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만약에 코스닥 시총 탑 10 안에 반도체 기업이 한 다섯 개 정도 들어와 있다 그러면 비싸다는 이야기가 많이 나올 거예요. 우리 뭐 2차전지 사이클 때도 겪으셨을 거고요 예전에 바이오 사이클 때도 겪었을 텐데요 시카 총액 내 거기서 탑 10 안에 한 다섯 개 들어와야 되고요 그리고 1 2등 안에 그 회사가 포진돼 있어야지 어 이거 버블이다 이런 이야기가 나오죠. 예 사실 뭐 밸류로 이야기할 건 없어요. 사실 지금 뭐 뭐 포워드로 봐도 밸류 거 주가 수익 배율이 거의 50배 가까이 와 있고 밸류로 보면 비싼데요 근데 희소성으로 봐야죠.
희소성 왜 왜 왜 그러냐면이 회사는 지금 벌써 국내 반도체 3위 시총 기업이에요. 삼성전자 SK 하이닉스이어서 3위 기업이 됐고요 어 그리고 후공정 쪽에서 독보적인 회사가 됐습니다. 그니까 후공 어스 패키징에서 asml 같은 회사가 됐기 때문에 자 그 프리미엄을 시장에서 얼마나 줄지를 잘 봐야 되는 겁니다. 어 독점 구조가 어디까지 지속될 수 있는지 뭐 그렇게 봐야 되는 거고요 물론 이제 뭐 단기간에 급등했기 때문에 지금 뭐 충분히 어떻게 보면 편안하게 접근할 수 있는 건 아닌데요 그렇다고 해서 이회사의 업사이드가 여기서 끝났다 이렇게 보이지 않습니다.
어 일단 저는 이번 AI 사이클이 지속된다 AI 사이클이 지속되는지 여분은 어떻게 판단한다고 했죠. 엔비디아 주가 보시면 됩니다. 자 엔비디아 주가가 꺾이지 않는다 그러면요 국내 코스닥의 시가 초행 상위주 변화가 굉장히 클 겁니다. 어떻게 크냐면 어 코스닥 시총 탭 톱 10 안에요. 반도체 회사가 다섯 개 들어올 거예요. 자 그러면 지금 대기하고 있는게 누구죠. 일단 들어와 있는 거는 hpsp고 리노 공이죠. 대기 준비하고 있는게 이오테크닉스 동진 세미캠 솔브레인 같은 회사들이 자 이런 회사들이 이제 탑 10 안에 들어온다 그러면 앞으로 업사이드가 더 있다는 거죠.
물론 들 회사들도 밸류가 비싸요 굉장히 비쌉니다. 예 최근에 또 주성 엔지니어링이 또 빠른 속도로 치고 올라오고 있죠네 그니까 이제 이런 것들 사실은 아직까지 여전히 시총 상위주들이 비싼데도 불구하고 이런 것들이 이제 업사이드는 있다고 하는 거고요 자 그거를 길을 열어 누구죠네 한미 반도체입니다. 한미 반도체가 정말 멀티플을 쫙 당겨 올려 주니까 그 밑에 있는 이제 동생들도 같이 이렇게 먹고 살 수 있는 거예요. 수급적으로 만약에 코스닥 시총 탑 10 안에 반도체 기업이 한 다섯개 정도 들어와 있다 그러면 비싸다는 이야기가 많이 나올 거예요.
우리 뭐 2차 전지 사이클 때도 겪으셨을 거고요 예전에 바이오 사이클 때도 겪었을 텐데요 시가 총액 내 거기서 탑 10 안에 한 다섯 개 들어와야 되고요 그리고 그리고 1 2등 안에 그 회사가 포진돼 있어야지 어 이거 버블이다 이런 이야기가 나오죠. 어 그 아직은 조금 더 미 남았다고 맞습니다네 그렇게 남아 있어요. 다 좋은 회사들이네 시가총액 상의까지 올라왔다는 거는 그만큼 기술력이 있다고 보시면 되고요 어 이제 그러면 이제 그 차이는 어 이게 장비 주냐 소재 주냐 부품 주냐 요기에 따라 좀 다른 건데 어 그거는 이제 좀 공부해 보시면 본인이 좀 거기에 대해서 확신 생 실 것 같아요.
어 일단 hpsp 회사는요 어 고압 수소 링이라는 기술을 하는 회사인데요 무슨 이야기인지 모르시겠죠. 어 쉽게 이야기하면 tsmc 공정에 주로 쓰이는데요. 어 전 세계에 tsmc 상대로 눈탱이를 치는 회사라고 생각하시면 됩니다. 그만큼 독점적인 회사고 tsmc 테 장비 팔아서 영업 이익률이 50% 넘어요. 예 그만큼 세계에서 독점하는 기술 그니까 반도체가 앞으로 점점 더 좋은 공장 기술이 중요해요. 저원 그 반도체에서 저원이라고 하면요 한 300도 400도 정도가 저원이라고 하고요 보통 고온이 그러면 800도 넘습니다네 그래서 왜 그러냐면 그 반도체 메탈 레이어가 있잖아요.
