😱 Le dernier AVERTISSEMENT de MICHAEL BURRY avant le CRASH BOURSIER de 2021

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2021년 3월 영상은 마이클 버리의 2021년 초 시장 폭락 경고를 소개하며, 과거 2007년 서브프라임 위기 때 그가 옳았던 사례와 그의 최근 경고 내용을 정리한다. 핵심 주장: 마이클 버리는 2021년 2월 21일 미국 시장이 붕괴 직전이며 큰 조정이 임박했다고 경고했다. 그는 S&P500이 4000포인트 부근에서 실제 기업 가치와 괴리된 투기적 거품 상태라고 봤다. 근거 수치: S&P500은 5년간 91% 상승, 전년 대비 63% 상승. 미국 국가부채는 2021년 GDP 대비 100%를 넘어 1945년 이후 최고 수준, 2030년경 약 109% 예상. 2009년에는 약 40% 수준이었다. 투기 요인: 개인 투자자·데이트레이더·소셜미디어 투기 세력이 차입금으로 파생상품에 베팅하고 있으며, 옵션 거래가 기초자산 거래를 넘어서는 현상이 관찰됐다. 인덱스 펀드의 수동 운용도 시장 착시를 유지한다고 비판했다. 과거 실적: 그의 펀드는 2000년 설립 이후 2008년 중반까지 487% 순수익을 냈고, 2019년 게임스탑 투자로 약 80% 수익을 냈다고 언급된다. 리스크·조건: 버리 본인도 정확한 폭락 시점은 모른다고 했고, 거품이 클수록 하락폭이 커진다고 봤다. 반면 경제학자들은 미국이 2021년 1.9조 달러 부양책을 아직 다 집행하지 않았다며 조기 붕괴 예측에 신중하다. 출연자 전망: 로크말루르(10월 2일) 발언자는 인덱스 펀드 관련 거품에 동의하며 자신은 기초자산보다 유동성 높은 상품에 투자할 생각이 없다고 했고, Cesc Rakhmon은 인덱스·주식 거품에 동의했다. 다만 두 발언의 정확한 소속은 자막상 불명확하다. 영상은 영화 '더 빅 쇼트'를 추천하며, 버리의 이 시점 경고가 맞을지는 시간이 답할 것이라고 마무리한다.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. Michael Burry는 공식적으로 은퇴했지만 여전히 주목받고 있으며, 특히 트위터 계정을 통해 언론, 트레이더, 15만 명의 팔로워와 소통하고 있습니다. 그런데 최근 몇 달간 Scion Capital의 천재 투자자, 별명이 "Big Showman"인 그는 시장에 경고 메시지를 계속 쏟아냈습니다. 상황이 너무 긴장되어 있으니 조정을 조심하라는 것이었습니다.

02. 하지만 2007년과 마찬가지로 아무도 그의 말에 귀 기울이지 않는 듯합니다. 이런 불안한 신호들에 관심을 가지는 사람도 거의 없습니다. Michael은 그 후 트윗을 모두 삭제했고, 이제 페이지에서는 식사나 숲속 산책 이야기만 합니다. 그에게서는 사실 그 이상을 기대하기 어렵습니다. 아직 Michael Burry를 잘 모르신다면 간단히 소개해 드리겠습니다.

03. 그가 왜 귀를 기울여야 하는 인물인지, 그리고 2021년 초 그가 왜 이토록 걱정하는지 곧 이해하시게 될 겁니다. 영상 제작을 지원하고 최신 영상을 받아보시려면 구독 부탁드립니다. Michael Burry는 1971년 캘리포니아 햇살 아래 산호세에서 태어났습니다. 아스퍼거 증후군으로 보이는 자폐 성향 때문에 사회적 어려움을 겪었지만, 아주 어릴 때부터 평균과 크게 다른 뛰어난 지적 능력을 보였습니다.

04. 처음부터 금융을 택한 것은 아니었습니다. Michael은 의사, 정확히는 뇌 전문인 신경과 전문의입니다. 공부하던 시기 여가 시간에 주식 투자를 즐겼습니다. 시장에 대한 지식욕과 이해욕 덕분에 미국의 경제학자이자 억만장자인 Benjamin Graham의 가치 이론 등 주요 가치투자 이론을 공부하게 되었고, 이 내용은 다른 영상에서 따로 소개하겠습니다.

