저자: 빌애크먼 · 외국인
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결론: 영상은 빌 애크먼의 '제3차 세계대전 발언'과 과거 시장 발언·포지션을 비판적으로 검토하며, 그의 공개 발언이 시장심리와 자신의 포지션에 영향을 줄 수 있으니 동기를 의심해야 한다고 주장한다. [발언 배경] 애크먼은 러시아의 우크라이나 침공 직후 트위터에서 '제3차 세계대전이 이미 시작됐다'고 주장했고, 미국의 직접 군사개입 가능성을 언급했다. 이후 비판을 받자 지상군 투입은 원치 않으나 푸틴의 레드라인 돌파 시 옵션으로 남겨야 한다고 해명했다. [핵전쟁 위험] 푸틴은 전략핵전력을 경계태세에 두었고, 러시아 핵탄두 약 6,000기·미국 약 5,000기를 언급했다. 영상은 전면전 시 핵 사용 가능성과 문명 종말 규모의 위험을 강조하며 NATO가 직접 개입을 피하는 이유로 든다. [과거 발언 이력] 2020년 3월 CNBC에서 팬데믹이 대공황급 재난을 낳을 수 있고 힐튼·보잉 등 주가가 0으로 떨어질 수 있다고 경고했다. 영상은 같은 시기 그가 신용부도스와프(CDS) 포지션으로 약 26억 달러 이익을 봤고, 인터뷰 중 해당 포지션을 청산하고 있었다고 지적한다. 2021년에는 인플레이션 장기화를 주장하며 연준 긴축을 촉구했고, 미국 국채 관련 풋옵션으로 약 10억 달러 이익을 얻었다고 설명한다. [포지션 및 실적] 애크먼은 행동주의 투자자로, 캐나다퍼시픽 철도 투자로 10억 달러 이상 이익을 냈고 허벌라이프에 대한 공매도로 수십억 달러 손실을 봤다고 소개된다. 영상 기준 2021년 12월 31일 포트폴리오에는 로우스, 힐튼, 치폴레, 버거킹 모회사 RBI, 하워드휴즈, 도미노피자, 캐나다퍼시픽 등이 있고 석유 기업은 없다. [시장 전망 및 투자 시사점] 영상은 시장 공포 속에서 신용스프레드(정크본드-투자등급 금리차)가 연초 3%에서 약 4%로 확대됐다고 언급하며, 이 흐름이 CDS 포지션에 유리하다고 본다. 국제유가(브렌트)는 배럴당 130달러대로 10년 이상 최고 수준이며, 러시아산 원유 수입 금지 논의가 추가 상승 요인으로 거론된다. 석유·에너지 관련 롱 포지션(원유선물, 유럽가스선물, XLE ETF 등)이 수혜 후보로 제시되며, XLE는 연초 이후 약 40% 상승한 반면 S&P500은 약 12% 하락했다고 설명한다. [리스크 및 조건] 영상은 '세계 종말에 베팅하는 것은 좋지 않다'며, 핵전쟁이 아닌 제한적 충돌을 전제로 한 포지션만 의미 있다고 본다. 애크먼의 1분기 신규 포지션은 4월 중순 13F 공시 전까지 알 수 없다는 점을 유의해야 한다. [출연자 전망] 진행자 Wall Street Millennial은 애크먼이 시장 패닉에서 수익을 내는 패턴이 있어 추가 거액 거래가 준비돼 있을 가능성이 있다고 시사하나, 확정 발언은 아니다. [결론 정리] 영상은 애크먼의 발언을 투자 판단의 근거로 삼기보다 발언과 포지션의 이해관계를 함께 점검하라는 취지로 마무리된다.
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안녕하세요, 월스트리트 밀레니얼에 다시 오신 것을 환영합니다. 이 채널에서는 주식과 투자에 관련된 모든 것을 다룹니다. 오늘은 억만장자 투자자 빌 애크먼에 대해 이야기하려고 합니다. 그가 운용하는 헤지펀드 퍼싱 스퀘어 캐피털은 130억 달러 이상의 자산을 운용하고 있습니다. 그는 월가에서 가장 영향력 있는 인물 중 한 명이 되었고, 트위터 팔로워가 40만 명이 넘으며 CNBC와 블룸버그 TV 같은 매체에도 자주 출연합니다.
