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환영합니다 오늘의 설명자. 오늘 우리는 친구에 대해 이야기해 봅시다 세계 최대 회사와 함께 인공지능 칩 생산 바로 뒤에 있는 것 엔비디아. 네, 그렇습니다. 이제 브로드컴에 대해 자세히 살펴보겠습니다. 이를 위한 시간은 극히 중요하기 때문에, 왜냐하면 접근하고 있다 그들의 오랫동안 기다려온 손익계산서 제3차 재정 2026년 4분기, 즉 9월 2일에 출시될 예정입니다. 바로 직후 경매 마감. 브로드컴 쉽게 그중 하나가 되었습니다 최대 논의되고 흥미로운 이름들 투자 반도체 지금 바로. 그리고 오늘 우리는 알아낼 것입니다. 정확히 왜죠?
그러므로, 자, 시작해 볼까요? 이는 다음과 같은 이유 때문입니다. 극명한 대조, 말 그대로 주지 않는 것 많이 자다 투자자들. 브로드컴, 다시, 숫자 거대한 두 개 AI 칩의 방대함, 약 7%를 가지고 있습니다. 연간 성장률. 하지만 광범위 지수 필라델피아는 성장했습니다. 약 69% 새해의 시작. 그것 거대한, 극적인 지연. 사실 협상 현재 약 368명 달러 기준으로 브로드컴은 하락했습니다. 최고치 대비 27% 하락 495달러. 그래서 여기서 의문이 생깁니다. 어떻게 이상적인 회사 중앙에 위치함 가장 큰 기술적 호황 세대는 결국 그렇게 되었다.
그렇게 강한 뒤처지고 있는 상황 귀사의 업종은 무엇입니까? 저것 이 질문에 답해 주세요. 오늘 우리는 떠날 것입니다 독점적으로 편견 없는 여정 . 첫째, 우리는 지표들을 살펴보겠습니다. 브로드컴을 움직이는 원동력. 에- 둘째, 강조하고 싶은 점이 있습니다. 낙관적인 월스트리트 시나리오. 셋째, 포괄적 구조적 위험, 이는 불가능한 일입니다 무시하다. 그리고 마지막으로 그렇다면 정확히 얼마의 가치가 있는 걸까요? 주의하세요 2 구월. 그러므로, 그럼 첫 번째 문제로 넘어가 봅시다. 부품—지표, 브로드컴을 움직이는 원동력. 분기별 실적을 살펴보면, 2로 끝났습니다 8월, 합의- 분석가들의 예측 나타내다 총소득 크기는 29.24에서 29.43 사이입니다.
10억 달러. 그것 84%라는 견실한 성장 연간으로 환산한 금액입니다. 다음과 같이 예상됩니다. 조정됨 주당순이익(EPS) 가격은 3.22달러가 될 것입니다. 91% 더 많습니다. 하지만 여기서는 왜 그런지: 진짜 추진 엔진 이 전체 작전 앞으로 나아가면 그들의 수입이 생깁니다. AI로부터- 반도체. ~까지 예상됩니다 그는 4분의 1에 도달할 것입니다 약 16개 수십억 달러. 그것 놀라운 연례 행사 200% 이상의 성장 . 이해하기 위해 규모: 2026년 전체 기간 회계연도 합의 예측 총수입 1060억입니다. 달러와 비교했을 때 2025년에는 640억 달러 년도.
그게 전부입니다. 세 자릿수 성장 AI는 그러한 것을 제공합니다 엄청난 예측 1060억 달러. 정말 흥미로운 점은, 그게 다야 전례 없는 수요 규모. 에 의해 메시지, 주문 포트폴리오 Broadcom의 AI 관련 게시물이 110개에 달했습니다. 수십억 달러. 내게 줘. 의식 머리에 맞도록. 110 분석가들 추적 중입니다 약 2.3 수조 달러부터—네, 그로부터 문자 "T"로 시작하는 달러 옹졸한 클라우드 수요 및 AI 인프라 주요한 것들 중 하이퍼스케일러. 우리 우리는 마이크로소프트에 대해 이야기하고 있습니다. 아마존, 구글, 오라클.
브로드컴 말 그대로 내장된 이것의 근본에서 일조 건설. 무엇 우리를 ~로 이끈다 두 번째 부분: 월가 전망. 그래서, 그런 식으로 왜 물어보시는 거예요? 전문가 최근 내용을 무시하세요 롤백? 잘, 그럼에도 불구하고 최고치에서 27% 하락 월가 극도로 조율됨 낙관적으로. 49부터 분석가들이 설문조사를 실시했습니다. S&P 글로벌에 따르면 브로드컴은 합의 평가 « "강력 매수." 우리 여기 벽 전체가 보이네요. 거대한 것에서 목표 값. J.P. 모건 580달러로 예측합니다. 벤치마크—545, 오펜하이머, BofA 및 골드만삭스—모두 상당히 500선 이상 불화.
