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하두 컨트롤러 값이 더 오릅니다. 4분기 기업용 SSD 가격 전망이 21일에 새로 나왔어요. 안녕하세요, 여러분. 세워야 산다입니다. 오늘 저녁에는 파두 다시 한번 짚어 볼게요. 국내 증시는 추석 연휴로 쉬었고 내일도 쉬니까 지금 말씀드리는 가격이랑 수급 숫자는 전부 마지막 거래일인 9월 23일 종가 기준입니다. 오늘 낮 영상에서도 말씀드렸지만이 회사가 뭘 파는지 이틀 동안 20% 넘게 오른 이유가 뭐였는지는 낮에 길게 다뤘으니까 이번 편에서는 다시 하지 않을게요. 이번 편에서 볼 건 세 가지예요. 먼저 첫 번째 오늘 밤 미국장에서 파두랑 붙어 있는게 뭔지 그리고 두 번째 낮에 못 다룬 세 재료가 하나 있는데 그게 28일 시초가에 어떻게 붙는지 그리고 마지막 세 번째 연휴가 끝나면 무엇부터 확인해야 하는지예요.
자, 오늘 밤 미국장부터 갈게요. 어제 미국이 왜 눌렸는지는 낮에 말씀드렸는데 그게 하루로 끝날 얘기가 아니라는게 문제죠. 어제 10년물 국채 금리가 5.106%까지 올라갔는데 이게 2007년 이후 가장 높은 숫자예요. SMP 구매 관리자 지수 합성치가 58.4로 4로 62개월 만에 가장 높게 나왔거든요. 경기가 뜨겁다는 뜻이고. 그래서 선물 시장에서 10월에 금리를 올릴 확률이 66%까지 올라갔습니다. 이게 파도한테 특히 아픈 이유가 있어요.이 회사는 아직 단기 순손익이 적자라서 주가 수익 비율 자체를 쓸 수 없는 종목인데 그러니까 어 지금 이익이 아니라 내년이랑 그 뒤 이익으로 값이 매겨지고 있는 거죠.
어, 금리가 오르면 그 먼 이익을 오늘 돈으로 환산할 때 깎이는 폭이 커지니까 파두처럼 앞을 보고 사는 종목이 제일 먼저 흔들리는 겁니다. 그럼 오늘 밤에 뭐가 나오냐? 크게 세 개예요. 먼저 첫 번째 우리 시간 밤 9시 30분에 주간 신규 실업수당 청구권수가 나오고요. 그리고 두 번째로 밤 11시에 신규 주택 판매가 나옵니다. 그리고 마지막 세 번째 오늘 밤 연준 인사네 명이 줄줄이 말을 해요. 뉴욕 연준의 윌리엄스 총재, 이치먼드의 박힌 총재, 클리블랜드의 해맥 총재, 어 시카고의 폴슨 총재죠.이 이 중에 윌리엄스 총재 발언이 제일 무게가 실리는데 어 10월 인상 얘기가 어떻게 나오는지가 오늘 밤 나스닥이랑 반도체를 같이 움직일 거예요.
그리고 어 파도랑 직접 붙어 있는 해외 종목은 따로 있는데 랜드 플래시랑 SSD를 하는 회사들이죠. 마이크론, 샌디스크 어, 그리고 시게이트랑 웨스턴 디지털 같은 저장 장치 회사들인데 어, 파도 컨트롤러를 사가는 쪽이 바로이 랜드 회사들이거든요. 어제는 이쪽이 제일 많이 빠졌는데 오늘 밤에이 종목들이 되돌리는지 아니면 한 번 더 밀리는지가 28일 파두 시초가에 거의 그대로 붙습니다. 자, 그러면 두 번째로 어, 낮에 못 따룬 세 재료를 하나 말씀드릴게요. 이게 이번 편에서 제일 중요한 부분이에요. 9월 21일에 시장 조사 업체 트렌드 포스가 전망을 하나 냈는데 올해 4분기에도 기업용 SSD 가격이 계속 오르는 쪽으로 간다는 내용이었습니다.