최근 몇 년 사이 그는 막대한 트위터 팔로워를 바탕으로 사회·정치 이슈에 대해 논평하기 시작했고, 그 방식은 종종 논쟁적입니다. 불과 며칠 전 그는 러시아의 우크라이나 침공에 대한 긴 트위터 글을 올렸는데, 그 내용의 의견이 꽤 섬뜩합니다. 그는 이렇게 말했습니다. "제3차 세계대전은 이미 시작되었다." 며칠 앞서서는 미국이 러시아에 대한 직접적인 군사 개입을 고민해야 한다고도 말했습니다.
심한 비판을 받은 뒤 그는 미군 지상군 투입을 원하는 것은 아니라고 해명했습니다. 대신 푸틴이 이른바 레드라인을 넘는다면 그 선택지를 열어 둬야 한다는 입장이라고 했습니다. 하지만 며칠 뒤 그가 3차 세계대전을 언급하기 시작하면서 그의 주장에 힘이 실리지 않게 되었습니다. 푸틴은 이미 러시아의 전략 핵전력을 최고 경계 태세로 올려놓았고, 러시아 외무장관 세르게이 라브로프는 제3차 세계대전이 일어나면 그것은 핵전쟁이 될 것이라고 말했습니다. 러시아는 핵탄두 6,000개, 미국은 5,000개를 보유하고 있으며, 여기에는 1945년 일본에 떨어진 원자폭탄보다 몇 배나 강력한 수소폭탄도 포함됩니다.
만약 미국과 러시아가 전면적인 군사 충돌로 들어간다면 그것은 인류가 치르는 마지막 전쟁이 될 수 있습니다. 그래서 나토 사무총장도 전쟁이 문명을 끝장낼 수준으로 확대될 위험이 있기 때문에 동맹이 전쟁에 직접 개입하지 않을 것이라고 말했습니다. 빌 애크먼은 종목 선별이 전문인 헤지펀드 매니저입니다. 그런데 왜 그가 3차 세계대전을 이야기하고 미군을 우크라이나에 보내자고 하는 걸까요?
알고 보니 이번이 처음은 아닙니다. 애크먼은 2020년 3월 CNBC에 출연해, 팬데믹이 대공황 수준의 재앙을 일으킬 수 있으며 정부가 극단적인 조치를 취하지 않으면 힐튼, 보잉 등 많은 기업의 주가가 0으로 떨어질 것이라고 말했습니다. 코로나에 대해 의견을 말하는 것 자체는 완전히 괜찮고, 대부분의 사람들이 바이러스를 심각하게 보지 않던 시기에 경고를 울렸다는 점에서는 오히려 공을 인정받아야 합니다. 하지만 그 CNBC 출연에서 그가 말하지 않은 것이 있습니다. 그는 시장 폭락으로 26억 달러의 이익을 볼 수 있는 대규모 신용부도스와프(CDS) 포지션을 보유하고 있었습니다.
결국 빌 애크먼은 중립적인 관찰자가 아닙니다. 그는 130억 달러 규모의 포트폴리오를 운용하고 있고, 고객과 자신을 위해 최대한 많은 돈을 벌어야 할 책임이 있습니다. 월가에서 가장 영향력 있는 인물 중 하나인 만큼, 그의 공개 발언은 특히 팬데믹 초기나 지금처럼 공포가 확산되는 시기에 주식시장에 실질적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그런데 그는 3차 세계대전을 언급함으로써 판돈을 더 키우고 있습니다. 그가 배후에서 현재의 시장 공포를 이용해 이익을 볼 거래를 하고 있는지는 알 수 없습니다. 이 영상에서는 애크먼의 이력을 살펴보며 그의 진짜 의도를 가늠해 보겠습니다.
빌 애크먼은 행동주의 투자자입니다. 경영이 잘못되고 있다고 판단한 기업의 지분을 사서 경영 전략을 바꾸도록 압박하거나, 결함이 있거나 부정이 있다고 보는 기업의 주식을 공매도한 뒤 이를 대중에 공개적으로 폭로하는 방식입니다. 행동주의 투자자가 되려면 공개적인 존재감이 있어야 사람들이 그의 아이디어에 귀를 기울입니다. 수년간 애크먼은 고명한 성공과 실패를 모두 겪었습니다.
