원문 보기
안녕하세요. 주토피아 제입니다. 2026년 4월 SMP 500 투자 전략 알아보겠습니다. 본 영상은 주기적 자산 배분 투자 전략에 따른 2026년 4단 배분 비중 전략은 연준의 기준 금리 위치와 방향을 나타내는 코스테인 다 모형을 활용해서 현재 기준 금리의 위치와 방향을 체크한 다음에 현재 기준 금리 국면에서 앞으로 유리하지만 지금은 분리한 자산들은 저가 매수하고 지금은 유리하지만 앞으로 분리해진 자산들은 매도 비중 축소하면서 저가 매수 고가 매도를 패시브하게 리밸런싱 하면서 하는 자산 배분 투자를 말하고요. 현재 기준 금리 국면에서 C 거의 직전 인박했다고 볼 수 있죠.
B에서 C의 최후반부 거기에 해당되고 있고 C 국면은 전쟁의 위기 때문에 일어나는게 아니라 전쟁은 하나의 트리거가 될 뿐이고 미국 금융 시스템에 신용 위기가 발생해야 연준이 기준 금리를 긴급으로 인하하면서 경제기 시가 확정이 되는 거고요. 작년 4분기 경제 성장률이 2% 이상 예상했는데 실제로는 0.5% 5% 정도로 내려왔잖아요. 추세가 이어져서 1분기에 만약에 GDP 성적률이 마이너스가 되면 경기 침체 우료가 커지고 그런 식으로 되는 거죠. 1분기 때는 일한 전쟁 이슈도 있었고 작년 4분기보다는 경기가 좋지는 않겠죠. 이번 금리 인하 사이클에서 리스크 해지는 금과 달러를 한다고 2, 3년 전서부터 말씀드리고 있고요.
SMP 500 CNN 공포탐역 지수 4월 10일 살펴볼게요. 38로 공포까지 올라왔는데 오랜만에 극단적 공포에서 올라온 거고요. 오른쪽에 1년 추세 차트인데 지금 이쪽이죠. 극단적 공포가 25 이하니까 꽤 오랫동안 있다가 이제 막 올라온 상황이에요. 공포 탐욕지스는 보조 지표로서 추세를 보고서 정보를 얻는게 좋은데 한 달에 한 번씩 분석할 때마다 올리니까 연속해서 보시면 각 어떤 얘기 했는지 그걸로 투자에 어떻게 응용하는지 다실 수가 있어요. 뭐 크게 보면은 상승장 기간이 있고 하락 다이버전스 구간이 있고 하락 구간이 있다. 이런 식으로 나눠지고요.
상승장 구간에서는 25년 저점에서부터 공포 탐욕 지수가 하락 다이보전수 구간으로 바뀌는 때까지 한 132일이 지났는데 SP 500이 31%나 상승했어요. 그러니까네 달 만에 30% 상승하는 이런 장이 상승장이라고 하는 거고 그다음에는 상승하긴 했지만 상승폭이 적고 보조 지표는 RSI나 MACD도 마찬가지지만 공포탐 지수도 추세적으로 내려가고 있었거든요. 증시는 상승하고 보조 지표가 내려가는 거를 하락 다이버전스를 하고요. 160일이나 지속이 됐는데 8%밖에 안 올랐어요. 오르긴 올랐는데 확연하게 다르죠. 하락 다이버전스 구간은 상승장 후반이라고 볼 수 있고 변곡점으로 하락장으로 전환될 수 있는 고점 분배 구간이라고 보면 되죠.이 이 구간에서 증시는 상승했는데 공포탐 주수 하락을 했고이 이후로는 증시와 공포 탐욕 주수가 거의 유사한 흐름으로 흘러갔어요.
증시가 반등할 때는 공포 탐욕 주수도 반등하고 지금 하락했다가 다시 증시 상승하니까 공포 탐욕 주수 상승하고 여기는 다이버전스 그거는 아니고 하락장 초입 아니면은 조정을 여기서 마치고 다시 상승장이 시작될 수 있는 그런 분기점에 있다고 보이고요. 과거에도 공포 탐욕지수의 하락 추세를 뚫고 극단적인 공포에서 반등했을 때 저점이 이루어지긴 했었거든요. 10월 달에도 이런 저점이 있었고요. 이번에도 반등이 확실히 시작이 됐고 S&P 500이 2주 연속 매주 3%씩 오르고 꽤 강하게 반등을 했잖아요. 그렇게 된 거는 긍정적인 흐름으로 보이고 200MA를 이탈하게 되면 미국 증시가 조정장에 진입할 확률이 높거든요.
