저자: 미상 · 외국인
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워런 버핏의 가치투자 원칙(저평가 매수, 장기 관점, 탄탄한 펀더멘털)을 설명하고, eToro의 'Warren Buffett-CF' 카피 포트폴리오를 소개하며 가입·복사투자를 권유하는 홍보 영상. 해당 포트폴리오는 2015·2018·2022년 손실, 10년 중 7년 수익, 리스크 점수 4/10, 주요 편입 종목은 애플(약 48%)·코카콜라 등. 앞으로 1~3개월 가격 방향에 대한 구체적 예측은 없음.
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투자의 첫 번째 원칙은 돈을 잃지 않는 것입니다. 두 번째 원칙은 그 첫 번째 원칙을 잊지 않는 것입니다. 이게 투자의 원칙이라고 할 수 있는 모든 것입니다. 즉, 가치보다 상당히 싸게 사고 여러 개를 묶어서 산다면 본질적으로 돈을 잃을 가능성이 낮아진다는 뜻입니다. 워런 버핏은 아마 우리 시대에 가장 성공한 투자자일 겁니다.
투자를 막 시작했거나 투자 여정 중이라면, 워런 버핏이 저 같은 일반 투자자도 성공할 수 있도록 지혜를 나누는 유튜브 영상을 수없이 보셨을 겁니다. 만약 워런 버핏의 전략을 여러분의 포트폴리오에 그대로 따라 할 수 있는 방법이 있다고 하면 어떨까요? 오늘 영상에서 바로 그걸 이토로를 이용해 보여드리겠습니다.
시연으로 들어가기 전에 워런 버핏이 어떤 사람인지, 그의 배경과 그를 이토록 성공하게 만든 투자 철학을 조금 더 깊이 살펴보겠습니다. 버핏은 1930년에 태어났고, 어릴 때부터 사업과 투자에 관심을 보였습니다. 11살 때 첫 주식을 샀습니다. 이후 컬럼비아 대학교에서 벤저민 그레이엄에게 배우며 가치투자의 원칙을 익혔고, 이것이 나중에 큰 부를 쌓는 바탕이 되었습니다. 지난 20년 동안 그의 개인 자산은 크게 늘었습니다. 2004년에 약 420억 달러로 추정되었던 재산은 2024년에는 약 1,180억 달러까지 불어났습니다.
워런 버핏의 투자 전략은 본질적으로 꽤 단순합니다. 그는 늘 가치 있는 투자자였고, 앞으로도 그럴 것입니다. 이것이 무슨 뜻인지는 조금 뒤에 얘기하겠습니다. 가치투자의 바탕이 되는 핵심 원칙들이 있고, 제가 그것을 여러분과 나누겠습니다. 실제로 세 가지가 있으며 이 영상에서 모두 다룰 예정입니다. 워런 버핏을 떠올릴 때 꼭 알아두셔야 할 점은, 그가 경력 전체에 걸쳐 같은 투자 철학을 일관되게 지켜왔다는 것입니다. 처음부터 지금까지, 그리고 아마 남은 인생 내내 그럴 겁니다. 지난 수십 년간 그의 자본이 빠르게 불어난 이유도 바로 이 투자 접근법 덕분입니다. 버크셔 해서웨이 투자자들에게 놀라운 수익을 안겨줄 수 있었던 것도 분명 여기서 비롯됩니다.
그럼 이것이 다 무슨 뜻일까요? 이 아이디어의 바탕은 무엇일까요? 가장 먼저, 그리고 가장 분명한 첫 번째 원칙부터 보겠습니다. 바로 가치투자입니다. 워런 버핏은 늘 시장에서 저평가된 기업, 즉 바겐세일 중인 기업을 찾는 것으로 알려져 있습니다. 여기에는 이유가 있습니다. 투자 관점에서 저평가 또는 고평가된 주식을 이야기할 때 복잡하게 들릴 수 있지만, 사실 아주 단순합니다. 이건 그냥 기본적인 경제 원리입니다. 핵심은 더 낮은 가격에 좋은 제품을 샀다면, 수요와 공급 때문에 가격이 오를 때 더 비싸게 팔 기회가 생긴다는 것입니다. 이렇게 말하면 아주 간단해 보이지만, 그것이 바로 가치투자의 본질입니다.
