4배 우수한 기술력을 갖췄다고 합니다. 삼성전자, TSMC, SK하이닉스, 현대차, 마이크론 같은 글로벌 기업들과 전략적 파트너십을 맺으면서 시장의 주목을 받았다고 볼 수 있습니다.
기존 AI 서비스는 게임 그래픽용으로 개발된 GPU에 의존해 왔습니다. CPU가 데이터를 순서대로 하나씩 직렬로 처리하는 반면, GPU는 여러 데이터를 동시에 처리하는 병렬 구조입니다. 다만 GPU는 애초에 그래픽 처리를 위해 만들어졌기 때문에, 텍스트나 음성 같은 데이터를 처리할 때 시간, 비용, 전력 효율 면에서 상대적으로 떨어진다는 평가가 이어져 왔습니다.
그래서 IT 대기업들은 개별 AI 알고리즘에 맞춰 AI 반도체를 설계하고 특정 데이터 처리에 집중하게 하고 있습니다. 자율주행을 할 것인지, 챗봇을 쓸 것인지, 로봇을 움직일 것인지에 따라 맞춤형 두뇌를 만들어 데이터 연산 성능을 높이는 것이 AI 반도체입니다. 앞으로 차세대 AI 서비스에서 없어서는 안 될 존재로 부각되고 있습니다.
비용 문제도 큽니다. 챗GPT 답변 하나에 드는 비용은 일반적인 텍스트 검색보다 100배에서 200배 비싸다고 합니다. 하루 1,500만 명이 챗GPT를 사용한다고 가정하면 연간 운영비가 수조 원에 달한다고 합니다. 그만큼 지금의 GPU는 크고 무겁고 비용이 높은 하드웨어라는 평가를 받고 있습니다. 더 많은 데이터를 더 빠르게 처리하면서 비용을 낮추고 전력 소모까지 줄일 수 있는 AI 반도체에 시가총액 상위 10개 IT 대기업이 주목하고 투자하고 있습니다.
쉽게 말하면, AI 산업은 결국 인간의 두뇌를 따라가는 것입니다. 앞서 나가려면 수많은 데이터를 빠르게 처리해야 합니다. 기존에는 GPU를 더 많이 탑재했는데, 이러면 크기가 커지고 비용이 비싸지며 전력 소비도 늘어나는 부작용이 생깁니다. 이 문제를 한 번에 해결하기 위해 GPU보다 성능이 훨씬 좋은 '슈퍼 반도체'를 만드는 것이 AI 반도체입니다.
현재 AI 반도체는 규격화되거나 표준화되지 않았습니다. 기업마다 필요한 용도에 맞춰 제작하고 설계하고 있습니다. 중요한 점은 모든 칩을 자체적으로 설계하고 생산할 수 없기 때문에 파트너를 찾을 가능성이 높다는 것입니다. 즉 IT 대기업과 협력해서 AI 반도체를 설계하고 생산할 수 있는 업체가 앞으로 크게 부각될 것이라고 생각합니다.
대장주가 되려면 세 가지가 필요합니다. 기술력, 고객사, 그리고 실제 매출입니다. 국내 기업 중에 기술력과 고객사를 갖춘 곳은 있지만, 아직 매출이 크게 나는 기업은 뚜렷하게 보이지 않았습니다. 하지만 지금은 돈을 못 벌고 있더라도 앞으로 돈을 벌 기회를 갖춘 기업들이 있습니다. 이런 기업들을 미리 공부해 두면, 실제로 돈을 벌기 시작할 때 함께 투자 계획을 세울 수 있습니다.
국내 대기업들도 이 시장에 강하게 뛰어들고 있습니다. SK텔레콤은 2021년부터 슈퍼컴퓨터를 구축하고 초거대 AI 인프라에 계속 투자하고 있습니다. 기존 GPU보다 AI에 최적화된 성능이 우수한 AI 반도체 상용화에도 나섰습니다. SK스퀘어, SK하이닉스와 함께 AI 반도체 설계 기업 사피온을 세우고 첫 제품까지 내놓았습니다. 삼성전자는 네이버와 AI 반도체 솔루션 개발을 위한 MOU를 체결했습니다. 네이버는 챗GPT에 맞설 한국형 AI를 상반기 중에 내놓겠다고 밝혔습니다.
