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목표가 사용 조정 레포트도 많고 해가 반짝 떴다고 하는데 오늘은 예외이지 않을까 배약이 무효한 오늘 아침의 분위기인데요. 두 분과 함께 해천하가 보겠습니다. 체크인스타 토마토 투자 클럽의 김민준 전문가 알파경 김정희 회사입니다. 안녕하세요. 안녕하십니까? 네. 두분도 좀 어깨가 무거우실 것 같은데 과연 오늘의 이슈를 어떻게 풀어 주실지 첫 번째부터 보겠습니다. 오늘 특히나이 반도체 종목군들의 향방에 관심이 쏠리고 있습니다. 현재 삼성전자 SK 하이닉스도 호가가 거의 뭐 10% 안팎에 마이너스로 10개가 되고 있는 상황. 그리고 또 미국 증시에서 급락이 나왔죠.
그런데 어 이런 상황 가운데 우리 IT 반도체 종목군들 과연 어느 정도로 여파가 좀 있을지 후반부터 좀 밀렸었잖아요. 김사님이 부분 좀 알려 주시죠. 네. 일단 뭐 반도체 종목군들의 업항이 꺾였다 이건 분명히 아닌데 뭐 불편한 뉴스들은 뭐 찾아보면 여러 가지가 있죠. 일단 뭐 금리가에서 올라가고 있다라는 부분이 뭐 불편하다는 얘기는 뭐 예전부터 드렸고 근데 금리가 그 고점 대비에서 내려오기는데 잘 안 내려가고 있었잖아요. 거기에다가 갑자기 미국에 뭐 고용 지표가 좋아졌다 어 좋아졌다고 해서 빠졌다. 전 이거보다는 그 높은 레벨에서 경제마저 좋아지면 정말로이 상승 압력이 존재하는 것 아니냐라는 그런 부담감에다가 어 시장이 이렇게 불안불안한 마음이 있었는데 뭔가 그런 요소를 딱 던져 주니까 거기에 이제 차익 매물이 되고 쏟아졌다라고 보시는게 좀 더 적절한 표현이 될 거 같습니다.
그래서 뭐 양자라든지 지금 숫자 안 나오는 종목군들의 변동성은 뭐 당연히 피해갈 수 없는 거고요. 그나마 이제 숫자가 나오고 있는 종목군들 중에서도 뭐 예전에도 말씀드렸지만 브로드컴 같은 종목군들이 리트머스 같은 종목이라고 말씀을 드렸잖아요. 그래서이 종목의 변동성이 커지면 일시적인 뭐 시장의 변동성은 여전히 유지될 수밖에 없다라고 보고 있고 또 하나 이제 가장 뭐 불편하게 봤던 건 구글에 의어서 메타도 정말 아직 뭐 확정된 것은 아닙니다만 유상증자를 한다면 그러면 우리 입장에서 불편한게 아 그들이 조종받고 유상증자를 하니까 주식 물량이 늘어서 떨어지겠구나가 불편한게 아니고 그들이 만약에 현금이 있음에도 불구하고 유상증자까지 해서라도 투자를 계속 메꿔야 되는 상황이라면 그 화살이 어디로 향할까를 주목해 보실 필요가 있습니다.
저는 뭐 국내나 마이크론의 이익에 대해서 결국은 말이 나오지 않을까? 그러니까 그렇게 아무리 수급이 달리고 우리가 필요하다고 해도 비싼 가격을 계속 받아야 되겠느냐라는 어 그런 흐름으로 돌아갈 가능성이 높다라고 보고요. 실제로 TSM MC 회장이 지난 주말에 그런 말을 했죠. 어 반도체 이익이 지금 반도체 가격 80%가 급등하고 있는데 그 가격을 다 받아야 되느냐? 나는 그렇게 안 하겠다라는 얘기를 TSMC가 했거든요. 그 얘기는 최근에 이제 LTA와 더불어서 시하는 바가 분명히 있다. 그러니까 스팟 가격은 급등해도 계약 가격을 낮춰 주고 대신에 계약 기간을 늘려서 안정적으로 반도체 이제 업항에 따라서 막 흑자가 엄청 났다가 적전나는 그런 상황으로 가지 말고 현재 지금 이익 수준을 장기적으로 고정하는 정도의 형태로 바꿔줬을 때 과연 시장은 어떻게 반응할 것인가 저는 이게 중요한 포인트라고 보고 있고 근데 그런 얘기 다 떠나서 그런 요소를 보더라도 전 세계에서 제일 싼 건 여전히 하이닉스하고 삼성전자기 만약에 지금 뭐 동시처럼 10% 만약에 추가적인 조정에 더 나온다면 여전히 좀 없으신 분들은 분할매수를 해야 되는 구간이 아닌가?
