저자: 강민우 · 한국인
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삼성전자·하이닉스 등 반도체 메모리 약세와 매크로 환경으로 한국 시장 부진. 현대차는 공급 이슈 지속으로 단기 회복 어렵다는 취지. 에너지 공급 이슈와 전통 에너지 기업 재평가 가능성 언급, 워렌 버핏식 역발상 투자 관점 제시. 단기 트레이딩보다 원인 이해 중요하다는 메시지. 자막 오인식이 많아 세부 수치 신뢰도 낮음.
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으, 제 모니터 화면을 보시면, 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 종목 흐름과 차트 분위기를 한번 체크해 보려고 여러 종목을 띄워 놨는데, 가운데 빼고는 다 빨간색이네요. 안녕하세요, 여러분. 그래도 얼굴이 좀 밝아 보이시죠? 지금 회사 일이 어느 정도 마무리되고 새롭게 시작하는 단계라, 저도 하루 세 시간 정도 자는 생활에서 조금 벗어나 얼굴이 좋아진 것 같아요. 제가 봤을 때 2월을 바라보는 구독자분들도 마음이 굳이 무겁지 않으셨으면 좋겠습니다. 주말에는 쉬면서 여러 가지를 준비하는 시간을 가졌어요.
다만 새로운 마음으로 준비하려다 보니 쉽지가 않네요. 오늘 시장에 특별한 이슈가 있었을까요? 약간 토바 같은 날이었죠. 요즘 증시가 계속 조정을 받고 있는데, 미리 세팅해 둔 주식 관련 전략이 있다 보니 너무 흔들리지는 않았습니다. 다만 노이즈가 여러 가지 있었습니다.
이 화면은 주요 종목과 코스피 상위 종목들의 흐름을 보면서 어떤 업종이 빠지고 있고 어떤 업종이 오르고 있는지 한눈에 보려고 띄운 겁니다. 지금 시장을 보면 두 가지 큰 흐름이 있습니다.
첫째는 수급적인 이슈입니다. 상위 종목 몇 개가 코스피 등락을 크게 좌우하다 보니, 시장 분위기를 판단할 때 이 부분을 같이 봐야 합니다.
둘째는 매크로 환경입니다. 한국 시장은 환율과 금리 같은 대외 변수에 민감해서, 외국인 수급이 약해지면 주가 흐름도 함께 약해지는 구조를 갖고 있습니다. 그리고 메모리 반도체 쪽은 가격이 아직 크게 떨어지지 않고 있고 비용도 계속 늘고 있다는 점이 특징입니다. 반면 비메모리 쪽에서는 의미 있는 움직임이 나오고 있습니다. 삼성전자처럼 고점 부근에서 조정을 받는 종목은 선택과 집중이 필요한 시기라고 생각합니다.
현대차 같은 경우는 다른 완성차 업체들과 마찬가지로 매달 판매 실적이 발표되는데, 확실히 힘이 약해 보입니다. 처음에는 "현대차는 괜찮다"라고 이야기했는데, 이 사이클이 생각보다 길어지다 보니 결국 반도체 공급 이슈를 맞게 되었고, 글로벌 완성차 업체들이 함께 조정을 받는 흐름입니다. 과거에도 비슷한 공급 이슈가 있었고 시간이 지나면서 해결됐던 경험이 있습니다. 지금도 같은 생각을 하시는 분들이 많은데, 제 생각에는 단순한 공급 문제를 넘어 완성차 업계의 구조적인 변화가 필요한 시점이라고 봅니다.
특히 차를 공유하는 형태의 경제가 확산되면, 1인당 차를 구매하려는 수요 자체가 줄어들 수 있습니다. 이런 구조적 변화는 단기 이슈와 달리 기업의 근본적인 수요층을 흔드는 리스크입니다.
에너지 쪽 이슈도 계속 이어지고 있습니다. 러시아 가스 공급과 유럽의 에너지 수급 문제가 여전히 시장에 영향을 주고 있고, 전 세계적으로 에너지 가격이 쉽게 안정되기 어려운 상황입니다. 에너지는 생활 필수재라서 공급이 조금만 줄어도 가격이 크게 튀는 구조이고, 이런 특성 때문에 장기적인 관점에서 꾸준히 주목받을 수밖에 없습니다.
워런 버핏이 전통 에너지 기업에 투자했다는 소식이 화제가 됐던 것도 같은 맥락입니다. 많은 투자자가 친환경 흐름 속에서 전통 에너지 기업은 힘들 거라고 걱정했는데, 친환경과 기존 에너지가 상생하는 구조로 가면서 기존 에너지 기업들도 다시 재평가받고 있습니다. 천연가스 회사들이 다시 제자리를 찾아가는 흐름이 그 예입니다.
그래서 지금 생각해 볼 만한 것은, 친환경 카테고리와 함께 움직이는 전통 산업 중에 어떤 기업이 있는지 찾아보는 것입니다. 한편으로 미래 성장만 보고 주가가 과하게 오른 기업들은 시간이 지나 기대가 꺾이면 다시 큰 조정을 받을 수 있습니다. 한때 고평가됐던 종목이 실적과 현실을 기준으로 다시 평가받는 과정이 이런 사이클입니다.
시장이 빠르게 흔들릴수록 "지금 빼야 하나?"라는 고민이 생기는데요, 전화 상담을 해 보면 처음에는 10년, 20년 장기 투자를 말씀하시던 분들도 시장이 안 좋아지면 쉽게 흔들리시는 경우가 많습니다. 사람이니까 그럴 수 있습니다. 다만 중요한 건 단기 등락에 휘둘리기보다, 내가 어떤 기준으로 투자하고 있는지를 명확히 하는 겁니다.
제가 방송에서 드리고 싶은 역할도 당일 오르고 내리는 결과를 알려 드리는 것보다, 왜 이런 움직임이 나왔는지 한 번 더 생각해 보실 수 있도록 돕는 것이라고 생각합니다. 이 영상이 여러분이 투자 판단을 할 때 조금이라도 도움이 되었으면 좋겠습니다.
오늘 영상은 여기까지 하고, 다음 시간에 또 뵙겠습니다. 감사합니다.
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