05. 그는 주식 시장의 많은 종목이 기업의 실제 가치를 반영하지 못한다는 것을 발견했습니다. 그리고 토론 포럼에서 자신의 이론을 발전시키고 검증했는데, 그 결과가 주목받기 시작했습니다. 2000년, 이 성공적인 실험을 바탕으로 가족과 일부 지인, 그리고 Vanguard 같은 투자 펀드에서 자금을 빌려 자신의 헤지펀드 Scion Capital을 설립했습니다. 그의 날카로운 눈은 찾을 수 있는 모든 주식을 살폈습니다.

06. 그는 어떤 것도 놓치지 않았습니다. 모든 지수와 글로벌 경제 지표를 추적했고, 빠뜨리는 것이 없었습니다. 그의 뛰어난 두뇌는 방대한 데이터를 동시에 분석했고, 덕분에 시장을 종합적인 시각으로 다르게 볼 수 있었습니다. 간단히 말해, 한 걸음 물러서서 다른 사람들이 보지 못한 것을 보았습니다.

07. 4년 뒤 펀드는 170% 성장해 6억 달러에 이르렀습니다. 하지만 거기서 멈출 생각은 없었습니다. Michael은 시장에 있는 모든 주식의 핵심을 파고들며 찾아다녔고, 미국의 모기지, 그중에서도 악명 높은 서브프라임 모기지라는 특정 대출 범주에 관심을 가지게 되었습니다.

08. 서브프라임 모기지는 저소득층 가구에 주택을 담보로 제공되는 주택 대출입니다. 대출 조건은 일반 차입자에게 제공되는 것보다 훨씬 불리합니다. 기간은 길고, 금리는 높으며, 부동산 시장에 따라 변동합니다. 주택 가치가 높을수록 금리와 월 상환액은 낮아지고, 그 반대도 마찬가지입니다.

09. 2006년 말, 약 10년간 치솟던 미국 주택 시장은 피로의 징후를 보이기 시작했습니다. 가구들은 부채 한도에 도달했고, 매수자는 점점 줄어들었습니다. Michael은 이미 이를 알고 있었고, 상황이 곧 뒤집힐 것을 감지했습니다. 더 큰 문제도 있었습니다. 숨을 곳을 끊임없이 찾던 은행들은 그 사이 대출 채권의 상당 부분을 증권화했습니다.

10. 즉, 이를 유가증권으로 바꿔 1차 시장에서 재판매하고 상장한 뒤, 매달 이자를 지급하는 2차 시장에서 거래되도록 했습니다. 확실한 보증이 있는 채무증권, 즉 "채권"이었고, 새로운 고객을 직접 확보하는 것보다 훨씬 안전하고 수익성이 높았습니다. 문제는 거의 모든 다른 은행도 이를 사들였고, 여기에 더해 이 증권에 투기할 수 있는 파생상품까지 만들어졌다는 것입니다.

11. Michael Burry는 재앙이 오기 전에 세상에 경고하려 했지만 아무도 듣지 않았습니다. 사람들은 그의 얼굴에 대고 비웃었습니다. 그러나 이후 사건들이 그가 옳았음을 증명했고, 서브프라임 모기지는 훨씬 더 위험한 것으로 드러났습니다.

12. 겉보기에는 그렇지 않았지만, 미국 부동산 시장이 하락세로 접어들자 기계가 가동되기 시작했습니다. 2006년 6월 연준이 금리 인상을 발표하자 공황이 번졌습니다. 가계 부담은 치솟았고, 채무 불이행이 늘었으며, 압류가 일어나면서 주택 가치는 곤두박질쳤습니다. 서브프라임 모기지에 연동된 모든 증권도 같은 길을 걸었습니다.

13. 주요 투자자들은 이 순간을 골라 포지션을 청산했지만, 이미 너무 늦었습니다. 위기는 전 세계 모든 분야와 국가로 퍼지고 있었습니다. 당시 Scion Capital은 서브프라임 모기지에 대해 거의 10억 달러 규모의 공매도 포지션을 보유하고 있었습니다. 주요 투자은행들과 Michael이 맺은 일종의 보험 계약이었습니다.

