저자: 디벨론봉 · 한국인
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미국 경제지표가 둔화 중이나 견고하며 연준은 인플레 잡기에 집중할 것으로 봄. 6월 FOMC 회의록 공개 후 미 10년물 금리 2.915%로 급등, 장단기 금리차 역전으로 경기침체 대비 필요. 유가 하락과 에너지섹터 약세. 공포지수 24로 극심한 공포 구간. '52년 만에 최악의 상반기' 헤드라인은 과장이며 과거 하락장 후 상승 사례를 근거로 장기 적립식 투자 강조. 워런 버핏의 옥시덴탈 매수를 언급하며 저점 매수 교훈 제시. QLD·SSO는 20일선 1차 매수, SOXL(반도체 대체 지표로 USD 언급)은 RSI 30 이하 4차 매수 타이밍을 예상.
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안녕하세요. 웅덩이 매매법 레버리지 ETF 장기 투자자 디벨몽입니다. 오늘 영상에서 전해드릴 소식은 미국 경제지표들이 잘 버티고 있지만 천천히 둔화를 보이고 있다는 점, 그리고 새벽 3시에 FOMC 회의록이 공개되었다는 점입니다. 꼭 알아야 할 핵심 내용만 공유드리겠습니다.
최근 제 영상에서는 빌 애크먼이 언론을 통해 개인투자자들의 돈을 흡수하는 방법을 알려드렸습니다. 올해도 겁을 주는 헤드라인이 많은데, 그 언론에 속지 않아야 하는 이유를 다뤘습니다. 그리고 워런 버핏은 올해 옥시덴탈을 계속 사들였는데, 그 매수 타이밍이 공개되었습니다. 단기적으로 봐도 예술에 가까운 타이밍이라 배우고 싶은 매수입니다.
웅덩이 매매법으로 보면 QLD와 SSO는 20일선 1차 매수 타이밍이 올 듯 보이고, SOXL은 반도체 하락으로 4차 매수 타이밍이 올 수 있습니다.
금일 미국 증시는 소폭 상승했습니다. FOMC 의사록을 기다리며 관망세를 보였는데, 화면의 검은 박스권을 보시면 변동성이 꽤 강했습니다. FOMC 회의록이 발표되자 이미 시장이 반영하고 있던 내용이 그대로 공개되면서 불확실성이 해소되어 상승했습니다. 다우는 0.23%, 나스닥과 S&P500은 0.35% 상승 마감했습니다. 히트맵을 보면 강한 초록색도, 무서운 피바다도 보이지 않습니다. 시장은 금요일 고용보고서와 다음 주 수요일 CPI를 기다리며 관망세가 이어질 수 있습니다.
최근 경기침체 우려로 유가가 계속 하락하면서 에너지 섹터도 좋지 않은 모습을 보이고 있습니다. 미국 10년물 국채금리는 2.915%까지 급등했습니다. FOMC 회의록 발표 이후 상승했고, 2년물 역시 크게 올라 장단기 금리차가 역전된 상황입니다. 이를 보고 경기침체가 찾아올 수 있다는 마음의 준비를 해둘 수 있습니다. 금일 공포지수는 어제와 같은 24로, 극심한 공포 구간에 있습니다.
일각에서는 경기침체 우려 때문에 유가 하락이 좋지 않은 신호라고 말하지만, 저는 경기침체를 각오하고서라도 인플레이션을 잡아야 한다고 생각합니다. 그래야 연준의 공격적인 긴축이 멈추기 때문입니다. 현재 가장 현실적인 좋은 시나리오는 경기 둔화나 얕은 침체를 겪더라도 인플레이션이 확실히 둔화되면서 연준이 더 이상 금리를 올리지 않고 통화정책을 전환하는 것입니다.
오늘 발표된 6월 ISM 서비스 PMI는 월가 예상치 54.3을 웃도는 55.3으로 예상보다 잘 나왔습니다. 50 위는 경기가 여전히 확장세라는 뜻입니다. 다만 차트를 보면 점점 둔화되고 있습니다. 지금은 경기가 둔화되고 있지만 급격히 꺾이지는 않았다고 볼 수 있습니다.
전체적으로는 견고하지만 세부적으로 보면 제조업과 서비스업 모두 고용지수가 50 아래로 내려갔습니다. 서비스업 경기가 좋으면 인플레이션 둔화가 어려운데, 서비스업 고용이 52 수준으로 내려온 것은 연준이 의도한 방향으로 가고 있다는 신호로 보입니다. 하지만 부정적으로 보면, 둔화 속도를 감안할 때 올해 하반기에서 내년 상반기에는 경기침체 국면으로 내려갈 수도 있습니다.
미국 5월 채용공고는 1,130만 건으로 월가 예상 1,110만 건을 웃돌았습니다. 전달보다 약 40만 건 줄었지만 여전히 역대급 수준입니다. 다만 6월 영상에서 다뤘듯 테슬라, 넷플릭스 등 테크 기업들의 대규모 해고 소식이 이어졌고, 어제 나온 수치는 5월 데이터입니다. 6월, 7월 수치는 훨씬 더 내려갈 수 있습니다.
