저자: HarshGoela · 외국인
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결론: 라케시 준준왈라 등 유명 투자자의 매수 뉴스만 보고 투자하는 것은 위험하며, 비중·매수 시점·근거를 확인해야 한다. [예스은행 사례] 준준왈라가 예스은행 주식 약 1.3천만 주를 매수했다는 2019년 11월 8일 기사가 확산됐다. 그러나 평균 매수가 67.10, 거래금액 약 86.89억 루피로, 그의 포트폴리오에서 차지하는 비중은 0.5%에 불과했다. 뉴스 확산 후 개인들이 대거 매수했지만 이후 주가는 하락했다. [라가브 생산성 향상기 사례] 2021년 8월 6일 기사에서 준준왈라 매수 소식으로 주가가 한 달 내 거의 두 배가 될 것처럼 보도됐다. 8월 10일 고점 이후 거래량이 급증했다가 주가는 횡보·하락했고, 손실과 기회비용이 함께 발생했다. [지이엔터테인먼트 사례] 2021년 9월 14일 준준왈라가 평균 236.2루피에 주식을 매수했고, 9월 25일 기사에 따르면 10일 만에 약 70억 루피 수익이 났다. 기사 발행 시점은 매수 후 11일 뒤로, 대중에게는 이미 늦은 뉴스였다. 기사에는 매도 시점, 매수 이유, 포트폴리오 비중 등이 빠져 있어 단기 수익만 보고 따라 사면 위험하다. [DHFL 개인 사례] 발표자는 2018년 말 DHFL 주식을 보유했고, 포트폴리오의 10~12%를 투자했다. IL&FS 사태 이후 주가가 계속 하락했지만 긍정적 뉴스만 찾는 확증편향으로 매도하지 못했다. 준준왈라도 DHFL로 2019년에 178억 루피 손실을 보았다는 기사가 나온 뒤, 2019년 12월경 전량 매도했다. 이후 DHFL은 상장폐지됐고, 발표자는 주당 30~40루피 정도만 회수했다. [교훈] 첫째, 대투자자도 틀릴 수 있다. 둘째, 매수 비중, 매수 시점과 이유, 매도 시점과 이유를 반드시 확인해야 한다. 셋째, 뉴스는 이미 늦은 정보일 가능성이 크므로 루머로 투자 결정을 바꾸지 말아야 한다. 넷째, 행동재무학을 이해해 심리적 편향을 통제해야 한다. [마무리] 유명 투자자를 무조건 나쁘게 볼 필요는 없으며, 그들의 투자 방식에서 배울 점은 있다. 이전 영상에서 비제이 케디아(Vijay Kedia)의 투자 원칙 다섯 가지를 다룬 바 있다.
다듬은 글
저는 원래 종목 팁을 믿지 않는 편입니다. 그런데 "라케시 장존쥔왈라가 여기 투자했다", "저기 투자했다", "RK 선생님이 투자하면 나도 따라 사야지" 같은 소문이 들리면 저도 모르게 마음이 흔들립니다. 그리고 이런 소문 때문에 2019년에 제 돈을 상당히 잃었습니다.
오늘은 두 가지를 다루겠습니다. 라케시 장존쥔왈라 선생님과 관련된 이런 팁들이 과연 사실인지, 그리고 실제로 효과가 있는지를 과거 사례로 돌아가 분석해 보겠습니다. 제 쓰라린 경험도 함께 나눌 테니, 제 실수를 통해 배우셨으면 합니다.
안녕하세요, 하쉬 고엘라입니다. 저는 주식시장에서 투자자, 트레이너, 멘토로 활동하고 있습니다. 오늘은 제 씁쓸했던 이야기를 해 드리겠습니다.
오늘 다룰 내용은 라케시 선생님과 관련된 여러 팁과 소문입니다. 왜냐고요? 아주 흔한 흐름이고 오래전부터 있어 온 일이기 때문입니다. 누구나 장기투자를 이야기하지만, 사실 기업의 기본적 분석을 할 시간도 없고 대부분은 하고 싶어 하지도 않습니다.