당연히 이제 비중 많으신 분들은 더 사면 안 되겠지만 비중이 여전히 거의 없거나 아예 없으신 분들은 이런 조정에도 안 사시면 언제 사실 거예요라는 말씀을 또 드릴 수밖에 없는 거죠. 그래서 우리나라 반도체 종목군들이 여전히 밸류 기준으로도 제일 싸고 설사 LTA를 한다고 하더라도 그러면 변하는 건 한 가지 있죠. 내년에 이익 증는 확 떨어지는데 중요한 건 내 후년, 내 그다음에 3년 후이 정도까지 이익이 가파르게 떨어지지 않는다는 걸 생각해야 된다는 거예요. 그러면 솔직히 우리가 지금 반도체 종목에 대해서는 계속 PBR 개념으로 계산해 왔지로는 계산하지 않았거든요.
왜냐면 워낙 이게 편차가 심하니까. 근데 만약에 LTA 5년짜리로 해서 물량의 한 50%를 보장을 받는다고 하면 그러면 이익의 어느 정도의 항상성이 생기는 거잖아요. 그러면 저는 이제 PR 밸루에이션으로 봐도 된다라고 보고 있고 그러면 오늘 10% 빠지는 건 또 저로의 기회가 아닐까? 물론 내일 더 빠질 수도 있고 뭐 주말 가면서 더 빠질 수 있습니다만 어 비중 없으신 분들은 저는 분할 매수의 시작점이라고 보고 있습니다. 네. 그리고 또 AI 반도체 쪽에서 중요한 이벤트가 지금 8시 구간데 하나 둘씩 속보를 통해서 전해지고 있는데요.
엔비디아와의 현명 그 선물보다리가 하나 둘씩 오픈이 되고 있습니다. 먼저 SK 그룹 쪽에서는 AI 슈퍼 컴퓨터 그리고 AI PC 로보틱스 플랫폼 반도체 디지털 티윈 이렇게 해 나가겠다. 그 그리고 또 네이버 쪽에서도 AI 팩토리 공동 구축 얘기 나오고 있고요. 그리고 두산 그룹 마찬가지로 뭐 피지컬 AI, 로보틱스 쪽에서의 전방위적인 협력을 추진한다 등등의 이슈들이 있습니다. 지금 시장의 반응은 다른 종목군들은 오히려 뭐 재료 노출로 밀리는 거 같은데 SK 텔레콤하고요. 두산 로보틱스가 반응이 어느 정도 좀 나오고 있다라는 점을 특징으로 볼 수가 있겠습니다.
그러면 젠상 CEO의 행보 가운데서 뭔가 좀 분위기 전환이라든지 혹은 지금 하나두씩 공개가 되고 있는데 우리가 예상하지 못했던 것에서의 플러스 알파가 있다면 뭔가 좀 대안이 될 수도 있을 것 같은데요. 이사님 어떻게 분석하시나요? 뭐 전혀 없어요. 다 그냥 협력하다는 얘기잖아요. 구체적인 숫자가 나오는게 아무것도 없다니까요. 그나마 이제 SK텔레콤이 튀어오르는 건 뭐 방어적인 성격도 있겠지만 제가 더 주목하고 있는 것은 이것도 지난번 LG CNS 삼성 STS 네이버 클라우드 급등한 거랑 똑같은 얘기잖아요. 그니까 SK 그룹에게도 엔비디아가 구축하고 있는이 전체적인 인프라 안에 넣어 주겠다.
그러니까 클라우드 회사로 쓰겠다 정도가 눈에 띄는 부분이죠. 그러니까 그거 말고는 아무 의미가 없기 때문에 저는 뭐 이것도 그렇게 큰 영향을 발휘할까 싶기도 하고 그다음에 SK텔레콤은 뭐 엔픽에 의해서 주가가 뭐 더 좌우되는 영향이 있으니까 또 엔픽 영향도 있을 거라고 봐서 뭐 그렇게 오늘 젠슨왕 얘기해서 의미 있는 얘기는 별로 없는 거 같습니다. 예. 알겠습니다. 그리고 또 이사님이 가져오셨던 이슈 가운데서 2차지 관련된 부분이 있었어요. 또 2차지는 요즘 김민준 전문가가 역점으로 상당히 집중해서 분석을 해 주고 계시는데 원자재 그때 다른 코너였지만은 리튬 가격은 하락해서 어 반등해서 어느 정도 좀 어 제자를 찾아가고 있다 얘기를 해 주셨는데 니켈이 니켈생한국 인도네시아에서 니켈이 공급을 좀 줄인다.
