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신문기사에 일다가 한번 분석을 해보는 신기한 차트 분석 시간입니다. 오늘은 아침에워 모닝 브리프에서 외국인의 옵션 포지션에 대해서 한번 말씀을 드렸었지요 그 옵션 포지션을 어떻게 보는지 그걸 한번 살펴보도록 하겠습니다. 대신 사이버스 보면요 요렇게 9841 화면이 있고요이 9841 화면에서 보시면 투자 주체별 포지션 분석이라고 돼 있고 여기도 추정이라고 돼 있습니다. 이렇게 추정을 한다라고 돼 있으니까 완벽하게 어 추정을 하고 있는 있지는 않지만 계산을 하고는 있지는 않겠지만 그래도 외국인이 지금 어떤 포지션을 잡고 있는지 자 그럼 보시면이 외국인으로 설정을 하고요 그다음에 최근 최근월 물로 하셔야 됩니다.
최근월 물이 이번 9월에 만기가 되는 옵션입니다. 어 9월이면음 이번에 두 번째 만기가 두 번째에 목요일이 서물 옵션 동시 만기가 될 거고요 9월 12일이 있네요. 9월 12일 그래서 여기 보시다시피 어 코스피 C 콜 옵션이죠. 2409 9월 달에 만기가 되는 185 아리 행사 가격 190짜리 행사 가격 200짜리 행사 가격 뭐 이런 옵션을 가지고 얘네들은 지금 어떤 포지션을 설정을 하고 있는가 지난 5월 달에 시장에 한번 밀렸을 때 제가이 옵션 포지션 보여 드리면서 5월 달 같은 경우에는 선물 옵션 동시 만기가 6월인데 5월 같은 경우에는 옵션 만기라 보통 옵션은 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 매달 다 만기가 있고 최근에는 위클리 옵션도 있긴 한데 외국인들이 어 아무래도 만슬 옵션을 가지고 크게 포지션을 잡는다고 치면 그때 당시에 외국인의 옵션 포지션을 보고 어 외국인은 여기서 오히려 올라서 끝나는 걸 원합니다고 영상을 찍어서 올렸었고 에이 그거 뭐 주관 옵션 다 그거래 되고 있는데 그게 뭐가 중요해 하면서 다행히 그때 외국인의 옵션 포지션처럼 예 정확하게 지수가 올라서 끝났었는데 369 122는 선물 옵션 동시만기 있거든요.
그래서 주식 선물 주식 옵션 그리고 지수 선물 지수 옵션 그래서 쿼드러플 리칭 데이라고 합니다. 내 마녀의 날이라고 하는데 그래서 쿼드러플 위칭 데이 때는 아무래도 선물 차이 거래도 있고 여러 가지 또 3 6 9 10 하면 어 지수가 여러 가지로 좀 변동성을 많이 받는 달이기 때문에이 옵션 외국인의 옵션 플레이어들도 어 대응하기가 아마 조금 어려운 달리이 36 90인데 어쨌든 지금 외국인은이 옵션 포지션을 어떻게 잡고 있는지 예 그 부분을 아침에 말씀드렸던 거고요 여기 보면 코스피 선물도 있습니다. 선물은 지금 순매수 포지션이기 때문에 얘네들의 선물까지 다 더하면 어 우상으로 잡고 있네 예 이렇게 포지션이 보이고요 선물을 재외하고 보면 옵션 포지션은 지금 이런 모양을 갖고 있습니다.
여기서 이론 손익과 만기 손익이 있는데 이론 손익은 지금 당장 어 지수가 움직일 때마다이 옵션 포지션에서 발생하는 손익이 어떻게 되는지를 파란색으로 나타낸 거고요 그런데이 만기 손익은이 이런 손익 하고 달리 어 아무것도 안 하고 지금이 상태로 만기까지 가면이 옵션을 포지션을 설정한 외국인은 어떤 수익이 나는가 부분입니다. 그러면 여기서 보면 영선을 기준으로요 위에 볼록 튀어나 있는 부분 있잖아요요 부분이 지금 이대로이 포지션을 들고 갔을 때 만기에 어 여기서 딱 끝난다 380에서 끝난다라고 하면요 어 여기 이론 손익이 콜에서 얼마 풋 얼마 해가지고 1 7 3 3 68.59 요렇게 어 손익이 끝난다고 보면 되고요 그리고 어 만약에 여기 이선 여기가 388 쯤 되겠네요요 선을 지날 때마다 여기 코스피 200이 움직이는 걸 보시면 되는데 여기 388 정도로 지나면 콜옵션 매도 때문에 크게 손실이 나게 됩니다.
크게 아 금액 단위가 10만 원으로 돼 있으니까 여기 50에가 또 10만을 더 곱하면 됩니다. 야 그러면 어 10만이면 여까지 떨어지면요 여기다가 10만을 곱해 주면 5억 50억 500억 한 500억 터지고요 이까지 밑으로 떨어지면 1억 터지게 돼 있습니다. 420 가면 1천억 터지게 되 있습니다. 그러면이 388이 우리나라 그 선물을 안 하시는 분들은 388이면 코스피 200이 388이면 도대체 지로는 얼마지 그거는 오른쪽에 있는 여기 옵션 월별 현재가로 보시면 되고요 그러면 388 얼만가 387.5 2845 3902 2,863 이니다.
그래서 외국인은이 300 188 즉 한 2,850 넘어가면 오히려 손실이납니다. 근데 제일 해피한 케이스는 여기 375 380요 언저리에서 끝나는 겁니다. 그러면 380이 얼마가 봤더니 2790이고 375가구 이나를 앞두고 어 미국 시장은 꾸역꾸역 조금 더 올라오면서 우리 시장도 한 270원 저까지 가지 않을까 저는 그렇게 생각했는데 외국인들 이런 포지션을 옵션 포지션을 설정해 놓고 있어서 깜짝 놀랐고요 자 반대로 그러면 떨어지면 얘네들은 떨어지면 언제부터 손실이 나는가 여기 보시면 한 347 예 347 원자리 가면 손실이 나기 시작합니다.
여기 347 그러면 347 얼마인가 250입니다. 2,550 그래서음 2,530 정도가 어 우리나라 PBR 0.9 전에 그래서 이번에는 0.9를 깬다고 얘네들은 안 보고 있구나 그런데음 지난 달에 어 우리이 대표가 와서 물어봐서 제가 옵션 포지션을 보고 좀 그때 깜짝 놀랐던게 340% 수익이 급격하게 나는이 외가격 옵션 풋 옵션을 많이 매수를 했더라고요 이게 340이면 1496이에요. 그 2500이 깨져야 이익 실현을 할 수 있는 그런 옵션을 얘네들이 왜 그렇게 많이 사 놨지 그것도 한 375음 그러면 어 370이라고 보고요 3702 2,700 있데 2500이 깨지는 지수는 340이라고 했잖아요.
그러면 370 340이면 무려 30포인트네 이렇게 30포인트음 옵션 기준으로 그렇고 주식 기준으로는 2,700 2500이 그 한 200포인트를 빠져야 되는데 얘네들로 왜이 외가격 풋옵션을 어 매수를 해 놨지 했더니 나중에 지수가 2,380까지 떨어졌잖아 2 380 그러면 325 325 이 325 그때 행사가 될뿐 하면서 그러면서 어 얘네들이 지지난주 월요일 날 풋 옵션에서 뭐 100배 200배 300배났다 했잖아요. 그 계산하는 식은 이렇게 보시면 됩니다. 이렇게 지수가 위에 있을 때 n
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