그래서 사람들은 가장 쉬운 방법, 즉 큰 투자자를 따라 하는 방법을 찾습니다. 그들이 이미 충분히 조사했을 것이라고 믿는 거죠. 논리 자체는 맞아 보입니다. 특히 라케시 장존쥔왈라 선생님의 소식이 나오면 사람들이 열광합니다.
가장 먼저 나온 사례이자 소문은 예스뱅크였습니다. 기사를 함께 보겠습니다. 비즈니스투데이(BusinessToday.in)의 기사인데, 라케시 장존쥔왈라 선생님이 예스뱅크 주식을 1.3천만 주 샀다는 내용입니다. (잠깐, 다시 말씀드리면 1.3천만 주입니다.) 비즈니스투데이는 신뢰할 수 있는 매체입니다.
1.3천만 주라는 말을 들으면 큰돈처럼 느껴집니다. 그래서 "선생님이 1.3천만 주를 샀으니 이 회사는 잘 될 거야"라고 생각하기 쉽습니다. 하지만 기사를 자세히 읽어 봐야 합니다.
기사에 따르면 라케시 선생님은 예스뱅크 주식을 평균 67.10루피에 사들였고, 거래 금액은 약 8억 6,890만 루피(약 86.89 크로어)였습니다. 그런데 이것이 그의 포트폴리오에서 차지하는 비중은 0.5%에 불과합니다. 아주 미미한 수준이죠. 그런데 이 기사 끝까지 읽는 사람이 있을까요? 거의 없습니다. 소문만 퍼지고, 사람들은 그 소문을 듣고 모두 따라 삽니다.
이 기사는 2019년 11월 8일자입니다. 이제 예스뱅크 주가를 보시죠. 2019년 11월 8일 무렵을 기억해 두십시오. 그가 주식을 산 시점이 바로 이 구간이었습니다. 그런데 그 뒤로 그래프는 떨어집니다.
그렇다면 여기서 무엇을 배울 수 있을까요?
첫째, 소문을 듣고 주식을 사려면 그 주식이 그 사람의 포트폴리오에서 몇 퍼센트를 차지하는지 반드시 자세히 확인해야 합니다. 0.5%라면 누구라도 감당할 수 있는 위험입니다. 저도 아무 암호화폐에 0.5%를 투자해도 크게 영향을 받지 않습니다. 그에게도 마찬가지였을 겁니다. 하지만 많은 개인 투자자들은 자기 돈의 대부분을 쏟아붓습니다. 그래서 잃는 겁니다.
두 번째 소문은 라그하브 프로덕티비티 인핸서스(Raghav Productivity Enhancers)에 관한 것입니다. 기사는 신뢰할 수 있는 매체인 민트(Mint)의 것입니다. 기사 제목은 라케시 장존쥔왈라 선생님이 투자할 예정이라는 소식에 이 다수확 종목이 한 달 만에 거의 두 배가 되었다는 내용입니다. 기사는 2021년 8월 6일자입니다.
이 소식이 나오자마자 저는 인스타그램에 릴스를 올렸습니다. 인스타그램을 팔로우하지 않으셨다면 꼭 팔로우해 주세요. 거기서 실시간 소식을 받아보실 수 있습니다.
이제 그 종목을 실시간으로 분석해 보겠습니다. 라그하브 프로덕티비티 인핸서스의 주가입니다. 제가 영상을 녹화했을 때가 바로 고점이었습니다. 2021년 8월 10일이 고점이었습니다. 기사는 2021년 8월 6일에 나왔고, 사람들은 바로 이 시점에 주식을 샀습니다. 거래량이 미친 듯이 늘어나는 것이 보이죠. 많은 사람들이 이 주식을 샀다는 뜻입니다. 그 뒤 주가는 횡보하다가, 하락하고, 다시 횡보하고, 또 떨어지다가 결국 다시 횡보합니다.
"그래도 큰 손실은 아니겠지"라고 생각하실 수도 있습니다. 여기서 300루피를 잃었다고 해 봅시다. 하지만 더 큰 것을 잃었습니다. 바로 기회비용입니다. 그 사이 다른 주식과 주식시장 전체는 다음 단계로 올라갔습니다. 여러분의 자금이 이 종목에 묶여 있었기 때문에 그 상승장을 놓친 겁니다. 게다가 인플레이션 때문에 돈의 가치도 떨어졌고, 결국 투자한 자금 자체를 잃게 됩니다. 그러니 이런 소식을 믿는 것은 아무 의미가 없습니다.