이렇게 되면 니켈 가격이 좀 움직이지 않을까? 2차원지 종목군에도 영향을 미치지 않을까? 여기에 대해서 어떤 의견 주실까요? 뭐 아까 이사님이이 부분 잘 설명해 주셨는데 단기적으로 셀업체는 좋을게 없죠. 어 소재 업체는 단기적으로는 호재입니다. 중장기적으로는 계속적인 호재가 될 수 있느냐는 가격 전의를 계속시킬 수 있느냐 결국은 수요가 아주 불을 뿜뿜듯이 늘어날 수 있느냐의 문제인 거 같고요. 뭐 결론은 뭐 다 말씀을 드렸고 니튬과 니켈도 마찬가지인 거 같습니다. 지금 비철 금속 협회 사이트를 들어가 보면 톤당 18,000톤 정도 되거든요.
근데 이제 톤당 18, 그이 정도 되는데 니켈 가격이 올라왔다는 것은 사실 단순하게 의미를 부여할 문제가 아니고 공국가행 해소를 균형로 맞춰 가겠가겠다는 호부거든요. 물론 뭐 그 국가 해당 국가의 어떤 경제적인 문제 등등이 있겠습니다만은이 계속적으로 공국가행을 해 가는게 결코 좋은 뉴스가 아니죠. 공급과액은 어느 정도 우리가 균형을 맡아서이 수요와의 균형을 유지한다면 소재 업체에게는 단기적으로 나쁠게 하나도 없는 뉴스죠. 그래서 저는 그 부분을 눈여서 좀 보고 있고 그러면 셀업체보다는 좀 아쉽지만 소재 업체에게 단기반등 재료 뉴스가 되는 거죠.
결국은 좋을급 기업들을 좀 세 가지만 선정해 보면 첫 번째는 포스프채이고요. 두 번째는 에코프로 BM 그리고 이제 에코프로 머티가 되겠죠.이 이 세 기업 정도가 아마 주도적으로 조금음 단기반등 요소가 될 거 같고요.이 뉴스에 따라서는 보조적인 종목을 좀 골라본다면 고려 아이언이나 뭐 성인 아이텍 포스홀딩스 세비캠 정도까지 이어질 것 같고요. 결국은 이제 보면 소재터들이 예전에 다 공국가인 공국가인 그리고 원제력 쪽에 보게 되면 공국가인 판가 상승 없고 이런 문제에 시달렸는데 이제 가격들이 다 올라오고 있거든요. 그래서 저는 원재료 쪽에 너무 포커싱을 맞추는 것도 불편한 요소고 슬슬 뭔가 수급의 게리의 균형추가 좀 맞춰지고 불편합니다만은 오늘의 하락이 저는 오히려 기회가 된다라고 봐서 저희 뭐 에코프로 그룹지라든지 1년 목표가는 이미 공개한 상황이라서 이번에 저점 매수의 기회를 한번 삼아 보셨으면 좋겠다 정리를 좀 해 드리겠습니다.
알겠습니다.이지 셀업체랑 소재는 조금 다르게 보셔야 될 것 같습니다. 인도네시아 니켈 공급을 줄인다면이라는 가정하에 소재 업체 몇몇은 또 호재로 받아들일 수 있다 얘기를 해 주셨어요. 이렇게 해서 이슈 점검을 받습니다. 오늘은 계장 전부터 뉴스가 쏟아지고 있습니다. 주요 뉴스 보고 오시죠. 네. 첫 번째 소식부터 살펴보도록 하겠습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 종전 협상 합의가 가까워졌다면서 월요일부터 수요일 사이에 합의문에 서명할 것으로 생각한다고 밝혔습니다. 트럼프 대통령은 폭스 뉴스와의 인터뷰를 통해 이번 공습은 협상에 도움이 되지 않을 것이라고 말했는데요.