2011년 그는 캐나다 퍼시픽 철도의 지분을 추가로 사들이고 새 CEO를 앉혔습니다. 그의 새로운 사업 전략 아래에서 주가는 이후 몇 년간 세 배로 뛰었고, 애크먼은 10억 달러 이상의 이익을 얻었습니다. 반면 2012년 말에는 다단계 판매 회사 허벌라이프를 공매도하고, 이 회사가 불법 피라미드 사기를 하고 있다며 여러 해에 걸쳐 공격을 이어 갔습니다. 그러나 이후 주가는 두 배 이상 올랐고, 그는 수십억 달러의 손실을 감수하고 포지션을 청산해야 했습니다. 그래도 전체적인 이력은 좋은 편이어서 금융계에서 여전히 높은 존경을 받고 있습니다. 개별 종목에 대한 그의 공개 발언은 실제로 주가에 영향을 줄 수 있으며, 그가 이제는 전체 시장 수준에도 영향을 미칠 만큼 큰 이름이 되었을 가능성도 있습니다.
2020년 이후 그는 시장을 움직이는 경제·정치 상황에 대한 자신의 견해를 점점 더 거침없이 밝히고 있습니다. 앞서 말씀드렸듯이 2020년 3월 그는 악명 높은 "지옥에서 올라온" 듯한 발언을 했고, 팬데믹이 미국 경제의 전면적 붕괴를 일으킬 수 있다고 말했습니다. 인터뷰 중 그는 매우 감정적이었고, 많은 사람들이 이를 공포를 조장하는 것으로 받아들였습니다. 실제로 같은 억만장자인 마이크 노보그래츠는 사람들이 다리에서 뛰어내리기 전에 애크먼을 방송에서 내려야 한다고 트윗하기도 했습니다. 인터뷰에서 그는 힐튼 등 주식을 적극적으로 매수하고 있다고 밝혔습니다. 정부가 결국 팬데믹을 끝내기 위한 조치를 취할 것이라고 믿었기 때문입니다. 공정하게 말하면, 그는 시장 하락에 대비해 포트폴리오를 헤지하는 포지션을 잡았다는 것도 앞서 밝힌 바 있습니다. 다만 그가 바로 그 인터뷰를 하던 시기에 신용부도스와프 포지션을 적극적으로 청산하고 있었다는 사실은 나중에야 드러났습니다.
2021년에도 그는 같은 행보를 이어 갔습니다. 이번에는 팬데믹 기간 연준의 과도한 돈 찍어내기가 높고 지속적인 인플레이션을 낳을 것이라고 보고 거시 베팅을 했습니다. 2021년 10월 그는 뉴욕 연방준비은행을 만나 인플레이션이 사람들이 생각하는 것보다 심각하다는 점을 설명하는 프레젠테이션을 했고, 가능한 한 빨리 통화 긴축에 나서야 한다고 주장했습니다. 또한 그는 미국 국채에 대해 대규모 풋옵션 포지션을 구축했는데, 고인플레이션 우려로 금리가 오르면서 그는 10억 달러의 이익을 봤습니다.
애크먼은 헤지펀드 매니저이고, 시장과 경제에 대한 자신의 판단에 따라 거래를 하는 것은 그의 일입니다. 그가 자신의 의견을 공개적으로 말하는 것도, 진실하고 투명하기만 하다면 문제될 것이 없습니다. 이것은 그의 표현의 자유입니다. 하지만 빌 애크먼이나 다른 헤지펀드 매니저의 말을 들을 때는, 그들이 수십억 달러를 걸고 있으며 그것이 그들의 판단을 흐릴 수 있다는 사실을 반드시 고려해야 합니다.
