저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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나스닥 횡보 속 순환매 장세로 다우가 강세이며, 빅테크 실적발표 시즌을 앞두고 있다. 연준 인플레 재반등 우려(10년 기대인플레 상승, 유가 78달러)와 금리 인상 막바지 기대 불확실성을 언급한다. 모건스탠리 마이크 윌슨이 비관론을 철회하고 S&P500 3,900을 제시했으며, JP모건 콜라노비치는 빅테크 쏠림과 AI 과열을 이유로 강한 조정을 경고했다. 발언자는 장기 보유를 강조한다.
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나스닥이 소폭 하락한 뒤 횡보하고 있습니다. 그에 따라 제 계좌도 횡보하고 있는데요. 현재 미국 직투 계좌는 여전히 4,300만 원 수익 중이고, 국내 계좌는 수익률 36%에 420만 원 수익 중입니다. 합치면 현재 4,700만 원 정도 수익 중이라고 보시면 됩니다.
어제 미국 증시 3대 지수는 모두 소폭 상승했습니다. 다우가 0.52%, 나스닥이 0.19%, S&P500이 0.4% 상승했는데요. 다우는 11일 연속 상승을 기록 중입니다. 왜 다우만 계속 오르냐고 생각하실 수 있는데, 지금 미국 증시는 순환매 장세로 보시면 됩니다. 올해 나스닥이 가장 많이 올랐고 다우는 상대적으로 저조했습니다. 많이 오른 나스닥은 잠시 숨을 고르고, 그동안 부진했던 다우가 더 오르면서 지금 순환매가 나타나고 있다고 보시면 됩니다.
그래서 나스닥, 반도체, S&P500 혹은 빅테크에 주로 투자하고 계신 분들은 지난주부터 뭔가 지루하고 재미없고 지쳐간다고 느끼실 겁니다. 그런데 드디어 오늘 장이 끝난 후 마이크로소프트, 알파벳, 스냅, 비자 등 굵직한 기업들이 실적을 발표합니다. 지난주 넷플릭스와 테슬라 때문에 괜히 불안한 느낌이 드는 이번 실적 시즌인데요. 이번 주와 다음 주에 실적 발표가 집중되어 있습니다. 거대 기업들도 이때 몰려 있고, 여러 기업들이 대부분 이 기간에 실적을 발표하기 때문에 이번 주와 다음 주 실적 발표만 무사히 넘기면 일단 실적 이벤트는 어느 정도 마무리될 것으로 보입니다.
어제 미국 증시는 딱히 중요한 이벤트가 없었습니다. 그래서 오늘은 중요한 미국 주식 뉴스를 전해드리려고 합니다. 먼저 연준의 비공식 대변인으로 불리는 닉 티미라우스 기자의 기사입니다. 기사 제목은 "왜 연준은 인플레이션에 대해 승리를 선언할 준비가 되지 않았는가"인데요. 연준의 비공식 대변인이 쓴 기사이니 당연히 관심이 갔습니다. 기사의 핵심은 다음과 같습니다.
현재 연준 위원들은 경기침체를 만나지 않고 임금과 물가가 둔화할 수 있을지 우려하고 있다고 합니다. 추가로 몇몇 위원들은 인플레이션 둔화가 일시적일 뿐 다시 반등하지 않을까 두려워한다고도 합니다. 위원들이 인플레 반등을 왜 이렇게 생각하는지 살펴보니, 여전히 높은 임금 상승률 때문에 이런 불안감을 갖고 있다고 합니다. 그래서 추가 금리 인상도 우려되는 상황이죠.
실제로 인플레이션 재반등이라는 우려의 신호도 포착되고 있습니다. 아직은 우려일 뿐이지만, 연준이 중요하게 보는 10년 인플레이션 기대율이 갑자기 치솟고 있습니다. 또 67달러까지 떨어졌던 유가는 한 달 동안 급등해 78달러까지 올라왔습니다. 유가가 오르면 인플레도 오르죠. 옥수수와 밀 가격도 급등하면서 "인플레이션이 진짜 반등하는 거 아니냐"는 우려가 서서히 나오고 있습니다. 거기에 연준이 주목하는 임금 상승세도 여전히 강합니다. 즉 이번 주 25bp 금리 인상을 하고 끝나는 게 아니라, 상황에 따라 또 올릴 수도 있고 아직 결정된 게 없다는 기사입니다. 시장이 기대하는 금리 인상 막바지 기대감을 이 이슈가 무너뜨리는지, 우리는 이것을 지켜보면 됩니다.
다음으로 전해드릴 미국 주식 뉴스는 가장 확고한 비관론자인 모건스탠리 마이크 윌슨의 소식입니다. 마이크 윌슨이 드디어 자신이 틀렸음을 인정했습니다. 올해 인플레이션 둔화에 대해 틀렸고, 기업들의 비용 절감 노력으로 밸류에이션이 더 높아질 것이라는 전망도 틀렸다고 말했습니다. 인플레이션이 이렇게 둔화될 줄 몰랐고, 기업들이 이렇게 비용 절감에 나설 줄도 몰랐다는 겁니다. 거기에 AI 붐도 과소평가했다고 말했습니다.
"마지막 비관론자가 낙관적으로 돌아설 때가 바로 주식시장의 꼭대기다"라는 말, 들어보셨을 겁니다. 다행인 점은 마이크 윌슨이 틀렸음을 인정하면서도 여전히 S&P500 목표치를 3,900으로 잡고 있다는 겁니다. 결국 모건스탠리의 마이크 윌슨을 믿고 작년 말부터 숏에 베팅했던 투자자들은 자산이 점점 사라지고 있다는 뜻이죠.
이번에는 작년 낙관론자에서 비관론자로 돌아선 JP모건의 마르코 콜라노비치 소식입니다. 콜라노비치는 단호하게 "여전히 미국 증시는 강한 조정을 받을 것"이라는 전망을 내놓았습니다. 현재 빅테크만 오르는 이 양극화 현상은 2000년 닷컴 버블 때보다 더 심하다며 AI 관련 기업들을 저격했습니다. 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 메타, 엔비디아가 올해 S&P500 상승세의 절반을 차지했는데, 여전히 공매도는 늘어나고 있다는 이유를 들었습니다. 조정의 이유는 맞추기 어렵지만, 결국 강한 조정을 경고한 셈이죠.
이런저런 전망을 하고 상승과 하락을 예측하는 게 멋져 보이지만, 결국 아무도 맞출 수 없다는 사실을 우리는 인정해야 합니다.
오늘 저녁 7시 45분에는 『돈의 심리학』이라는 책에서 여러분이 꼭 읽어야 할 문구를 공유해 드리려고 합니다. 우리는 결국 유튜브 영상으로도 공부하고 독서를 통해서도 공부하면서 자본주의를 이해하고, 현금을 자산으로 바꾸는 작업을 지속해 나가야 합니다. 가능하다면 최대한 오래 말이죠. 여러분이 저보다 더 오래 보유한다면 분명 100억을 달성하실 겁니다. 저 역시 최대한 오래 보유할 생각이기 때문에, 여러분보다 더 오래 버틸 겁니다. 여러분도 저와 대결하듯 "웅덩이매매법 디벨롭몽보다 내가 더 오래 버텨야지"라는 경쟁심을 가지고서라도 버티시기 바랍니다. 혹은 저를 함께 가는 동반자로 생각하시고 제가 버틸 때까지 함께 보유하시기 바랍니다. 그게 우리를 부자로 만들어 줄 겁니다. 우리 모두 오를 땐 즐기고, 웅덩이에서 줍줍하는 투자 원칙을 가지
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