그러면서 미사일을 쐈으니 충분하고 협상 테이블로 돌아와서 다시 한번 협상을 하라고 촉구했습니다. 앞서 베냐민 네타냐우 이스라엘 총리와 이스라엘 카츠 국방장관은 이날 성명을 통해 베이루트 남부 교회 다이의 지역을 공습했다고 밝혔는데요. 이스라엘 측에서는 이날 오전 헤즈볼라가 이스라엘 북부를 향해서 발포한 것에 대해서 보복이라고 설명했습니다. 네. 두 번째 소식으로 넘어가 보겠습니다. 한매체의 단독보도인데요. 삼성전자 파운드리 사업부가 이르면 올해 3분기 흑자 전환에 성공할 수 있다는 관측이 나옵니다. 이난후 첨단 공정과 HBM에 사용되고 있는 베이스다이의 생산량이 증가하게 되면서 수익성 개선이 탄력을 받았는데요.
네. 이런 가운데 당초 목표 시점이었던 올해 말에서 내년 정도의 흑자 전환을 보고 있었는데 올해 3분기 정도로 당겨질 것이라는 전망입니다. 조단이 영업적자가 시작된 2022년 이후 약 4년 만에 실적 회복인데요. 테일러의 양산 가동이 고정비 구조를 조만간 역전하면서 비용에 대한 건정성도 높아질 것으로 보입니다. 네. 세 번째 소식 살펴보겠습니다. 네. LG 에너지 솔루션이 미국의 관세부가 조치 무효 판결에 따라 1,억 원이 넘는 관세 환급금을 돌려받을 수 있을 것으로 전망됩니다. 이번 관세 환급은 지난 2월 미국 연방 대법원이 도널드 트럼프 대행정부의 관세 부과 조치를 무효로 판단한데 따른 것으로 환급이 현실화할 경우 수익성 개선에도 도움이 될 것으로 보입니다.
업계에서는 현시점에 대한 환급금을 1,억 원 안팎구로 추산하고 있는데요. 다만 향후에 환급 절차가 마무리되는 시점에 최종 환급 규모는 달라질 것으로 전망됩니다. LG 에너지 솔루션 외에도 현대차와 삼성 SCI, SK 등은 다른 국내 기업들 역시나 환급 신청에 나설 것으로 전망됩니다. 네,네 번째 소식입니다. 산업 통상부에 따르면 지난달 화장품 수출이 지난 달했을 때 24.2% 2% 증가한 11억 8천만 달러로 역대 5월 가운데 최대 실적을 경신했습니다. K뷰티에 대한 선호도가 확대되면서 화장품 섹터들을 수출 효자 노릇을 톡톡히 하고 있는데요.
화장품 수출액은 2024년 102억 달러로 사상 처운 100억 달러 고지를 밟은 뒤 지난해 114억 달러로 역대 최대 수출 기록을 썼습니다. 화장품은 기존 큰 손이었던 대중 수출이 감소하는 추세지만 유럽과 미주 지역에서 수요가 커졌습니다. 네, 다음 소식입니다. 일론머스크의 우주 기업 스페이스 X가 IPO를 앞둔 가운데 공모 목표 규모에 두 배에 달하는 1,500억 달러에 달하는 투자 수요를 끌어 모었다고 로이터 통신이 보도했습니다. 소식통들에 따르면 대부분의 IPO에서 두 배 청양률은 이례적인 수준은 아니지만 스페이스 X 상장이 사상 최대 규모라는 고려 점을 고려했을 때 매우 인상적인 수치라고 하는데요.
스페이스 X는 이번 IPO를 통해서 750억 달러를 조달할 예정입니다. 다만 현재 수치는 최종 수요 결과가 아닌 다음 주 공모가가 결정되기 전까지 변동될 수 있습니다. 네. 마지막 소식도 한매체의 단독 보도로 살펴보겠습니다. 보스턴 다이네믹스가 한국에서 휴머이드 로봇 아틀라스 양산과 현장 적용을 위해서 공급망 확보에 나선 것으로 확인됩니다. 이번에 보스턴 다이네믹스 엔지니어들이 지난 5일 경북 영천에 본사를 둔 현대차 그룹의 협력사 화신 전공을 비공개로 방문했는데요. 이번 방문은 보스턴 다이네믹스 측의 요청에 따라 외부에 공개되지 않았습니다.
방문에는 보스턴 다이네믹스의 수석 엔지니어를 포함한 기술 인력과 부품 조달 담당자 등네 명이 참석했으며 현대 보비스 관계자들도 동행한 것으로 알려집니다. 이들은 화신전공장을 둘러보며 휴먼노이드 로봇용 공부품 공급 가능성을 점검한 것으로 전해지고 있습니다. 다만 한 매체의 단독보도기 때문에 추가적인 팩트 체크는 해 보셔야겠습니다. 네. 네, 이렇게 프리마켓 뉴스 살펴드렸습니다.
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