저자: 이재진 · 한국인
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AI 랠리 둔화 속 엔비디아 반등 조건으로 GPT-5 출시를 꼽음. 엔비디아 신칩 발표(블랙웰 3월, 루빈 6월)가 오픈AI 발표(소라 2월, GPT-4o 5월) 한 달 뒤에 나왔다는 패턴을 근거로 제시. GPT-5는 2025년 말 출시 가능성 언급(무라티 발언 인용). 엔비디아는 당분간 횡보 후 성장주로 복귀 전망. GPT-5 시기와 맞물리는 HBM4 관련주(삼성전자, SK하이닉스)와 하이브리드 본딩 장비주(한미반도체 등으로 추정되나 자막상 'hpsp'로 불명확) 언급. 영상 말미 자료집 홍보 포함.
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안녕하세요, 반갑습니다. 이재진의 상한가 릴리입니다. 상한가 렐리 유튜브 채널에서는 시장에 100% 확실한 것은 없어도 높은 확률의 종목과 전략은 항상 존재한다는 점을 말씀드리고 있습니다. 최신 뉴스 분석을 통해 더 높은 확률의 종목을 찾으시는 분들은 구독 버튼을 누르시고, 올라오는 영상들을 시청하시면서 도움을 받아가시면 좋겠습니다.
오늘 준비한 영상의 주제는 "엔비디아가 탐내고 삼성이 몰빵 중인 반도체 2개 기업, 세계 1위가 됩니다"입니다. 여기에 부주제가 하나 더 있습니다. 엔비디아가 언제 반등할 것인지, AI 반도체 시장이 어떻게 돌아올 수 있을지, 다시 주도주가 되려면 어떤 이슈가 필요한지를 먼저 짚어보겠습니다. 그리고 실제로 돌아온다면 어떤 기업이 가장 주목받을지 설명해 드리겠습니다.
본격적인 영상에 앞서 말씀드리면, 구독자 여러분을 위해 무료 자료집을 나눠 드리고 있습니다. 미국 대통령 선거 관련 자료집부터 개별 종목까지 정리해 두었고, 온디바이스 AI 자료집도 준비했습니다. 이슈별로 관련 종목을 한눈에 볼 수 있게 정리했으니, 필요하신 분들은 영상 마지막에 안내해 드리는 방법으로 무료로 받아가시기 바랍니다.
최근 "AI 랠리가 끝났다"는 논란이 많습니다. 시장의 자금은 정유주, 유통주 등 비교적 안전한 섹터로 이동하고 있습니다. AI 시장이 다시 살아날지 불확실하다 보니 경기 방어주 쪽으로 포지션을 옮긴 것으로 보입니다.
그렇다면 지금 어떤 주식을 사야 할지 고민이 드는 시점입니다. 저는 AI 반도체의 가능성을 다시 한번 현실적으로 점검해 볼 필요가 있다고 생각합니다. 막연히 좋게만 볼 것이 아니라, 다음 기회가 왔을 때 어떤 이슈가 나와야 AI 반도체가 다시 오를지, 주목받기 시작하면 어떤 종목을 공략할지를 정리해 보겠습니다.
엔비디아 반등에 가장 필요한 것은 무엇일까요? 바로 GPT-5의 출시입니다. 조금 뜬금없게 들릴 수 있지만, 설명을 따라가시면 이해가 되실 겁니다.
엔비디아는 보통 1~3월, 5~6월에 가장 큰 상승을 보였습니다. 두 상승 구간에는 공통점이 있습니다. 첫 번째는 엔비디아가 새로운 AI 칩을 공개했다는 점입니다. 2024년 3월 18일 미국 캘리포니아에서 열린 GTC 2024에서 엔비디아는 블랙웰을 공개했습니다. 당시 생산 시기와 성능도 구체적으로 밝혔고, 추론 능력이 기존 대비 최대 30배 향상된다고 강조했습니다.
두 번째는 2024년 6월 2일 대만에서 열린 컴퓨텍스 2024 기조연설에서 젠슨 황 CEO가 블랙웰의 다음 버전인 루빈을 소개하며 생산 계획을 밝힌 것입니다. 정리하면 3월에는 블랙웰, 6월에는 루빈이 공개되며 기대감이 커졌습니다.
재미있는 점은 엔비디아의 발표 전에 항상 오픈AI의 새로운 모델이 먼저 공개됐다는 것입니다.
- 2024년 2월 15일: 오픈AI가 텍스트로 동영상을 만드는 '소라'를 공개했습니다. 약 한 달 뒤인 3월에 엔비디아가 블랙웰을 공개했습니다. - 2024년 5월 13일(현지시간): 오픈AI가 멀티모달 모델 GPT-4o를 공개했습니다. 약 한 달 뒤인 6월에 엔비디아가 루빈을 공개했습니다.
이 연결 고리에는 이유가 있습니다. 엔비디아가 아무리 고성능 GPU를 내놓아도, 그것을 활용할 소프트웨어와 서비스가 있어야 의미가 생깁니다. 2022년 말 챗GPT가 등장하기 전까지 엔비디아 주가가 크게 오르지 않았던 것도 같은 맥락입니다. 생성형 AI라는 활용처가 부각되면서 GPU 수요가 폭발했습니다. 따라서 오픈AI의 새로운 모델 발표는 엔비디아에게 매우 중요한 신호입니다.
다만 이것이 미래에도 반드시 반복된다고 단정할 수는 없습니다. 그러나 엔비디아와 오픈AI가 긴밀히 협력하며 제품 출시를 준비하는 구조는 앞으로도 이어질 가능성이 높아 보입니다.
