저자: JimCramer · 외국인
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결론: 젊은 투자자들은 잘 알지 못하는 종목을 사서 손실을 입고 있으며, 자신이 아는 사업에 투자하고 재무제표를 확인해야 한다. 핵심 주장: 미래 주식시장의 주인은 젊은 세대이며, '아는 것을 사라'는 원칙을 강조한다. 사례 1 - 아메리칸 이글: 밀레니얼 세대 신용카드 가입 증가와 Gen Z 시장 점유율을 근거로 주가 상승을 언급했으나, 이는 본인이 과거 추천한 사례로 과거 설명이다. 사례 2 - 크루즈 주식: 젊은 투자자들이 몰렸으나 자금 조달로 주주 희석이 일어났다고 지적한다. 사례 3 - 팔란티어: 사업 이해 없이 사이버전 대장주라는 기대로 매수한 것을 비판한다. 사례 4 - AMC: CEO가 자금 조달 및 대규모 지분 매도를 했고, 박스오피스 부진(전년 대비 55% 감소) 때문에 투자 근거가 약하다고 설명한다. 사례 5 - 게임스탑: 비디오게임 소매업으로 정당화가 어렵고, 가상화폐·NFT 전환 주장은 유행어를 노린 것이라 평가한다. 개 장난감 코인 아이디어를 농담으로 언급한다. 출연자 전망: 대부분의 종목에 대해 향후 방향성 예측은 명확히 제시하지 않았으며, 아메리칸 이글에 대해 긍정적 견해만 보였다. 리스크: 단기 급등 테마주에 편승한 투자는 헤지펀드가 이미 빠져나간 뒤 개인 투자자가 큰 손실을 볼 수 있다.
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좋든 싫든 미래는 젊은 사람들의 것이고, 주식시장의 미래도 마찬가지입니다. 예를 들어 오늘 아침 아메리칸 익스프레스가 신규 카드 발급자의 66%가 밀레니얼 세대라고 말하는 걸 들었습니다. 그러자 주가가 14포인트나 뛰었죠. 아메리칸 이글도 마찬가지입니다. 우리가 너무 일찍 샀던 이 주식은 이제 배당수익률이 3%를 넘을 만큼 떨어졌습니다. 하지만 아메리칸 이글은 Z세대 시장의 큰 부분을 차지하고 있고, 그래서 JP모건의 최고 소매업 애널리스트 매트 보스는 이 주식이 50% 오를 수 있다고 봅니다. 콜스가 인수 관점에서 평가받는 방식을 보면, 우리는 오전 10시 20분 모닝 미팅에서 이 종목을 다뤘고, 투자클럽 회원들만을 위한 자료였는데 주가가 불장처럼 치솟았습니다.
그런데 정말 안타까운 게 있습니다. 저는 늘 "아는 것을 사라"고 말해 왔습니다. 그게 청바지가 좋아서 아메리칸 이글을 사라는 뜻은 아닙니다. 제가 원하는 건 이렇게 생각하는 겁니다. "아메리칸 이글 청바지가 좋아. 그럼 이제 이 주식을 들여다보자. 싼가? 분기 실적은 어땠나? 배당은 어떤가? 인프라에 문제는 없나?" 이렇게 알고 나서 사는 게 올바른 매수입니다. CNBC 투자클럽에서 제가 가르치려는 것도 바로 이것입니다.
안타깝게도 모르는 것을 사겠다고 고집하는 젊은 투자자가 아주 많습니다. 많은 밀레니얼 세대가 크루즈 주식으로 몰려갔지만, 회사가 버티려면 자금을 조달해야 할 수도 있다는 점은 생각하지 않았습니다. 실제로 그렇게 되었고, 기존 주주들의 지분은 엄청나게 희석되었죠. 또 어떤 이들은 거의 신비로운 방식으로 팔란티어를 사들였습니다. 사이버 전쟁 관련 최고의 주식이라고 믿었던 거죠. 실제로는 그렇지 않은데도요. 물론 이들은 10달러짜리 옵션을 좋아합니다. 10달러만 잃을 수 있다는 거죠. 그런데 10달러를 잃는 것도 아픈 일입니다.