기업이 고평가인지 저평가인지 판단하는 방법은 여러 가지가 있습니다. 여기서는 사용할 수 있는 한 가지 예시, 즉 공식 하나를 알려드리겠습니다. 바로 주가수익비율, 즉 PER입니다. 작동 방식은 다음과 같습니다. 화면에 바로 띄워 보겠습니다. PER은 기업의 주가를 주당순이익과 비교하는 지표입니다. 이 정보는 기업 보고서에서 찾을 수 있습니다. 공식 자체는 이렇게 작동합니다. 기업의 주가를 가져옵니다. 이 예시에서 회사 이름을 XYZ라고 하고 주가가 100파운드라고 해 봅시다. 주당순이익이 5파운드라고 합시다. 그러면 100을 5로 나누어 20을 얻습니다. 기업이 저평가인지 고평가인지 판단하는 방법은, 경쟁사나 비슷한 사업을 하고, 비슷한 제품이나 서비스를 팔거나 규모가 비슷한 기업들을 살펴보는 것입니다. 그리고 이 기업들에도 같은 계산을 합니다. 주가와 주당순이익을 가져오는 것이죠. 몇 개의 비슷한 기업을 찾았고 그들의 PER이 25라고 해 봅시다. 이 기업들이 매우 비슷하다고 해도, 그들의 PER은 25인데 우리 기업은 20이니, 이 기업이 저평가되어 있다고 쉽게 결론 내릴 수 있습니다.
워런 버핏이 지키는 또 다른 원칙은 장기적인 관점과 장기적인 초점입니다. 투자를 시작할 때 이것이 매우 중요합니다. 우리가 살아가는 데 필요한 제품이나 서비스를 제공하는 기업을 찾는 것이 핵심 목표이기 때문입니다. 그래서 워런이 자주 던지는 질문은 이것입니다. "좋아, 지금 존재하는 기업 중에서 10년에서 20년 뒤에도 정말 좋은 성장 기회를 제공하고, 따라서 내 투자 수익을 가져다줄 기업은 어디일까?" 이에 대한 좋은 예로 애플을 들 수 있습니다. 다만 맥락을 짚자면, 20년 전에 애플에 1만 파운드를 투자했다면, 지금 주가가 200달러가 넘는 이 시점에 그 1만 파운드는 훨씬 더 큰 가치가 되어 있을 겁니다. 그러니 장기적인 관점을 갖는 것은 엄청난 영향을 미치고, 투자할 때 정말 중요합니다. 바로 워런이 집중하는 부분입니다. 이들은 탄탄한 펀더멘털을 가진 기업들입니다. 매우 좋고 안정적인 이익을 내고 있습니다. 독특한 제품과 서비스를 가지고 있습니다. 경쟁사보다 우위에 있습니다. 자신들이 지배하는 산업에 진입하는 장벽도 매우 높을 수 있습니다. 그 예가 메타입니다. 소셜미디어 시대에 메타는 사실상 왕입니다. 지난 4~5년 사이에 틱톡이 들어와 시장 점유율을 빼앗았다고 주장할 수도 있겠지만, 메타라는 기업은 여전히 매우 좋은 이익을 내고 있습니다. 펀더멘털이 아주 좋습니다. 독특한 제품과 독특한 서비스를 갖고 있으며 진입 장벽이 매우 높습니다. 강력한 브랜드 입지도 있습니다. 워런 버핏이 기업을 볼 때 이 모든 것은 큰 플러스 요소입니다. 그래서 그는 도박을 하지 않습니다. 근거 없는 가정을 하지 않습니다. 자신의 기본 기준을 철저히 지키려고 합니다. 그리고 이런 질문을 합니다. 이 기업은 저평가인가, 고평가인가? 시장에서 아주 좋은 입지를 갖고 있는가, 경쟁 우위가 있는가? 고품질 기업인가? 전반적인 시장이 종종 투기적 거품 속에 빠져 있을 때에도, 그는 이런 기준을 지킵니다. 제 생각에는 이것이 그가 투자하는 방식에서 가장 칭찬할 만한 특징 중 하나입니다. 그는 과열에 휩쓸리지 않습니다. 그의 실적 수치가 그 증거라면, 그 방식이 오늘날까지도 그에게 잘 맞았다고 말할 수 있겠습니다.