이것이 그의 최근 발언, 즉 제3차 세계대전이 이미 시작되었고 미국이 러시아군과 직접 맞서야 할 수도 있다는 주장으로 이어집니다. 우리는 모두 우크라이나 전쟁의 끔찍한 사진들을 보았습니다. 애크먼의 발언이 상황에 대한 그의 개인적인 의견일 뿐이고 그 이상은 아닐 가능성도 있습니다. 하지만 그는 어떤 공인보다도 공격적인 발언을 하고 있습니다. 말 그대로 제3차 세계대전이 시작되었다고 말하고 있는 것입니다. 현재 그가 지금의 시장 공포에서 이익을 볼 수 있는 포지션을 공개한 것은 없습니다. 그러나 만약 투자자가 우크라이나 상황이 확대될 것이라고 정말 믿는다면, 애크먼의 말처럼 실제로 제3차 세계대전으로 번질 경우 어떻게 이익을 볼 수 있을까요? 그것은 세상의 종말을 의미할 것입니다. 세상의 종말에 베팅하는 거래는 결코 좋은 생각이 아닙니다. 그런 일은 한 번만 일어나고, 설령 맞혔다 해도 수익을 받아 낼 사람이 없기 때문입니다. 하지만 상황이 핵 종말 직전에서 멈출 것이라고 본다면, 이익을 볼 방법은 여러 가지 있습니다.
첫 번째는 주식이나 채권 시장에 공매도를 거는 것입니다. 정크본드와 투자등급 채권 간의 스프레드는 연초 3%에서 오늘날 거의 4%까지 벌어졌습니다. 이런 움직임은 신용부도스와프 포지션에 이익을 줄 수 있습니다. 현재 위기는 이미 러시아산 수입 감소에 대한 우려로 유가를 밀어 올리고 있습니다. 브렌트유는 배럴당 130달러까지 치솟았는데, 이는 10년 넘게 본 적 없는 최고 수준입니다. 이 영상을 녹화하는 시점 기준으로 미국과 EU 지도자들은 러시아산 원유 수입 금지를 적극 검토하고 있습니다. 이는 거의 확실히 가격을 더 끌어올릴 것입니다. 애크먼 본인도 이 조치를 지지하며, 미국은 러시아산 에너지 수입을 즉시 중단해야 하고 EU는 봄이 되어 천연가스 수요가 줄어들면 중단해야 한다고 주장했습니다. 트레이더는 원유 선물이나 유럽 천연가스 선물을 매수(롱)하는 방식으로 이 움직임에서 분명 이익을 볼 수 있습니다. 높은 유가의 수혜를 받는 석유 기업 주식을 살 수도 있습니다. 미국 에너지 ETF인 XLE는 연초 이후 거의 40% 올랐는데, 같은 기간 S&P 500은 12% 하락했습니다.
이 차트는 2021년 12월 31일 기준 빌 애크먼 포트폴리오의 구성을 보여 줍니다. 그는 로우스, 힐튼, 치폴레, 버거킹의 모회사인 레스토랑 브랜즈 인터내셔널, 부동산 개발사 하워드 휴스, 도미노피자, 캐나다 퍼시픽 철도의 주식을 보유하고 있습니다. 눈에 띄게 빠져 있는 것은 현재 러시아-우크라이나 상황에서 이익을 볼 수 있는 석유 기업들입니다. 사실 로우스나 하워드 휴스 같은 일부 보유 종목은 유가 상승이 건설 부문에 악재가 되므로 오히려 큰 손실을 볼 수도 있습니다. 다만 이것은 12월 31일 기준 포트폴리오일 뿐이라는 점을 기억하세요. 그가 1분기에 새 포지션을 잡았을 가능성도 있고, 4월 중순 13F 보고서를 제출해야 그 내용을 알 수 있습니다. 하지만 시장 공포에서 이익을 봐 온 그의 이력을 생각하면, 그가 또 한 번 10억 달러짜리 거래를 준비해 두었을 가능성도 꽤 높다고 봅니다.
자, 여러분, 오늘 영상은 여기까지입니다. 빌 애크먼의 제3차 세계대전 발언에 대해 어떻게 생각하시나요? 현재 상황이 이렇게 위태로운 만큼, 그의 발언이 무모하다고 보시나요? 아래 댓글로 의견을 남겨 주세요. 항상 시청해 주셔서 감사합니다. 다음 영상에서 만나요. 월스트리트 밀레니얼이었습니다.
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