결국 연준이 인플레이션을 잡는 동안 미국 경기가 얼마나 버텨주느냐, 침체가 어디까지 가느냐가 가장 중요해 보입니다.
어제 새벽 3시에 공개된 FOMC 회의록의 핵심은, 높은 인플레이션이 지속될 경우 더 제약적인 수준의 정책이 적절하다는 내용입니다. 즉 인플레이션이 계속 높으면 금리를 계속 올리겠다는 뜻입니다.
가장 살얼음판을 걷는 기분이 들었던 부분은, 연준이 현재 긴축이 경기 둔화와 침체 가능성을 인지하고 있음에도 무조건 인플레이션을 잡겠다는 데 포커스를 맞추고 있다는 점입니다. 그래서 지금은 경기침체를 우려하기보다 인플레이션이 확실히 잡히기를 바라야 합니다. 인플레이션이 잡혀서 경기 둔화로 끝나든 침체가 오든 짧고 얕게 지나가야 하며, 인플레이션이 안 잡히면 더 깊어지고 해결하기 어려워집니다.
연준 위원들이 걱정하는 또 다른 부분은, 사람들이 연준의 결정에 의문을 품기 시작하면서 인플레이션 기대가 고착되는 것입니다. 연준이 신뢰를 잃고 인플레이션을 잡지 못하는 상황을 가장 두려워합니다. 다행히 기대 인플레이션은 많이 꺾여 2.2% 이하까지 내려왔습니다. 다만 미시간대 조사 등 일부 기대 심리 지표가 상승한 점도 중시하고 있으니, 미시간대 기대인플레이션 수치도 같이 살펴볼 필요가 있습니다.
회의록에 따르면 이번 분기 실질 GDP는 확장 중이고 소비도 여전히 강하지만, 기업의 고정투자와 주택시장은 둔화되고 있습니다. 결국 경제는 아직 강하지만 조금씩 둔화가 포착되고 있다고 해석됩니다.
우리가 기대할 수 있는 가장 좋은 시나리오는, 인플레이션이 빠르게 잡혀 연준이 올해 말까지 금리를 올리고 내년부터는 동결하면서 경제 상황을 보고 천천히 대응하는 것입니다. 실제로 FOMC 회의록 공개 후 7월 금리 인상 전망을 보면 75bp 자이언트 스텝 가능성이 96%로 올라와 있고, 시장은 이미 이를 반영하고 있습니다.
6월 말 주식 유튜브와 언론에서 가장 많이 쓰인 헤드라인이 "52년 만에 최악의 상반기 수익률"이었습니다. 수치상 맞는 말입니다. 하지만 주식 투자에서 상반기, 하반기로 나눠 볼 필요는 없습니다. 상반기는 1월부터 6월까지, 즉 6개월이라는 기간일 뿐입니다. 그렇게 6개월 하락폭으로 보면 52년 만에 최악이라고 할 수준은 아닙니다. 자주 오는 하락폭은 아니지만 역대급도 아닙니다. 그래서 이 문구가 자극적이라 많이 쓰였을 뿐입니다.
과거 하락장을 보면, 2년 연속 하락한 것은 닷컴 버블 때뿐이었고 나머지는 하락 후 상승으로 마감했습니다. 1981년에는 최대 -17%까지 빠졌다가 -10%로 마감한 뒤 상승장이 시작되었고, 1990년에는 최대 -20%에서 -7%로 마감한 뒤 3년간 상승했습니다. 1994년에는 -9%까지 빠졌다가 -2%로 마감하고 역대급 상승장을 누렸습니다. 2000년 닷컴 버블 이후 2001년 9.11 테러까지 겹치며 3년 연속 하락한 유일한 해가 있었습니다.
2008년 리먼브라더스 사태 때는 최대 -49%까지 빠졌다가 -38%로 마감했고, 그 뒤 큰 상승장을 만났습니다. 2015년 금리 인상 시작 때는 최대 -12%에서 -1%로 마감했고 이후 2년간 큰 상승을 누렸습니다. 2018년 미중 무역 전쟁 때는 최대 -20%까지 빠졌다가 -6%로 마감했고, 이후 강세장이 찾아왔습니다.
올해는 현재까지 최대 -24%까지 하락했고 지금은 -21% 수준에 머물러 있습니다. 내년에 오를지 내릴지는 아무도 모르지만, 확률적으로 보면 이미 떨어질 만큼 떨어져 있다고 생각해볼 수 있습니다.