평균 목표 지표 정확히 525.97입니다. 이는 다음을 나타냅니다. 엄청난 기관 자본은 본다 성장 잠재력 약 43%에서 현재 수준. 그들 당황하지 말 것. 그들 최근을 고려해 보세요 아름다운 것처럼 떨어지는 기회 구매. 주요 논문 이것 뒤에 신뢰, 이상적으로 제조된 JP모건 애널리스트 할란 수어. 그는 가장 시끄러운 것 중 하나 "황소들", 그리고 그는 주장하는 바는 다음과 같다 인공지능의 부상 크게 과소평가되었다. Sur는 ~까지 예측합니다. 2027 회계연도 브로드컴의 AI 관련 수익은 그렇지 않습니다. 단순히 도달할 것입니다 자체 예측 100개 기업 수십억 달러, 그리고 크게 초과할 것입니다 그의 경우 130을 넘었습니다.
그리고 이러한 점들을 고려한다면 평가, 벤치마크 브로드컴은 다음과 같이 언급했습니다. 매우 저렴한 매력적인 19.2배로 예측됨 2027년 이익 회계연도. 다른 것들과 비교했을 때 성공적인 선수들 인공지능 분야에서 "황소" 이것이 주장하는 바는 엄청나게 매력적인 전술 직책 투자자들. 하지만 단순히 ~에 관한 것이 아닙니다 승수. 안에 " "황소"는 믿을 만하다 구체적인 목록 촉매. 에- 첫째, 2026년 4월에 브로드컴이 계약을 체결한 해 대규모 5년 구글과의 계약. 그것 그것들에 달라붙는다 주요 상태 대중매체 파트너 생산용 다음 네 특별한 세대들 구글의 V8에 포함된 TPU 칩 V11에 대한 설명입니다.
2031년까지 그들의 기반을 마련할 것이다. 둘째로, 그들은 급속히 다양화하다. 그들은 메타와 협력합니다. ASIC을 통해 OpenAI와 함께— 특수 칩, 말할 것도 없죠 바이트댄스와 알리바바. 셋째로 그들은 훌륭한 앵커를 가지고 있습니다. 소득, 관련 없음 AI와 함께—영구적인 애플과 30일 계약 수십억 달러. 그리고, 마지막으로, 분야에서 소프트웨어 그들은 제공합니다 VMware AI를 방금 출시했습니다. 공장. 이건 진짜예요 돌파구. 이건 말 그대로 시간을 줄여줍니다. 필요한 서버 배포 인공지능 생산을 위해, 몇 주에서 몇 주 시간.
이것은 매우 강력한 생태계. 하지만 ~을 위하여 정당성, 다음으로 넘어가겠습니다. 세 번째 부분: 위험 투자자들은 절대 아닙니다 무시해도 됩니다. 을 위한 전체 내용을 보려면 사진, 우리는 가지고 있습니다 논의하다 실존적인 위협 최근 발생한 잔혹한 추락 총 13%의 지분 증가 나흘. 그리고 이것은 아름답게 묘사하다 주요 문제는 현재 투자자들 순간—위험 농도 구글의 고객들. 오랜 기간 브로드컴에서 근무 실제로 100%였습니다. 독점 생태계 전문화된 구글 칩. 하지만, 에 따르면 뱅크 오브 아메리카의 추정치에 따르면, 경쟁업체들이 활동 중입니다 그것을 약화시키다 권세.
지금 브로드컴 주식 55~60%로 추정됩니다. 미디어텍이 인수하는 동안 최대 30%, 그리고 Marvell은 10%에서 20%. 사실, 정확히 뉴스에 관한 마벨 사인회 상업 계약 개발 생태계를 위한 칩 구글의 TPU 그것을 유발했다 4일간의 대규모 행사 판매. Google- 최대 고객 칩 산업 분야의 브로드컴 인공지능을 위해서. 어느 상당한 손실 시장 점유율이 있습니다 엄청난 타격 이익. 다음으로는 이야기하다 재정적 위험. 한번 알아봅시다. 전문 용어가 일부 포함되어 있습니다. 월가. 보도에 따르면 브로드컴이 협상 중입니다. 그런 거인들과 함께라면, 블랙스톤과 아폴로처럼, 대략 SPV의 활용— 특별한 프로젝트 회사— 부채를 늘리다 최대 1000억 불화.