이토로에서는 다음과 같이 하면 됩니다. "Warren Buffett-CF"를 찾으세요. 그것이 찾아야 할 것입니다. 그러면 이 페이지로 이동하게 됩니다. 지금 네 개의 탭이 있습니다. 개요, 통계, 포트폴리오, 그리고 그래프입니다. 개요부터 시작하겠습니다. 이 개요는 시간에 따른 이 포트폴리오의 전반적인 성과가 어떤지 보여주도록 설계되어 있습니다. 워런 버핏이라고 해서 마이너스인 해가 없는 것은 아닙니다. 이 그래프에서 보시다시피 마이너스인 해도 있습니다. 2015년에는 -7.7%였습니다. 즉, 손실이 있었습니다. 2018년에는 -14.43%였습니다. 그리고 2022년에는 -17.55%였습니다. 이 그래프가 나타내는 10년 기간 중 손실을 본 해가 세 번이라는 뜻입니다. 따라서 7년은 수익이 났습니다. 데이터를 분석해 보면, 올해 누적 수익률은 현재 16.2%입니다. 최근 2년간 수익률은 17.6%입니다. 수익이 난 주에 대한 것도 있습니다. 백분율로 보면 몇 주나 수익이 났을까요? 주의 53.7%가 수익이었습니다. 이 지표, 즉 위험도 평가에 주목하는 것이 중요합니다. 이것은 워런 버핏을 따라 할 때의 위험을 보여주도록 설계되어 있습니다. 이 점수는 10점 만점으로 매겨집니다. 10점 중 4점이라는 등급을 보면, 이것이 이토로의 다른 포트폴리오들, 위험도가 7, 8, 9일 수도 있는 것들에 비해 상대적으로 위험이 낮은 포트폴리오라고 결론 내릴 수 있습니다. 따라서 여기 4점이 있는데, 이는 변동성이 잠재적으로 낮고 약 2.7% 정도라는 뜻이지만, 위험이 낮은 포트폴리오입니다. 투자하면서 무모하게 행동하거나 어리석은 위험을 감수하고 싶지 않다면, 이것이 여러분에게 아주 좋은 선택일 수 있습니다. 그러니 이 점에 주목할 가치가 있습니다. 페이지를 아래로 내리면 이토로에서 제공하는 매우 유용한 자료가 있습니다. 이토로의 월간 스마트 포트폴리오 리포트가 있습니다. 이 쪽에서는 이 포트폴리오를 2,800명의 사용자가 복사하고 있다는 것도 볼 수 있습니다. 50만 명이 넘는 사람들이 현재 이 포트폴리오를 따르고 있습니다. 여기까지가 전반적인 개요였습니다. 이제 통계를 보겠습니다. 여기 통계는 보시다시피 포트폴리오의 자산 배분을 보여줍니다. 이는 서로 다른 기업들이고, 곧 포트폴리오 배분을 더 자세히 보겠습니다. 주요 기업들을 보면, 47.91%의 비중으로 가장 큰 기업은 애플입니다. 맞죠? 고품질 제품과 서비스를 만드는 거대 기업이고, 당연히 여기서 가장 큰 비중을 차지합니다. 다른 기업들도 있습니다. 이건 코카콜라, KO입니다. 코카콜라는 이 초록색 띠이고 6.73%입니다. 이것에 대한 감을 잡는 것이 중요하며, 포트폴리오로 가면 다른 기업들도 모두 살펴보겠습니다. 다만 이 복사 포트폴리오가 TipRanks가 제공하는 버크셔 해서웨이의 공개 SEC 제출 자료를 바탕으로 한다는 점도 짚어둘 가치가 있습니다. 워런 버핏이 거래를 하거나 포트폴리오를 바꾸면, 그는 SEC에 보고서를 제출해야 합니다. 그래야 그 포트폴리오를 관리하는 사람들이 그가 무엇을 샀는지, 팔았는지, 무엇이 바뀌었는지 알 수 있습니다. 그가 실시간으로 하는 행동과 이토로에 반영되는 시점 사이에는 약간의 지연이 있을 수 있지만, 여전히 언제든지 그의 행동을 복사할 수 있습니다. 이제 성과의 또 다른 스냅샷, 즉 월별 지표 세부 내역을 보겠습니다. 예를 들어 1월은 마이너스 1.36%였습니다. 하지만 7월에는 5.9% 상승했습니다. 6월에는 3.52% 상승했습니다. 5월에는 7.11% 상승했습니다. 이것들은 투자이므로 수치는 오르기도 내리기도 한다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이 포트폴리오의 변동성이 고위험 포트폴리오보다 낮을 수는 있지만, 그렇다고 해서 가끔 손실 나는 달이 없다는 뜻은 아닙니다. 이제 포트폴리오 자체를 보겠습니다. 25개 종목입니다. 말씀드렸듯이 애플이 가장 큰 비중을 차지합니다. 여기 엘리 파이낸셜이 있습니다. 여기 아마존이 있습니다. 여기 에이온이 있습니다. 여기 아메리칸 익스프레스가 있습니다. 뱅크 오브 아메리카, 씨티그룹, 처브 코프가 있습니다. 