25년 3월 달에도 202 이탈했고 26년 3월 달에도 이탈을 했죠. 근데 25년도에는 5월 5일에요 동그라미 친 구간에 202A를 골든 클러스가 아니고 돌파고요. 이때 공포탐역수가 50 이상을 기록했거든요. 근데 이번에는 202A를 돌파하는 순간에 공포탐 지수가 좀 더 낮았다. 저번보다. 그게 다르고 상승장으로 도달하려면은 공포탐역 지수에서 50 이상으로 올라가야 되기 때문에 상승장에서는 75까지도 도전하고 그러죠. 하락 다이버전스 구간이는 75 이상이 없잖아요. 공포탐 지수가. 이번에 상승이 더 이어져서 공포탐 지수가 50 이상으로 올라가면 좀 더 긍정적인 흐름이라 볼 수 있어요.
만약에 50을 넘지 못하고 지지부지나 흐름을 보인다면 단순한 반등에 머물 수 있는 거죠. 한 달에 한 번씩 SMP 500 분석하고 있는데 어 그 당시 기준으로는 항상 최적의 분석을 해 드렸다고 전 생각을 해요. 지난 달에도 요쯤이었잖아요. 200MA를 만약에 이탈하게 되면 조정장이 시작될 수 있다 말씀드렸는데 실제로 이탈해서 조정장까지 갔고요. 대략 6,600 정도 지지해야 된다고 말씀드렸죠. 지난 영상 참고해 보시고. 오늘은 변곡점에 있는데 아직까지는 하락 추세를 벗어난 건 아니에요. 뭐 반등이 세게 나와서 시장 분위기는 상승적으로 많이 치우쳐 있는 거 같긴 하거든요.
하락이 이어진다고 보는 뷰가 좀 더 적어진 거 같아요. 저는 아직까지는 하락 주세 안에 있기 때문에 확정적으로 반등이나 상승이 됐다고는 생각하지 않고 다만 이게 긍정적인 모습을 보여서 어떤 저항을 뚫고 올라가게 되면 그때는 저도 긍정적으로 생각을 해 볼 거 같아요. 근데 아직까지는 기존에 제가 생각했던 시나리오대로 가고 있는 모습을 보이는데 조금의 변수가 생긴 정도라고 보여요. 여기 보시면 이번 금리 사이클의 B가 24년 9월 여기잖아요. B의 전후의 고점과 저점을 연결한 피부분치 확장을 그으면 피분화치 확장한 3.618이 7,100이고 2.618이 6,500이거든요.
지난번에 2019년도에 B 이후에 2020년 C가 왔을 때 C 전에 위험 자산이 BC의 마지막 랠리를 펼친다고 했잖아요. 그거는 지금도 똑같아요. 과거랑 그때도 B 근처의 고점과 저점에 피보나치 확장 2.618에서 3.618 사이까지 상승했다가 떨어졌거든요. 3.618을 그때도 도달을 못 했어요. 근데 이번에도 도달 못 하고 거의 7천까지 올라갔다가 7,100까지는 못 갔죠. 그리고서 수개월 동안에 둥그러운 고점 분배 구간을 만들고 조정장이 시작이 된 거예요. 상승뷰를 가지신 분들은 조정이 끝났고 이제부터 상승할 거다라고 보실 수도 있고 1차 하락이 끝나고 200 EMA를 돌파하는 첫 번째 반등 곧디어서 60 EMA와 120 EMA 데드 크로스가 일어나요.
지금 데드 크로스가 리어날려다가 풀렸는데 만약에 여기서 다시 하락하면은 데드 크로스가 확정이 되겠죠. 그렇게 되면 2차 하락이 돼서 1차 하락만큼 그 이상의 하락을 받을 수 있고 그렇게 되면은 충분히 PC 지지선이 6.100까지 하락할 수가 있는 상황이에요. 현재 반등이 고점 분배의 고점에서부터 3월 30일에 저점 피보나치 되돌림 0.786 구간까지 반등을 한 거거든요, 지금. 그러니까 반등의 한계로서는 끝까지 반등을 한 거예요. 0.786 786 반등이 6,850인가 그래요. 제가 여기 6,870에서 6,950이라 적은 거는이 노란색 저항선 있잖아요.이 저항선이 뚫려야지 하락 추세가 진정되고 상승이나 횡보로 전환된다고 볼 수 있는데 아직까지 뚫지는 못했죠.