이유를 세 개 짚었는데 먼저 첫 번째가 북미 클라우드 업체들이 서버 배치 속도를 올리면서 기업용 SSD를 쓰는 곳을 더 넓히고 있다는 거고요. 그리고 두 번째가 에이전틱 인공지능이에요. 사람이 물를 때마다 답하는게 아니라 스스로 일을 나눠서 처리하는 방식인데 이렇게 되면 실시간으로 데이터를 꺼내고 임시로 담아두는 양이 크게 늘어나거든요. 그리고 마지막 세 번째가 QLC라고 부르는 방식인데 한 칸에 데이터를네 개씩 넣어서 용량을 키운 랜드예요. 이걸 벡터 데이터베이스나 캐시를 덜어내는 용도로 쓰기 시작했다는 얘기죠. 여기에 하나 더 붙었는데 랜드 공급사들이 지금은 물량을 어디에 얼마나 줄지랑 가격을 직접 쥐고 있는 상태라고 봤어요.
그럼 이게 파두랑 무슨 상관이냐? 두 가지로 붙습니다. 먼저 기업용 SSD가 더 많이 팔리면 그 안에 들어가는 컨트롤러도 같이 더 팔리죠. 파도 물량이 늘어나는 쪽이죠. 그런데 반대로 랜드값이 오르면 SSD 완제품값도 같이 올라가고 차가는 데이터 센터 회사가 물량을 조정할 여지도 생기거든요. 그래서 가격 상승이 무조건 좋은 것만은 아닙니다. 지금까지 나온 흐름으로는 앞쪽 힘이 더 세 보이는데 그 근거가 고객들 지출 계획이죠. 올해 미국 빅테크네 곳에 설비 투자 계획이 합쳐서 7,250억 달러예요. 마이크로소프트가 1900억 달러. 알파벳이 최대 1,900억 달러, 메타가 1,450억 달러를 넘는 수준인데 작년 4,100억 달러에서 77% 늘어난 숫자입니다.
그리고 마이크로소프트 재무 책임자는 그 예산 중에 250억 달러가 메모리 값이 올라서 더 잡힌 돈이라고 밝혔어요. 낮에 말씀드린 세 번째 고객 얘기가 붙는 자리가 바로 여기죠.이 이 돈이 실제로 서버로 나가면 기업용 SSD 주문이 되고 그게 컨트롤러 주문으로 내려오는 순서니까요. 자, 그러면 이게 28일 시초가에 어떻게 붙는지 정리해 볼게요. 연결고리가 두 갠데 방향이 서로 반대죠. 위로 미는 건 방금 말씀드린 기업용 SSD 가격이랑 빅테크 설비 투자고요. 아래로 당기는 건 금리입니다. 그래서 28일 아침은 세 가지 그림으로 나눠서 보시면은 편해요.
먼저 갭상승으로 열리는 경우인데 이건 오늘 밤부터 금요일 밤까지 랜드 쪽 미국 주식이 되돌린 상황일 거예요. 어 이때 볼건 가격이 아니라 아침 30분 거래량이죠. 23일에도 하루 거래량 128만 주 중에 첫 30분에 53만 주가 몰리고 고가가 첫봉에서 나왔으니까 같은 모양이 또 나오는지를 보셔야 합니다. 그리고 보합으로 열리면 23일 저가인 75,400원이 기준이 되어를 지키면서 옆으로 가는지만 보시면 되고요. 마지막으로 개파락으로 열리면 이틀 동안 몰아서 오른 종목이라 비어 있다는 점이 문제죠. 22일 출발점인 65,500원대까지 받쳐 줄 자리가 마땅치 않은데 종가에서 19% 정도 아래입니다.
자, 그러면 마지막으로 연휴가 끝나면 무엇부터 확인해야 하는지 순서대로 정리해 드릴게요. 우리 시장이 다시 열리는 건 28일 월요일이고 그 사이에 미국장은 오늘 밤이랑 금요일 밤까지 두 번 더 열리죠. 먼저 첫 번째로 볼 건 랜드 쪽 미국 주식이 그 이틀 동안 어디서 끝나는지죠. 특히 샌디스크랑 마이크론이 23일에 빠진 폭을 되돌렸는지를 보시면 됩니다. 두 번째는 9월 30일 다음 주 수요일에 나오는 마이크론 실적이에요. 마이크론이 왜 파도편에서 중요하냐?이 회사는 랜드도 같이 하는 회사라서 실적 발표에서 랜드 쪽 가격이랑 추화가 어땠는지 그리고 다음 분기를 어떻게 보는지를 직접 말해 주거든요.