중요한 것은 연간 최대 하락폭입니다. 하락으로 마감한 해는 10번뿐이고, 상승으로 마감한 해는 그 세 배인 32번입니다. 하지만 평균적으로 매년 10% 이상은 하락했다는 사실도 확인됩니다. 강세장으로 보이는 해에도 10% 정도는 빠졌습니다. 따라서 이 정도 하락은 항상 각오해야 하고, 몇 년에 한 번씩 찾아오는 올해 같은 하락도 늘 대비해야 합니다.
각오가 되어 있다면, 하락으로 마감한 해에도 웅덩이 매수를 해야 하고, 상승으로 마감한 해라도 중간에 하락이 오면 웅덩이에서 매수해야 한다는 것을 알 수 있습니다. 지금이 부자가 될 골든타임이라고 생각합니다. 길게 천천히 바라보며 수량을 채워가는 것입니다.
워런 버핏은 올해 옥시덴탈을 계속 매수하고 있습니다. 에너지 섹터가 지금 하락세인데, 개인 투자자는 알 수 없는 통찰력을 가지고 사고 있을 겁니다. 단기적으로 봐도 정말 좋은 타이밍에 샀습니다. 앞으로 유가가 어떻게 될지는 아무도 모르지만, 우리가 배울 점은 분명합니다. 절대 오를 때 사지 않고 웅덩이에서만 매수한다는 것입니다.
이제 웅덩이 매매법 QLD, SSO, SOXL의 다음 매수 타이밍을 공유드리겠습니다.
먼저 나스닥 2배 레버리지 QLD 일봉입니다. QLD는 올해 2월과 3월에 4차 매수를 진행했고 현재 주가는 더 내려와 있습니다. 몇 달째 관망 중입니다. 하락하면 결국 20일선, 60일선, 120일선도 따라 내려오게 되어 있어서, 기다리면 매스 타이밍은 반드시 옵니다. 지금 20일선과 가까운 위치입니다. 20일선 위로 완전히 올라갔다가 내려오면서 닿게 되면 웅덩이 매매법 1차 매수를 소액으로 진행할 예정입니다. 완전히 오르고 다시 내려와야 하니, 잘 모르시는 분들은 매일 영상을 보시면 제가 말씀드리겠습니다.
다음은 S&P500 3배 레버리지 SSO입니다. SSO 역시 QLD와 마찬가지로 2월과 3월에 4차 매수를 진행했고 지금은 잠시 관망 중입니다. 20일선에 가까이 와 있는데, 완전히 올랐다가 터치할 때 매수하면 됩니다.
반도체 3배 레버리지 SOXL은 최근 반도체 섹터에 먹구름이 끼면서 20일선인 1차 매수 타이밍보다 4차 매수 타이밍에 닿을 수도 있다고 봅니다. 현재 SOXL의 RSI는 36.79이고, RSI가 30 아래로 내려가면 4차 매수 타이밍입니다.
그저께 영상에서 최악의 상황에서의 10년 적립식 투자 백테스트를 올려드렸습니다. 이 영상에서 전달하고 싶은 핵심은 금액이 아닙니다. 투자 금액은 사람마다 다릅니다. 사회 초년생은 거치식 없이 바로 적립식으로 시작하고, 40대는 거치식 비중이 높을 수도 있으며, 매월 50만 원, 100만 원, 150만 원 등 각자 적립할 수 있는 금액은 모두 다릅니다.
핵심은 댓글에서 QR옹신 님이 말씀하셨듯 웅덩이 적립식 10년 이상 장기투자입니다. 같은 영상을 보더라도 투자의 본질을 깨닫는 분이 있고, 10년이 애들 장난이냐고 해석하는 분도 있습니다. 이 두 댓글이 부자와 가난한 사람을 가르는 좋은 예입니다. 투자뿐 아니라 어떤 것을 바라보더라도 부자는 기회에 집중하고 가난한 사람은 장애물에 집중합니다. QR옹신 님은 웅덩이 적립식 10년 이상 장기투자라면 높은 확률로 자산을 불릴 수 있다고 생각하는 반면, 레이첼 유 님은 10년이라는 단어의 부정적인 면에 집중합니다.
절대 비하하려는 것이 아니라, 긍정적으로 세상을 바라봐야 합니다. 부자는 낙관적이고 긍정적이며, 좋은 목표와 행복한 꿈을 꾸고 기회에 집중합니다. 빈자는 비관적이고 부정적이며, 남과 비교하고 자기 합리화를 하며 "나는 안 될 거야"라고 생각하고 장애물에 집중합니다. 같은 상황을 만나도 부자는 앞으로 다가올 성장을 보고, 빈자는 앞으로 다가올 손실을 봅니다.
제 영상을 보시는 모든 분들이 현재 위치에 머물거나 퇴보하지 않고, 긍정적으로 바라보며 꿈을 이루고 목표를 달성하는 삶이 우상향하기를 바랍니다. 그러려면 멘탈과 심리, 마인드가 중요합니다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 내일까지만 힘내면 주말입니다. 오늘 하루 파이팅 하시고, 내일 영상에서 뵙겠습니다.
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