물론 그전에 이렇게 푸른색 단기 하락 추세도 뚫고 EMA들도 다 돌파 올라오고 굉장히 긍정적인 모습 보였지만 마지막 간문이 하나 남아 있는 거죠. 6,870 정도. 그리고 6,950은 지난번에 고점이에요. 고점이 계속 낮아지고 있었잖아요. 낮아진 고점이 없어지고 고점을 한번 높여야 하락 추세가 마무리가 됐다고 볼 수 있거든요. 그 기준이 지난 고점이 6,950이 돼서 6,870에서 6,950을 도전하고 이런 식의 모습을 보이면 좀 더 상승할 수 있는 확률이 높아지는 거죠. 근데 만약에이 노란색 추세 저항을 뚫지도 못하거나 아니면 6,950을 넘지 못하는 식의 반등이 일어나면 아직까지는 하락 초세가 끝났다고 보기에는 이름감이 있는 거예요.
왜냐면 지금 급반등에 대한 되돌림 조정도 일어날 거기 때문에 되돌림 조정이 일어나면서 차트의 흐름이 어떤 식으로 바뀔지 아무도 알 수가 없죠. 그리고 마침이 반등이 일어난 거는이 3월 31일에이가 2주 휴전하겠다고 해서 급반등이 일어난 건데요. 트럼프의 타코 때문에 일어난 거죠. 근데 오늘 마침 토요일 몇 시간 후부터 이란과 협상을 하잖아요. 이란과 미국의 입장 차이가 현저하게 나서 협상이 잘 될지 모르겠는데 만약에 협상이 파국으로 되거나 그런 모습이 되면 다시이 반등에 대한 급한 되돌림 조정이 일어날 수가 있겠죠. 협상이 위지수로 흘러간다고 해도 하락 추세를 뚫을 힘이 부족할 수도 있어요.
여기서 지역 고점을 만들게 되면 결국에는 더 높은 고점에도 실패하고 하락 주세의 저항대도 돌파 못 한 거기 때문에 여기 왼쪽 어깨 머리 오른쪽 어깨 식에 헤드 앤 숄더의 오른쪽 어깨의 느낌으로 반등이 끝났어 수도 있는 거거든요. 그래서 아직까지는 토일의 회담이 어떻게 될지 모르기 때문에 확실하게 지금 정해진게 없다고 보면 돼요. 아, 제가 지금 영상을 찍고 있는 시간이 일요일이 아니고 토요일 오후 1시에 찍고 있어 가지고 아마 저녁쯤에는 회담의 결과가 나올 것 같은데 그 부분에 대해서는이 영상에서는 말씀을 못 드릴 것 같아요. 이거는 이란과 미군의 회담 직전에 찍은 거예요.
이런 식의 장기간의 고점 분배 구조와 EMA가 역배열로 무하향하는 모습을 그리고 데드 크로스 직전 프렉탈상으로도 과거 고점 분배 이후 하락 진행과 거의 유사하게 흘러가고 있거든요. 거점에서부터 크게 반등해서 채널을 그리고 상승. 그다음부터 고점 분배 구간. 고점 무배 구간에 지지선 이탈하면서 1차 하락이 시작되고요. 1차 하락은 202ml를 뚫고 내려오고 반등은 202l 다시 돌파를 해요. 예전에는 60이나 120l을 돌파 못 하고 다시 떨어졌기 때문에 저는이 정도의 모습을 기대를 했거든요. 데드캡 바운스는 저도 기대하고 있었고 남아 있는 위험 자산을 매도를 해야겠다라고 생각을 하고 있었는데 제 예상보다는 더 강하게 올라온 거고 이렇게 올라오면서 데드 크로스가 일어나지 않았죠.
만약에 여기서 조정이 일어나면 데드 크로스가 다시 발생할 수도 있고 여기서 조정이 나오면 2차 하락이 나올 수 있는 거죠. 이런 흐름이 저는 일차적으로는 유효하다고 아직까지는 보고 있지만 오늘이란 회담이 또 어떻게 될지는 아무도 모르기 때문에 미국과 이란이 입장가 크다고 알려져 있는데 뭐 수영이 돼서 뭐 갑자기 평화 모드로 바뀌었다. 네탄나드 전쟁 안 하기로 레바넌드 안 치고 이런 식으로 급격하게 위기가 봉합이 되면 좀 더 상승했다가 전고점을 높이는 흐름도 나올 수 있고 또 다른 고점 블로우브탑을 만들고 나서 하락할 가능성도 있는 거 같아요.