아까 트렌드 포스 전망이 맞는지를 회사 입으로 확인하는 자리인 셈이죠. 그래서이 발표가 파도 업항을 재는 온독의 역할을 합니다. 참고로 시장이 기대하는 마이크론 분기 매출은 약 500억 달러 정도고 다음 분기 전망이 550억 달러를 넘는지를 관문으로 보고 있어요. 그리고 세 번째가 어 파도 자신의 숫자인데 낮에도 말씀드렸듯이 어 3분기 실적은 11월에 나옵니다. 그러니까 어 연휴가 끝나고 나서도 한 달 넘게는 증권사 전망만 가지고 가는 구간이라는 뜻이죠. 그 사이에 확인할 수 있는 건 공시예요. 새 공급 계약 공시가 뜨는지를 보시는게 제일 빠릅니다.이 회사는 그동안 기업용 컨트롤러 공급 계약을 단일 판매 공급 계약 공시로 여러 번 올렸는데 금액이 연매출에 30% 40%대로 잡힌 건들도 있었거든요.
그래서 계약 공시 하나가 전망보다 어 확실한 재료가 되는 구조예요. 그리고 하나 더 챙겨 보실게 환율이에요. 파도는 컨트롤러를 해외 고객에게 파는 회사라 매출이 달러로 들어오는 구조인데 지금처럼 미국 금리가 올라가면 보통 단러가 강해지고 원화가 약해지잖아요. 그러면 같은 물량을 팔아도 원화로 잡히는 매출이 늘어나죠. 낮에 말씀드린 증권사 전망도 환율을 낮춰잡고도 물량으로 숫자를 올린 거였으니까 환율이 다시 올라가면 그만큼 여유가 생기는 셈이에요. 다만 이건 어디까지나 어 덧붙는 요인이고이 종목 방향을 정하는 건 결국 컨트롤러 물량입니다.
그리고 마이크론 발표는 미국 옵션 시장이 다음날 주가가 10% 안팎크로 움직일 걸로 보고 있는 일정이에요. 그만큼 한쪽으로 크게 날 수 있으니까 다음 주 후반에는 저장 장치 쪽 변동이 어 커질 수 있다고 보시는게 좋을 것 같습니다. 자, 그리고이 회사를 볼 때 같이 놓고 보시면 좋은 경쟁 구도도 짧게 말씀드릴게요. 기업용 SSD 컨트롤러는 파도 혼자 하는 시장이 아니죠. 미국의 마벨, 대만의 실리콘 모션이랑 파이슨 같은 회사들이 이미 자리를 잡고 있는 시장이에요. 그러니까 파도 물량이 늘어나는게 시장이 커져서인지 아니면이 회사가 남의 자리를 가져와서인지를 구분해서 어 보시는게 좋습니다.
지금 나온 얘기는 시장이이 커지는 쪽 근거가 훨씬 많은 상태인데 어 시장이 커져서 늘어난 물량은 어 시장이 식으면 같이 줄어드니까요. 자, 지금까지 이야기한 내용 정리해 보겠습니다. 오늘 밤 미국장에서 파도랑 붙어 있는 건 랜드랑 SSD 회사들이고 금리는이 종목의 특히 아픈 변수죠. 아직 적자라서 먼 이익으로 값이 매겨지는 종목이니까요. 세 재료는 21일에 나온 4분기 기업용 SSD 가격 전망이었고 빅테크네 곳에 올해 설비 투자 7,250억 달러가 그 뒤를 바치고 있어요. 연휴가 끝나면 볼 건 세 개죠. 랜드 쪽 미국 주식 자리 31 마이크론 실적 그리고 새 공급 계약 공시예요. 그리고 다시 말씀드리지만 오늘 나온 국내 가격 숫자는 전부 9월 23일 종가 기준이고 연휴 동안 우리 시세는 움직이지 않. S
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