이런 상황에서 어떤 기업을 집중적으로 봐야 할까요. 시스템 반도체는 먼저 설계하고, 그 설계를 바탕으로 생산하고, 검사한 뒤 포장하는 과정을 거칩니다. 그중 가장 우선시되는 것은 설계입니다. 따라서 AI 반도체를 누가 잘 설계할 수 있는 능력을 갖췄는지를 파악해야 합니다. 글로벌 IT 대기업이 필요로 하는 설계도면을 맞춤형으로 제작할 수 있는 회사가 앞으로 고객사를 늘려 가며 돈을 벌 수 있는 기업이 아닐까 생각합니다.
우리나라 시스템 반도체 관련 팹리스, 즉 설계 업체는 아직 많지 않고 미국에 비해 힘이 약한 것이 사실입니다. 그러나 정부도 이 분야를 적극 지원하고 있고, 새롭게 열리는 시장이기 때문에 기존 강자가 아닌 스타트업이 치고 나갈 수 있는 판이 깔릴 수도 있습니다. 우리나라 기업이기에 더 응원하며 관심을 가져볼 만합니다.
크게 세 곳을 보고 있습니다. 첫째는 상장 기업 가온칩스입니다. 시스템 반도체 전문 디자인 솔루션 기업으로, 삼성 파운드리와 ARM의 디자인 솔루션 파트너이며 고객사로 삼성전자와 SK하이닉스를 두고 있습니다.
나머지 두 곳은 아직 상장하지 않았지만 제가 관심 있게 보고 있는 기업입니다. 첫째는 퓨리오사AI입니다. 여러 차례 소개해 드렸던 기업이고, 가능하다면 대표님을 모셔서 인터뷰도 하고 싶습니다. 둘째는 반도체 스타트업 리벨리온입니다. 리벨리온이 참여한 컨소시엄이 국내 최초로 언어처리용 AI 반도체 개발을 완료했고, 챗GPT와 유사한 수준의 대화형 초거대 AI 서비스 '믿음'을 올해 상반기 내 상용화한다고 합니다. 리벨리온은 KT와 협력하며 이미지 검색 같은 비전 모델로도 활용할 수 있고, 작업 범위를 효율화해 전력 소비량을 이 분야 선두주자인 엔비디아 A200의 20% 수준까지 줄였다고 합니다. 저는 두 회사의 행보를 계속 집중해서 지켜보고 있고, 두 회사가 나중에 상장할 때 더 관심 있게 봐야 한다고 생각하며 공부하고 있습니다.
두 기업에 직접 투자하기는 어렵지만 간접적인 방법은 있습니다. 이 회사들에 투자해 지분을 가진 기업에 투자하는 것입니다. 대표적으로 DSC인베스트먼트는 2021년 퓨리오사AI의 시리즈 B 투자에 참여했고 후속 투자도 검토 중인 것으로 알려져 있습니다. SV인베스트먼트는 지난해 리벨리온이 진행한 시리즈 A 투자에 참여한 이력이 있습니다. 두 기업의 가치가 커질수록 이 투자회사들의 이익도 커질 수 있으므로 간접 투자 대상이 될 수 있습니다.
실제로 두 회사 모두 최근 바닥권에서 조금씩 올라오는 국면에 있습니다. 이런 기업의 모멘텀을 보고 투자하는 사람들이 점차 나오고 있는 것 같습니다.
오늘은 AI 산업이 커지기 위해 필연적으로 성장해야 하는 AI 반도체 산업을 알아봤습니다. 글로벌 대기업들도 중요성을 인식하고 막대한 투자를 집행하고 있습니다. 여러분도 투자자로서 AI 반도체 산업의 중요도와 구조를 이해하고, 그 안에서 생길 새로운 투자 기회를 계속 지켜보면서 공부해 보시기 바랍니다. 앞으로도 여러분의 투자에 도움이 될 정보를 드리기 위해 노력하겠습니다. 오늘 영상이 도움이 되셨다면 좋아요와 구독, 댓글 부탁드립니다. 항상 건강하시고 행복하세요.
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