또 하나의 예는 자 엔터테인먼트입니다. 뉴스18(News18) 기사 제목은 "라케시 장존쥔왈라, 자 엔터테인먼트 주식으로 10일 만에 700억 원(70 크로어) 벌어"였습니다. 아주 좋은 소식처럼 들리죠. 사람들의 절반은 헤드라인만 보고 믿습니다. 그렇죠?
이제 기사를 자세히 읽어 보겠습니다. 9월 14일에 그는 레어 엔터프라이즈와 함께 486만 주를 평균 236.2루피에 샀다고 적혀 있습니다. 기사는 2021년 9월 25일에 발행되었습니다.
즉, 주식은 2021년 9월 14일에 샀고, 이 기사는 9월 25일에 나온 겁니다. 발행일을 확인하는 것이 아주 중요합니다. 대부분의 사람들은 이 날짜를 확인하지 않습니다. 기사 발행일을 체크하는 것은 금쪽같은 습관입니다.
자 엔터테인먼트 주가를 열어 보겠습니다. 라케시 선생님은 9월 14일에 샀습니다. 여기 9월 14일을 보면, 이 구간에서 주식을 샀던 겁니다. 그런데 이 주식은 곧장 상승했습니다. 그럼 이 소식이 모든 사람에게 제때 전달되었을까요? 아닙니다. 이 기사는 9월 25일에 나왔습니다. 9월 25일을 보면 바로 이때 기사가 발행되었습니다. 이 소식이 퍼지는 것은 바로 이 시점입니다. "라케시 선생님이 이만큼 벌었대, 주가가 오르고 있으니 지금 사자!" 그래서 모두가 사들였습니다. 이것이 논리이고, 소식은 천천히 퍼집니다.
그럼 라케시 선생님이 언제 팔았는지 아십니까? 그건 뉴스에 나오지 않습니다. 왜 샀는지 아십니까? 그것도 뉴스에 나오지 않습니다. 그것이 포트폴리오에서 몇 퍼센트였는지도 뉴스에 나오지 않습니다. 단기적으로는 수익을 냈습니다. 좋습니다! 하지만 그 주식을 장기로 들고 있었다면 어땠을까요? 지금 그 주식의 현재 상황을 보십시오. 불완전한 뉴스를 믿고 투자해야 할까요? 답은 여러분 눈앞에 있습니다.
단기적으로는 수익을 얻을 수도 있습니다. 하지만 장기적으로는 손실을 가져옵니다.
이제 제 개인적인 DHFL 이야기를 해 보겠습니다. 2018년의 일입니다. 제 생각에는 2018년 12월쯤입니다. 아디티야, 제 아버지, 그리고 저는 MBFC(모기지 금융회사)와 부동산 섹터에 낙관적이었습니다. 그들이 잘 해낼 것이라고 믿었습니다.
2019년에는 부동산 섹터와 MBFC가 그해 가장 시장을 웃도는 섹터였습니다. 그것도 좋았습니다! 하지만 동시에 제 주식은 떨어지고 있었습니다. 제 포트폴리오의 10~12%가 DHFL에 투자되어 있었습니다. DHFL은 당시 서류상으로 가장 탄탄한 MBFC 중 하나였습니다. 그런데 IL&FS 사태가 터졌습니다. 기억하시나요? IL&FS 사태는 2018년에 발생했습니다. 이것이 모든 NBFC(비은행 금융기관)에 서서히 영향을 미쳤고, DHFL도 그 파급 효과를 크게 겪었습니다. 제 주식은 계속 떨어졌습니다.
그럼 저는 팔았을까요? 아닙니다! 10~12%나 되니 여러분도 팔지 않았을 겁니다. 저도 마찬가지였습니다. 이것은 모두가 겪는 같은 문제입니다. 그러면서 제 머릿속은 "DHFL은 아주 좋은 회사니까 팔지 말자!"라는 생각으로 가득 찼습니다.