그리고 1년 전 이맘때는 두 회사에 몰려들었습니다. 사업이 좋아서가 아니라, 공매도 세력을 박살낼 수 있다고 믿었기 때문입니다. AMC와 게임스톱 얘기입니다. 저는 법만 지킨다면 돈을 버는 것 자체에 반대하지 않습니다. 하지만 이해하지 못하거나 이해하려고 하지 않는 것을 사는 건 나쁜 전략이라고 생각합니다. AMC의 경우 영화관이 어떤 곳인지는 누구나 압니다. 하지만 CEO 애덤 마틴이 회사를 살리기 위해 자본을 조달하려고 얼마나 절박했는지는 모르셨을 겁니다. 그렇지 않았다면 회사는 유지되지 못했을 겁니다. 그러고 나서 그는 개인 보유 주식의 상당 부분, 4천만 달러 이상어치를 팔아 가족을 위한 돈을 마련했습니다. 저는 그것도 괜찮다고 봅니다. 왜냐하면 그는 그렇게 하겠다고 분명히 말했고, 여러분보다 먼저 빠져나갈 기회도 줬으니까요. 여러분은 그의 말을 들었습니까?
AMC에 몰려든 많은 젊은 투자자들은, 주가가 훨씬 높았을 때 무언가 큰 일, 예컨대 팝콘이 관련된 어떤 반전이 일어나고 있다고 믿었습니다. 진실은 그와 거리가 멀었습니다. 올해 박스오피스 수치는 끔찍합니다. 전년 대비 55%나 줄었습니다. 정말 형편없어요. 여러분은 그들이 주가를 높게 받는 동안 빠져나왔어야 했습니다. 그리고 그는 주식 매도로 그 시점을 알려줬습니다. 그런데 왜 이모지 머리를 한 원숭이들은 그의 말을 듣지 않았을까요? 저도 모르겠습니다. 다만 AMC의 경우에는 회사가 잘 될 수 있는 미래를 그려볼 수는 있습니다.
게임스톱은 투자 논리로 정당화하기가 훨씬 어려웠습니다. 사람들이 게임을 웹에서 내려받는 세상에서 게임 소매점을 운영하고 있으니까요. 강세론의 근거는 처음부터 아주 약했다고 할 수 있습니다. 디지털 반려동물 사료 회사의 임원이 게임스톱 이사회에 들어와서 모든 걸 바꿀 수 있다는 생각도 주식을 보유할 좋은 이유가 된 적이 없습니다. 물론 그들이 정말로 암호화폐와 NFT로 나아갈 수도 있습니다. 하지만 그건 인기 있는 유행어를 이용해 돈을 벌려는 시도처럼 느껴집니다. 제가 이 문제를 곰곰이 생각해 봤는데, 저는 엄밀한 사고를 하는 사람이라서 말씀드리자면, 어쩌면 그들은 그 코인으로 살 수 있는 개 장난감 사업에 들어갔어야 했을지도 모릅니다. 더 중요한 건, 젊은 사람들도 게임스톱에 가 본다는 겁니다. 정말로 매장에 가서 그곳이 얼마나 낡았는지 본 적이 있다면, 이미 충격을 받았을 겁니다. 이건 마치 기타 히어로 같아요. 이 주식을 밀어 올린 사람들은 단지 공매도 세력을 격파할 수 있다고 알았을 뿐입니다. 그리고 공매도 세력을 이긴 뒤에도, 이제는 말이 안 되는데도 같은 전략을 고수했습니다. 제가 지금 반바지를 입고 있어서 하는 말인데요.
제가 보기에는 많은 젊은 투자자들이 자기가 무엇을 보유하고 있는지 모른 채 산산조각 나고 있습니다. 게임스톱과 AMC에서 공매도 세력을 박살냈다는 걸 자랑스러워하는 사람이 많습니다. 하지만 그건 1년 전 일이고, 세상에, 헤지펀드들은 이미 다른 데로 옮겨갔습니다. 이제는 아는 것의 주식을 사야 할 때입니다. 게임스톱과 AMC를 정말로 안다면, 즉 재무상태표를 읽을 줄 안다면, 여러분은 아마 이 주식들이 전혀 마음에 들지 않을 겁니다. 돈 버는 일이 더 이상 중요하지 않은 게 아니라면 말이죠. 그럴 경우 여러분은 그냥 축구를 보면서, 로빈후드만큼 좋거나 더 나은 수십 개 앱 중 하나로 경기에 베팅하는 편이 낫습니다.
우리 모두는 시저스 같은 존재입니다. 저는 늘 "파란 시장 여름은 언제나 있다"고 말합니다. 그리고 약속하건대, 여러분을 위해 여기 매드머니에서 그것을 찾아드리겠습니다. 저는 짐 크레이머입니다. 내일 뵙겠습니다. 쉐퍼드 스미스와 함께하는 뉴스는 지금 시작합니다.
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