14. 그의 뛰어난 통찰 덕분에 펀드는 폭풍을 견뎌냈고, 2000년 설립 이후 2008년 중반까지 487%의 순수익률을 기록했습니다. 같은 기간 S&P 500은 겨우 3% 수준이었습니다. 바로 이 시점에 Michael Burry는 떠나기로 결심했습니다. 그는 한 인생을 뒤로하고 새로운 삶을 시작했지만, 여기서 끝난 것은 아니었습니다. 자기 계좌로 계속 거래했기 때문입니다.

15. 금융 언론은 종종 그의 승리를 보도했고, 가장 최근에는 2019년에 있었습니다. 투기꾼들이 서로 싸우며 가격을 끌어올리던 때, 그는 게임 체인 GameStop에 1,700만 달러를 투자해 1,300만 달러(80%)의 수익을 올렸습니다. 간단히 말해, 그는 자신이 무엇을 하는지 분명히 알고 있습니다.

16. 이제 2월 21일로 돌아가 봅시다. 그날 Michael Burry는 시장이 벼랑 끝에 서 있으며 폭락이 임박했다고 발표했습니다. Michael은 예민한 감수성을 지닌 독특한 인물입니다. 2006년에 그의 말이 무시당한 일은 그에게 깊은 상처가 되었고, 이번에는 전력을 다했습니다. 몇 주 동안 그는 월스트리트에 수많은 경고를 보냈고, 들려지기 위해 싸웠습니다. 2월 21일 그는 이렇게 말했습니다. "사람들은 내가 2007년에 경고하지 않았다고 말하지만, 나는 경고했고 아무도 듣지 않았다. 그래서 이번에도 경고했지만 역시 아무도 듣지 않았다. 하지만 내가 경고했다는 증거가 있다."

17. 그는 다가오는 재앙에 관한 트윗을 모두 삭제했습니다. 그의 말로는 그것이 다 소용없는 일이었기 때문입니다. 하지만 우리는 그의 말을 들었고, Michael Burry를 이토록 걱정하게 만든 것은 다음과 같습니다. 그는 먼저 주식과 지수 펀드에서 투기적 거품을 감지했습니다. 이것은 누구의 눈에도 띄었습니다. 이 영상을 녹화하는 시점에 S&P 500은 4,000포인트에 육박하고 있습니다.

18. Michael에 따르면 "지수는 더 이상 현실을 반영하지 않으며, 그것을 구성하는 기업들의 실질 가치와 완전히 단절되어 있고, 조정은 심각할 것으로 예상된다." 여기에는 몇 가지 이유가 있습니다. 그의 판단으로 주범은 도박꾼들입니다. 소셜미디어에 모여든 새로운 투자자, 데이트레이더, 온갖 종류의 투기꾼들이 많은 양의 차입 자본을 들고 시장에 뛰어들어 위험한 파생상품에 베팅하고 있습니다.

19. Michael은 또 성과를 제한하는 지수 펀드도 비판합니다. 그에 따르면 수동적 운용 전략이 주식 시장 지수라는 환상을 유지하는 데 기여하고 있습니다. 임박한 조정의 영향은 2007년의 신호들과 같은 방식으로 세계 금융에 미칠 것입니다. 이로 인해 투자자들은 더 이상 기업이나 시장의 실제 가치를 알려고 하지 않습니다. 가격은 특히 주식옵션을 중심으로 한 파생상품의 무분별한 투기로 위로 밀려 올라가고 있습니다.

20. S&P 500은 5년간 91%, 작년에만 63% 상승했습니다. 최근 Michael은 주식옵션 거래가 급증하는 것을 감지했고, 일부 경우에는 파생상품이 기초자산보다 더 많이 거래되는 것도 관찰했습니다. 그러나 이 증권들은 신용으로 매수되고 있으며, 다시 한번 2007년처럼 부채는 새로운 정점에 이르렀고 금융 시장은 낭떠러지 직전에 있습니다. 그가 어디로 향하는지 보이시죠? 하지만 그것이 전부는 아닙니다.