이것들은 모두 어떤 식으로든 들어보셨을 기업들일 겁니다. 그리고 이것이 워런 버핏에 대해 알아두면 중요하다고 생각하는 핵심 중 하나입니다. 말씀드렸듯이, 그는 정말 훌륭한 성공 스토리를 가진 기업을 보는 것을 좋아합니다. 이들은 고품질 기업입니다. 그는 투자에서 가치를 찾습니다. 투기하려고 하지 않습니다. 그래서 이 기업들 대부분, 아니 전부가 잘 알려진 브랜드입니다. 여기 비자가 있고, 베리사인이 있고, 스노우플레이크가 있고, 옥시덴털이 있습니다. 아시다시피 이건 석유 회사죠? 마스터카드까지, 이 기업들은 모두 전 세계적으로 잘 알려져 있고, 시장에서 판매하는 제품이나 서비스를 가지고 있으며, 그것을 성공적으로 해내고 있다고 말할 수 있습니다. 여기서 보이는 마지막 탭은 본질적으로 성과 그래프입니다. 2024년으로 돌아가 보면, 이것 역시 10년 기간인데, 이 포트폴리오가 전반적으로 어떻게 성장했는지 볼 수 있습니다. 2023년 12월 31일 기준 주가를 보면 겨우 10,000을 조금 넘었고, 지금은 11,473까지 성장했습니다. 이것은 성과가 어떻게 변해 왔는지 시각적으로 보여주며, 이 포트폴리오의 궤적은 상승 추세라서 좋은 신호입니다. 이제 다시 리뷰로 돌아가겠습니다. 이것에 투자하는 것은 매우 간단합니다. 저는 현재 계좌에 자유롭게 쓸 수 있는 자금이 없습니다. 제 돈의 대부분이 투자되어 있습니다. 하지만 투자하고 싶다면 이 버튼만 클릭하면 됩니다. 자금을 입금했는지 확인하세요. 손절 설정은 여기에 자동으로 추가됩니다. 입금을 마친 후에는 말 그대로 이 포트폴리오를 그대로 복사하면 됩니다. 워런 버핏 같은 사람을 복사해서 투자하고 싶지만, 직접 계속 지켜보고 싶지는 않은 사람이라면, 그 포트폴리오의 어떤 변화든 여러분의 포트폴리오에도 자동으로 반영될 것이라고 생각합니다. 여러분이 주식을 그대로 따라 하기 때문입니다. 초보 투자자이거나 워런 버핏이 무엇을 하는지 보고 그를 따라가고 싶다면, 이렇게 할 수 있다는 것은 매우 유용할 수 있습니다. 많은 노력을 들이지 않고도 모든 것을 할 수 있게 해주기 때문입니다. 마치기 전에, 이토로 아카데미로 여러분의 관심을 돌리고 싶습니다. 초보자라면 이 아카데미를 꼭 한번 살펴보시길 강하게 추천합니다. 여기를 클릭하면 투자가 실제로 어떻게 작동하는지 더 잘 이해하도록 도와주는 다양한 강의를 볼 수 있습니다. 예를 들어 투자라고 적힌 여기를 클릭하면 정말 많은 강의가 있습니다. 투자와 트레이딩의 차이는 무엇일까요? 사실 둘은 근본적으로 다른 것인데, 사람들은 종종 트레이딩과 투자를 헷갈립니다. 그리고 여기를 클릭하면 더 자세히 안내해 줍니다. 여기 영상이 있습니다. 매우 고품질의 텍스트 자료도 받을 수 있습니다. 그러니 영상 보기보다 글 읽기를 선호한다면 그렇게 하시면 됩니다. 이것으로 성공적인 투자에 필요한 기초를 제대로 이해할 수 있습니다. 그러니 막 시작하거나 배우는 중이거나 지식을 다시 점검하고 싶다면, 다룰 주제가 아주 폭넓으니 곧 다시 찾아뵙겠습니다. 사실 한 걸음 물러서 보겠습니다. 여러분은 "좋아, 사실 트레이딩을 해 보고 싶어"라고 결정할 수도 있습니다. 그럴 때도 아카데미에는 자신만의 탄탄한 기반을 쌓기 위해 필요한 모든 자료가 있습니다. 자, 이것으로 끝입니다. 워런 버핏의 투자 전략을 실제로 복사해서 그처럼 투자하는 방법을 빠르게 시연해 보았습니다. 링크는 아래에 있습니다. 이토로는 가입하면 무료 전자책을 제공합니다. 비용은 전혀 들지 않습니다. 아카데미도 한번 살펴보셔도 좋습니다. 그래도 아래 댓글에 여러분의 생각을 알려주세요. 워런 버핏의 투자 전략을 따라 하시겠습니까? 아니면 자신만의 전략을 세울 만큼 충분히 자신이 있으신가요? 이것이 핵심 질문입니다. 아마 경험이 더 많은 분들은 관심사가 다르고 다른 길을 가고 싶은 마음이 있을 수 있습니다. 하지만 초보자나 경험이 충분하지 않은 분들에게는 워런 버핏 같은 유명 투자자를 복사하는 것이 매우 매력적일 수 있습니다. 여러분의 생각이 궁금합니다.
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