아직까지는 그 확률은 낮은 걸로 보이고 회담이 보통으로 지지부진할 경우에는 저항선을 못 뚫고 조정할 가능성 회담이 화국으로 치될 경우에는 미군이 다시 군대를 집결시키고 있거든요. 트럼프가 원래 하던 대로 회담하다가 공격을 하면 그 하락이 나올 수 있겠죠. 자, 아직까지는 뭐라고 알 수가 없다. 저는 공개 영상에서는 패시브 자산 배분에 대한 영상을 찍고 있고요. 지금 디테일하게 시험을 알려 드렸는데 그냥 참고하시라고 알려 드린 거예요. 여기 트레이딩 매매 활용하지 마시라고 써 놨죠. 좀 더 자세한 매매는 이렇게 한 달에 한 번씩 분석하는 걸로 할 수가 없고 좀 더 디테일하고 자주 분석을 하고 실시간으로 시장 대응도 하고 해야 되거든요.
예를 들면은 저는 10월 29일 이후에요 고점 분배 구간에 20년서부터 가지고 있었던 장기투잔 SP 500 미국 주식을 매도를 했고요. 포트폴리오 중에서 좀 더 자산 배분에 충실하게 하는 포트폴리오도 있거든요. 마켓 타이밍을 거의 안 보고 그런 포트폴리오에 있는 위험자도 이번 주에 뚫고 올라오고 반등했을 때 비중을 줄였어요. 어, 저는 이런 식으로 투자하고 있고 여러분들한테는 한 달에 한 번씩 알려 드리기 때문에 보수적으로 항상 말씀을 드리거든요. 이렇게 분기점이 있을 때 오른다고 했다가 떨어지게 되면 한 달에 다시 말씀드려야 되는데 너무 격차가 크잖아요.
그래서 항상 보수적으로 돈을 못 보는 것보다 일치 않는게 더 중요하다고 생각을 해요. 비트코인도 저는 10월 달에 팔았는데 여러분들한테는 9월 달부터 매도하면 괜찮을 것 같다고 공개 영상에서 말씀을 드렸고요. 모든 투자자가 마찬가지지만 발 밑에서 머리 꼭대기에서 사고 팔 수 있는 사람은 아무도 없다고 보면 되죠. 어, 저도 마찬가지예요. 저도 무릎 아래 사서 어깨 위에서 팔자를 기본 목표로 하는데 좀 더 저가에서 좀 더 고가에서 팔려고 노력을 하는 거고요. SMP 500도 만약에 여기서 상승장이 이어지지 않다면 저는 평단이 3,000대니까 두 배 이상 수익 나고서 판 거기 때문에 잘 팔았다는 생각이 들고 예전에 영상 보면 다 있으니까 찾아보시면 돼요.
비트코인 같은 경우도 2만 불에서 3만 불 때부터 제가 매집하고 있다고 말씀드렸고 10만 불, 11만 불 근처에서 매도하자고 말씀드렸고요. 물론 비트코인의 저점이 15,000불이고 고점이 126k였지만 저는 2, 3만 정도에서 매수 말씀드리고 110 정도에서는 팔아야 된다고 공개 영상에서 말했다는 거예요. SMP 500도 마찬가지죠. 저 2022년에도 SMP 500 판단 얘기를 안 했어요. 금리 인이나 사이클도 아니었기 때문에 주식 모아가야 된다 했었고 제가 여러분들에게 말씀드린 거는 여기 B 이후에 고점 있잖아요. 6천요 정도서부터는 거의 어깨 위다라고 말씀을 드린 부분이고 어 이쯤에 왔을 땐 제가 거의 머리 꼭대기 부분이라고 말씀드렸죠.