구리선이 굉장히 얇은 것들이 쓰이는데 그게 녹아 버리거든요. 높은 데면 그런 것들 때문에 이제 저은 공정 기술 중요한데 HPS 5는 이제 저은 공정 쪽에 굉장히 특화돼 있는 독점적인 기술 업체라고 보시면 되고 리공 같은 경우는 이제 테스트 소켓 업체인데요 어 다른 소켓 업체하고 얘가 다른 거는 r&d 비중이 높아요. 그 어떤 r&d면 파운더리 쪽으로 누가 의뢰를 하잖아요. 그러면 시생산 해보죠. 그런 것들을 테스트하면서 계속 튜닝을 해요. 그러면 지금 AI 하고 딱 맞아떨어지는 거죠. AI 반도체는 집마다 제가 각요 그리고 원하는 스펙들이 다 달라요 그러니까 테스트하면서 계속 프로그래밍 해야 되거든요.
그런 쪽으로 대응 가능한 시스템을 가지고 있는 회사가 리노 공업이 보시면 되죠. 그래서 리노 공업이 AI 시대에 굉장히 주목받고 있고 특히나 온 디바이스 AI 쪽에서 굉장히 강점이 있는 회사라고 보시면 되고 어 주성 엔지니어링은 뭐 eov 하고 같이 페어링해서 가는 공정이 원자층 증착이 Al 쪽인데요 요쪽에 SK 하이닉스 쪽하고 중국 쪽으로 많이 납품하기 때문에 좀 부해 보고 있다고 보시면 되고요 그리고 이제 동진 세미캠 아고 솔브레인은 둘 다 반도체 케미칼 하는 회사인데요 어 일단 지금 상반기 중에 디램이 감산이 마무리될 가능성이 높아요.
그럼 가동률이 높아지면 공정 케미칼 수요가 늘어나죠네 거기에다가 신규 사업으로 진행하는 것들이 hbm 관련된 소재들이 많고 2차 전지 관련된 소재도 많고 그런 것들 때문에 업사이드가 있습니다. 그니까 주가가 제일 아웃퍼폼 할 때는요 주력 사업이 안정적이면서 거기에 신규 사업이 예쁜게 붙어주면 음게 오버슈팅 하거든요. 그런 그림을 좀 기대할 만합니다이 이오테크닉스는 이제 레이저 장비 업체라고 보시면 되고요 어 레이저 장비 업체인데 어 국내에서 그래도 레이저 장비 쪽을 제일 잘하는 회사라고 보시면 되고요 어 뭐 그 레이저 마커 쪽은 세계 1등인 업체고 그리고 뭐 요즘에 미세 드릴라고 하죠.
이제 PCB 쪽에 미세 홀 뚫는 거 그런 쪽에 이제 미세 드릴 쪽에 강점이 있고 그리고 어 어드밴스트 패키징이 되면 칩 자체가 이제 점점 더 얇아지고 자르고 이런 것들이 어려워지는데 그런 쪽에 레이저 어 기술들을 많이 적용하려고 하고 있습니다. 어 일단 이제 반도체라는 건 자체는 이제 우리가이 디지털 트랜스포메이션이 되잖아요. 점점 더 이제 우리 실물에 있는 것들이 전부 다 이제 가상의 세계로 다 가죠. 디지털로 치환해서 그렇기 때문에 그런 것들을 처리하고 저장할 수 있는 반도체는 앞으로 점점 더 많이 늘어나고요 그게 AI 때문에 더 가소화 될 거라고 보고 있습니다.
어 다만 어 반도체의 어떤 형태가 바뀐다는 거죠. 예전에는 프로세서 따로 메모리 따로 이런 식으로 있었다 그러면 이제 앞으로는 점점 더 프로세서 메모리를 같이 붙여서 2.5d 패키징 하는게 이제 AI 반도체가 되면서 점점 더 이제 그렇게 됐고 어 그래 프로세스 니어 메모리라고 하죠이 이제 이제는 프로세스인 메모리 그래서 이제 사람의 두뇌처럼 반도체도 이제 메모하고 프로세서가 하나로 컨버전스가 될 거예요. 그런 쪽에서 누가 기술을 가지고 있냐 어떤 국가가 주도할 거냐 이게 되게 중요할 것 같고요 거기서 또 우리나라가 주도권을 놓치지 않아야 되겠죠.
어네 뭐 긴 시간 동안 들어 주셔서 감사드리고요 제가 첫 출연인데음 굉장히네 많은 것들을 뽑아내고 가는 거 같습니다. 어 그래서 어 혹시나 쪽 좀 신 분들은네 아신 이영수 유튜브 채널 많이 활용해 주시면 좋을 것 같고요 그리고 어 반도체 쪽으로 뭐 관심 있으신 분들은 바로 써먹는 최강의 반도체 투자네 책 한번 읽어 보셔도 많은 도움이 될 것 같습니다네 어 오늘 시간이 유익한 시간이었으면네 저도 좋겠습니다. h
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