21. Michael의 또 다른 걱정거리는 곡선입니다. Donald Trump에 이어 Joe Biden이 시행한 두 차례의 경기 부양책이 지금까지는 성공적이었지만, 미국의 부채 역시 벼랑 끝에 있습니다. 미국 부채는 2021년에 GDP의 100%를 넘어서며 1945년 이후 최고 수준에 도달할 것으로 보입니다. GDP의 약 109% 수준에서 2030년경에야 안정될 것으로 예상됩니다. 비교하자면 2009년에는 40% 안팎이었습니다. 이 상황은 전례가 없으며, 큰 위기 직전에 흔히 그렇듯 Michael 말고는 아무도 주목하지 않는 듯합니다.

22. 하지만 시장의 차입자들이 현금이 필요해지면 어떻게 될까요? 과다 채무 상태에서 아무도 살 수 없는 채권을 팔기 시작하면 어떻게 될까요? 이런 종류의 상황에서 보통 무슨 일이 일어나는지 알고 싶다면, 역사상 가장 유명한 금융 위기에 관한 우리 영상을 보실 수 있습니다(링크 제공). 요약하자면, 2월 21일 Michael Burry는 2007년 Big Show Rythme 시절처럼 미국 시장에 임박한 조정을 발표했습니다. 그는 이미 부채가 과도한 차입자들이 신용으로 수행하는 지수 펀드와 파생상품에 대한 비이성적 투기가 새로운 재앙으로 이어질 것이라고 믿습니다. 그는 2019년에 이 폭락을 예상했지만, 팬데믹이 놀라운 영향을 미쳤습니다. 폭락을 늦추었을 뿐 아니라 투기를 부추기고 가격 인플레이션을 가속했습니다.

23. Michael은 여전히 언제 일어날지 모릅니다. 하지만 그가 아는 것은 거품이 커질수록 추락이 더 고통스러울 것이라는 점입니다. 그렇다면 우리는 이것을 어떻게 받아들여야 할까요? Michael의 생각과 달리, 그의 메시지는 좋은 반응을 얻었고 여러 목소리가 이 발표에 대해 의견을 냈습니다. 10월 2일 Roquemaure에서 그는 또한 기초자산보다 더 유동적인 상품에 투자할 생각이 없다고 강조했습니다. Cesc Rakhmon도 지수 펀드와 그에 따른 주식 시장 거품에 관한 그의 견해에 동의합니다. 하지만 경제학자들은 전망에 있어 더 신중합니다.

24. 부채 수준이 확실히 매우 높지만, 미국은 대비를 해왔고, 2021년 경기 부양책 연장을 위해 계획된 1조 9천억 달러 전액이 아직 집행되지 않았습니다. 따라서 붕괴를 예상하기에는 다소 이릅니다. 어쨌든 불꽃이 화약고에 불을 붙이기 전에, Michael Burry에 관한 감독 Adam McKay의 영화를 두 시간 정도 시간을 내어 보시길 권합니다. 「빅 쇼트」에는 강도극이나 고속도로 추격전은 없지만, 순수한 대담함과 천재성이 있고, Kristen Bell, Steve Carell, Ryan Gosling, Brad Pitt라는 이상적인 캐스팅으로 살아납니다. 이 영화는 서브프라임 모기지 위기 동안 Scion Capital이 감행한 대담한 베팅을 다시 보여주며, 위기로 이어진 복잡한 금융 메커니즘을 단순하고 재미있게 설명합니다.

25. Michael Burry는 2021년에도 여전히 옳을까요? 시간만이 알려줄 것입니다. 어쨌든 이 메시지는 공유되고 있습니다. 의견을 자유롭게 남겨 주시고, 댓글로 질문도 편하게 해주세요. 더 알고 싶으시다면 설명란의 링크를 확인해 보세요. 이 영상이 유익했다면 좋아요와 구독 부탁드립니다. 더 많은 뉴스, 리뷰, 비교 영상을 보실 수 있습니다. 이 영상이 도움이 되었기를 바랍니다. 지금까지 Money Radar였습니다. 곧 다시 만나요!