한 달에 한 번씩 공개로 말하는 영상에서 머리 꼭대기를 맞춰서 말한다는 건 말이 안 되는 거 같고 그러다 보니까 제가 어깨서부터 말씀을 계속 드린 거예요. 6, 이상부터는 팔아도 괜찮다. 코로나 때부터 산 사람 기준으로 말씀을 드리는 거죠. 그리고 이때 25년 4월 달에 하락했을 때는 팔아야 된다고 말한게 아니라 비중을 더 늘리진 않지만 보유 비중에서 떨어진만큼 매수해서 여기서 다시 판 거죠. 그런 것도 제가 다 알려 드렸고 예상도 제가 해 드렸죠. 하락할 때 금 같은 경우도 공개 영상에서 1800불서부터 매수 의견 말씀드리고 지금까지도 보유하고 있지만 요새는 비중을 조절해 보자 이런 얘기 하고 있죠.
지금 거의 5, 4,800이니까 이것도 두 배 이상 오른 다음에 말씀을 드리는 부분이고. 근데 5,600에 딱 파세요. 여기까지는 저도 할 수가 없어요. 머리 꼭대기가 언젠지 저도 모르기 때문에. 그런 상황에서 여러분들이 제 영상을 참고하셔야 돼요. 간혹 어떤 분들은 정확한 고점과 정확한 저점을 찾으라고 제 영상에서 힌트를 얻으려고 하시는 분도 있을 텐데 그런 거는 본인이 스스로 분석하셔야 되고 제가 공개해서 말씀드리는 거는 트레이딩 매매가 아닌 자산 배분에 활용되는 무릎 아래에서 사서 어깨 위에서 팔자 그걸 하는 거고요. 다시 돌아와서 자산 배분 입장에서는 지금은 원래 비중을 축소하는 기간이었는데 예쁘게 반등을 한번 해 줬기 때문에 그리고 여기서 상승장으로 올라갈 확률이 낮고 금리 사이클상 B에서 C 후반부에 있기 때문에 C가 언제 올지도 모르기 때문에 만약에 진짜로 C가 오는 시나리오가 되면은 푸른색을 표시한 거 있죠.
2020년 지지선인데 잠못 썼네요. 2020년 지지선까지 그러니까 5, 초반 여기까지 하락해도 전혀 이상한게 아니거든요. 여기서 조금 상승하는 것과 이렇게 많이 하락할 가능성 여기에 대해서 리스크를 어떤 식으로 관리할 건가? 패시브 투자 입장에서는 떨어진다고 해서 팔고 오른다고 해서 사고 이걸 자주 하는게 아니잖아요. 정기적으로 뭐 한 달에 한번 리밸런싱하거나 몇 달에 한번 리밸런싱하고 하는데이 구간에서 안 팔고 몇 달이 지나는데 여기가 와 버리면 팔 기회가 완전히 없어져 버린 거잖아요. 그런 측면에서는 지금은 계속 비중을 관리하는게 좋다.
패시브를 하셨던 분들 위험 자산 남아 있을 텐데 지금은 크게 반등해졌고 저항까지 왔으니까 모두 샀다 팔았다 하는게 아니라 비중을 내가 20% 가져 있었으면 18%로 줄이고 이런 식으로 비중을 조절해 보는 거예요. 반등시 비중을 축소할 수 있는 기회는 지금 주어졌다라고 말씀을 드릴게요. 프랙탈상으로는 여기 붉은 점선이 이쪽 붉은 점선 25년 3월가 유사하고 이때도 한 달 이내에 급락이 일어났기 때문에 이렇게 내려가는 모습을 보일지 올라가는 모습을 보일지 아직까지 정해진 건 없어요. 워낙에 전쟁 이슈가 어떻게 될지 전혀 모르기 때문에 저도 제 의견이 꼭 맞다고 생각은 안 해요.
어쨌든간에이 둥그한 헤드 앤 숄더 모양의 고점 분배 구간은 전쟁 때문에 이루어진게 아니라 금리 사이클상 사이클 고점 구간이 이루어지는 거고요. 전쟁이 해결되면 이제부터 급등할 것이다. 이런 건 아닐 수 있다는 것만 잘 참고해 주시면 돼요. 전쟁과 별개로 펀더멘탈적으로 하락하고 있었다. 지금도 이렇게 반등하는 구간에 IGB 소프트웨어 ETF나 마이크로소프트 같은 소프트웨어 주식들은 주봉 200 EMA를 이탈해서 크게 하락하고 있잖아요. 그 주식들은 이미 여기까지 하락했어요. 마이크로소프트나 비트코인도 여기까지 하락했고 소프트웨어 주식도 다 여기까지 하락을 했죠. 그런 거를 참고하셔서 여러분들도 현명하게 대응을 하시길 바라겠습니다. .
댓글 0