저자: 운동찬_경제근육 · 한국인
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TQQQ 장기투자는 가능하다는 입장이나, 큰 폭락 시 추가 매수 자금 등 현금흐름 조건이 충족돼야 한다고 주장. -50%면 평단 조절에 막대한 추가 자금 필요, 폭락기엔 경기·소득 악화로 현금 확보가 어려움. 투자규모는 비율보다 하락 시 추가매수 가능 금액을 역산해 정하고, 상승 시 일부 회수해 규모 조절 권고. 결론적으로 본인은 QLD로 꾸준히 투자하겠다고 밝힘.
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TQQQ 장기투자는 충분히 가능하다고 생각합니다. 다만 이 영상은 투자 권유가 아니라 제 개인적인 경험과 관점을 나누는 것입니다. TQQQ는 나스닥100의 일간 수익률을 3배로 추종하는 상품이라 변동성이 매우 큽니다. 그래서 장기투자 이야기가 나오면 대부분 위험성부터 이야기하게 되죠. 하지만 저는 조건만 맞는다면 TQQQ도 장기투자 수단으로 충분히 활용할 수 있다고 봅니다. 중요한 조건이 하나 있습니다.
"계좌가 -50%가 되어도 안 팔 자신이 있다. 어차피 미국 지수니까 -70%가 와도 그냥 버티면 된다." 이런 멘탈 하나만 가지고 TQQQ를 장기투자하는 건 부족하다고 생각합니다. 제가 생각하는 감당 능력은 단순히 하락을 참아내는 것이 아닙니다. 큰 폭락이 왔을 때 내 평단과 계좌 손실을 의미 있게 조절할 수 있는 현금이 있느냐는 겁니다.
예를 들어 TQQQ에 1억 원을 투자했는데 -50%가 됐다고 해보겠습니다. 계좌에는 5천만 원이 남습니다. 이때 많은 분들이 "반토막 났으니 많이 싸졌네, 조금 더 사서 평단을 낮추면 되겠지"라고 생각하기 쉽습니다. 그런데 실제로 계산해 보면 필요한 돈이 생각보다 훨씬 큽니다. -50%의 손실을 -30%까지 낮추려면 약 6,667만 원, -20%까지 낮추려면 1억 5천만 원이 추가로 필요합니다.
만약 -70%까지 떨어졌다면 1억 원이 3천만 원이 됩니다. 여기서 손실률을 -2%까지 낮추려면 무려 2억 5천만 원을 추가로 투자해야 합니다. 왜 이렇게 많은 돈이 필요할까요? 이미 발생한 손실은 추가 매수를 한다고 없어지지 않습니다. 새로운 돈을 넣어 전체 투자 원금의 규모를 키워야 기존 손실이 차지하는 비율이 낮아지기 때문입니다. 결국 1억 원을 넣었다면, 큰 폭락 이후 손실을 의미 있게 낮추기 위해서는 처음 투자한 1억 원보다 더 많은 현금이 필요할 수도 있습니다.
그럼 처음부터 현금을 충분히 남겨두면 되지 않느냐는 질문이 나올 수 있습니다. 물론 그럴 수 있습니다. 하지만 TQQQ가 -50%, -60%, -70%씩 크게 떨어지는 상황이라면, 내 주식 계좌만 힘든 시기가 아닐 가능성이 높습니다. 경기가 나빠지면 내가 다니는 회사나 사업도 영향을 받을 수 있습니다.
코로나 때를 떠올려 보면, 주가는 빠르게 폭락했고 동시에 자영업, 여행, 항공 같은 산업은 직격탄을 맞았습니다. 실제 일자리와 소득까지 불안해졌죠. 2022년 금리 인상기도 비슷했습니다. 주식은 크게 빠지는데 물가는 오르고, 금리가 올라가면서 대출 이자와 생활비 부담까지 함께 커졌습니다.
즉, 주가가 크게 빠졌다고 해서 우리가 항상 여유 있게 추가 매수할 수 있는 것은 아닙니다. 평소에는 매달 200만 원씩 투자하던 사람도, 정작 주식이 많이 떨어졌을 때는 그 200만 원을 투자하지 못할 수 있습니다. 상승장에서는 -50%, -70%도 충분히 견딜 수 있을 것 같지만, 막상 하락장이 오면 주식만 떨어지는 게 아니라 현금 흐름까지 함께 어려워질 수 있다는 뜻입니다. 반대로 현금 흐름이 충분한 사람은 자산 가격이 크게 떨어져도 생활을 유지하고 고정비를 감당하면서 계속 투자할 수 있습니다.
큰 경제 위기가 지나고 나면 부자들이 더 부자가 됐다는 이야기를 자주 합니다. 저는 그 이유가 시장의 바닥을 정확히 맞혔기 때문이 아니라, 자산 가격이 크게 떨어졌을 때도 현금 흐름이 유지되기 때문이라고 생각합니다. 부자들이 큰 대출을 활용해 건물 같은 자산을 살 수 있는 것도, 그 대출을 감당할 소득과 현금 흐름이 있기 때문입니다.
그래서 중요한 것은 레버리지를 쓰느냐 안 쓰느냐가 아니라, 내 현금 흐름으로 어느 정도의 레버리지까지 감당할 수 있느냐입니다. 거치식으로 한 번에 투자하든, 적립식으로 꾸준히 모아가든 저는 방식 자체는 상관없다고 생각합니다.
중요한 것은 TQQQ에 얼마가 들어가 있느냐보다, 그 규모를 내가 계속 컨트롤할 수 있느냐입니다. 큰 하락이 왔을 때 추가 매수로 평단을 조절할 수 있어야 하고, 적립 중이라면 그 상황에서도 꾸준히 적립을 이어갈 수 있어야 합니다.
그렇다면 TQQQ를 얼마나 투자해야 할까요? 전체 자산의 10%가 적당할까요, 20%가 적당할까요? 저는 이렇게 비율부터 정하기보다 반대로 생각하는 게 좋다고 봅니다. TQQQ가 -50% 이상 떨어졌을 때 나는 현실적으로 얼마를 추가로 넣을 수 있을지 먼저 계산합니다. 그리고 그 금액으로 내 손실을 의미 있게 낮출 수 있는 정도를 기준으로, 투자할 금액을 역산해 보는 것입니다.
반대의 경우도 생각해야 합니다. TQQQ가 크게 상승해서 투자 규모가 처음 생각했던 것보다 많이 커졌다면, 일부 수익을 회수해 다시 감당할 수 있는 규모로 조절할 필요도 있습니다. 하락장에서만 컨트롤하는 게 아니라 상승장에서도 투자 규모를 계속 관리하는 것입니다. 결국 상승장에서 얼마나 벌 수 있는지를 보고 규모를 정하는 것이 아니라, 폭락장에서 내가 무엇을 할 수 있는지를 보고 규모를 정해야 합니다.
TQQQ 자체가 위험하니 하지 말자는 이야기가 아닙니다. 내가 감당할 수 없는 크기의 TQQQ가 위험하다는 것입니다. 생각보다 복잡하고 쉽지 않습니다. 그래서 저는 QLD로 꾸준히 투자하려고 합니다. 오늘도 여러분의 투자와 자유로운 삶을 진심으로 응원합니다.
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