또 하나 주목할 점은 엔비디아가 오픈AI를 지원해야 하는 이유입니다. 엔비디아가 자체 AI 칩 설계 쪽으로 자금이 빠져나가지 않고 독점적 지위를 유지하려면, 수요처인 오픈AI의 성장이 필요합니다. 최근 오픈AI가 2025년까지 자금난을 겪을 수 있다는 이야기가 나오고, 엔비디아가 투자 의사를 밝힌 것도 이 맥락입니다. 당장 내년까지는 두 회사의 상관관계가 매우 높아 보이므로, 엔비디아는 오픈AI를 계속 지원할 것으로 예상됩니다.
그렇다면 가장 중요한 질문은 GPT-5가 언제 나오느냐입니다. 아직 확정된 일정은 없지만, 지금까지 나온 정보를 정리하면 다음과 같습니다.
- 샘 올트먼 오픈AI CEO가 SNS를 통해 출시 임박을 암시하는 메시지를 계속 올리고 있습니다. - GPT-5는 현재 미국 정부 산하 AI 안전 연구소에서 안전성 테스트를 받고 있습니다. 공식적으로 안전성을 인증받고 출시하겠다는 의도로 보이며, 문제가 생겨도 정부 승인을 받았다는 방패막이가 되는 측면도 있습니다. 승인 시점은 명확하지 않습니다. - 2024년 6월 20일, 오픈AI 관계자인 미라 무라티가 다트머스 엔지니어링 인터뷰에서 차세대 모델이 약 1년 반 정도 남았다고 언급했습니다. 이를 2025년 말 출시로 해석할 수 있으나, 이것이 GPT-5를 가리키는지는 불분명합니다. 다만 가장 유력한 후보는 GPT-5입니다.
따라서 GPT-5가 2025년 말쯤 나올 가능성을 조심스럽게 열어둘 수 있습니다.
엔비디아 주가는 지금부터 기대감을 잃고 폭락하기보다는, 당분간 횡보할 가능성이 높아 보입니다. 현재 엔비디아는 성장주에서 실적주 성격으로 바뀌는 과정에 있습니다. 본격적인 상승은 GPT-5가 공개되는 시점에 나올 수 있으며, 2025년 말쯤 다시 성장주 성격으로 돌아갈 가능성도 있습니다. 즉 급격한 상승은 멈추고, 완만하게 우상향하는 횡보 흐름을 예상해 볼 수 있습니다.
다만 이것은 공식 발표를 기반으로 한 추정입니다. 미국 정부의 테스트가 예상보다 빨리 끝나 갑자기 공개될 수도 있으니, 언제든 대응할 수 있도록 준비해 두시는 것이 좋습니다.
그렇다면 2025년 무렵 주목해야 할 종목은 무엇일까요? 가장 대표적으로 HBM 4 관련주를 꼽을 수 있습니다.
- 삼성전자: 차세대 HBM 4를 2025년 말 양산할 계획입니다. - 엔비디아 차세대 루빈: 루빈 플랫폼에 HBM 4가 탑재될 예정이며, 출시 시기도 2025년 4분기로 알려져 있습니다.
GPT-5 출시 예상 시기와 HBM 4 양산 시기, 그리고 루빈 출시 일정이 맞물린다는 점이 흥미롭습니다. 따라서 이 시기에 가장 부각될 수 있는 이슈는 GPT-5보다는 HBM 4일 가능성이 높아 보입니다. 변수가 없다면 HBM 4 관련 종목을 집중적으로 살펴보시는 것이 합리적입니다. SK하이닉스와 삼성전자 모두 2025년 말을 목표로 하고 있으니 관련 기업을 함께 살펴보시기 바랍니다.
HBM 4에서는 하이브리드 본딩 기술이 적용될 가능성이 높습니다. 따라서 하이브리드 본딩 관련 기업을 보는 것이 좋습니다. 다만 하이브리드 본딩에만 올인한 기업보다는, HBM 3 등 현재 매출을 내고 있으면서 하이브리드 본딩에서도 주목받을 수 있는 기업이 더 안정적일 수 있습니다.
제가 주목하는 기업은 한미반도체입니다. 한미반도체는 HBM 4에서 주목받을 만한 여러 기업 중에서도 특히 괜찮다고 봅니다. 이미 반도체 장비로 돈을 벌고 있는 기업이고, 하이브리드 본딩 장비가 실제로 활용될 수 있다는 점을 입증한 것도 의미가 있습니다. 최근 특허권 관련 논란이 있긴 하지만, 주요 납품처가 삼성인 만큼 큰 문제는 되지 않을 것으로 봅니다. 또한 매각 관련 뉴스 등 추가 이슈도 있어 매력적인 종목으로 판단했습니다.
주가는 최근 조정을 많이 받아 저점 부근까지 내려온 상태입니다. 시간을 두고 지켜보시다가 2만 원 부근까지 떨어진다면 더 매력적인 매수 구간이 될 수 있다고 생각합니다. 물론 투자 판단은 본인의 몫이며, 이는 참고 의견입니다.
GPT-5가 예상보다 빨리 출시된다면 더 빠르게 움직일 수도 있습니다. 이미 정부 안전 테스트 단계까지 왔다는 것은 내부 검토가 거의 끝났다는 의미입니다. 공식 발표 기준으로는 2025년 말이라 설명드렸지만, 더 빨리 나올 가능성도 충분하니 미리 대응 시나리오를 머릿속에 그려두시면 좋겠습니다.
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- 삼성 휴대폰: 구글 플레이 스토어 - 아이폰: 앱 스토어
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오늘 영상은 여기서 마치겠습니다. 다음 영상에서는 더 유익한 내용으로 찾아뵙겠습니다. 시청해 주셔서 감사합니다.
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