여러분도 이런 경험이 있을 겁니다. 보유한 주식이 잘 안 되면, 두뇌는 계속 이유를 만들어 냅니다. "이건 좋은 신호야, 곧 오를 거야." "좋은 뉴스야, 주가가 오를 거야!" 두뇌는 부정적인 뉴스를 완전히 무시하고, 긍정적인 뉴스에만 집중하게 만듭니다. 이것을 행동재무학(Behavioral Finance)이라고 합니다.
행동재무학을 깊이 알고 싶으시다면, 이에 관해 제가 만든 유료 웨비나가 있습니다. 그것이 여러분이 하셨던 투자 중 가장 좋은 투자가 될 겁니다. 주식시장에서 사람들은 어떻게 심리를 통해 돈을 잃을까요? 지식이 있는 투자자와 수익을 내는 투자자의 차이를 만드는 행동적 요인들은 무엇일까요? 우리는 항상 수익을 내는 투자자를 목표로 해야 합니다.
DHFL의 주가를 보여 드리겠습니다. 제가 2018년 말에 이 주식을 샀던 지점이 여기입니다. 이 회사는 이제 상장폐지되었습니다. 이 그래프는 머니컨트롤에서 가져왔습니다. 이 주식은 계속 떨어졌는데, 다른 주식들은 잘 나가고 있었습니다. 섹터 전체도 성장하고 있었지만, DHFL만 하락했습니다. 저는 혼란스러웠지만 계속 보유했습니다.
그러다 이런 기사가 나왔고, 추측이 퍼졌습니다. 저도 같은 뉴스를 읽었습니다. 라케시 장존쥔왈라 선생님도 DHFL에 투자하고 있다는 뉴스였습니다. 그가 계산을 바탕으로 투자했을 것이라고 생각했습니다. 아무 데나 투자할 사람이 아니니까요. 저는 계속해서 스스로에게 이유를 댔습니다. 맞는 판단이고 계속 보유해야 한다고요.
그리고 이런 기사가 언론에 나왔습니다. "라케시 장존쥔왈라, 2019년 DHFL 주식으로 1,780억 원(178 크로어) 손실." 이것이 DHFL의 그래프입니다. 이런 패턴을 따라 회사는 상장폐지됩니다. 저는 2019년 12월쯤 보유 주식을 모두 팔았습니다. 손실을 더 키우지 않으려고 생각했던 겁니다. 사람들도 제 결정에 동의했습니다. 주가가 떨어졌으면 그냥 가지고 있으라고 말하는 사람도 있었지만요. 결과적으로 주식이 거래 정지까지 되는 상황이었으니, 적어도 최악은 피한 셈입니다. 주식에서 주당 30~40루피 정도는 건질 수 있었습니다.
이로부터 우리는 무엇을 배울 수 있을까요? 첫째, 큰 투자자도 틀릴 수 있다는 것입니다. 모든 큰 투자자가 항상 옳은 것은 아닙니다. 그들의 결정이 언제나 맞는 것도 아닙니다. 그들도 틀릴 수 있습니다.
꼭 배워야 할 네 가지는 다음과 같습니다.
첫째, 큰 투자자가 항상 옳지는 않습니다.
둘째, 예스뱅크에서 있었던 일처럼, 투자하기 전에 그들이 포트폴리오의 몇 퍼센트를 투자했는지 확인하는 것이 아주 중요합니다.
셋째, 언제 샀는지, 왜 샀는지, 구매 이유가 무엇인지 알아야 합니다. 그리고 언제 팔았는지, 왜 팔았는지도 알아야 합니다.
넷째, 큰 투자자들이 알려 주는 이런 뉴스를 여러분이 듣게 되는 시점이면 이미 늦습니다. 뉴스를 접할 때쯤이면 이미 늦은 것입니다. 그러니 이런 루머에 시간을 낭비하는 것은 아무 의미가 없습니다. 큰 투자자에 관한 루머 때문에 투자 결정을 바꾸는 것도 마찬가지입니다.
그렇다면 이 투자자들이 모두 나쁘다는 뜻일까요? 아닙니다. 그들에게서 배우는 것은 중요합니다. 이 큰 투자자들에 관해서는 제가 "비제이 케디아 선생님에게서 배울 다섯 가지"라는 영상도 만들었으니 참고해 주세요.
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