원칙 업무는 다음과 같이 구성됩니다. SPV가 돈을 받는다는 것 빚을 지고 산다 특수 칩 브로드컴에서 근무하다가 이후 승진합니다. AI를 임대해 드립니다. 다음과 같은 회사들 인류의. 이러한 임대 그 다음 결제가 진행됩니다. 유지보수를 위해 빚. 만약 이것이 왠지 익숙하게 들리네요, 그렇다면 그게 바로 옳은 거죠. 분석가들이 비교합니다 이 전략 재무제표 외 항목 자금 조달 거만한 통신 초기 개발 2000년대, 제조업체들이 장비는 실제로 그들은 자신의 것을 빌렸다 고객 돈 제가 직접 사겠습니다. 기법. 이건 강력하네요. 인위적으로 증가 그때까지의 수요 고객들이 갑자기 잃어버리다 지불 능력.
뱅크 오브 아메리카는 다음과 같이 추정합니다. 이 도구는 성취하다 놀라운 370 수십억 달러 우선변제채무 2029년까지. 놀랄 일도 아니다. 신용 시장 이건 전혀 그렇지 않아요 마음에 들었어요. 후에 공지사항 잠재적인 특수목적법인(SPV)을 통한 자금 조달 신용 불이행 브로드컴 스왑 뛰어올랐다 122 베이시스 포인트를 기록했습니다. 전철기. 게다가, 그들의 스프레드는 현재 채권 20~45 베이시스 포인트 유사 제품보다 더 넓습니다. 산업별로. 여러분, 이것은 단순한 배경 소음이 아닙니다 . 이것은 진짜이고 매우 중요한 재평가 신용 시장, 분명히 걱정하는 사람들 브로드컴이 보장하는 것 빚의 일부.
검토를 마무리하며 " "하락세" 요인들 우리는 살펴봐야 합니다 비용 견적. 브로드컴 현재 거래 중 약 61- 배수 비율 이윤을 위한 가격 지난 기간들. 설령 당신이 본다고 해도 앞으로, 31.7배입니다. ~와 관련됨 이익. 그러한 것과 함께 프리미엄 승수 시장은 필요로 합니다 전적으로 흠잡을 데 없는 구현. 그리고 흠잡을 데 없음은 매우 보장해 드리기 어렵습니다. 특히 다음과 같은 경우 12월이라는 걸 기억하세요 2025년에는 주가가 하락했습니다. 11%만큼 증가했을 때 지도 경고했다 매출 성장 전문 AI- 프로세서 마진이 낮음, 적극적으로 그들에게 압력을 가한다 수익성.
엄청난 성장 수익이 좋습니다. 물론이죠, 하지만 그럼 어때요? 마진 확대? 그것 절대 보장된 것은 아닙니다. 자, 그럼 다음으로 넘어가죠. 네 번째 부분입니다. ~에 무엇에 주의해야 할까요? 2 구월. 어디 보자, 그것이 어떻게 발전하는지, 브로드컴은 실제로 엔비디아는 이 분야에서 활동하고 있습니다. ASIC 또는 칩, 그리고 그들은 행사에 참석하기 위해 가는 길에 높은 신뢰도 그리고 높은 휘발성. 여기 당신의 통제 세 가지 목록 핵심 사항, 주목할 만한 가치가 있는 것들 보고서 작성 중 주의를 기울여 주십시오. 첫째: 수익 예측 2027년까지 AI로부터 회계연도.
우리에게 들어야 할지 말지 알아야 합니다 경영진은 할 수 있을까요? 최신 정보를 제공합니다 그들보다 높은 숫자 현재 계획은 100입니다. 수십억 달러. 또는 그들은 동의합니까? JP모건은 130으로 전망했습니다. 수십억 달러요? 두 번째: 우리 명확한 것이 필요합니다 응답 지침 그들의 관계 Google. 그들이 하는 방식 경쟁력을 평가할 것입니다 Marvell의 위협과 AMD는 상당한 영향을 미칠 것입니다. 이후 주가 반응 경매 마감. 그리고 셋째: 수요 네트워크 기술 인공지능을 위해서. 우리는 필요하다 그들의 증거 네트워크 장비 여전히 날아가고 있다 선반.
특히 우리는 우리는 확인을 원합니다 토마호크 5 스위치 남아 있음 적자, 그리고 토마호크 6 주문 정말 완전히 올해는 매진되었습니다 앞으로. 자, 이것이 바로 주요 질문은 다음과 같습니다. 이것의 완료 설명. 모든 데이터를 분석한 결과, 우리가 고려했던 것은, 브로드컴 주가가 하락했습니다. 27%고유 구매처 40~57% 성장 예측에 따르면 월스트리트, 또는 엄청난 위험들, 예를 들면- 100% 융자가 가능합니다 재무제표 외 항목 및 독점권 상실 구글, 완전히 정당한가요? 그것, 확실히 그중 하나 가장 흥미로운 시장 상황 지금. 이것들을 조심하세요 9월 2일의 수치는 다음과 같습니다. 참여해주셔서 감사합니다 나에게, 그들을 이해하기 위해 오늘날의 메커니즘.
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